Singapur, Asya'nın kalbinde yer alan ve açık ve temkinli finansal politikalarıyla küresel Web3 girişimcileri için tercih edilen bir merkez haline gelen bu yer, bugün eşsiz bir düzenleyici dönüşüm yaşamakta.
30 Mayıs 2025'te Singapur Para Otoritesi (MAS), dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSP'ler) için resmi olarak bir düzenleyici yanıt belgesi yayınladı ve 30 Haziran'da yeni kuralların tam olarak yürürlüğe girdiğini işaret etti. Politikanın sadece bir geçiş dönemi olmamakla kalmadı, aynı zamanda bir zamanlar kripto güvenli liman olarak kabul edilen "Singapur modelini" neredeyse bir gecede "son derece sınırlı lisanslama standartları" ve "cezai sorumluluk" ile sona erdirdi.
Yeni düzenlemeyle ilgili sekiz ana noktayı inceleyelim.
Yeni düzenlemenin ana içeriği: Ay sonuna kadar lisans alın veya hizmeti durdurun.
Singapur Finans İdaresi (MAS), 30 Mayıs 2025'te yayımladığı belgede, dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSP) için yeni düzenlemeleri resmen belirlemiştir. Bu düzenlemelerin temelinde, Singapur'da bir iş yeri bulunan ve yurt dışına dijital token hizmeti sunan gerçek veya tüzel kişilere lisans yükümlülüğü getiren Finansal Hizmetler ve Pazarlar Yasası (FSM Yasası) Madde 137 yer almaktadır.
MAS açıkça belirtmektedir ki, hizmet verilen kişinin Singapur yerel müşterisi olup olmamasına bakılmaksızın, hizmet Singapur'daki herhangi bir "iş yeri"nde gerçekleştiriliyorsa, DTSP lisansı alınması gerekmektedir; aksi takdirde yasa dışı işletme olarak kabul edilecektir. Öncelikle, hizmet verilen kişi yurt dışındaki bir müşteri ise, Singapur'da kayıtlı bir şirketin lisans alması gerekmiyordu.
Daha da sıkı olanı, MAS bu belgede herhangi bir geçiş süresi belirlemeyi reddetti. Yeni düzenlemelere tabi olan tüm tarafların, 2025 yılı 30 Haziran tarihine kadar ya DTSP lisansı alması ya da tüm dijital jeton hizmetlerini tamamen durdurması gerekiyor. MAS, yalnızca "son derece sınırlı durumlarda" lisans başvurularını onaylayacağını belirtti, bu da çoğu hizmet sağlayıcının Singapur'da faaliyet göstermeye devam etmek için gerekli koşullara sahip olmadığı anlamına geliyor. Lisans düzenlemelerine uyulmaması, cezai bir suç teşkil edecek ve FSM Yasası'nda belirtilen ağır cezalara tabi olacaktır.
Hangi şirketler etkilenecek?
Bu MAS yeni düzenlemelerinden en fazla etkilenecek olanlar, DTSP lisansına sahip olmayan ancak Singapur'da fiziksel varlık, ofis noktası veya ana ekip üyeleri bulunan Web3 şirketleridir, özellikle aşağıdaki iki tür kuruluş:
Singapur'da merkezi veya ana iş yeri bulunan uluslararası kripto kuruluşları, özellikle daha önce Singapur'u Asya-Pasifik merkezi olarak kullanan borsa, eğer bazı hizmet modülleri DTSP onayı almadıysa, yine de düzenleyici sınırları aşabilir.
Singapur'da kayıtlı ancak dünya genelindeki kullanıcılara hizmet veren Web3 şirketi, lisanssız DEX, cüzdan ve çapraz zincir protokol geliştirme ekibi: Singapur'u yasal kayıt yeri olarak kullanarak, ancak yurtdışına odaklanan proje tarafları, bazı DeFi protokolleri, NFT platformları, zincir oyunu geliştirme ekipleri vb.
