Bitcoin yeni zirveye ulaştıktan sonra geri çekilme, kripto piyasasında dalgalanma artıyor

Bitcoin ETF's onaylanması ve fiyatların tarihsel zirveye ulaşmasıyla birlikte, Bitcoin'in on bin doları aşması konusundaki tartışmalar yeniden alevlendi. Ancak, kripto piyasasının dalgalanma durumu hala belirgin. Tarihsel zirveye ulaştıktan sonra, yatırımcılar 2020'den bu yana en büyük pazar geri çekilmesiyle karşılaştı; kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri 2 Ağustos'taki 2.44 trilyon dolardan 6 Ağustos'taki 1.99 trilyon dolara düştü ve tek günde en büyük düşüş %8.4 oldu.

Bu geri çekilme, çok sayıda faktörden kaynaklanmaktadır: küresel ekonomik dalgalanma hisse senedi piyasasının düşmesine neden oldu, Japonya Merkez Bankası faiz artırdı, ABD ekonomisi durgunluk belirtileri gösteriyor, tarım dışı istihdam verileri beklentilerin altında kaldı ve bir ticaret grubu satış yaptı ve Ortadoğu'daki jeopolitik durum gerginleşti.

2020 yılı yarılanma döngüsünde, bir analistin S2F modeli yüksek noktayı doğru tahmin etmişti, ancak ardından bu modelin kıtlık teorisi defalarca başarısız oldu. Bu geri çekme, Bitcoin fiyatının makroekonomik ve politik faktörlerle yakından ilişkili olduğunu bir kez daha kanıtladı ve muhtemelen artık geleneksel anlamda bir finansal "sığınak" olmayabilir.

Şu anda, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim beklentileri, ABD seçimleri, küresel piyasa hareketleri ve jeopolitik durum gibi etmenler, gelecekteki boğa piyasası üzerinde önemli bir etkiye sahip olacaktır. Sıradan yatırımcılar için, piyasa hala orijinal yeniliklerin getireceği yeni güçleri bekliyor. Bu etmenlerin etkisiyle, piyasa dalgalanmaya devam edecektir.

Piyasa Üzerindeki Faiz İndirimlerinin Etkisi

Faiz indirim beklentileri sürekli olarak kripto piyasasını teşvik etse de, gerçek faiz indirimleri geldiğinde durum farklı olabilir. CME verilerine göre, Federal Rezerv'in 24 Eylül'de faiz indirme olasılığı %100'e ulaştı. Makro açıdan bakıldığında, faiz indirimleri mevduat ve kredi faiz oranlarını düşürerek bankalardan fonların çıkmasını teşvik eder, bu da yatırımcıların şifreleme varlıkları gibi yüksek riskli yatırımlara yönelmesine neden olabilir.

Ancak, 2022'nin ikinci yarısından bu yana, faiz indirim beklentileri piyasa duyarlılığını domine etti ve Bitcoin fiyatındaki artışın başlıca itici güçlerinden biri haline geldi. Bu nedenle, gerçek bir faiz indirimi muhtemelen piyasada ılımlı bir tepki yaratacaktır. Tarih, Fed'in faiz artırımlarını duraklattığında Bitcoin'in en büyük kazançlarını sağladığını göstermektedir, ancak ilk faiz indirimi genellikle durağan bir tepki alır; eğer faiz indirimi ekonomik belirsizlikten kaynaklanıyorsa, bu durum Bitcoin fiyatı üzerinde olumsuz bir etki bile yaratabilir.

Faiz indirimlerinin arka planı son derece önemlidir. Düşük enflasyon ve ekonomik büyüme döneminde gerçekleşirse, varlık fiyatları üzerindeki teşvik etkisi daha belirgin olabilir. Ancak ekonomik zayıflık döneminde faiz indirilirse, olumsuz sinyaller iletebilir ve fonlar yüksek riskli varlıklardan daha güvenli varlıklara akabilir.

