Bittensor alt ağı yatırım kılavuzu: AI'nin yeni fırsatını yakalayın

2025 Şubat ayında, Bittensor ağı Dynamic TAO (dTAO) yükseltmesini tamamladı ve merkezi yönetimden piyasa odaklı merkeziyetsiz kaynak dağılımına geçiş sağladı. Yükseltme sonrasında, her alt ağ bağımsız alpha token'larına sahip oldu ve TAO sahipleri yatırım nesnelerini özgürce seçebildi, gerçekten piyasa odaklı bir değer keşif mekanizması sağlandı.

Veriler, dTAO yükseltmesinin büyük bir yenilik enerjisi serbest bıraktığını gösteriyor. Kısa bir süre içinde, Bittensor 32 alt ağdan 118 aktif alt ağa büyüyerek %269'luk bir artış gösterdi. Bu alt ağlar, temel metin akıl yürütme, görüntü oluşturma gibi AI endüstrisinin çeşitli alt alanlarını kapsıyor ve öncü protein katlama, niceliksel ticaret gibi alanlara kadar uzanarak şu anda en kapsamlı merkeziyetsiz AI ekosistemini oluşturuyor.

Pazar performansı da oldukça dikkat çekici. En üst düzey alt ağların toplam piyasa değeri, güncellemeler öncesindeki 4 milyon dolardan 690 milyon dolara yükseldi ve staking yıllık getiri oranı %16-19 arasında istikrarlı kaldı. Her alt ağ, piyasa odaklı TAO staking oranına göre ağ teşviklerini dağıtırken, ilk 10 alt ağ %51.76'lık bir ağ dağıtımını elinde bulunduruyor, bu da seçkin rekabetçi piyasa mekanizmasını yansıtıyor.

Çekirdek Ağ Analizi (En Yüksek 10 Emisyon)

1. Chutes (SN64) - Sunucusuz AI hesaplama

Temel değer: AI model dağıtım deneyimini yenilemek, hesaplama maliyetlerini önemli ölçüde azaltmak.

Chutes, "anlık başlatma" mimarisini benimseyerek AI model başlatma süresini 200 milisaniyeye sıkıştırmakta, bu da geleneksel bulut hizmetlerine göre 10 kat daha fazla verimlilik sunmaktadır. Dünya genelinde 8000'den fazla GPU düğümü, DeepSeek R1'den GPT-4'e kadar olan ana akım modelleri desteklemekte, günlük işleme talebi 500 binden fazla olmakta ve yanıt gecikmesi 50 milisaniye içinde kontrol edilmektedir.

Ticaret modeli olgunlaşmış, kullanıcıları çekmek için ücretsiz artırılmış değer stratejisi benimsemekte, entegre platform aracılığıyla popüler modellere hesaplama gücü desteği sunmakta ve her API çağrısından gelir elde etmektedir. Maliyet avantajı belirgin, bazı bulut hizmetlerinden %85 daha düşük. Şu anda toplam token kullanım miktarı 9042.37B'yi aşmakta, kurumsal müşteri sayısı 3000'in üzerindedir.

dTAO, başlatıldıktan 9 hafta sonra 100 milyon dolar piyasa değerine ulaştı, mevcut piyasa değeri 79M, teknik savunma duvarı derin, ticarileşme süreci sorunsuz ilerliyor, pazar kabul oranı oldukça yüksek, şu anda alt ağın lideri.

2. Celium (SN51) - Donanım Hesaplama Optimizasyonu

Temel Değer: Alt düzey donanım optimizasyonu, AI hesaplama verimliliğini artırma

Donanım seviyesindeki hesaplama optimizasyonuna odaklanın. GPU zamanlaması, donanım soyutlaması, performans optimizasyonu ve enerji verimliliği yönetimi olmak üzere dört temel teknolojik modül ile donanım kullanım verimliliğini maksimize edin. NVIDIA A100/H100, AMD MI200, Intel Xe gibi tüm donanım serilerini destekler, benzer ürünlere göre fiyatı %90 azaltılmış, hesaplama verimliliği ise %45 artırılmıştır.

Şu anda Bittensor üzerinde en fazla ikinci sırada yer alan alt ağ, ağın emisyonunun %7.28'ini oluşturmaktadır. Donanım optimizasyonu, AI altyapısının temel bir parçasıdır ve teknik engellerle birlikte fiyat artış eğilimi oldukça güçlüdür, mevcut piyasa değeri 56M.

