Şifreleme varlık piyasası yeni bir aşamaya geçiyor, 2025'te yeni bir zirveye ulaşması bekleniyor
2024 yılı itibarıyla, Bitcoin spot ETF'sinin piyasaya sürülmesi, şifreleme varlıklar pazarının yeni bir gelişim aşamasına girdiğini göstermektedir. Kurumsal fonların sürekli akışıyla birlikte, piyasa likiditesi önemli ölçüde artmış, Bitcoin ve diğer şifreleme varlıklarının fiyatları sürekli olarak yeni zirvelere ulaşmıştır. 2025 yılına baktığımızda, Fed'in muhtemel faiz indirimleri, kurumsal yatırımcıların tahsis oranlarının artması ve Web3 altyapısının sürekli gelişmesi bağlamında, şifreleme endüstrisinin yeni bir büyük boğa piyasası ile karşılaşması beklenmektedir. Bu makale, şifreleme ETF'lerinin piyasa üzerindeki derin etkilerini kapsamlı bir şekilde analiz edecek ve piyasanın daha fazla artışını tetikleyebilecek temel dinamikleri araştıracaktır.
Bir, şifreleme ETF'lerinin piyasaya etkisi
Bitcoin spot ETF's success is seen as an important milestone for the cryptocurrency market's move towards mainstream finance. This not only provides institutional investors with a compliant and secure investment channel, but also has a profound impact on market liquidity, price discovery mechanisms, volatility, and market confidence.
1. Bitcoin spot ETF'sinin hayata geçmesi: Kurumsal yatırımların yeni çağını başlatıyor
Son on yılda, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan ilgisi giderek arttı, ancak düzenleyici kısıtlamalar, saklama sorunları ve piyasa belirsizliği gibi sorunlar nedeniyle birçok geleneksel finans kurumu şifreleme varlıklara doğrudan yatırım yapmada zorluk çekiyor. Bitcoin ETF'sinin piyasaya sürülmesi, bu kurumlara düşük eşik, uyumlu bir yatırım yöntemi sundu.
Doğrudan Bitcoin satın alımına kıyasla, ETF'nin aşağıdaki avantajları vardır:
Uyumluluk: ETF'ler düzenlemelere tabidir, yatırımcıların uyumluluk riski konusunda endişelenmesine gerek yoktur.
Güvenlik: Kurumlar, Bitcoin'i kendi başlarına saklamaya gerek duymadan, özel anahtar kaybı veya siber saldırılar nedeniyle oluşabilecek zararları önler.
Likidite: ETF'ler borsada serbestçe alınıp satılabilir, bu da varlıkların likiditesini artırır.
Vergi avantajı: Bazı bölgelerde ETF'ye yatırım yapmak, doğrudan Bitcoin bulundurmakla karşılaştırıldığında vergi işlemlerinde daha avantajlıdır.
Bu avantajlar, Bitcoin ETF'sini kurumsal yatırımcıların şifreleme varlıklarını yapılandırmak için tercih edilen araç haline getiriyor.
2. ETF fon akış durumu ve piyasa üzerindeki etkileri
Bitcoin spot ETF, piyasaya sürüldüğünden beri, büyük miktarda sermaye çekmeye devam ediyor ve piyasa fiyatları ile yapısı üzerinde derin etkiler yarattı.
Veri platformlarına göre, 2024'ün dördüncü çeyreği itibarıyla, kurumsal yatırımcıların spot Ethereum ETF'lerine olan ilgisi büyük ölçüde artmış durumda; Ethereum ETF'sinin kurumsal sahiplik oranı %4.8'den %14.5'e yükselmiştir. Aynı zamanda, kurumsal yatırımcıların sahip olduğu spot Bitcoin ETF'lerinin yönetim altındaki varlıkları (AUM) %25.4 oranında, toplamda 26.8 milyar dolara ulaşmış; bu kurumların 2024'ün üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine kadar olan sahiplik oranı %113 artış göstermiş, yönetim altındaki varlık toplamı %69 artışla 78.8 milyar dolara yükselmiştir. Daha fazla egemen ülke ve şirketin Bitcoin'i stratejik rezervlerine dahil etmeye başlaması ile birlikte, Ethereum ETF'lerinin stake beklentilerinin sürekli artması, bu ETF'lerin pazar ölçeğinin daha da genişlemesini sağlayacaktır.