Şu anda, Amerika'nın yaklaşan bir duraklama içine gireceğine dair karamsar duygular yayılmaktadır. 2 Ağustos'ta yayımlanan ABD istihdam piyasası verileri, işsizlik oranının 2021 Ekim'inden bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösteriyor; aynı zamanda istihdam artışı beklentilerin altında kaldı. ABD ekonomisinin zayıf kalmaya devam etmesi bekleniyor, faiz indirimlerinin kripto piyasası üzerindeki etkisi ekonomik arka planla birlikte zayıflarken, kısa vadede piyasa dalgalanmasının sürmesi muhtemel.

2008 yılından bu yana, ABD borçla ekonomik büyümeyi teşvik eden bir model başlattı ve döngüsel ekonomik krizler kaçınılmaz hale geldi. Ancak, sermaye serbestçe hareket edebildiği sürece, yasal paradan Bitcoin gibi şifreleme paralarına geçiş, hala servetin korunması için uzun vadeli seçeneklerden biri olacaktır.

Amerika Birleşik Devletleri siyasi yapısının şifreleme para birimleri üzerindeki etkisi

Kripto para birimlerinin ABD siyaseti odak noktası haline gelmesiyle birlikte, ABD seçimleri ve iki partinin kripto paralara yönelik tutumları da piyasayı etkileyen önemli faktörler haline gelmiştir. Trump, Bitcoin konferansında, seçilmesi durumunda "ulusal strateji Bitcoin rezervini" sürdüreceğini ve stabil coin düzenlemeleri ve Bitcoin kendi kendine saklama hakları gibi konuları içeren kapsamlı bir kripto politikası geliştireceğini belirtti.

Cumhuriyetçilerden farklı olarak, Demokratların kripto para birimlerine karşı tutumu daha belirsiz. Kripto endüstrisi, Harris'in ekonomik politika niyetlerini ve kripto para birimlerine karşı tutumunu anlamaya çalışıyor.

Trump'ın destek oranı artarken, Bitcoin de 60,000 dolar seviyesine geri döndü, ancak ana siyasi parti adayı olarak şifrelemenin altını çizmesi, kripto piyasasını iki partili siyasi kargaşaya daha fazla çekebilir ve dalgalanmayı artırabilir.

Son zamanlarda bir düzenleyici kurumun bir kripto şirketine açtığı davanın sonuçları, Amerika'nın kripto para birimlerine olan tutumunun iyileştiğini göstermektedir. Her kim başkan olursa olsun, iki parti de tüketicileri korumak ve yeniliği teşvik etmek amacıyla net bir düzenleyici çerçeve oluşturmaya istekli, bu da işletmelerin etkinliğini artıracaktır.

Demokrat Parti sol eğilimli olup, hükümetin rolü ve sosyal adalet üzerinde durmaktadır; Cumhuriyetçi Parti sağ eğilimli olup, küçük işletmeler ve iş dünyasının menfaatlerine önem vermektedir. Politika uygulama direnci, esas olarak Kongre'nin iki kanadının kontrolüne bağlıdır; eğer Demokrat Parti çoğunluğu kontrol ediyorsa, politika uygulama direnci düşük olacaktır; aksi takdirde direnç yüksek olacaktır.

Kripto para için, Demokrat Parti düzenlemelerin güçlendirilmesini savunurken, Cumhuriyetçi Parti daha açık bir tutum sergiliyor. Bu nedenle, eğer Demokrat Parti kazanırsa, kripto para piyasası düzenleme baskısıyla karşılaşacak, bu da kısa ve orta vadede piyasa artışına olumsuz etki yapabilir. Ancak uzun vadede, sağlıklı şekilde düzenlenmiş bir piyasa, gelişimini destekleyecek ve ana akım finans piyasasına entegre olacaktır. Bu durum kripto para piyasası için faydalı olacaktır.

