On-chain Kredi: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Giden Gelişim Yolu
On-chain borç verme protokolleri, internet finansının önemli bir parçası olarak, dünya genelindeki kullanıcılara coğrafi kısıtlamalardan bağımsız olarak adil bir sermaye erişim kanalı sağlamayı amaçlamaktadır. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası inşa etmeye yardımcı olur ve ekonomik büyümeyi teşvik eder.
On-chain borçlanmanın büyük bir potansiyele sahip olmasına rağmen, şu anda ana kullanıcılar hala kripto yerel toplulukta yoğunlaşmış durumda ve kullanım alanları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu durum, büyük ölçüde kapsayabileceği pazar ölçeğini kısıtlamaktadır. Bu makale, kullanıcı grubunu aşamalı olarak nasıl genişletebileceğimizi, daha üretken borçlanma senaryolarına geçerken karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimizi keşfedecektir.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı kavram aşamasından, piyasa testinden geçen birçok protokole evrildi, çok sayıda keskin dalgalanmaya rağmen kötü borçlar oluşmadı. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43,7 milyar dolar mevduat çekti ve 18,6 milyar dolar temerrüde düşmemiş kredi sağladı.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Spekülatif işlem: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alır.
Likidite Elde Etme: Yatırımcılar, varlıklarını satmanın olası vergi sonuçlarından kaçınarak, kripto varlıkların likiditesini elde etmek için borç alabilirler.
Arbitraj Flaş Kredisi: Piyasa geçici fiyat dengesizliklerinden yararlanan arbitrajcılar için çok kısa vadeli krediler
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerel kullanıcılarına hizmet vermekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain kredi alma vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan şirketlerin kredi toplamı 120 trilyon dolara kıyasla, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş kredisi bunun sadece önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borçlanmanın, daha üretken sermaye kullanımlarına (örneğin, küçük işletmelere finansman, bireysel araba veya ev kredisi) doğru evrildiği sürece, piyasa büyüklüğünün birkaç büyüklük sırasına kadar büyümesi bekleniyor.
On-chain Borç Verme Geleceği
On-chain borç verme kullanımını artırmak için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekiyor:
Teminat varlık alanını genişletmek
Şu anda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek dalgalanmasını dengelemek için mevcut on-chain kredi verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmektedir, bu da kredi talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin borç verme kapasitesini de artırır.
Aşırı düşük teminatlı kredi vermeyi teşvik et
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminatlandırma modelini kullanmaktadır. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok pratik uygulama senaryosunun (örneğin, küçük işletme finansmanı) gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Ultra düşük teminatlı kredi kullanarak, on-chain kredi daha geniş bir borçlu grubunu kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin gerçekleştirilme zorluğu farklılık göstermektedir; bazıları nispeten kolay uygulanabilirken, diğerleri yeni zorluklar getirebilir. Ancak, iyileştirme süreci kolaydan zora doğru, adım adım ilerleyebilir.
1. Teminat varlıklarının kapsamını genişletme
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolardır ve bu, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu nedenle, teminat kapsamının yalnızca belirli kripto varlıklarla sınırlanması, on-chain borçlanmanın büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Varlıkları tokenleştirmek ve on-chain borç verme ile birleştirmek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borç verme için daha etkili bir şekilde kullanmalarını sağlar, sadece kripto varlıkların küçük bir kısmı ile sınırlı kalmaz ve böylece potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletir.
Teminat varlık kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sık işlem gören varlıklardan (örneğin hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller vb.) başlayabilir. Ancak, düzenleyici onay sürecinin hızı, bu alandaki büyümenin ana sınırlayıcı faktörü olacaktır.
Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıkların (örneğin, tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti) kapsamının genişletilmesi büyük bir büyüme potansiyeli sunacak, ancak bu varlıkların borç pozisyonlarını nasıl etkili bir şekilde yöneteceğimiz gibi yeni zorluklar da getirecektir.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredileri için gayrimenkul teminatı verme seviyesine kadar gelişebilir; yani, kredi verilmesi, gayrimenkul satın alınması ve gayrimenkulün teminat olarak borç verme sözleşmesine yatırılması bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Benzer şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alıp bunları aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
2. Düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü fazla teminat modeli kullanmaktadır, yani borç alan kişinin sağlaması gereken teminat varlık değeri, borç miktarından daha yüksektir. Bu model, kredi verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe düşük teminatlı kredilere olan ilk talep, bazı merkezi borç verme platformlarının iflasından sonra hala finansman kanallarına ihtiyaç duyan piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı kredi verme, kişisel kredilerde (örneğin kredi kartı borçları, satın al sonra öde) ve ticari kredilerde (örneğin işletme sermayesi kredisi, mikro krediler, ticari finansman ve işletme kredi limitleri) yaygın olarak kullanılmaktadır.