ETF'nin piyasaya sürülmesinin ardından, kurumsal yatırımcılar Bitcoin'e aşamalı olarak yatırım yapmaya başladı ve bu, Bitcoin'in arz ve talep dengesinde önemli değişikliklere yol açtı. 2024 Aralık'ta Bitcoin fiyatı bir ara 100.000 dolar psikolojik eşiğini aşarak tarihî bir zirveye ulaştı ve 2025 Ocak'ta 109.000 dolar eşiğini aşarak yine tarihî bir zirveye ulaştı.
Daha önemlisi, ETF'ye akan fonlar uzun vadeli tutulacak fonlara aittir ve bu, perakende yatırımcıların kısa vadeli işlem davranışlarından farklıdır. Bu tür bir fon akış modeli, Bitcoin üzerindeki satış baskısını azaltacak ve sürekli bir alım desteği oluşturacaktır. Eğer ETF'ye akan fonların akış trendi devam ederse, Bitcoin 2025'te daha büyük bir artış yaşayabilir.
3. ETF'ler piyasa yapısını nasıl değiştiriyor?
Bitcoin ETF'nin başarılı bir şekilde hayata geçmesi, yalnızca fiyat artışının katalizörü olmakla kalmayıp, aynı zamanda şifreleme pazarının genel yapısını derinden değiştirmiştir.
(1) Piyasa likiditesinin artması
Bitcoin ETF'leri, daha fazla geleneksel finans kurumunun piyasaya hızlı bir şekilde girmesini sağlayan standartlaştırılmış bir yatırım aracı sunmaktadır. ETF işlem hacminin artmasıyla birlikte piyasa likiditesi önemli ölçüde iyileşmiştir, bu da şu anlama geliyor:
Daha az fiyat manipülasyonu: Likiditenin artmasıyla, büyük ölçekli satış veya alımın piyasaya etkisi azalacak ve manipülasyon alanı küçülecektir.
Fiyat farkının daralması: Geçmişte, şifreleme pazarındaki işlem derinliği sınırlıydı, bu da farklı borsalar arasında Bitcoin fiyatlarının büyük farklılıklar göstermesine neden oluyordu. ETF'nin tanıtımı fiyatların birleştirilmesine yardımcı olabilir.
(2) Bitcoin dalgalanma oranının düşmesi
Bitcoin uzun zamandır yüksek volatiliteye sahip bir varlık olarak görülmektedir, ancak ETF'nin piyasaya sürülmesi kısa vadeli volatiliteyi azaltabilir:
Kurumsal pozisyonlar genellikle uzun vadeli yatırımlardır ve perakende yatırımcılar gibi sık sık alım satım yapmazlar, bu da piyasanın şiddetli dalgalanma olasılığını azaltır.
ETF'nin arbitraj mekanizması, Bitcoin'in fiyatını daha istikrarlı hale getirebilir.
Veriler, ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, Bitcoin'in 30 günlük tarihsel volatilitesinin %65'ten yaklaşık %50'ye düştüğünü ve bir azalma eğilimi gösterdiğini ortaya koyuyor.
(3) Türev piyasasının etkisi
Bitcoin ETF'nin başarısı, türev ürünler pazarının daha da olgunlaşmasını teşvik etti. Kurumsal yatırımcılar ETF'leri kullanarak hedging yaptıkça, aşağıdaki eğilimler yavaş yavaş ortaya çıkabilir:
Bitcoin opsiyon piyasasının likiditesi artıyor, daha etkili risk yönetim araçları sunuyor.
Spot piyasası ile türev piyasası arasındaki etkileşim artmakta, piyasanın irrasyonel dalgalanmalarını azaltmaktadır.
ETF pozisyonları, piyasa duygusunun önemli bir yön göstereni haline gelecek ve yatırımcı beklentilerini etkileyecek.
4. ETF'nin başarısı diğer şifreleme varlıklarına kopyalanabilir mi?
Bitcoin ETF'nin başarısı, piyasada diğer şifreleme varlık ETF'lerine yüksek bir ilgi uyandırdı.
Şu anda, bazı Ethereum ETF ihracatçı kurumları, düzenleyici otoritelere Ethereum spot ETF'sinin stake edilebilirliği için başvuruda bulundular. Pazar, stake edilebilir Ethereum ETF'sinin 2025'te onaylanmasını bekliyor.
