Solana Stake Pazarı: Sıvı kazıklama alanındaki liderler

Son zamanlarda piyasa ısınırken, Solana (SOL) altıncı en büyük kripto para birimi haline geldi. Tüm Hisse Kanıtı (PoS) tabanlı blok zincirleri arasında, stake edilmiş varlık büyüklüğü açısından yalnızca Ethereum'un ardından geliyor. Ancak, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının fon toplama düzeyi nispeten düşük, toplam kilitli değer (TVL) 11.37 milyar dolar, tarihi zirvenin yalnızca %11.3'ü.

Solana'nın TVL'inde, sıvı kazıklama projeleri önemli bir konumda yer almakta ve TVL'nin toparlanmasını sağlayan anahtar rolü oynamaktadır. Marinade ve Jito, en yüksek TVL'ye sahip olarak lider konumda bulunmaktadır ve sıvı kazıklama kategorisinin önemini vurgulamaktadır. Bu makalede, Solana sıvı kazıklama alanındaki önemli katılımcılar derinlemesine incelenecek ve stratejileri ile piyasa performansları karşılaştırmalı olarak analiz edilecektir.

Stake ve Sıvı Kazıklama Genel Görünümü

12 Aralık itibarıyla, SOL piyasa değeri 30.53 milyar $, stake piyasa değeri 27.62 milyar $, stake oranı %69.18, stake miktarı 391 milyon SOL, enflasyon oranı %6.75, ödül oranı %6.87. SOL'un stake piyasa değeri, PoS kamu zincirleri arasında ETH'den sonra ikinci sıradadır; stake oranı, piyasa değeri yüksek olan PoS kamu zincirleri arasında da oldukça yüksektir.

Solana'nın toplam 1986 doğrulayıcısı var, önde gelen doğrulayıcıların sağladığı APY %8'e yakın ve komisyon yok.

SOL sahiplerini ödüllendirmek, ağ güvenliğini artırmak ve sansüre karşı dayanıklılığı sağlamak için Solana Vakfı "Stake Havuzu Programı"nı başlattı. Kullanıcılar, temsilci paylarını gösteren SPL token'larını, yani sıvı kazıklama token'larını (LST) almak için SOL'lerini stake havuzuna yatırabilirler. Stake havuzunda toplamda 16.82 milyon SOL kilitlenmiş durumda, ortalama APY %6.68 sağlıyor ve toplam stake miktarının yaklaşık %4.3'ünü oluşturuyor. En yüksek sıralamadaki 4 stake havuzu Marinade, Jito, BlazeStake ve Lido'dur.

Ana Sıvı Kazıklama Projeleri Analizi

Marinade Finance

Marinade Finance, Solana ekosistemindeki en eski sıvı kazıklama protokolüdür ve Ağustos 2021'de ana ağda piyasaya sürülmüştür. Kullanıcılar SOL'lerini stake ederek mSOL elde edebilirler ve stake getirileri doğrudan mSOL içinde birikir. Marinade ayrıca akıllı sözleşme olmadan stake getirileri elde etmek için yerel stake hizmeti sunmaktadır.

• Stake Miktarı: 705.8 milyon SOL (maksimum)
• TVL: 7,77 milyon ABD doları (en yüksek)
• Stake getiri oranı: 6.543%
• 30 günlük Stake artışı: %31.22
• Yönetim Tokeni: MNDE (Dolaşım Piyasa Değeri 85.99 milyon Dolar, Toplam Piyasa Değeri 356 milyon Dolar)

Jito

Jito, 2022 yılının sonunda sıvı kazıklama platformunu tanıttı. Kullanıcılar SOL stake ederek JitoSOL kazanabilir, stake kazançları JitoSOL içinde birikir. Jito, Solana ağı için MEV altyapısı geliştirdi, MEV kazançlarının bir kısmı JitoSOL'e dağıtılır, böylece stake kullanıcıları daha yüksek kazanç elde eder.

