Boros: Yenilikçi on-chain Vadeli İşlemler fonlama oranı aracı

Son zamanlarda, Boros adında yeni bir on-chain protokol sektörün dikkatini çekti. Bu protokol, Vadeli İşlemler'in fonlama oranını ticarete konu olabilecek bir getiri aracına dönüştürmeyi amaçlıyor ve DeFi ekosistemine yeni fırsatlar sunuyor.

fonlama oranı mekanizması tanıtımı

Vadeli İşlemler, son kullanma tarihi olmayan bir vadeli işlem sözleşmesi olarak, sözleşme fiyatının spot fiyatla tutarlılığını sağlamak için fonlama oranı mekanizması aracılığıyla işlem görmektedir. Sözleşme fiyatı spot fiyatın üstünde olduğunda, uzun pozisyonlar kısa pozisyonlara fonlama ücreti öder; aksi takdirde durum tam tersidir. Bu mekanizma, sözleşme fiyatının spot fiyat etrafında dalgalanmasını ve aşırı sapmaların önlenmesini sağlar.

Ancak, fonlama oranının yüksek volatilitesi, tüccarlar ve protokoller için belirsizlik yaratmaktadır. Örneğin, bazı getiri odaklı stabilcoin projeleri, Vadeli İşlemler üzerinden kısa pozisyon alarak fonlama oranı gelirleri elde eder, ancak fonlama oranı negatif olduğunda, bu projeler aslında ücret ödemek zorunda kalır ve bu da gelir modellerini etkiler.

Boros'un Yeniliği: Getiri Birimleri

Boros, gelecekteki bir süre boyunca fonlama oranı gelirlerini ticarete konu edilebilen varlıklar haline getiren "Yield Units" (YU) kavramını tanıttı. Örneğin, 5 YU-ETHUSDT-belirli bir işlem platformunda, bu platformda 5 ETH ölçeğindeki ETHUSDT Vadeli İşlemlerinin belirli bir süre içindeki fonlama oranı gelir haklarını temsil eder.

Boros iki ana olasılığı içerir:

1. Implied APR (: YU'nun piyasa fiyatlaması, gelecekteki fonlama oranına ilişkin beklentileri yansıtmaktadır.
2. Temel gerçek yıllık faiz oranı)Underlying APR(: Vadeli İşlemler gerçekliği tarafından üretilen fonlama oranı gelirleri.

Tüccarlar, gelecekteki fonlama oranı trendine ilişkin değerlendirmelerine göre, faiz oranlarını yükseltme veya düşürme seçeneğini seçebilirler:

• Uzun Pozisyon Faizi: Sabit Implied APR ödemesi yaparak, değişken Underlying APR elde edin.
• Kısa pozisyon faiz oranı: Gelir olarak daha yüksek bir Implied APR kilitleyerek, değişken Underlying APR ödeme yükümlülüğünü üstlenmek.

Ana Uygulama Senaryoları

1. Boğa hedge fonlama oranı maliyeti Boğa piyasasında, Vadeli İşlemler alım yapanlar, yükselen fonlama oranı maliyetini sabit maliyet olarak kilitleyerek strateji kesinliğini artırabilir.

2. Stabil fonlama oranı geliri Gelir getiren stabilcoin projeleri, dalgalı fonlama oranını kısa pozisyona alarak sabit gelir elde edebilir ve riski azaltabilir.

3. Risksiz Arbitraj Arbitrajcılar, spot, Vadeli İşlemler ve Boros'u birleştirerek on-chain benzeri "spot + vadeli" risksiz arbitraj stratejisi gerçekleştirebilir.

Etki ve Gelecek

Boros'un piyasaya sürülmesi, platformu sabit getirili ve türev ürünlerin değişken faiz oranlarını kapsayan kapsamlı bir on-chain faiz ürünleri platformuna dönüştürdü. Bu, yalnızca platform için yeni gelir kaynakları açmakla kalmayıp, aynı zamanda tüm DeFi ekosistemine daha kapsamlı risk yönetimi araçları sağlamıştır.

Gelecekte, Boros daha fazla varlık ve türev ürün platformunu desteklemeyi planlıyor ve etkisini daha da genişletmeyi hedefliyor. Bu yenilik, kripto finans ile geleneksel finansın entegrasyonunu teşvik etme umudunu taşıyor ve "herhangi bir getirinin erişilebilir, işlem görebilir ve riskten korunabilir" vizyonunu gerçekleştirmeyi amaçlıyor.

Boros gibi yenilikçi araçların yaygınlaşmasıyla, DeFi daha büyük ölçekli işlem hacimlerini ve daha karmaşık finansal işlemleri üstlenme potansiyeline sahip, bu da tüm sektörün ileriye doğru gelişimini teşvik edecektir.