3. Targon (SN4) - merkeziyetsiz AI çıkarım platformu

Temel Değer: Gizli hesaplama teknolojisi, veri gizliliğini ve güvenliğini sağlar

Targon'un temeli TVM (Targon Virtual Machine)dir; bu, AI modellerinin eğitimini, çıkarımını ve doğrulamasını destekleyen güvenli bir gizli hesaplama platformudur. TVM, tüm AI iş akışının güvenliğini ve gizliliğini sağlamak için ileri düzey gizli hesaplama teknolojileri kullanır. Sistem, kullanıcıların verileri ifşa etmeden güçlü AI hizmetlerini kullanabilmelerini sağlamak için donanımdan uygulama katmanına kadar uçtan uca şifreleme desteklemektedir.

Targon teknolojik engelleri yüksek, iş modeli net, sabit gelir kaynakları var. Şu anda gelir geri alım mekanizmasını başlattı, tüm gelir token geri alımına kullanılıyor, son geri alım 18.000 dolar oldu.

4. τemplar (SN3) - AI araştırmaları ve dağıtık eğitim

Temel Değer: Büyük ölçekli AI model işbirliği eğitimi, eğitim engelini azaltma

Templar, büyük ölçekli AI model dağıtık eğitimine odaklanan öncü bir alt ağdır ve misyonu "dünyanın en iyi model eğitim platformu" olmaktır. Küresel katılımcıların katkıda bulunduğu GPU kaynakları ile işbirliği içinde eğitim yaparak, öncü model işbirlikçi eğitimi ve yeniliğe odaklanmakta, sahteciliğe karşı dayanıklılığı ve verimli işbirliğini vurgulamaktadır.

Teknoloji başarıları açısından, Templar 1.2B parametreli modelin eğitimini başarıyla tamamladı, 20.000'den fazla eğitim döngüsünden geçti ve yaklaşık 200 GPU sürecin tamamında yer aldı. 2024 yılında güncellenmiş doğrulama mekanizması ile merkeziyetsizliği ve güvenliği artıracak; 2025 yılında büyük model eğitimine devam edecek, parametre ölçeği 70B+'ya ulaşacak ve standart AI kıyaslama testlerinde endüstri standartlarıyla eşit performans sergileyecek.

Templar'ın teknik avantajları oldukça belirgindir, mevcut piyasa değeri 35M, emisyonun %4,79'unu kapsıyor.

5. Gradientler (SN56) - merkeziyetsiz AI eğitimi

Temel Değer: Sıradan insanların AI eğitimi, maliyet engelini büyük ölçüde düşürmek.

Dağıtık eğitimle AI eğitim maliyet sorununu çözmek. Akıllı zamanlama sistemi, gradyan senkronizasyonuna dayanarak, görevleri binlerce GPU'ya etkin bir şekilde dağıtır. 118 trilyon parametreli model eğitimi tamamlandı, maliyet saatte sadece 5 dolar, geleneksel bulut hizmetlerinden %70 daha ucuz, eğitim hızı merkezi çözümlerden %40 daha hızlı. Tek tıklama arayüzü kullanım eşiğini düşürüyor, model ince ayarı için 500'den fazla proje mevcut ve sağlık, finans, eğitim gibi alanları kapsıyor.

Mevcut piyasa değeri 30M, piyasa talebi büyük, teknik avantajlar belirgin, alt ağlardan biri olarak uzun vadeli dikkat edilmesi gereken bir konudur.

6. Özel Ticaret (SN8) - Finansal Kuantum Ticaret

Temel Değer: AI destekli çok varlıklı ticaret sinyalleri ve finansal tahminler

SN8, merkeziyetsiz bir kuantum ticaret ve finans tahmin platformudur, AI destekli çoklu varlık ticaret sinyalleri sunar. Özel ticaret ağı, makine öğrenimi teknolojilerini finansal piyasa tahminlerine uygulayarak çok katmanlı bir tahmin modeli mimarisi oluşturmuştur. Zaman serisi tahmin modeli, LSTM ve Transformer teknolojilerini birleştirerek karmaşık zaman serisi verilerini işleyebilir. Piyasa duygusu analiz modülü, sosyal medya ve haber içeriklerini analiz ederek, tahminler için yardımcı sinyal olarak duygu göstergeleri sunar.

Sitede farklı madencilerin sağladığı stratejilerin getirilerini ve geri testlerini görebilirsiniz. SN8, AI ve blockchain'i birleştirerek yenilikçi finansal piyasa ticaret yöntemleri sunuyor, şu anki piyasa değeri 27M.