Ethereum ETF'sinin staking'e uygun hale gelmesi onaylandığında, getireceği piyasa etkileri şunları içerebilir:
Kurumsal fonlar ETH pazarına hızla girmekte, bu da ETH fiyatını yükseltmektedir.
ETH ekosisteminin gelişimini hızlandırmak, DeFi, NFT gibi alanların etkinliğini artırmak.
ETH 2.0 staking talebini artırın, piyasa satış baskısını azaltın.
(2) Gelecekte piyasaya sürülebilecek ETF ürünleri
Eğer stake edilebilir Ethereum ETF'si başarılı bir şekilde uygulanırsa, gelecekte onaylanabilecek şifreleme varlık ETF'leri şunları içerebilir:
Çoklu Varlık Şifreleme ETF'si (BTC + ETH + Diğer Ana Varlıklar)
Diğer genel blok zinciri ETF'leri
DeFi mavi çip ETF
RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) Tokenizasyon ETF'si
Bu ürünlerin tanıtımı, kurumsal fonların kapsama alanını daha da genişletecek ve şifreleme pazarının uzun vadeli gelişimini teşvik edecektir.
İki, 2025 yılı şifreleme pazarının ana büyüme faktörleri
2024'te, Bitcoin spot ETF'sinin hayata geçmesiyle birlikte, kurumsal yatırımcılar şifreleme piyasasına büyük ölçüde girmeye başladı ve bu piyasalara yeni bir fon akışı ve istikrar getirdi. Ancak, 2025'te şifreleme pazarının büyümesi yalnızca ETF'lere bağlı olmayacak, aynı zamanda birden fazla faktörden etkilenecek. İşte 2025'te şifreleme pazarını yeniden zirveye taşıyabilecek ana büyüme faktörleri:
1. Makroekonomik ortam: Likidite dönüş noktası ve küresel para politikası
(1) Fed'in para politikası: Faiz indirim beklentisinin getirdiği piyasa avantajı
Piyasalarda genel olarak, ABD Merkez Bankası'nın 2025 yılının ortasından itibaren faiz indirimlerine devam etmesi bekleniyor. Bu politika değişikliğinin şifreleme piyasası üzerinde aşağıdaki etkileri olacak:
Sermaye maliyetlerini düşürmek, riskli varlıkların artışını teşvik etmek
Bitcoin'in "dijital altın" özelliklerini güçlendirmek
Şifreleme pazarındaki kaldıraç işlemleri arttı
Ayrıca, 2025'te dünya genelindeki başlıca merkez bankalarının da eş zamanlı olarak genişleme dönemine girmesi, piyasa likiditesini daha da artırarak şifreleme pazarına avantajlı koşullar yaratabilir.
(2) Jeopolitik ve Küresel Sermaye Akışı
Son yıllarda, küresel jeopolitik durum giderek gerginleşiyor, şifreleme varlıklar güvenli liman fonları ve yeni piyasa sermaye akışlarının önemli bir aracı haline geliyor.
Gelişen piyasa yatırımcılarının Bitcoin'e olan talebi artıyor
Kurumların Bitcoin'i egemen olmayan bir varlık olarak kabul etme oranı artıyor
Web3 şirketleri için finansman ve yatırım talebinin artması
2. Kurumsal Konfigürasyon Dalgası
Son açıklanan Bitcoin ve Ethereum ETF ile ilgili verilere göre, 2024 yılında 15 kurumun Bitcoin/Ethereum spot ETF pozisyonları, yatırım kuruluşları, hedge fonlar, bankalar ve emeklilik fonları gibi çeşitli kurumları kapsamaktadır. Bu kurumların toplam pozisyon değeri 13.98 milyar dolardan fazla olup, birçok kurumun pozisyon büyüklüğü milyarlarca dolara ulaşmaktadır. Önceki istatistiklerle karşılaştırıldığında, 2024'teki birçok çeyrekteki Bitcoin spot ETF pozisyonları açısından bu kurumların tahsisat düzeyi belirgin şekilde artmıştır.
