BAE Şifreleme Düzenlemesi: Abu Dabi ve Dubai'nin Farklılıkları

Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, net şifreleme politikası desteği ve avantajlı vergi politikaları ile dünya genelinde şifreleme ve blok zinciri inovasyonu için önemli merkezlerden biri haline gelmiştir. Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık düzenleme alanında, Abu Dabi Küresel Pazar (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Kurumu (VARA) kendine özgü özelliklere ve konumlara sahiptir. Birleşik Arap Emirlikleri'nin sanal varlık lisanslama sistemini analiz ederken, iki ana yargı alanı olan Abu Dabi ve Dubai'yi ayırt etmek gerekmektedir.

Bu makale, Abu Dabi ve Dubai'nin uyum düzenlemeleri açısından temel içeriklerini ve farklılıklarını derinlemesine inceleyecektir. İki bölgenin düzenleyici gerekliliklerini ve farklılıklarını anlamak suretiyle, şifreleme sektörü profesyonelleri daha iyi bir şekilde iş yapabilir, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet gösterebilir ve sektörün sağlıklı bir şekilde gelişimini destekleyebilir.

Abu Dabi ve Dubai'nin düzenleyici durumu

Abu Dhabi

Abu Dabi Küresel Pazar (ADGM), uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgenin ekonomik stratejilerini desteklemek ve küresel finans ve iş merkezi rolünü üstlenmek amacıyla kurulmuştur. Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), bağımsız düzenleyici kurumu olarak, ADGM'nin belirli şifreleme varlıkları düzenleme hükümlerini denetlemek ve uygulamakla sorumludur.

FSRA, sanal varlıkları finansal endüstrideki belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir. Bu nedenle, verdiği şifreleme varlık lisansının işletme kapsamı nispeten sınırlıdır ve Dubai VARA tarzında özel bir özelleştirilmiş düzenleme çerçevesine sahip değildir. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürmekte olup, başvuran tarafın uyum gereklilikleri oldukça katıdır ve geleneksel finansal kurumların lisans standartlarını benimsemektedir. Bu durum, teknik altyapıya sahip borsaların yüksek bir giriş eşiği ile karşı karşıya kalmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların şifreleme işine dönüşümü daha uyumlu hale gelmektedir.

Dubai

Dubai'daki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmıştır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finans serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleyici modeli ADGM ile benzerdir. Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA) bağımsız düzenleyici kuruluşu olarak sanal varlıkları finansal araçlar içindeki tokenleştirilmiş varlıklar olarak düzenlemektedir. Başvuru süreci yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmekte olup, esasen finansal niteliklere sahip büyük kuruluşlara yöneliktir. Aynı zamanda, DIFC "yenilikçi lisans" özel geçiş yolu sunmaktadır; yalnızca teknik geliştirme yapan işletmeler (müşteri fonlarının saklanması veya finansal işlemlerle ilgilenmeyenler) yaklaşık üç ay içinde onay alabilir.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Otoritesi (VARA): Dubai hükümetinin özel olarak kurduğu bir düzenleyici kurumdur. Doğrudan işletme lisansı vermez, ancak mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletim izni ekler. Düzenleme kapsamı, DIFC hariç olmak üzere Dubai anakarası şirketleri ve serbest bölge şirketlerini kapsar ve belirli sanal varlık işlerine izin verme mekanizması aracılığıyla yetki verir.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia Yönetimi Kurumu (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekten sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan şirketlerin SCA onayını almaları gerekebilir.

VARA ve ADGM'nin Ana Farklılıkları

Kuruluşun Niteliği ve Konumu

• VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulan özel bir düzenleyici devlet dairesidir. Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık endüstrisini, sanal para borsalarını, sanal varlık risk sermayesi fonlarını, NFT platformlarını vb. düzenlemekle sorumludur.