7. Puan (SN44) - Spor Analizi ve Değerlendirmesi

Temel Değer: Spor video analizi, 600 milyar dolarlık futbol endüstrisini hedefliyor

Spor video analizi için odaklanmış bir bilgisayarla görme çerçevesi, hafif doğrulama teknikleri ile karmaşık video analiz maliyetlerini azaltmaktadır. İki aşamalı doğrulama kullanır: saha tespiti ve CLIP tabanlı nesne kontrolü, geleneksel bir maçta binlerce dolar olan etiketleme maliyetini 1/10 ila 1/100 oranına düşürmektedir. Diğer projelerle işbirliği içinde, AI ajanlarının ortalama tahmin doğruluğu %70'tir ve bir gün içinde %100 doğruluk oranına ulaşmıştır.

Spor endüstrisi büyük bir ölçeğe sahip, teknoloji inovasyonu belirgin, piyasa potansiyeli geniş, Score, alt ağa yönelik belirgin bir uygulama yönü olan bir projedir, dikkate değer.

8. OpenKaito (SN5) - açık kaynak metin çıkarımı

Temel Değer: Metin gömme modeli geliştirme, bilgi retrieval optimizasyonu

OpenKaito, InfoFi alanının önemli katılımcıları tarafından desteklenen bir metin gömme modeli geliştirmeye odaklanmaktadır. Topluluk odaklı bir açık kaynak projesi olarak, OpenKaito yüksek kaliteli metin anlama ve akıl yürütme yetenekleri inşa etmeye kendini adamıştır, özellikle bilgi alma ve anlamsal arama alanlarında.

Bu alt ağ hâlâ erken inşa aşamasında, esas olarak metin gömme modeli etrafında bir ekosistem inşa ediyor. Dikkate değer olan, uygulama alanlarını ve kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletebilecek yeni özellik entegrasyonunun yakında gelmesidir.

9. Veri Evreni (SN13) - AI veri altyapısı

Temel Değer: Büyük ölçekli veri işleme, AI eğitim verisi sağlama

Günde 500 milyon veri satırı işlenir, toplamda 55.6 milyar satırı aşar, 100GB depolamayı destekler. DataEntity mimarisi veri standartlaştırma, indeks optimizasyonu, dağıtık depolama gibi temel işlevler sunar. Yenilikçi "gravitasyon" oy verme mekanizması dinamik ağırlık ayarlamaları gerçekleştirir.

Veri, AI'nin petrolüdür; altyapının değeri istikrarlıdır ve ekolojik niş önemlidir. Birden fazla alt ağın veri sağlayıcısı olarak, Score gibi projelerle derin işbirliği, altyapının değerini göstermektedir.

10. TAOHash (SN14) - PoW madenciliği

Temel Değer: Geleneksel madenciliği ve AI hesaplamasını birleştirmek, hesaplama gücü kaynaklarının entegrasyonu

TAOHash, bitcoin madencilerinin hesap gücünü Bittensor ağına yönlendirmesine olanak tanır ve madencilik yaparak alpha token'ları elde etmelerini sağlar. Bu model, geleneksel PoW madenciliğini AI hesaplamasıyla birleştirerek madencilere yeni bir gelir kaynağı sunar.

Kısa bir süre içinde 6EH/s'yi (dünya genelindeki toplam hash gücünün yaklaşık %0.7'si) aşan bir hash gücü çekmeyi başardı ve bu, piyasanın bu karma modeline olan onayını kanıtladı. Madenciler, geleneksel Bitcoin madenciliği ile TAOHash token'ı kazanma arasında seçim yaparak piyasa koşullarına göre kazançlarını optimize edebilirler.

Ekosistem Analizi

Bittensor'un teknik yenilikleri, benzersiz bir merkeziyetsiz AI ekosistemi oluşturmuştur. Konsensüs algoritması, merkeziyetsiz doğrulama yoluyla ağ kalitesini güvence altına alırken, dTAO yükseltmesi ile tanıtılan piyasa odaklı kaynak dağıtım mekanizması verimliliği önemli ölçüde artırmıştır. Her alt ağ, TAO ile alpha tokenleri arasında fiyat keşfi sağlamak için AMM mekanizması ile donatılmıştır; bu tasarım, piyasa güçlerinin AI kaynaklarının dağıtımına doğrudan katılmasını sağlamaktadır.

