Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası ile Bitcoin piyasası hareketleri arasındaki ilişki analizi

Son on yılda, Bitcoin'in fiyat hareketleri Federal Rezerv'in faiz oranı politikasıyla sıkı bir ilişki göstermektedir. Tarihsel verileri gözlemleyerek bazı ilginç düzenleri keşfedebiliriz:

1. Bitcoin'in boğa piyasası zirvesi genellikle faiz oranı artışı beklentisinin en güçlü olduğu dönemlerde ortaya çıkar.
2. Ayı piyasası dipleri genellikle piyasa beklentilerinin faiz indirimine dönmesiyle örtüşür.

Şu anda piyasa üç olası gelişim yoluyla karşı karşıya:

• Faiz Oranı artırımı: Bitcoin fiyatının ikinci kez dip yapmasına neden olabilir.
• İkinci yarıda faiz indirimine başlanması: Sarsıntı sonrası zirve hareketini tetikleyebilir.
• Yıl ortasında faiz indirimine başlamak: Boğa piyasası sürecini hızlandırabilir

Bu farklı yollar, Bitcoin'in gelecekteki hareketini önemli ölçüde etkileyecektir.

Federal Rezerv (FED) on yıllık faiz oranı politikası incelemesi ve Bitcoin fiyatının etkileşim ilişkisi

Son on yılda (yaklaşık 2015-2025), Federal Rezerv (FED) tam bir faiz artırma, faiz indirme, yeniden faiz artırma ve yeniden duraklama politika döngüsünden geçti. Bu tarihi inceleyerek, Bitcoin fiyatının önemli dönüm noktalarının FED'in politika noktalarıyla belirgin bir ilişki içinde olduğunu görebiliriz, özellikle piyasa beklentilerinin "erken tepki" fenomeni dikkate değerdir.

Ana gözlem sonuçları aşağıdaki gibidir:

1. Bitcoin'in boğa piyasası zirvesi genellikle gerçek faiz artırımlarının başlamasından veya hızlanmasından önce gelir ve piyasanın sıkılaştırma beklentilerine yönelik erken ticareti yansıtır.
2. Bitcoin'in ayı piyasası tabanı genellikle faiz artırımı sonrası, faiz artırımının duraklama aşamasında veya faiz indirimi döngüsünün başlamak üzere olduğu dönemde ortaya çıkar. Bu, piyasanın en karamsar veya genişleyici beklentilerin ortaya çıktığı zaman dip aradığını gösterir.
3. Nicel genişleme (QE) veya büyük ölçüde faiz oranlarının düşürülmesi gibi "büyük ölçekli genişleme" politikaları boğa piyasasını destekleyen önemli katalizörlerdir.

Şu anda, piyasa "faiz artışını durdurma" ve "kısa vadeli faiz indirimine geçiş" aşamasındadır ve bir sonraki net yön sinyalini beklemektedir - faiz indirim döngüsüne tekrar girip girmeyeceği veya hatta yeni bir nicel genişleme sürecini başlatıp başlatmayacağı.

Kurum Tahminlerine Dayalı Üç Faiz Oranı Senaryosu Analizi

Birçok önde gelen araştırma kuruluşunun görüşlerine göre, aşağıdaki üç olası senaryoyu özetleyebiliriz:

1. En kötü senaryo: 2025-2026 yıllarında faiz oranı artışı riskiyle karşılaşmak

Bazı kurumlar, istihdam ve enflasyon verileri beklenmedik şekilde güçlü olursa, yıl içinde faiz artırımı tartışmasının olasılığını dışlamadıklarını uyarıyor. Gümrük politikası ayarlamaları ve jeopolitik faktörler, enflasyona yukarı yönlü baskı yapabilir, bu da Federal Rezerv'in sıkı politikayı sürdürmesini zorlayabilir ve yüksek faiz ortamının devam etmesine, piyasa likiditesinin ise baskı altında kalmasına neden olabilir.

2. Temel durum: Yılın ikinci yarısında faiz indirimine başlanacak, yıl boyunca iki kez faiz indirimi yapılacak.

Çoğu kurum, Federal Rezerv'in Haziran'dan sonra faiz oranlarını düşürmeye başlayacağını ve yıl boyunca iki kez, her seferinde 25 baz puan indirileceğini öngörüyor. Enflasyonun hala belirli bir yapışkanlığa sahip olmasına rağmen, genel eğilimin aşağı yönlü olduğunu ve ekonomik ile istihdam pazarının yavaş yavaş soğuyacağını düşünüyorlar.

3. En iyi senaryo: Yıl ortasında faiz indirimine başlamak, yıl boyunca üç veya daha fazla faiz indirimi yapmak.

Bazı kurumlar, eğer enflasyon beklenenden daha hızlı düşerse ya da ekonomi belirgin bir şekilde zayıflarsa, Federal Rezerv'in 2025'te üç veya daha fazla faiz indirimini uygulayabileceğini öngörüyor. Piyasalardaki daha agresif gevşeme yoluna yapılan bahisler de artıyor.

Üç Farklı Faiz Oranı Senaryosunda Bitcoin Fiyat Hareketinin Simülasyonu

Yukarıda belirtilen üç faiz oranı senaryosuna dayanarak, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketlerini şu şekilde öngörebiliriz:

1. En kötü durumda Bitcoin'in hareketi

Eğer piyasa faiz artırımı riskini doğruluyorsa, Bitcoin 2025 yılının ikinci çeyreği ve sonrasında büyük bir satış baskısıyla karşılaşabilir. Önceki zirve, bu döngünün nihai zirvesi olabilir. Piyasa duygusu olumsuz bir yöne kayabilir, derin bir düzeltme veya ikinci dip olma olasılığı da dışlanamaz.

2. Referans durumundaki Bitcoin hareketi

İkinci ve üçüncü çeyreklerde faiz indirimi sinyalleri netleşene kadar Bitcoin yüksek seviyelerde geniş bir dalgalanma gösterebilir. Faiz indirimi beklentileri üçüncü çeyrek sonunda veya dördüncü çeyrekte doğrulanıp ilk faiz indirimi uygulandığında, boğa piyasasının son bir dalgasını tetikleyebilir. Dönem zirvesinin 2025'in dördüncü çeyreğinde veya 2026'nın başında ortaya çıkması, bazı yarılanma döngüsü modellerinin tahminleriyle uyumludur.

3. En iyi durumda Bitcoin'in hareketi

Eğer ekonomi beklenmedik bir şekilde zayıflar ve Federal Rezerv (FED) erken bir faiz indirimi yapmaya zorlanırsa, bu piyasa risk iştahını önemli ölçüde artıracaktır. Bitcoin'in hızla dalgalanmaları aşması ve güçlü bir saldırıya geçmesi bekleniyor, bu da tüm kripto pazarını coşku aşamasına sokabilir. Dönem zirvesi muhtemelen 2025'in üçüncü çeyreğine veya dördüncü çeyreğin başlarına kadar öne çekilebilir ve daha yüksek seviyelere ulaşabilir.

Sonuç

Federal Rezerv'in faiz oranı kararı, özellikle Bitcoin gibi oldukça oynak varlıklar için küresel varlık fiyatlandırması için önemli bir referans olmaya devam ediyor. Mevcut piyasa duyarlılığına rağmen, ana akım kurumların tahminlerine göre beklenen salınımda hala kritik bir kavşaktayız. Yatırım stratejinizi ayarlarken ihtiyatlı bir şekilde iyimser olabilirsiniz.