Piyasa Trend Analizi: Kripto Varlıklar Pazarının Ayrışması ve Gelecek Yönü

Hafta sonu, düşünmek için daha fazla alanım var, bu fırsatı mevcut Kripto Varlıklar piyasasıyla ilgili bazı gözlemlerimi ve düşüncelerimi paylaşmak için kullanmak istiyorum.

Şahsen, kripto piyasasının gerçek yönünün Eylül ayına kadar netleşeceğini düşünmüyorum. Piyasanın makroekonomik ters rüzgarlar, yaz aylarında yetersiz likidite ve çeyrek sonunda kurumsal yeniden dengeleme gibi birçok faktörle karşı karşıya olduğu bir zamanda, gerçek piyasa hareketi Ağustos tatilinin sonuna ve büyük oyuncuların dönüşüne kadar ortaya çıkmayacak. Son piyasa performansına bakıldığında, altcoin'in rallisinin çoğu, esas olarak kısa pozisyon sıkıştırması etkisinden kaynaklanıyor ve trader'lar önceki ralli deneyimlerinin şartlı refleksleri nedeniyle daha yükseğe koşuyor – ancak bu sefer piyasa gerçek uzun vadeli sahip desteğinden yoksun. Çoğu yatırımcı, önceki piyasa düzeltmesinden sert bir şekilde etkilendi. Piyasa kanununun gösterdiği gibi, hızla yükselen madeni paraların büyük çoğunluğu daha sonra benzer şekilde hızlı geri çekilmeler yaşadı.

Ethereum beklenmedik bir şekilde güçlü bir şekilde geri sıçradı, daha önce en çok sıkıntı çeken alanlar (örneğin AI ile ilgili projeler ve meme coin'ler) bu geri sıçrayışa öncülük etti. Öte yandan, gerçek uygulama senaryolarına sahip, temelleri güçlü veya geri alım mekanizması olan token'lar daha fazla dayanıklılık sergiledi - bunlar düşüş döneminde daha istikrarlı performans gösterdi ve toparlanma hızları daha hızlı oldu. Syrup, Hype ve AAVE bunların iyi örnekleridir. SPX meme coin kategorisine ait olsa da, yapısal tasarımı geleneksel meme coin'lerden tamamen farklıdır. Bu fenomenlerden aşağıdaki çıkarımları yapabiliriz:

1. Bitcoin'in talebi gerçek ve kalıcıdır.

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla piyasaya istikrarlı bir şekilde girmektedir.

Mevcut BTC'nin sermaye niteliği, önceki piyasa döngülerinden tamamen farklıdır. Bu da, büyük ölçekli BTC tasfiyelerinin gerçekleşmesinin pek olası olmadığı nedenlerden biridir; ancak önemli makro olayların tetiklenmesi durumunda bu gerçekleşebilir.

2. Dağıtılmış Kripto Varlıklar pazarı daha da derinleşecek.

Uzun vadede, sermaye kaçınılmaz olarak altcoin piyasasına geri akacaktır - ancak genel olarak değil. Yalnızca net bir amacı ve pratik kullanım durumu olan tokenlerin girişleri çekmesi muhtemeldir. Bu yüzden Ethereum'un Solana'dan daha iyi performans göstereceğini düşünüyorum. Düzenleyici netlik, DeFi'nin artan benimsenmesi, deflasyonist ekonomik yapı ve staking talebi, güçlü bir pozitif döngü oluşturmak için bir araya geliyor. Buna ek olarak, ETH uzun süredir piyasa beklentilerini karşılayamadığı için, hala piyasaya girmeyi bekleyen önemli sayıda potansiyel alıcı var.

3. Girişim sermayesi destekli coin'ler yapısal risklerle karşı karşıya

Token kilidinin fiyat üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Likiditenin yetersiz olduğu bir ortamda, doğrulayıcı düğümleri ve erken yatırımcıların sürekli satış baskısı fiyatın yukarı yönlü hareket alanını kısıtlayacaktır. Bu nedenle, merkezi borsa listelerinde yüksek değerleme ile işlem gören tokenlerin gelecekteki görünümünün endişe verici olduğunu düşünüyorum. Özellikle Cosmos ekosistemindeki tokenler, doğrulayıcı ödül mekanizmaları nedeniyle sürekli bir satış baskısıyla karşı karşıya.

