Makro Haftalık Rapor: Piyasa ruh hali düşük, ekonomik veriler farklılık gösteriyor, trend hala belirsiz
A. Bu Haftanın Makro İncelemesi
1. Piyasa Özeti
Bu hafta piyasa duygusu aşamalı bir dipte bulunuyor. ABD borsa endeksi S&P 500, 200 günlük hareketli ortalamanın altına düşerek CTA stratejilerinin satışını tetikledi, ancak satışların sonuna yaklaşılmış durumda. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalıyor, Put/Call oranı yükseliyor, bu da piyasalardaki panik duygusunun yüksek olduğunu yansıtıyor. Kripto para piyasası, politika destekleri tarafından sınırlı bir şekilde teşvik edilirken, genel risk iştahı daralıyor.
2. Ekonomik Veri Analizi
Üretim PMI yeni sipariş endeksi, iyimserlik eşiğini aştı, istihdam endeksi beklenenden düşük, bu da üretim sektörünün gümrük tarifelerinin etkisiyle temkinli hale geldiğini gösteriyor. Hizmet PMI beklenenden yüksek, bu da hizmet sektörünün nispeten sağlam olduğunu gösteriyor. Atlanta Fed, birinci çeyrek GSYİH tahminini -%2.4'e düşürdü, bu esasen net ihracatın etkisiyle, tüketim harcamaları ise istikrarlı kalmaya devam ediyor.
Tarım dışı istihdam verileri, istihdam artışının yavaşladığını, işsizlik oranının hafif yükseldiğini ve maaş artış hızının sınırlı kaldığını gösteriyor. Şirketler, yeni pozisyonlar açmak yerine mevcut çalışanların çalışma saatlerini uzatmayı tercih ediyor, bu da talep yavaşlamasını ve maliyet kontrolü taleplerini yansıtıyor.
3. Fed Politikası ve Likidite
Fed Başkanı, tarifelerle ilgili politikanın netleşmeden önce temkinli bir duruş sergileme eğiliminde olduğunu belirtti. %2 enflasyon hedefine yeniden vurgu yaptı, kısa vadede enflasyondaki artışın faiz artırma gerekliliğini doğurmayacağını söyledi. Eğer istihdamda devam eden bir yavaşlama olursa, faiz indirme olasılığı artabilir. Fed'in bilançosu, geniş likidite açısından marjinal bir iyileşme gösteriyor.
Faiz oranları piyasasında, kısa vadeli finansman faiz oranları düşerken, piyasa önümüzdeki 6 ay içinde faiz indirimine bahis oynuyor. 10 yıllık devlet tahvili getirisi yukarı yönlü dönerken, durgunluk beklentilerinin bir miktar hafiflediğini gösteriyor.
İki, Gelecek Hafta Makro Görünüm
Pazar hala beklenti oyunları aşamasında, trend belirsiz. Kurumsal fonlar temkinli bir duruş sergiliyor, kısa vadede net bir yön oluşması zor. Yatırımcılar, 3-4 aylık ekonomik verilerdeki mikro değişikliklere odaklanmalı, pozisyon yönetimini iyi yapmalı, saldırı ve savunma dengesini korumalı ve daha net trend sinyalleri beklemelidir.
Ekonomik temellerde belirgin bir bozulma olmadığından, aşırı karamsar olmamak gerekir. Gümrük vergileri, hükümet işten çıkarmaları, faiz oranları gibi faktörlerin etkileri gecikmeli olarak hissedilir; piyasa trendinin onaylanması için daha fazla veri desteğine ihtiyaç vardır.
Gelecek hafta açıklanacak önemli veriler arasında CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi veriler yer alacak ve bunlar enflasyon ile tüketim trendlerindeki değişiklikleri değerlendirmeye yardımcı olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
2
Share
Comment
0/400
GetRichLeek
· 07-25 09:35
Bir başka tuzak bağlı spot ritmi, on-chain veriler önceden uyarıda bulundu, yazık ki hiç bir şey yapılmadı.