Pozisyon stratejileri açısından, her kurumun farklı piyasa beklentileri ve varlık dağılımı yönleri vardır, birçok kurum 2024'ün dördüncü çeyreğinde büyük ölçekli alım yaptı. Pozisyon yapısında, büyük çoğunlukla kurumlar Bitcoin spot ETF ürünlerine odaklanmıştır, ancak dördüncü çeyrekten itibaren birçok kurum Ethereum ETF'ye yapılan yatırımları artırmıştır.
3. ETF+yarıya indirme çift etkisi
Önceki yarı yarıya geçiş dönemlerinden farklı olarak, bu sefer piyasa Bitcoin spot ETF'sinin kurumsal fon akışını karşıladı, bu da arz ve talep dengesinin daha fazla eğileceği anlamına geliyor:
ETF kurumlarının günlük alım talebi, madencilerin her gün ürettiği Bitcoin miktarından daha fazla, bu da arz sıkışıklığı oluşturabilir ve fiyatları yükseltebilir.
Varsayalım ki ETF her gün 1000 adet Bitcoin net alım yapıyor, oysa madenciler günlük sadece 450 adet üretiyor, bu talep ve arz dengesizliği piyasa üzerindeki likit Bitcoin arzının keskin bir şekilde azalmasına neden olabilir ve bu da fiyatların artışını hızlandırabilir.
Genel olarak, 2025'te Bitcoin'in piyasa yapısında önemli değişiklikler olacak, yarılanma + ETF fon akışları fiyatları tarihi zirvelere çıkarabilir.
4. Ethereum Petra yükseltmesi
Ethereum Vakfı'nın en son haberlerine göre, Prag/Electra (Pectra) yükseltmesi 2025 Nisan ayının başında yapılacak. En belirgin plan değişiklikleri şunlardır:
Değişken doğrulayıcı etkin teminat, en fazla 2048 ETH
İcranın katmanı ile konsensüs katmanı arasındaki etkileşimi geliştirmek
Akıllı sözleşmelerde daha uygun fiyatlı BLS imzaları ve zkSNARK doğrulamaları yapmak için yeni "eşleşme dostu" BLS12-381 önceden derlenmiş kodu desteği
Rollupları, blob işlem eşiğini artırarak ve calldata maliyetini yükselterek blob işlemleri benimsemeye teşvik etme.
EOA'yı programlanabilir bir hesap olarak işlev görmesi için kullanmak, ona çoklu arama, sponsorluk ve diğer gelişmiş işlevler kazandırmak
Pectra, staking ve konsensüs katmanı ile birlikte, uygulama katmanındaki son kullanıcı deneyimini önemli ölçüde etkileyecektir.
5. Gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenleştirilmesindeki patlama
RWA tokenizasyonu, blockchain endüstrisinin bir sonraki büyüme noktası haline geliyor. 2025 yılında, aşağıdaki varlık sınıfları zincire aktarılmayı hızlandırabilir:
Üç, 2025 Boğa Piyasası Stratejisi: Sağlam ve Esnek Birlikte, Yeni Dönem İkramiyesini Yakala
2025 yılında şifreleme piyasası kritik bir dönüm noktasında duruyor; hem Bitcoin ETF'sinin kurumsal giriş dalgasının getirdiği uzun vadeli faydalar, hem de ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimlerinin küresel likiditedeki ısınmayı getirme olasılığı, ayrıca Ethereum ekosisteminin genişlemesi, gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyonu, Meme ve SocialFi gibi alanlardaki yenilikler de piyasa büyümesinin önemli itici güçleri olacak. Bu bağlamda, yatırımcıların daha sistematik bir strateji izlemesi, temel varlıklara sağlam bir şekilde yatırım yapmanın yanı sıra kısa vadeli trendleri esnek bir şekilde yakalaması gerekecek, böylece getirilerini maksimize edebilirler.
1. 2025 pazarının üç ana temel mantığı
2025 yılındaki pazarı anlamak için aşağıdaki üç temel mantığı özetleyebiliriz:
(1) Kurumsal süreç hızlanıyor, Bitcoin ve Ethereum "dijital altın" ve "blok zinciri finansmanı" çift direk haline geliyor.
Bitcoin ETF's başarıyla piyasaya sürülmesi piyasa yapısını değiştirdi, kurumsal yatırımcıların şifreleme varlıklarına kabul oranı önemli ölçüde arttı, ve stake edilebilir Ethereum ETF'sinin potansiyel onayı ETH'yi kurumsal fonlar için ikinci en büyük tahsis varlığı haline getirebilir. 2025'te BTC ve ETH'nin performansı "dijital altın + zincir üzeri finans" çift sütun rolü gibi olabilir ve yatırımcıların uzun vadeli tutacağı temel varlıklar haline gelebilir.