On-chain kredi ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı piyasalardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kurumlarının bireysel düşük teminatlı kredi pazarındaki payı sürekli artmakta, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. on-chain kredi, bu eğilimin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Kredi miktarları küçük olduğundan, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere kredi vermek istemezler, ister iş genişlemesi isterse işletme sermayesi için olsun. On-chain borç verme, bu boşluğu doldurabilir ve daha kolay, verimli bir finansman kanalı sağlayabilir.
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain borç verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletecek ve daha verimli finansal uygulamaları destekleyecek olmasına rağmen, bunlar aynı zamanda bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir, bunlar arasında:
Likit olmayan varlıklarla desteklenen borç pozisyonlarını işleme.
Kripto varlıklar 7/24 işlem görürken, diğer likiditesi yüksek varlıklar (hisse senetleri, tahviller gibi) genellikle Pazartesi'den Cuma'ya kadar işlem görmektedir, ancak likiditesi düşük varlıkların (gayrimenkul, sanat eserleri gibi) fiyat güncelleme sıklığı bunun çok altındadır. Fiyat güncellemelerindeki düzensizlik, piyasa dalgalanmalarının yoğun olduğu dönemlerde borç pozisyonlarının yönetimini daha karmaşık hale getirebilir.
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
Gerçek varlıkların mülkiyeti tokenleştirme yöntemiyle on-chain'e aktarılabilse de, tasfiye süreci on-chain varlıklardan çok daha karmaşıktır. Örneğin, tokenleştirilmiş gayrimenkul senaryosunda, varlık sahibi mülkü boşaltmayı reddedebilir ve tasfiyeyi uygulamak için hukuki süreçlere başvurmak gerekebilir.
Bir çözüm, tasfiye haklarını yerel alacak tahsilat ajanslarına indirimli olarak satmak ve tasfiye işlemlerini bunların üstlenmesini sağlamaktır. Bu tür mekanizmalar, varlıkların nakde dönüştürülme olasılığını garanti altına almak için gerçek dünya hukuk sistemi ile derin bir entegrasyon gerektirir.
Risk priminin belirlenmesi
Temerrüt riski, kredi verme işinin bir parçasıdır, ancak bu risk risk priminde yansıtılmalıdır. Özellikle düşük miktarlı ipotek alanında, borçlunun temerrüt riskinin doğru bir şekilde değerlendirilmesi hayati öneme sahiptir.
Şu anda borçlu türüne bağlı olarak temerrüt riskini tahmin etmek için çeşitli araçlar mevcuttur:
Bireysel borçlular: Web kanıtı, sıfır bilgi kanıtı ve merkeziyetsiz kimlik protokolleri, bireylerin gizliliklerini koruyarak kredi puanlarını, gelir durumlarını, istihdam durumlarını vb. kanıtlamalarına yardımcı olabilir.
Kurumsal borçlular: Ana akım muhasebe yazılımlarının ve denetimden geçmiş finansal raporların entegrasyonu sayesinde, şirketler nakit akışı, bilanço gibi finansal durumlarını on-chain olarak kanıtlayabilir. Gelecekte, finansal veriler tamamen on-chain hale geldiğinde, şirketin finansal bilgileri doğrudan kredi sözleşmeleri veya üçüncü taraf kredi derecelendirme hizmetleri ile kesintisiz bir şekilde entegre edilerek daha az güvene dayalı bir şekilde kredi riskini değerlendirebilir.
Merkeziyetsiz Kredi Risk Modeli
Geleneksel bankalar, kredi riski modellerini eğitmek için iç kullanıcı verilerine ve dışa açık verilere dayanarak borçluların temerrüt olasılığını değerlendirmektedir. Ancak, bu veri adası etkisi iki büyük probleme yol açmaktadır: Yeni girişimcilerin rekabet etmesi zorlaşır, çünkü eşit ölçekli veri setlerine erişim sağlayamazlar. Verilerin merkeziyetsiz işlenmesi zordur, çünkü kredi değerlendirme modelleri tek bir varlık tarafından kontrol edilemezken, kullanıcı verileri gizli kalmalıdır.