Makro Haftalık Rapor: Piyasa Duygusu Düşük, Ekonomik Veriler Ayrışıyor, Trend Bekleniyor
Makro Haftalık Rapor: Piyasa ruh hali düşük, ekonomik veriler farklılık gösteriyor, trend hala belirsiz
A. Bu Haftanın Makro İncelemesi
1. Piyasa Özeti
Bu hafta piyasa duygusu aşamalı bir dipte bulunuyor. ABD borsa endeksi S&P 500, 200 günlük hareketli ortalamanın altına düşerek CTA stratejilerinin satışını tetikledi, ancak satışların sonuna yaklaşılmış durumda. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalıyor, Put/Call oranı yükseliyor, bu da piyasalardaki panik duygusunun yüksek olduğunu yansıtıyor. Kripto para piyasası, politika destekleri tarafından sınırlı bir şekilde teşvik edilirken, genel risk iştahı daralıyor.
2. Ekonomik Veri Analizi
Üretim PMI yeni sipariş endeksi, iyimserlik eşiğini aştı, istihdam endeksi beklenenden düşük, bu da üretim sektörünün gümrük tarifelerinin etkisiyle temkinli hale geldiğini gösteriyor. Hizmet PMI beklenenden yüksek, bu da hizmet sektörünün nispeten sağlam olduğunu gösteriyor. Atlanta Fed, birinci çeyrek GSYİH tahminini -%2.4'e düşürdü, bu esasen net ihracatın etkisiyle, tüketim harcamaları ise istikrarlı kalmaya devam ediyor.
Tarım dışı istihdam verileri, istihdam artışının yavaşladığını, işsizlik oranının hafif yükseldiğini ve maaş artış hızının sınırlı kaldığını gösteriyor. Şirketler, yeni pozisyonlar açmak yerine mevcut çalışanların çalışma saatlerini uzatmayı tercih ediyor, bu da talep yavaşlamasını ve maliyet kontrolü taleplerini yansıtıyor.
3. Fed Politikası ve Likidite
Fed Başkanı, tarifelerle ilgili politikanın netleşmeden önce temkinli bir duruş sergileme eğiliminde olduğunu belirtti. %2 enflasyon hedefine yeniden vurgu yaptı, kısa vadede enflasyondaki artışın faiz artırma gerekliliğini doğurmayacağını söyledi. Eğer istihdamda devam eden bir yavaşlama olursa, faiz indirme olasılığı artabilir. Fed'in bilançosu, geniş likidite açısından marjinal bir iyileşme gösteriyor.
Faiz oranları piyasasında, kısa vadeli finansman faiz oranları düşerken, piyasa önümüzdeki 6 ay içinde faiz indirimine bahis oynuyor. 10 yıllık devlet tahvili getirisi yukarı yönlü dönerken, durgunluk beklentilerinin bir miktar hafiflediğini gösteriyor.
İki, Gelecek Hafta Makro Görünüm
Pazar hala beklenti oyunları aşamasında, trend belirsiz. Kurumsal fonlar temkinli bir duruş sergiliyor, kısa vadede net bir yön oluşması zor. Yatırımcılar, 3-4 aylık ekonomik verilerdeki mikro değişikliklere odaklanmalı, pozisyon yönetimini iyi yapmalı, saldırı ve savunma dengesini korumalı ve daha net trend sinyalleri beklemelidir.
Ekonomik temellerde belirgin bir bozulma olmadığından, aşırı karamsar olmamak gerekir. Gümrük vergileri, hükümet işten çıkarmaları, faiz oranları gibi faktörlerin etkileri gecikmeli olarak hissedilir; piyasa trendinin onaylanması için daha fazla veri desteğine ihtiyaç vardır.
Gelecek hafta açıklanacak önemli veriler arasında CPI, PPI, tüketici güven endeksi gibi veriler yer alacak ve bunlar enflasyon ile tüketim trendlerindeki değişiklikleri değerlendirmeye yardımcı olacaktır.