(2) şifreleme ekosistemindeki yenilikler hız kazanıyor, AI Agent, RWA, DeFAI yeni bir büyüme turunu güçlendiriyor
Kripto pazarının giderek olgunlaşmasıyla birlikte, piyasa odak noktası yalnızca spekülasyondan, gerçek uygulama değeri olan alanlara kayıyor. 2025 yılında, AI Agent'ın kripto endüstrisinde kapsamlı bir şekilde hayata geçirilmesi, gerçek dünya varlıklarının (RWA) zincire eklenmesi, merkeziyetsiz finans (DeFi) ve AI'nın derin entegrasyonu, yeni yatırım fırsatları sunabilir ve piyasa toplam değerinin daha da genişlemesini sağlayabilir.
(3) Likidite odaklı döngüsel regresyon, Fed'in faiz indirimleri ve küresel fonların şifreleme pazarına geri akışı.
Eğer Fed faiz indirim döngüsünü başlatırsa, iletilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
9
Repost
Share
Comment
0/400
DataBartender
· 07-13 07:10
Düzen açıldı, artık sadece pasif gelir bekliyorum.
View OriginalReply0
LiquidationWatcher
· 07-12 19:52
Yine yükseliş bekliyorsunuz, değil mi? Fiyatı takip et, tasfiye olma dikkatli olun.
View OriginalReply0
BlockchainThinkTank
· 07-12 02:59
Veriler, kurumsal fonların sürekli olarak büyük miktarlarda girdiğini gösteriyor, dikkatli olunmalı, fiyatı takip etmeyin.
View OriginalReply0
FrontRunFighter
· 07-10 09:51
karanlık havuzlara dikkat edin... kurumlar ETF likiditesini her zamanki gibi manipüle edecek smh
View OriginalReply0
RugResistant
· 07-10 09:49
bu tahminlerde kırmızı bayraklar tespit edildi... aşırı iyimser projeksiyonların kapsamlı bir risk analizi gerektirdiğini söylemek zorundayım
View OriginalReply0
Web3Educator
· 07-10 09:42
hmm... uzun zamandır web3 eğitmeni olarak, bunu açıklayayım: btc etf = kurumsal fomo mevsimi
View OriginalReply0
BoredRiceBall
· 07-10 09:35
Trend mi yoksa coin mi yapalım? İkisi de para kaybettiriyor.
View OriginalReply0
CodeAuditQueen
· 07-10 09:27
Yeni enayiler gemiye bindi, bir başka ağır saldırı başladı.
şifreleme piyasası yeni bir çağ: ETF, BTC'yi yeni zirvelere taşıyor, 2025'te tam patlama bekleniyor.
Şifreleme varlık piyasası yeni bir aşamaya geçiyor, 2025'te yeni bir zirveye ulaşması bekleniyor
2024 yılı itibarıyla, Bitcoin spot ETF'sinin piyasaya sürülmesi, şifreleme varlıklar pazarının yeni bir gelişim aşamasına girdiğini göstermektedir. Kurumsal fonların sürekli akışıyla birlikte, piyasa likiditesi önemli ölçüde artmış, Bitcoin ve diğer şifreleme varlıklarının fiyatları sürekli olarak yeni zirvelere ulaşmıştır. 2025 yılına baktığımızda, Fed'in muhtemel faiz indirimleri, kurumsal yatırımcıların tahsis oranlarının artması ve Web3 altyapısının sürekli gelişmesi bağlamında, şifreleme endüstrisinin yeni bir büyük boğa piyasası ile karşılaşması beklenmektedir. Bu makale, şifreleme ETF'lerinin piyasa üzerindeki derin etkilerini kapsamlı bir şekilde analiz edecek ve piyasanın daha fazla artışını tetikleyebilecek temel dinamikleri araştıracaktır.
Bir, şifreleme ETF'lerinin piyasaya etkisi
Bitcoin spot ETF's success is seen as an important milestone for the cryptocurrency market's move towards mainstream finance. This not only provides institutional investors with a compliant and secure investment channel, but also has a profound impact on market liquidity, price discovery mechanisms, volatility, and market confidence.