Örneğin, merkezi olmayan bir borsa (bir Uniswap çatalı) veya köprü ekibinin teknik omurgası Singapur'da bulunuyorsa, küresel kullanıcılar için tasarlanmış olsa bile, lisanslı olmadığı takdirde uyumluluk riskine tabi olacaktır.
DTSP lisansı nasıl alınır? Zor mu?
Bir DTSP lisansı için başvuru eşiği son derece yüksektir ve MAS en son yanıt belgesinde bunun yalnızca son derece sınırlı koşullar altında verileceğini açıkça belirtmiştir. Başka bir deyişle, izin almak açık ve rutin bir idari süreç değil, basiretli düzenleme mantığına dayanan özel bir onaydır.
Her şeyden önce, başvuru sahibi, müşteri durum tespiti (CDD) süreci, şüpheli işlem bildirim mekanizması, teknik ve siber güvenlik koruması, iş yapmak için üçüncü taraflarla işbirliği yaparken durum tespiti süreci, BT sistemi risk kontrolü ve siber güvenlik önlemleri (FSM-N3 1 Bildiriminde belirtilen minimum siber güvenlik gereksinimlerini karşılamak için), dahili uyum yapısı (uyum görevlileri ve risk kontrol görevlileri gibi kilit personelin düzenlenmesi dahil) vb. dahil olmak üzere sağlam bir kara para aklama ve terörün finansmanıyla mücadele (AML/CFT) kontrol sistemine sahip olduğunu göstermelidir.
MAS, başvuranların uyum kabiliyeti, iş şeffaflığı, risk yönetim mekanizmaları ve personel nitelikleri üzerine sistematik değerlendirme gereksinimleri bulunmaktadır. Özellikle müşteri kimlik doğrulama, işlem takibi ve veri saklama konularında, DTSP lisans sahipleri geleneksel finansal kurumlarla eşit hatta daha yüksek bir düzenleyici yoğunlukla karşılaşacaklardır.
Bu nedenle, DTSP lisansının sadece "zor elde edildiğini" değil, aynı zamanda politika mantığı açısından "geniş çapta verilmesini teşvik etmediğini" açıkça söylemek mümkündür. MAS'ın düzenleyici hedefi, daha fazla kripto hizmet sağlayıcısının uyumlu hale gelmesine yardımcı olmak değil, yüksek riskli unsurları aktif olarak filtrelemek ve Web3 faaliyetleri nedeniyle Singapur'un yerel olarak maruz kaldığı itibar riskini ve finansal sistemik riski en aza indirmektir.
Uzaktan çalışanlar: Yabancı şirketler için uzaktan çalışmak mümkün, ancak yine de riskler mevcut.
MAS'ın uzaktan çalışanlara yönelik tutumu, bu DTSP yeni düzenlemesinde özellikle titiz ve ayrıntılı bir şekilde ortaya konmuştur. Temel mantığı şu şekilde özetlenebilir: "Eğer siz Singapur'daysanız ve işiniz yurt dışında ise", lisans yükümlülüğünü tetikleyebilir, evden çalışıyor olsanız bile.
MAS, Singapur'daki bir "iş yerinde" dijital belirteç hizmetleri (DT hizmetleri) ile uğraşan ve denizaşırı müşteriler sağlayan herhangi bir kişinin, Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası'nın 137. bölümü uyarınca bir DTSP lisansı başvurusunda bulunması gerektiğini açıklar. Buradaki "iş yeri" tanımı çok geniştir ve yalnızca resmi bir ofisi değil, aynı zamanda bir ortak çalışma alanını ve hatta bir ev ofisini de içerebilir. Bu, uzaktan çalışanların yasal yükümlülüklerden otomatik olarak muaf olmadığı anlamına gelir.