Neyse ki, merkeziyetsiz eğitim ve gizlilik hesaplama alanı hızla gelişiyor. Gelecekteki merkeziyetsiz protokollerin bu teknolojileri kullanarak kredi risk modellerini eğitmesi ve gizliliği koruyarak çıkarım hesaplamaları gerçekleştirmesi bekleniyor. Böylece on-chain daha adil ve verimli bir kredi değerlendirme sistemi sağlanabilir.
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, yasal uyumluluk ve borç alınan getirilerin gerçek dünya faydaları için daha kolay bir şekilde kullanılması yer alıyor.
Sonuç
Son birkaç yılda, on-chain kredi protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini ortaya çıkaramadılar.
Sonraki aşamada on-chain kredi verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara kademeli olarak geçiş yapacak.
Sonuçta, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, sermayeye eşit bir şekilde erişim sağlamasını mümkün kılacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine indiren bir finansal sistem inşa etmektir.
Bu, mücadele etmeye değer bir hedef olacak!
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
10
Repost
Share
Comment
0/400
MetaDreamer
· 07-07 18:34
Eh, nereden geldi bu 18.6 milyar?
View OriginalReply0
Whale_Whisperer
· 07-07 11:09
Kredi almak sıcak konu, Coin Biriktirme ise büyük kayıplara yol açıyor.
View OriginalReply0
TokenTherapist
· 07-07 03:52
Bunların hepsi ne işe yarıyor ki?
View OriginalReply0
AirdropLicker
· 07-05 05:09
Sadece eğlenmek, fazla ciddiye alma.
View OriginalReply0
SnapshotDayLaborer
· 07-05 05:07
Açıkçası, hala enayiler yeterince fazla değil.
View OriginalReply0
HypotheticalLiquidator
· 07-05 05:04
Bu risk kontrol verileri henüz yeterli değil, tasfiye dalgası geldiğinde göreceğiz.
View OriginalReply0
MetaverseLandlord
· 07-05 04:57
Gerçekten kimin teminat oranını yüksek tuttuğuna bağlı!
View OriginalReply0
YieldWhisperer
· 07-05 04:53
bu filmi daha önce gördüm... 2021'dekiyle aynı ponzi mekanikleri, sadece daha güzel bir paketleme, dürüst olmak gerekirse
View OriginalReply0
NFT_Therapy
· 07-05 04:45
Veriler güzel görünüyor ama uygulama gerçekten işe yarıyor mu?
On-chain borç verme: spekülatif ticaretten pratik finansmana evrim yolu
On-chain Kredi: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Giden Gelişim Yolu
On-chain borç verme protokolleri, internet finansının önemli bir parçası olarak, dünya genelindeki kullanıcılara coğrafi kısıtlamalardan bağımsız olarak adil bir sermaye erişim kanalı sağlamayı amaçlamaktadır. Bu model, daha adil ve verimli bir sermaye piyasası inşa etmeye yardımcı olur ve ekonomik büyümeyi teşvik eder.
On-chain borçlanmanın büyük bir potansiyele sahip olmasına rağmen, şu anda ana kullanıcılar hala kripto yerel toplulukta yoğunlaşmış durumda ve kullanım alanları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır. Bu durum, büyük ölçüde kapsayabileceği pazar ölçeğini kısıtlamaktadır. Bu makale, kullanıcı grubunu aşamalı olarak nasıl genişletebileceğimizi, daha üretken borçlanma senaryolarına geçerken karşılaşabileceğimiz olası zorluklarla nasıl başa çıkabileceğimizi keşfedecektir.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme pazarı kavram aşamasından, piyasa testinden geçen birçok protokole evrildi, çok sayıda keskin dalgalanmaya rağmen kötü borçlar oluşmadı. Şu ana kadar, bu protokoller toplamda 43,7 milyar dolar mevduat çekti ve 18,6 milyar dolar temerrüde düşmemiş kredi sağladı.
Şu anda, on-chain borç verme protokollerinin ana talep kaynakları şunlardır:
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerel kullanıcılarına hizmet vermekte ve spekülasyona odaklanmaktadır. Ancak, on-chain kredi alma vizyonu bunun çok ötesindedir.
Küresel borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan şirketlerin kredi toplamı 120 trilyon dolara kıyasla, on-chain borç verme protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolarlık ödenmemiş kredisi bunun sadece önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır.
On-chain borçlanmanın, daha üretken sermaye kullanımlarına (örneğin, küçük işletmelere finansman, bireysel araba veya ev kredisi) doğru evrildiği sürece, piyasa büyüklüğünün birkaç büyüklük sırasına kadar büyümesi bekleniyor.