1. Bitcoin spot ETF'sinin hayata geçmesi: Kurumsal yatırımların yeni çağını başlatıyor
Son on yılda, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan ilgisi giderek arttı, ancak düzenleyici kısıtlamalar, saklama sorunları ve piyasa belirsizliği gibi sorunlar nedeniyle birçok geleneksel finans kurumu şifreleme varlıklara doğrudan yatırım yapmada zorluk çekiyor. Bitcoin ETF'sinin piyasaya sürülmesi, bu kurumlara düşük eşik, uyumlu bir yatırım yöntemi sundu.
Doğrudan Bitcoin satın alımına kıyasla, ETF'nin aşağıdaki avantajları vardır:
Bu avantajlar, Bitcoin ETF'sini kurumsal yatırımcıların şifreleme varlıklarını yapılandırmak için tercih edilen araç haline getiriyor.
2. ETF fon akış durumu ve piyasa üzerindeki etkileri
Bitcoin spot ETF, piyasaya sürüldüğünden beri, büyük miktarda sermaye çekmeye devam ediyor ve piyasa fiyatları ile yapısı üzerinde derin etkiler yarattı.
Veri platformlarına göre, 2024'ün dördüncü çeyreği itibarıyla, kurumsal yatırımcıların spot Ethereum ETF'lerine olan ilgisi büyük ölçüde artmış durumda; Ethereum ETF'sinin kurumsal sahiplik oranı %4.8'den %14.5'e yükselmiştir. Aynı zamanda, kurumsal yatırımcıların sahip olduğu spot Bitcoin ETF'lerinin yönetim altındaki varlıkları (AUM) %25.4 oranında, toplamda 26.8 milyar dolara ulaşmış; bu kurumların 2024'ün üçüncü çeyreğinden dördüncü çeyreğine kadar olan sahiplik oranı %113 artış göstermiş, yönetim altındaki varlık toplamı %69 artışla 78.8 milyar dolara yükselmiştir. Daha fazla egemen ülke ve şirketin Bitcoin'i stratejik rezervlerine dahil etmeye başlaması ile birlikte, Ethereum ETF'lerinin stake beklentilerinin sürekli artması, bu ETF'lerin pazar ölçeğinin daha da genişlemesini sağlayacaktır.
ETF'nin piyasaya sürülmesinin ardından, kurumsal yatırımcılar Bitcoin'e aşamalı olarak yatırım yapmaya başladı ve bu, Bitcoin'in arz ve talep dengesinde önemli değişikliklere yol açtı. 2024 Aralık'ta Bitcoin fiyatı bir ara 100.000 dolar psikolojik eşiğini aşarak tarihî bir zirveye ulaştı ve 2025 Ocak'ta 109.000 dolar eşiğini aşarak yine tarihî bir zirveye ulaştı.
Daha önemlisi, ETF'ye akan fonlar uzun vadeli tutulacak fonlara aittir ve bu, perakende yatırımcıların kısa vadeli işlem davranışlarından farklıdır. Bu tür bir fon akış modeli, Bitcoin üzerindeki satış baskısını azaltacak ve sürekli bir alım desteği oluşturacaktır. Eğer ETF'ye akan fonların akış trendi devam ederse, Bitcoin 2025'te daha büyük bir artış yaşayabilir.
3. ETF'ler piyasa yapısını nasıl değiştiriyor?
Bitcoin ETF'nin başarılı bir şekilde hayata geçmesi, yalnızca fiyat artışının katalizörü olmakla kalmayıp, aynı zamanda şifreleme pazarının genel yapısını derinden değiştirmiştir.
(1) Piyasa likiditesinin artması
Bitcoin ETF'leri, daha fazla geleneksel finans kurumunun piyasaya hızlı bir şekilde girmesini sağlayan standartlaştırılmış bir yatırım aracı sunmaktadır. ETF işlem hacminin artmasıyla birlikte piyasa likiditesi önemli ölçüde iyileşmiştir, bu da şu anlama geliyor:
(2) Bitcoin dalgalanma oranının düşmesi
Bitcoin uzun zamandır yüksek volatiliteye sahip bir varlık olarak görülmektedir, ancak ETF'nin piyasaya sürülmesi kısa vadeli volatiliteyi azaltabilir:
Veriler, ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, Bitcoin'in 30 günlük tarihsel volatilitesinin %65'ten yaklaşık %50'ye düştüğünü ve bir azalma eğilimi gösterdiğini ortaya koyuyor.