• ADGM: Finansal serbest ticaret bölgesi, bağımsız bir düzenleyici sisteme sahip olup, finansal hizmetler düzenleme otoritesi (FSRA), ADGM içinde sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan işletmeleri denetlemekle sorumludur.

yetki alanı

• VARA: Yetki alanı Dubai Emirliği'dir (DIFC hariç).
• ADGM: Yetki alanı Abu Dabi Küresel Pazar ve Al Maryah Adası'dır.

Sanal varlık faaliyetlerinin düzenlenmesi

• VARA: Düzenleme alanı arasında aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi, vekil olarak yatırım işlemleri ve NFT ile ilgili faaliyetler bulunmaktadır.

• ADGM: Düzenleyici kapsamı VARA'ya benzer, ancak NFT ile ilgili faaliyetleri içermez.

Başvuru koşulları ve gereksinimleri

1. Şirket kaydı:

   • VARA, başvuru şirketlerinin Dubai anakarasında veya Dubai'deki herhangi bir serbest ticaret bölgesinde (DIFC hariç) kayıtlı olmalarını talep etmektedir.
   • ADGM, başvuran şirketin Abu Dabi Global Pazarında kayıtlı olmasını talep etmektedir.

2. Ofis alanı:

   • Her ikisi de fiziksel bir ofis talep eder, paylaşımlı çalışma masalarını kabul etmez.
   • VARA genellikle her iki vize için en az bir masa gerektirir.
   • ADGM genellikle her üç vize için en az bir ofis masası gerektirir.

3. Denetim Sermayesi:

   • VARA'nın düzenleyici sermaye gereksinimleri 11,000 dolardan 27,000 dolara kadar değişmektedir, maksimum 408,000 dolara kadar çıkabilir veya sabit yıllık giderlerin %15/%25'ine denk gelebilir, bu sanal varlık faaliyet türüne bağlıdır.
   • ADGM, etkinlik türüne göre, işletme giderleri (OPEX) için dönem 6 ila 12 ay arasındadır.

Başvuru süreci ve zamanı

• VARA：

• Başvuru süreci, uyumlu bir iş planı hazırlamayı, VARA ile ilk toplantıyı yapmayı, belgeleri sunmayı, belgeleri incelemeyi, operasyonel ayarlamalar yapmayı, tekrar incelemeyi ve lisans vermeyi içermektedir.

• İşletme ruhsatı almak için gereken süre genellikle 4-8 ay arasındadır.

• Gerekli belgeler sanal varlık hizmetleri özeti, şirketin yönetim kurulu ve hissedarların KYC belgeleri, mali tahminler vb. içerir.

• ADGM：

  • Başvuru süreci, FSRA ekibi ile uygunluk araştırması ve tartışmalar yapmak, resmi başvuru yapmak, prensipte onay almak, nihai onay almak, "işletme başlatma" testleri yapmak gibi adımları içerir.
  • Başvuru süresi genellikle yaklaşık 6 aydır.
  • Gerekli belgeler, sanal varlık hizmeti iş planı, şirketin yönetim kurulu ve hissedarları ile diğer kilit kişilerin KYC belgeleri, mali tahminler vb. içerir.

gereken ücret

• VARA：

  • Başvuru ücreti 11,000 dolar ile 27,000 dolar arasındadır.
  • Sürekli gözetim ücreti etkinliğe göre 22,000 dolar ile 55,000 dolar arasında değişmektedir.

• ADGM:

  • Başvuru ücreti 20.000 ile 125.000 dolar arasında.
  • Sürekli gözetim ücretleri etkinliğe bağlı olarak 15.000 ile 60.000 dolar arasında değişmektedir.

Abu Dabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemeleri konusundaki farklılıklarını anlayarak, şifreleme sektörü çalışanları kendi ihtiyaçlarına ve iş özelliklerine göre en uygun düzenleyici ortamı seçebilir, uyumlu operasyonları garanti edebilir ve sektörün sağlıklı gelişimini destekleyebilir.