On-chain Borç Verme Geleceği
On-chain borç verme kullanımını artırmak için iki anahtar iyileştirme yapılması gerekiyor:
Şu anda, yalnızca birkaç kripto varlık teminat olarak kullanılabilir, bu da potansiyel borç alanların sayısını büyük ölçüde kısıtlamaktadır. Ayrıca, kripto varlıkların yüksek dalgalanmasını dengelemek için mevcut on-chain kredi verme genellikle %200 veya daha yüksek teminat oranları talep etmektedir, bu da kredi talebini daha da baskılamaktadır.
Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföylerini kullanarak borç almasını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda on-chain borç verme protokollerinin borç verme kapasitesini de artırır.
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü aşırı teminatlandırma modelini kullanmaktadır. Bu model, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok pratik uygulama senaryosunun (örneğin, küçük işletme finansmanı) gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Ultra düşük teminatlı kredi kullanarak, on-chain kredi daha geniş bir borçlu grubunu kapsayabilir ve böylece kullanılabilirliğini artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin gerçekleştirilme zorluğu farklılık göstermektedir; bazıları nispeten kolay uygulanabilirken, diğerleri yeni zorluklar getirebilir. Ancak, iyileştirme süreci kolaydan zora doğru, adım adım ilerleyebilir.
1. Teminat varlıklarının kapsamını genişletme
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri yalnızca 3 trilyon dolardır ve bu, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Bu nedenle, teminat kapsamının yalnızca belirli kripto varlıklarla sınırlanması, on-chain borçlanmanın büyümesini büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Varlıkları tokenleştirmek ve on-chain borç verme ile birleştirmek, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini borç verme için daha etkili bir şekilde kullanmalarını sağlar, sadece kripto varlıkların küçük bir kısmı ile sınırlı kalmaz ve böylece potansiyel borç alanlarının kapsamını genişletir.
Teminat varlık kapsamını genişletmenin ilk adımı, yüksek likiditeye sahip ve sık işlem gören varlıklardan (örneğin hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller vb.) başlayabilir. Ancak, düzenleyici onay sürecinin hızı, bu alandaki büyümenin ana sınırlayıcı faktörü olacaktır.
Uzun vadede, düşük likiditeye sahip fiziksel varlıkların (örneğin, tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti) kapsamının genişletilmesi büyük bir büyüme potansiyeli sunacak, ancak bu varlıkların borç pozisyonlarını nasıl etkili bir şekilde yöneteceğimiz gibi yeni zorluklar da getirecektir.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotek kredileri için gayrimenkul teminatı verme seviyesine kadar gelişebilir; yani, kredi verilmesi, gayrimenkul satın alınması ve gayrimenkulün teminat olarak borç verme sözleşmesine yatırılması bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Benzer şekilde, işletmeler de borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alıp bunları aynı anda teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
2. Düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda, çoğu on-chain borç verme protokolü fazla teminat modeli kullanmaktadır, yani borç alan kişinin sağlaması gereken teminat varlık değeri, borç miktarından daha yüksektir. Bu model, kredi verenin güvenliğini sağlasa da, sermaye kullanım verimliliğinin düşük olmasına yol açmakta ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırmaktadır.
Kripto sektöründe düşük teminatlı kredilere olan ilk talep, bazı merkezi borç verme platformlarının iflasından sonra hala finansman kanallarına ihtiyaç duyan piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebilir.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı kredi verme, kişisel kredilerde (örneğin kredi kartı borçları, satın al sonra öde) ve ticari kredilerde (örneğin işletme sermayesi kredisi, mikro krediler, ticari finansman ve işletme kredi limitleri) yaygın olarak kullanılmaktadır.
On-chain kredi ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı piyasalardadır, örneğin:
Kişisel kredi pazarı: Son yıllarda, geleneksel olmayan kredi kurumlarının bireysel düşük teminatlı kredi pazarındaki payı sürekli artmakta, özellikle düşük gelirli ve orta gelirli gruplar arasında. on-chain kredi, bu eğilimin doğal bir uzantısı olarak, tüketicilere daha rekabetçi kredi oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Kredi miktarları küçük olduğundan, büyük bankalar genellikle küçük işletmelere kredi vermek istemezler, ister iş genişlemesi isterse işletme sermayesi için olsun. On-chain borç verme, bu boşluğu doldurabilir ve daha kolay, verimli bir finansman kanalı sağlayabilir.