(3) Türev piyasasının etkisi
Bitcoin ETF'nin başarısı, türev ürünler pazarının daha da olgunlaşmasını teşvik etti. Kurumsal yatırımcılar ETF'leri kullanarak hedging yaptıkça, aşağıdaki eğilimler yavaş yavaş ortaya çıkabilir:
4. ETF'nin başarısı diğer şifreleme varlıklarına kopyalanabilir mi?
Bitcoin ETF'nin başarısı, piyasada diğer şifreleme varlık ETF'lerine yüksek bir ilgi uyandırdı.
(1) Ethereum spot ETF'nin stake edilebilir beklentisi
Şu anda, bazı Ethereum ETF ihracatçı kurumları, düzenleyici otoritelere Ethereum spot ETF'sinin stake edilebilirliği için başvuruda bulundular. Pazar, stake edilebilir Ethereum ETF'sinin 2025'te onaylanmasını bekliyor.
Ethereum ETF'sinin staking'e uygun hale gelmesi onaylandığında, getireceği piyasa etkileri şunları içerebilir:
(2) Gelecekte piyasaya sürülebilecek ETF ürünleri
Eğer stake edilebilir Ethereum ETF'si başarılı bir şekilde uygulanırsa, gelecekte onaylanabilecek şifreleme varlık ETF'leri şunları içerebilir:
Bu ürünlerin tanıtımı, kurumsal fonların kapsama alanını daha da genişletecek ve şifreleme pazarının uzun vadeli gelişimini teşvik edecektir.
İki, 2025 yılı şifreleme pazarının ana büyüme faktörleri
2024'te, Bitcoin spot ETF'sinin hayata geçmesiyle birlikte, kurumsal yatırımcılar şifreleme piyasasına büyük ölçüde girmeye başladı ve bu piyasalara yeni bir fon akışı ve istikrar getirdi. Ancak, 2025'te şifreleme pazarının büyümesi yalnızca ETF'lere bağlı olmayacak, aynı zamanda birden fazla faktörden etkilenecek. İşte 2025'te şifreleme pazarını yeniden zirveye taşıyabilecek ana büyüme faktörleri:
1. Makroekonomik ortam: Likidite dönüş noktası ve küresel para politikası
(1) Fed'in para politikası: Faiz indirim beklentisinin getirdiği piyasa avantajı
Piyasalarda genel olarak, ABD Merkez Bankası'nın 2025 yılının ortasından itibaren faiz indirimlerine devam etmesi bekleniyor. Bu politika değişikliğinin şifreleme piyasası üzerinde aşağıdaki etkileri olacak:
Ayrıca, 2025'te dünya genelindeki başlıca merkez bankalarının da eş zamanlı olarak genişleme dönemine girmesi, piyasa likiditesini daha da artırarak şifreleme pazarına avantajlı koşullar yaratabilir.
(2) Jeopolitik ve Küresel Sermaye Akışı
Son yıllarda, küresel jeopolitik durum giderek gerginleşiyor, şifreleme varlıklar güvenli liman fonları ve yeni piyasa sermaye akışlarının önemli bir aracı haline geliyor.
2. Kurumsal Konfigürasyon Dalgası
Son açıklanan Bitcoin ve Ethereum ETF ile ilgili verilere göre, 2024 yılında 15 kurumun Bitcoin/Ethereum spot ETF pozisyonları, yatırım kuruluşları, hedge fonlar, bankalar ve emeklilik fonları gibi çeşitli kurumları kapsamaktadır. Bu kurumların toplam pozisyon değeri 13.98 milyar dolardan fazla olup, birçok kurumun pozisyon büyüklüğü milyarlarca dolara ulaşmaktadır. Önceki istatistiklerle karşılaştırıldığında, 2024'teki birçok çeyrekteki Bitcoin spot ETF pozisyonları açısından bu kurumların tahsisat düzeyi belirgin şekilde artmıştır.