Alt ağlar arasındaki iş birliği protokolleri, karmaşık AI görevlerinin dağıtılmış işlenmesini destekleyerek güçlü bir ağ etkisi oluşturur. Çift teşvik yapısı (TAO dağıtımı ve alpha token değer artışı), uzun vadeli katılım motivasyonunu garanti eder; alt ağ oluşturucuları, madenciler, doğrulayıcılar ve stake edenler ilgili ödülleri alarak sürdürülebilir bir ekonomik kapalı döngü oluşturur.

Geleneksel merkezi AI hizmet sağlayıcılarına kıyasla, Bittensor gerçek bir merkeziyetsiz alternatif sunmaktadır ve maliyet verimliliği açısından dikkat çekmektedir. Birçok alt ağ, önemli maliyet avantajları göstermektedir; örneğin, Chutes bazı bulut hizmetlerinden %85 daha ucuzdur, bu maliyet avantajı merkeziyetsiz mimarinin verimlilik artışından kaynaklanmaktadır. Açık ekosistem, hızlı yeniliği teşvik etmekte, alt ağların sayısı ve kalitesi sürekli olarak artmakta ve yenilik hızı geleneksel şirketlerin iç Ar-Ge'sini aşmaktadır.

Ancak, ekosistem gerçek zorluklarla da karşı karşıya. Teknoloji eşiği hala oldukça yüksek, araçlar sürekli olarak geliştirilse de, madencilik ve doğrulama süreçlerine katılmak yine de önemli bir teknik bilgi gerektiriyor. Düzenleyici ortamın belirsizliği başka bir risk faktörü; merkeziyetsiz AI ağları, farklı ülkelerin düzenleyici politikalarıyla karşılaşabilir. Geleneksel bulut hizmet sağlayıcıları durmayacak, rekabetçi ürünler sunmaları bekleniyor. Ağın ölçeği büyüdükçe, performans ve merkeziyetsizlik dengesini nasıl koruyacağı da önemli bir sınav haline geliyor.

AI endüstrisinin patlama büyümesi Bittensor için büyük pazar fırsatları sunuyor. 2025'te küresel AI yatırımının 200 milyar dolara yaklaşması bekleniyor ve bu durum altyapı talebi için güçlü bir destek sağlıyor. Küresel AI pazarının 2025'te 294 milyar dolardan 2032'de 1.77 trilyon dolara çıkması bekleniyor ve yıllık bileşik büyüme oranı %29 olarak öngörülüyor, bu da merkeziyetsiz AI altyapısı için geniş bir gelişim alanı yaratıyor.

Ülkelerin AI gelişimini destekleyen politikaları, merkeziyetsiz AI altyapısı için fırsat pencereleri yaratırken, veri gizliliği ve AI güvenliğine olan ilginin artması, gizli hesaplama gibi teknolojilere olan talebi artırdı; bu da Targon gibi alt ağların temel avantajıdır. Kurumsal yatırımcıların AI altyapısına olan ilgisi artmaya devam ediyor, tanınmış kurumların katılımı ekosisteme finansman ve kaynak desteği sağlıyor.

Yatırım Stratejisi Çerçevesi

Bittensor alt ağında yatırım yapmak için sistematik bir değerlendirme çerçevesi oluşturulması gerekmektedir. Teknik açıdan yenilik düzeyi ve koruma derinliği, ekip teknik yetkinliği ve yürütme yeteneği ile ekosistemdeki diğer projelerle iş birliği etkileri incelenmelidir. Pazar açısından hedef pazarın büyüklüğü ve büyüme potansiyeli, rekabet yapısı ve farklılaşma avantajları, kullanıcı benimseme durumu ve ağ etkileri ile düzenleyici ortam ve politika riskleri analiz edilmelidir. Finansal açıdan mevcut değerleme düzeyi ve tarihsel performans, TAO dağıtım oranı ve büyüme eğilimi, token ekonomisi tasarımının mantıklılığı ile likidite ve işlem derinliği üzerinde durulmalıdır.

Somut risk yönetiminde, çeşitlendirilmiş yatırım temel bir stratejidir. Altyapı tipi (örneğin Chutes, Celium), uygulama tipi (örneğin Score, BitMind) ve protokol tipi (örneğin Targon, Templar) gibi farklı alt ağlar arasında çeşitlendirilmiş bir şekilde dağıtım yapmanız önerilir. Ayrıca, alt ağların gelişim aşamasına göre yatırım stratejinizi ayarlamanız gerekmektedir; erken aşamadaki projelerin riski yüksektir ancak potansiyel getirileri büyüktür, olgun projeler ise nispeten istikrarlıdır ancak büyüme alanı sınırlıdır.