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iki iyileştirmenin on-chain borç verme potansiyel kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletecek ve daha verimli finansal uygulamaları destekleyecek olmasına rağmen, bunlar aynı zamanda bir dizi yeni zorluğu da beraberinde getirmektedir, bunlar arasında:
Kripto varlıklar 7/24 işlem görürken, diğer likiditesi yüksek varlıklar (hisse senetleri, tahviller gibi) genellikle Pazartesi'den Cuma'ya kadar işlem görmektedir, ancak likiditesi düşük varlıkların (gayrimenkul, sanat eserleri gibi) fiyat güncelleme sıklığı bunun çok altındadır. Fiyat güncellemelerindeki düzensizlik, piyasa dalgalanmalarının yoğun olduğu dönemlerde borç pozisyonlarının yönetimini daha karmaşık hale getirebilir.
Gerçek varlıkların mülkiyeti tokenleştirme yöntemiyle on-chain'e aktarılabilse de, tasfiye süreci on-chain varlıklardan çok daha karmaşıktır. Örneğin, tokenleştirilmiş gayrimenkul senaryosunda, varlık sahibi mülkü boşaltmayı reddedebilir ve tasfiyeyi uygulamak için hukuki süreçlere başvurmak gerekebilir.
Bir çözüm, tasfiye haklarını yerel alacak tahsilat ajanslarına indirimli olarak satmak ve tasfiye işlemlerini bunların üstlenmesini sağlamaktır. Bu tür mekanizmalar, varlıkların nakde dönüştürülme olasılığını garanti altına almak için gerçek dünya hukuk sistemi ile derin bir entegrasyon gerektirir.
Temerrüt riski, kredi verme işinin bir parçasıdır, ancak bu risk risk priminde yansıtılmalıdır. Özellikle düşük miktarlı ipotek alanında, borçlunun temerrüt riskinin doğru bir şekilde değerlendirilmesi hayati öneme sahiptir.
Şu anda borçlu türüne bağlı olarak temerrüt riskini tahmin etmek için çeşitli araçlar mevcuttur:
Bireysel borçlular: Web kanıtı, sıfır bilgi kanıtı ve merkeziyetsiz kimlik protokolleri, bireylerin gizliliklerini koruyarak kredi puanlarını, gelir durumlarını, istihdam durumlarını vb. kanıtlamalarına yardımcı olabilir.
Kurumsal borçlular: Ana akım muhasebe yazılımlarının ve denetimden geçmiş finansal raporların entegrasyonu sayesinde, şirketler nakit akışı, bilanço gibi finansal durumlarını on-chain olarak kanıtlayabilir. Gelecekte, finansal veriler tamamen on-chain hale geldiğinde, şirketin finansal bilgileri doğrudan kredi sözleşmeleri veya üçüncü taraf kredi derecelendirme hizmetleri ile kesintisiz bir şekilde entegre edilerek daha az güvene dayalı bir şekilde kredi riskini değerlendirebilir.
Geleneksel bankalar, kredi riski modellerini eğitmek için iç kullanıcı verilerine ve dışa açık verilere dayanarak borçluların temerrüt olasılığını değerlendirmektedir. Ancak, bu veri adası etkisi iki büyük probleme yol açmaktadır: Yeni girişimcilerin rekabet etmesi zorlaşır, çünkü eşit ölçekli veri setlerine erişim sağlayamazlar. Verilerin merkeziyetsiz işlenmesi zordur, çünkü kredi değerlendirme modelleri tek bir varlık tarafından kontrol edilemezken, kullanıcı verileri gizli kalmalıdır.
Neyse ki, merkeziyetsiz eğitim ve gizlilik hesaplama alanı hızla gelişiyor. Gelecekteki merkeziyetsiz protokollerin bu teknolojileri kullanarak kredi risk modellerini eğitmesi ve gizliliği koruyarak çıkarım hesaplamaları gerçekleştirmesi bekleniyor. Böylece on-chain daha adil ve verimli bir kredi değerlendirme sistemi sağlanabilir.
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, yasal uyumluluk ve borç alınan getirilerin gerçek dünya faydaları için daha kolay bir şekilde kullanılması yer alıyor.
Sonuç
Son birkaç yılda, on-chain kredi protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tam potansiyellerini ortaya çıkaramadılar.
Sonraki aşamada on-chain kredi verme daha heyecan verici olacak: protokoller, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçek dünya ile ilgili finansal uygulamalara kademeli olarak geçiş yapacak.
Sonuçta, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin, nerede olurlarsa olsunlar, sermayeye eşit bir şekilde erişim sağlamasını mümkün kılacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine indiren bir finansal sistem inşa etmektir.
Bu, mücadele etmeye değer bir hedef olacak!