Pozisyon stratejileri açısından, her kurumun farklı piyasa beklentileri ve varlık dağılımı yönleri vardır, birçok kurum 2024'ün dördüncü çeyreğinde büyük ölçekli alım yaptı. Pozisyon yapısında, büyük çoğunlukla kurumlar Bitcoin spot ETF ürünlerine odaklanmıştır, ancak dördüncü çeyrekten itibaren birçok kurum Ethereum ETF'ye yapılan yatırımları artırmıştır.
3. ETF+yarıya indirme çift etkisi
Önceki yarı yarıya geçiş dönemlerinden farklı olarak, bu sefer piyasa Bitcoin spot ETF'sinin kurumsal fon akışını karşıladı, bu da arz ve talep dengesinin daha fazla eğileceği anlamına geliyor:
Genel olarak, 2025'te Bitcoin'in piyasa yapısında önemli değişiklikler olacak, yarılanma + ETF fon akışları fiyatları tarihi zirvelere çıkarabilir.
4. Ethereum Petra yükseltmesi
Ethereum Vakfı'nın en son haberlerine göre, Prag/Electra (Pectra) yükseltmesi 2025 Nisan ayının başında yapılacak. En belirgin plan değişiklikleri şunlardır:
Pectra, staking ve konsensüs katmanı ile birlikte, uygulama katmanındaki son kullanıcı deneyimini önemli ölçüde etkileyecektir.
5. Gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenleştirilmesindeki patlama
RWA tokenizasyonu, blockchain endüstrisinin bir sonraki büyüme noktası haline geliyor. 2025 yılında, aşağıdaki varlık sınıfları zincire aktarılmayı hızlandırabilir:
Üç, 2025 Boğa Piyasası Stratejisi: Sağlam ve Esnek Birlikte, Yeni Dönem İkramiyesini Yakala
2025 yılında şifreleme piyasası kritik bir dönüm noktasında duruyor; hem Bitcoin ETF'sinin kurumsal giriş dalgasının getirdiği uzun vadeli faydalar, hem de ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimlerinin küresel likiditedeki ısınmayı getirme olasılığı, ayrıca Ethereum ekosisteminin genişlemesi, gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyonu, Meme ve SocialFi gibi alanlardaki yenilikler de piyasa büyümesinin önemli itici güçleri olacak. Bu bağlamda, yatırımcıların daha sistematik bir strateji izlemesi, temel varlıklara sağlam bir şekilde yatırım yapmanın yanı sıra kısa vadeli trendleri esnek bir şekilde yakalaması gerekecek, böylece getirilerini maksimize edebilirler.
1. 2025 pazarının üç ana temel mantığı
2025 yılındaki pazarı anlamak için aşağıdaki üç temel mantığı özetleyebiliriz:
(1) Kurumsal süreç hızlanıyor, Bitcoin ve Ethereum "dijital altın" ve "blok zinciri finansmanı" çift direk haline geliyor.
Bitcoin ETF's başarıyla piyasaya sürülmesi piyasa yapısını değiştirdi, kurumsal yatırımcıların şifreleme varlıklarına kabul oranı önemli ölçüde arttı, ve stake edilebilir Ethereum ETF'sinin potansiyel onayı ETH'yi kurumsal fonlar için ikinci en büyük tahsis varlığı haline getirebilir. 2025'te BTC ve ETH'nin performansı "dijital altın + zincir üzeri finans" çift sütun rolü gibi olabilir ve yatırımcıların uzun vadeli tutacağı temel varlıklar haline gelebilir.
(2) şifreleme ekosistemindeki yenilikler hız kazanıyor, AI Agent, RWA, DeFAI yeni bir büyüme turunu güçlendiriyor
Kripto pazarının giderek olgunlaşmasıyla birlikte, piyasa odak noktası yalnızca spekülasyondan, gerçek uygulama değeri olan alanlara kayıyor. 2025 yılında, AI Agent'ın kripto endüstrisinde kapsamlı bir şekilde hayata geçirilmesi, gerçek dünya varlıklarının (RWA) zincire eklenmesi, merkeziyetsiz finans (DeFi) ve AI'nın derin entegrasyonu, yeni yatırım fırsatları sunabilir ve piyasa toplam değerinin daha da genişlemesini sağlayabilir.
(3) Likidite odaklı döngüsel regresyon, Fed'in faiz indirimleri ve küresel fonların şifreleme pazarına geri akışı.
Eğer Fed faiz indirim döngüsünü başlatırsa, iletilir.