Eğer Cumhuriyetçiler kazanırsa, kripto piyasası orta vadede olumlu bir gelişme yaşayabilir, ancak uzun vadede, ana akım finansal piyasanın kripto paraları kabul etmesi için gerekli düzenlemeler hala kaçınılmazdır.

Altın ve Bitcoin'in Karşılaştırması

Kripto para birimleri, 2008'deki Kıbrıs ekonomik krizinde dünya sahnesinde ilk kez belirdi; o zaman halk, para biriminin değer kaybına karşı korunmak için büyük miktarda Bitcoin satın aldı. Ancak, şu anda kripto piyasası giderek küresel siyasi ve ekonomik durumlarla bağlantılı hale geliyor.

Beklentilere göre, Orta Doğu'daki gerginlik ve ABD ekonomik verilerindeki zayıflık, piyasalara daha fazla belirsizlik getirecek ve piyasa dalgalanması muhtemelen devam edecek. Ayrıca, Bitcoin ETF'sinin önceki aşamalarda biriktirdiği fonlar tamamen piyasaya girdi, bu nedenle kısa vadede önemli bir büyüme sağlamak zor.

Ağustos'ta, "Bitcoin Stratejik Rezerv Yasası" Kongre'ye sunuldu ve Senato Bankacılık Komitesi'ne inceleme için gönderildi. Bir kripto para projesinin kurucusu, stratejik Bitcoin rezervlerinin fiyat hareketleri için faydalı olabileceğini, ancak ABD Hazine Bakanlığı'nın BTC arzının %19'unu kontrol etmesi durumunda Bitcoin için önemli bir merkeziyetçilik riski oluşturacağını belirtti.

Gerginlikler altında, sermaye görünüşe göre altına daha fazla ilgi gösteriyor. Geçen haftaki büyük geri çekilmenin ardından, altın Bitcoin'den daha iyi bir performans sergiledi ve daha geniş piyasa endekslerinden ayrıştı. Ancak uzun dönem verilerine bakıldığında, son 10 yılda hisse senetleri, tahviller, emtialar, altın ve gayrimenkul gibi varlık sınıfları arasında, Bitcoin 8 yıl boyunca en iyi varlık oldu ve on yıllık getiri oranı %18,719 oldu.

Aslında, altının kısa vadeli parlak performansı sadece son dönemdeki piyasa dalgalanmalarını yansıtıyor, ancak küresel ekonomik düzeni değiştirmekte zorlanıyor. Kripto piyasasında yükselişin temel unsurları hâlâ sağlam. Öncelikle, küresel ekonomi para genişlemesi döneminin başlangıcında ve küresel likiditedeki artış her zaman Bitcoin'in yükselişinin katalizörü olmuştur.

İkincisi, spot Bitcoin ETF'si 17 milyar dolar net akış çekti, spot Ethereum ETF'si de çıkış sorununu aşmaya çalışıyor. Bir varlık yönetimi şirketinin yöneticisi, emeklilik fonları, bağış fonları, kamu yatırım fonları, sigorta şirketleri, diğer varlık yönetimi şirketleri ve aile ofislerinin yeni bir fon akışı dalgası getireceğini öngörüyor. Düzenleyici kurumların raporları da Avrupa'nın ikinci en büyük bankasının bir Bitcoin spot ETF hissesi satın aldığını gösteriyor.

Kripto para piyasasının yüksek ve düşük noktaları genellikle yüksek faiz oranları, teknolojik ilerlemeler ve yatırımcıların sürü psikolojisi gibi çeşitli faktörler tarafından yönlendirilir, tek bir olay tarafından değil. Şu anda, uzun vadeli yükseliş faktörleri hâlâ mevcut, "her şey yavaş ama istikrarlı bir şekilde alım yönünde ilerliyor."

Yatırımcı Strateji Önerileri

Kripto piyasası, küresel finansal piyasalar içinde yeni bir pazar olarak, giderek artan makro faktörlerden etkilenmesine rağmen, dalgalanma bir süre devam edebilir, ancak yeni bir teknoloji olarak hâlâ fırsatlarla doludur.