4. Meme coin'in yapısal avantajları ve döngüselliği

Meme coin gerçekten belirli bir yapısal avantaja sahip: risk sermayesi kilit açma baskısı yok, adil dağıtım, tamamen topluluk ilgisine dayalı. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır - tıpkı erken dönem şifreleme döngüsü gibi, gerçekten işe yaradı.

Ama bu aşamanın sona ermekte olduğunu düşünüyorum.

Pump.fun token üretim olayı ve Trump serisi tokenlerin piyasaya sürülmesi, mizah para birimlerine olan ilginin zirveye ulaşabileceğini gösterebilir. Bunun ardından, mizah para birimlerine olan ilgi yavaş yavaş azalmaya başladı. Nisan ayındaki piyasa toparlanmasında bile, SOL'un performansı ETH kadar iyi değildi - eğer çoğu insan zaten SOL tutuyorsa, mizah para birimlerine olan ilginin azaldığı bir dönemde kim yeni alıcı olacak?

Bazı azınlık mem coin'leri hala iyi performans gösterebilir, özellikle geleneksel kripto sosyal medya çevrelerini aşarak, TikTok veya Instagram gibi platformlarda etkileyici kişiler tarafından popüler hale getirilen token'lar. Bu tür projeler hala asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak yalnızca "sevimli evcil hayvan imajı" ile aşırı getiri sağlama dönemi sona erdi. Gerçek spekülatif değer taşıyan projeler, güçlü bir anlatı ve derin bir piyasa anlayışına sahip olanlardır - insanların kolektif bir şekilde benimseyebileceği projeler.

İlginç bir şekilde, piyasadaki risk sermayesi destekli tokenlere olan yorgunluk ve şüphe, adil bir şekilde başlatılan Web2/3 entegrasyon projelerine fırsatlar yarattı; bunlar, bir sonraki zenginlik yaratma kaynağı olabilir.

Keeta tipik bir örnektir. Ancak bu tür fırsatları yakalamak için zincir üzerindeki etkinliklere aktif olarak katılmak gerekir. Bilgi asimetrisi olduğunda her zaman önemli fırsatlar ortaya çıkar. Bilgi yaygın hale geldiğinde, geri dönüş avantajı kaybolur.

Bu, zincir üzerindeki piyasa dinamiklerine daha fazla dikkat etmemin nedenidir. Keeta'nın başarısı, "bir sonraki Keeta'yı" bulma tutkusunu ateşledi, sermaye benzer adil lansman kripto varlıkları hikayelerini takip etmeye başladı. Bu, erken dönemde işlem yaparak büyük servet kazanan meme coin örnekleriyle benzerdir - dikkat sermayeyi yönlendirir.

5. Gelecek Pazar Trendleri Beklentisi

O halde, eğer meme coin artık temel yatırım fırsatı değilse, sonraki odak nerede olacak?

Benim görüşüm: AI ve şifreleme teknolojisinin birleşimi bir sonraki sıcak konu olacak.

Eğer analizlerime dikkat ettiyseniz, bu döngüdeki çoğu işlemin - SOL ve risk sermayesi destekli tokenlerin erken aşamada yer almasının ardından - esasen meme coinler ve AI projeleri üzerine yoğunlaştığını göreceksiniz.

DeFi yazı gibi, çoğu erken AI projesi kısa süreli spekülasyonun ardından başarısız oldu. Ancak gerçekten kullanılabilirliğe dayalı projeler bu ayarlama pazarında sessizce inşa ediliyor. Zincir üzerinde bazı projelerin parladığını gördük.

Meme coin'ların kâr alanı tükenirken, piyasa ilgisi doğal olarak yeni bir anlatıya yönelecektir. AI, belirgin faydasıyla bir sonraki yatırım merkezi olmak için oldukça uygundur.

Birçok AI ile şifreleme birleşimi projeleri adil lansman modelini benimseyerek Keeta'nın başarılı yolunu yansıtıyor.

Bu yüzden, piyasanın nispeten sakin olduğu birkaç hafta boyunca derinlemesine araştırma yaptım ve bu alanda önceden pozisyon aldım. Şu anda tam pozisyon oluşturmak için acele etmem gerekmiyor, ama eğer piyasa tekrar güçlü bir yükseliş gösterirse, bu alan en büyük asimetrik getiri fırsatlarını barındıracak.