Bununla birlikte, MAS bir grup insan için bir istisna oluşturur - eğer bir kişi yalnızca yabancı kullanıcılara hizmet veren yabancı kayıtlı bir şirket tarafından istihdam ediliyorsa ve iş uygulamaları, uzaktan kod yazma veya operasyonel destek konularını ele alma gibi bu istihdam ilişkisinin bir parçasıysa, çalışanın işi kendisi yasa dışı olarak kabul edilmez ve bir lisans yükümlülüğünü tetiklemez. Bu muafiyetin, bağımsız danışmanlar, yükleniciler veya şirket kurucuları gibi sözleşmeli bir iş ilişkisi olmayan kişiler için değil, yalnızca resmi "çalışan" statüsü için geçerli olduğunu belirtmek önemlidir.
Bununla birlikte, uygulamada takdir yetkisi için hala çok yer vardır. Örneğin, MAS bir "çalışanın" bir proje kurucusu, hissedarı veya kurucu ortağı içerip içermediğini açıkça tanımlamaz; Ayrıca, uyumluluk durumundan ödün vermeden bazı sorumlulukların dış kaynaklı olup olmadığı da açık değildir. Buna ek olarak, bir evden çalışan kişi Singapur'da iş görüşmeleri yapıyorsa, müşterileri ziyaret ediyorsa veya ortak çalışma alanlarını kullanıyorsa, Singapur'da DT hizmetlerini yürütüyor olarak tanınıp tanınmayacağı ve dolayısıyla düzenleme kapsamına girip girmeyeceği konusunda hiçbir soru yoktur.
Bu nedenle, Singapur'daki uzaktan çalışanlar için yalnızca "işin yurtdışı pazarında olmaması" yeterli bir uyum garantisi oluşturamaz. MAS'ın duruşu oldukça nettir: Bir kişi Singapur'da bulunuyorsa ve iş içeriği yurtdışına yönelik dijital token hizmetlerini kapsıyorsa, son derece katı istisna koşulları sağlanmadığı sürece yasadışı faaliyet olarak kabul edilebilir.
Görevli araştırma kuralları daha katı.
MAS tarafından yayınlanan düzenleyici çerçevede, Müşteri Durum Tespiti (CDD) gereksinimleri oldukça katıdır. MAS, dijital belirteç hizmetlerinde yaygın kara para aklama ve terörün finansmanı (ML/TF) risklerini ele almak için sağlam bir CDD rejimi oluşturmak için DTSP lisansına başvuran ve sahip olan tüm kişi veya kurumları gerektirir.
MAS, FSM-N 27 bildiriminde CDD'nin tamamlanması için tek tip bir süre belirlememiştir, aksine, her başvuranın özel durumuna göre "yerel koşullara göre" tamamlama süresinin belirleneceğini açıkça belirtmiştir. Değerlendirme faktörleri arasında müşterinin risk profili, iş modelinin karmaşıklığı ve kurumun kendi uyum yeteneği bulunmaktadır.
Gelecekte ortaya çıkabilecek CDD revizyon gereksinimleriyle yüzleşirken, MAS tüm lisanslı kişilerin mevcut müşteri bilgilerini hangi durumlarda güncellemeleri gerektiğine dair tek bir kural koymayacaktır. Aksine, MAS, DTSP'nin iç değerlendirme mekanizmaları oluşturmasını ve gerçek iş uygulamalarına ve revizyon içeriğine göre yeniden due diligence yapma gerekip gerekmediğini belirlemesini talep etmektedir.
Buna ek olarak, MAS, DTSP'lerin, CDD çalışmasını tamamlamak için üçüncü bir tarafa güvenip güvenmeyeceklerini seçerken üçüncü bir taraf üzerinde yeterli durum tespiti yapması gerektiğini özellikle vurgulamaktadır. Özellikle, kurumlar, üçüncü bir tarafın AML/CFT sorumluluklarını yerine getirip getiremeyeceğini değerlendirmek için bir iç inceleme süreci oluşturmalıdır. MAS'ın, yabancı düzenleyicilerin gözetimi altındaki diğer ülkelerde veya finansal kuruluşlarda lisanslı ödeme hizmeti sağlayıcılarının otomatik olarak güvenilebilecek "üçüncü taraflar" kapsamına dahil edilmesine izin vermediğini belirtmek önemlidir.