• Stake miktarı: 638 milyon SOL
• TVL: 4.55 milyon dolar
• Stake getiri oranı: 6.892%
• 30 günlük Stake miktarı artışı: %17.77
• Yönetim tokeni: JTO (Dolaşım değeri 3.42 milyon dolar, toplam değer 29.73 milyon dolar)

BlazeStake

BlazeStake, Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü ve son zamanlarda Solana ekosisteminin patlaması nedeniyle hızla gelişti. Kullanıcılar SOL stake ederek bSOL alabilir, stake kazançları bSOL içinde birikir. BlazeStake, Solana Labs'ın resmi stake havuzu akıllı sözleşmesini kullanmakta ve en büyük doğrulayıcı grubuna sahiptir.

• Stake Miktarı: 1520000 SOL
• TVL: 1.08 milyon dolar
• Stake getiri oranı: 6.232%
• 30 günlük Stake artışı: %177
• Yönetim tokeni: BLZE (Toplam piyasa değeri 38,84 milyon $)

Lido

Lido, Eylül 2021'de Solana'da sıvı kazıklama hizmetini başlattı. Kullanıcılar SOL'lerini Stake ederek stSOL kazanabilirler; Stake geliri stSOL içinde birikir. Ancak, Lido ilk avantajını ve marka avantajını değerlendiremediği için Ekim ayında Solana'da yeni Stake kabul etmeyi durdurdu.

• Stake Miktarı: 88.7 bin SOL
• TVL: 6340 milyon dolar
• Stake getiri oranı: 6.717%
• 30 günlük Stake miktarı değişimi: %41.43 azalma
• Yönetim tokeni: LDO (Dolaşım değeri 20.95 milyon dolar, toplam değer 23.56 milyon dolar)

LST'nin DeFi'deki Uygulamaları

Solana'nın DeFi uygulamalarında başlıca LST'ler (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) geniş destek bulmaktadır.

• Borç verme: marginfi ve Solend, mSOL, JitoSOL, bSOL'u teminat olarak destekler.
• DEX: Orca'da, mSOL/SOL ve bSOL/SOL'un 10 milyon dolardan fazla Likiditeye sahip.

Stake miktarındaki artış ve DEX likiditesi, proje teşvikleriyle sıkı bir şekilde ilişkilidir. Blaze en yüksek teşviki sunarken, Marinade ikinci sıradadır, Jito ise JitoSOL'un DeFi'deki benimsenmesine teşvik sağlamamıştır. Lido, tokenların neredeyse tamamen dağıtılmış olması nedeniyle teşvik sağlama gücünden yoksun kalmış ve piyasadan çekilmeyi seçmiştir.

Sonuç

Solana ekosisteminde çeşitli temsilci sıvı kazıklama çözümleri bulunmaktadır ve bunlar DeFi projeleri tarafından desteklenmektedir. Marinade, en erken çıkan ve yerel Stake hizmeti sunan projedir; Jito, MEV altyapısı aracılığıyla daha yüksek kazançlar sağlar; BlazeStake, belirli doğrulayıcılara Stake yapmaya olanak tanır; Lido ise çok zincirli sıvı kazıklama hizmet sağlayıcısını temsil etmektedir.

Ancak, sıvı kazıklama toplamı hala az, staking havuzunda stake edilen SOL, tüm stake edilen SOL'ün yalnızca %4,3'ünü oluşturuyor. Çeşitli likidite planları, likiditenin dağılmasına neden oldu ve gelecekte daha fazla rekabetçi planın ortaya çıkabileceği düşünülüyor.

Teşvikler, stake miktarını artırmak ve LST likiditesini sağlamak için hala kritik öneme sahiptir. Blaze, en az tanınan olmasına rağmen, yüksek sübvansiyonlar aracılığıyla stake miktarında hızlı bir artış sağlamıştır. Buna karşılık, Lido likidite stake alanında yüksek bir üne sahip olmasına rağmen, sübvansiyon rekabetine katılacak güce sahip olmadığı için Solana pazarından çekilmeyi tercih etmiştir.