Circle, USDC stabilcoin'un üreticisi olarak, Kripto Varlıklar pazarında önemli bir konumda yer almaktadır. Şu anda USDC, dünya genelinde ikinci en büyük stabilcoin olup, yalnızca USDT'nin arkasındadır ve yaklaşık 250 milyar USD'lik stabilcoin pazarında %24'lük bir paya sahiptir, ölçeği yaklaşık 60 milyar USD'dir.

Finansal performansa bakıldığında, Circle geçen yıl 1.6 milyar dolar gelir elde etti, ancak Coinbase'e 900 milyon dolar paylaşım yapmak zorunda kaldı, vergi sonrası gerçek kâr yaklaşık 120 milyon dolar. Mevcut piyasa, Circle'a 44.4 milyar dolar değer biçiyor, bu geleneksel değerleme açısından yüksek görünüyor, ancak bir büyüme şirketi olarak değerlendirildiğinde mantıklı.

İleriye bakıldığında, Wall Street analistlerine göre, stablecoin pazarı 2028'de 2 trilyon dolara genişleyebilir. USDC mevcut pazar payını koruyabilirse, Circle'ın işinin bugünün sekiz katı olan 480 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Bu noktada, yıllık karı 12,8 milyar dolara tırmanabilir ve mevcut değerlemelerde fiyat-kazanç oranı sadece 3,64 ve bu da net bir düşük değerleme olduğunu gösteriyor. Bu durumda Circle'ın yüz milyarlarca dolarlık bir değerlemeye ulaşması imkansız değil ve önümüzdeki üç yıl içinde 10 ila 20 kat büyüme potansiyeli var.

Tabii ki, Circle'a yatırım yapmanın da bir risk faktörü var. Her şeyden önce, mevcut kârın %54'ünün Coinbase'e dağıtılması gerekiyor ve bu hisse oranının gelecekteki değişimi konusunda belirsizlik var. İkincisi, tüm analiz, stabilcoin piyasasının beklenen büyümeyi elde edebileceği varsayımına dayanmaktadır ve bu da dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi gereken bir öncüldür.

Bir yatırım stratejisi olarak, ilk günlerde Bitcoin'e yatırım yapma mantığına benzer şekilde, kripto para birimi altyapısının gelecekteki gelişimi üzerine bir bahis olarak Circle'a ılımlı bir şekilde tahsis etmeyi düşünün. Stablecoin piyasası beklendiği gibi gelişirse, bu yatırım önemli getiriler sağlayabilir; Piyasa beklendiği gibi gelişmese bile, makul risk kontrolü ile kayıp kabul edilebilir.