Finansal Pazarların Bilinmeyenleri ve Zorlukları: Bitcoin ve Geleneksel Varlıkların İlişkisi

Finansal piyasalarda, bir saygı duygusu ve sürekli bir tutkuya sahip olmak son derece önemlidir. Her piyasa bilinmezlikler, riskler ve zorluklarla doludur; uzun süreli kripto para alanındaki deneyimim, bağımsız düşünmenin önemini derinlemesine anlamama yardımcı oldu. Artık Bitcoin'in bir dolandırıcılık olup olmadığı veya bazı insanların inancı hakkında endişelenmiyorum, bunun yerine piyasanın dalgalanmasına ve ticaret fırsatlarına odaklanıyorum. Anahtar soru şu: Eğer piyasa hala işlem görüyorsa, bundan nasıl kar elde edebilirim?

Dalgalı Piyasada Varlık Korelasyonu

Geleneksel olarak, altın yüksek kaliteli bir güvenli liman varlığı olarak görülmektedir. Ancak, son zamanlarda altın fiyatları %10'dan fazla büyük bir düşüş yaşadı ve bu durum, piyasalarda genel bir korku olduğu zaman neredeyse gerçek bir güvenli liman olmadığını göstermektedir.

Bitcoin, geleneksel finans piyasalarının durakladığı dönemlerde bir güvenli liman olarak görülüyordu, çünkü fiyat hareketleri genellikle diğer varlıklardan bağımsızdır. Ancak küresel finansal kriz sırasında, Bitcoin de yatırımcılara güvenli bir sığınak sunamadı.

Borsa nadir büyük bir çöküş yaşadığında, kripto para piyasasının lideri Bitcoin de büyük bir satışla karşılaştı. İlginç bir şekilde, borsa hafif bir toparlanma gösterirken, Bitcoin fiyatı da önceki destek seviyesine geri sıçradı.

Standart & Poor's 500 endeksi ile Bitcoin'in hareketleri şaşırtıcı bir uyum sergilemektedir. Geçtiğimiz hafta, Bitcoin fiyatı, Fed'in faiz indirimleri ve seyahat yasakları gibi birçok önemli olaya tepki vermiş gibi görünüyor.

MVRV Göstergesi Analizi

Bitcoin'in Gerçekleşmiş Piyasa Değeri Oranı (MVRV) son zamanlarda dördüncü kez 1.0'ın altına düştü. MVRV, kripto para biriminin piyasa değerinin, bu varlığın toplam yatırım maliyetinin yaklaşık değeri olarak görülebilen gerçekleşmiş piyasa değerine oranıdır.

MVRV'nin hesaplama formülü şudur:

MVRV = Piyasa Değeri (MV) / Gerçek Değer (RV)

Piyasa Değeri = Mevcut Fiyat × Çıkarılan Bitcoin Miktarı Gerçek değer = Piyasada dolaşan her Bitcoin'in son transfer sırasında toplam değeri

Gerçek değer, piyasa değerine göre aşağıdaki avantajlara sahiptir:

1. Uzun süre kaybolmuş veya sahiplenilmemiş coinlerin piyasa değerine etkisini hariç tutmuştur.
2. Gerçek fiyat seviyesini yansıtmak için maliyet fiyatını biriktirerek topluluk duygularının etkisini azaltmak ve aynı zamanda uzun vadeli yatırımcıların güvenini göstermek.

MVRV, yaygın bir gösterge olarak, Bitcoin'in boğa ve ayı piyasası dönüşüm trendlerini oldukça iyi yansıtabilir:

• MVRV < 3-3.5: Piyasa fiyatı "gerçek değer" den daha düşük, önemli bir değer artışı potansiyeli var, pozisyon açmak için uygundur.
• MVRV > 3.5: Fiyat düşüşü riski olabilir, riski değerlendirmeyi ve kar almayı düşünmenizi öneririz.

Dikkat edilmesi gereken bir nokta, yüksek MVRV'nin gelecekteki fiyat artışını zorunlu kılmadığıdır. Aksine, coin sahiplerinin karı arttıkça, satma olasılığı da artabilir.

Mevcut veriler, Bitcoin piyasa değerinin maliyet üst sınırını aştığını ve nadir bir "yeşil alan"a girdiğini gösteriyor. Tarihsel olarak, bu genellikle son derece çekici bir alım zamanı olarak görülmektedir.

Geleceğe Bakış

Bitcoin'ın gerçekten dolar sisteminin kısıtlamalarından kurtulması ve anlatısını yeniden şekillendirmesi için daha büyük bir krizden geçmesi gerekebilir. Ancak, çoğu insanın şiddetli fiyat dalgalanmalarına katlanması zor.

Mevcut piyasa koşulları pek olumlu olmasa da, fırsatlar her zaman hazırlıklı olanları sever. Piyasa değişimlerini doğru bir şekilde kavrayabildiğimiz sürece, bu zorlu ortamda başarı elde etme şansımız hala var.

Bu makale yalnızca kişisel görüşleri temsil etmekte olup, yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Kripto para piyasası dalgalıdır, yatırım yaparken dikkatli olunmalıdır.