Bu boğa piyasası, ABD Bitcoin ETF'si ve dolar faiz indirim beklentileri ile başladı ve kamu blok zinciri ile altcoinler arasında düşük bir ilişki var. Bu nedenle, Bitcoin dışında, gerçekten değerli ve yüksek yenilikçi projeler veya token'lar eksik. Yeterince yenilikçi olmayan token'lar, küresel kullanıcı konsensüsünü çekmekte zorlanır ve yalnızca güçlü topluluklar aracılığıyla yerel bir konsensüsü destekleyebilir, bu da yüzeyde "birbirini devralma" fenomeninin oluşmasına neden olur.

Yerel yenilik eksikliği olan piyasalar, ani olaylardan etkilenerek kısa vadeli dalgalanmalara neden olabilir, ancak para arzını artırma politikası, Bitcoin ve Ethereum ETF'leri, ABD'nin iki partili tutumundaki değişiklikler gibi faktörlerin etkisi altında piyasa hala uzun vadede yükseliş bekliyor.

Kripto piyasasını anlayan ve girmeyi bekleyen sıradan yatırımcılar için, uzun vadede, düzenli yatırım iyi bir seçimdir. Bir ticaret platformunun düzenli yatırım stratejisi, yatırımcıların belirli zaman dilimlerinde belirli miktarda para yatırarak seçilen coin kombinasyonlarını satın almalarına olanak tanır. Piyasa dalgalanmaları yoğun olduğunda, uygun bir düzenli yatırım stratejisi, dip noktalarda daha fazla hisse satın alarak daha gözle görülür kazançlar elde etmeyi sağlar. Bu strateji herkes için uygundur, özellikle uzun vadeli yatırımcılar için; tek tıklamayla düzenli yatırım yapma, istendiğinde geri alma ve coin kombinasyonunu özgürce oluşturma imkanı sunar. Araç niteliğindeki ürünler olarak düzenli yatırım stratejisi, belirli bir ölçüde manuel emir verme hatalarını önlemeye yardımcı olur.

Kripto para, yatırım portföylerinin vazgeçilmez bir parçası haline geldi. Bir araştırma, Bitcoin dağılımının her olası üç yıllık geleneksel yatırım portföyünün genel Sharpe oranı üzerinde olumlu bir etkisi olduğunu ortaya koydu. %2,5'lik bir Bitcoin dağılımının artırılması, portföyün toplam getirisini yaklaşık %101,6'ya çıkaracaktır. Eğer Bitcoin tutarı portföyün %5'ini oluşturuyorsa, getiri %144,7'ye yükselebilir.

Kısa vadeli dalgalanma ve uzun vadeli yükseliş beklentisi çerçevesinde, yatırımcılar riskleri makul bir şekilde yönetmeli, sermaye verimliliğini artırmalı ve fırsatları beklemelidir. Sermaye verimliliğini artırmanın yolları arasında coin yatırımı yaparak finansal araçlar kullanmak, bileşik faizli ticaret stratejilerine odaklanmak, aşamalı olarak pozisyon almak ve uygun dip avlama stratejisi seçmek ile güvenilir kripto platformlarını tercih etmek bulunmaktadır.

Hem kripto piyasası hem de geleneksel finans piyasasında kazancın anahtarı, kullanıcıların piyasa trendlerini bilimsel olarak analiz etmesi ve risk bilincine sahip bir fon dağılımı yapmasıdır. Ticaret araçları sadece yardımcıdır, asıl avantajı zaman maliyetini düşürmektir. Piyasada ticaret araçlarının çeşitliliği artmasına rağmen, yatırımcıların kendi ihtiyaçlarına göre uzun vadeli planlama yapmaları gerekmektedir, böylece fon verimliliğini etkili bir şekilde artırabilir ve kazanç elde edebilirler.