Eğer üç ok sermaye olayları meydana gelirse beş gün içinde rapor edin, hacker olayları bir saat içinde rapor edin.
MAS tarafından yayımlanan ilgili bildirime göre, DTSP lisans sahiplerinin raporlama yükümlülükleri açısından uyması gereken iki temel düzenleme bulunmaktadır. Bunlar, şüpheli faaliyetler / dolandırıcılık olaylarının raporlanması (FSM-N 28) ve önemli kazaların acil bildirilmesi (FSM-N3 0) ile ilgilidir:
İlk olarak, FSM-N 28 Genelgesi, olayın lisans sahibinin güvenliği, sağlamlığı veya itibarı üzerinde önemli bir etkisi olduğu tespit edilirse, dolandırıcılık veya şüpheli faaliyetin beş iş günü içinde MAS'a bildirilmesini gerektirir (MAS, şirketin takdirine bağlı olarak neyin şüpheli bir faaliyet veya hileli olay oluşturduğuna dair tek tip bir tanım sağlamaz). Konu hala araştırılıyorsa, rapor soruşturmanın mevcut durumunu belirtir ve MAS ek bilgi talep etme hakkını saklı tutar.
İkinci olarak, FSM-N3 0 Bildirimi, teknik sistemler, siber güvenlik, veri ihlalleri vb. alanlarda meydana gelen büyük olaylar, özellikle sektörde zincirleme bir reaksiyonu veya kamu güveni krizini tetikleyebilecek olanlar için lisans sahibinin bir saat içinde ön bildirimde bulunmasını şart koşar. MAS, bu gerekliliğin amacının, düzenleyicilere olayın bir bütün olarak piyasa üzerindeki potansiyel etkisine tepki vermeleri için zaman vermek olduğunu belirtti.
Özetle: Dolandırıcılık ve şüpheli davranış raporlama süresi beş iş günüdür, ciddi siber güvenlik olayları ise bir saat içinde bildirilmelidir.
Hangi lisanslı, tamamen endişe etmeyecek şirketler var?
Singapur Finans Otoritesi'nin (MAS) 5 Haziran 2025 itibarıyla yayınladığı bilgilere göre, dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSP) lisansı alan şirket sayısı son derece sınırlıdır ve temelde tanınmış büyük şirketlerdir.
Bunlar arasında, bilinen lisanslı (dijital para birimi ödeme lisanslarına sahip olmak dahil) şunları içerir: Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com (Singapore), Bsquared Technology, Circle Internet Singapur, Coinbase Singapur, DBS Vickers Securities (Singapore), OKX, Paxos, Ripple'ın yanı sıra HashKey ve GSR gibi tanınmış kurumlar da yer alıyor.
Buna ek olarak, bazı şirketler Ödeme Hizmetleri Yasası (PS Yasası), Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yasası (SFA) veya Mali Müşavirler Yasası (FAA) kapsamında ek bir DTSP lisansına ihtiyaç duymadan hizmet sağlamaktan muaftır. Bu tür bir muafiyet genellikle diğer finansal hizmetler sektörlerinde halihazırda lisanslı ve düzenlenmiş kurumlar için geçerlidir.
Bu adım Singapur'un "finansal itibarını" korumak içindir.
Yeni düzenlemelerin temel çıkış noktalarından biri, Singapur Para Otoritesi'nin (MAS) ülkenin "finansal itibarına" büyük önem vermesidir. Yanıt belgesinde MAS, dijital token hizmetlerinin (DT hizmetleri) güçlü sınır ötesi doğası ve İnternet'in özellikleri nedeniyle, anonimlikleri ve sınırsız özelliklerinin kara para aklama, terörün finansmanı ve dolandırıcılık gibi yasa dışı faaliyetler için kullanılmasını kolaylaştırdığını defalarca vurguladı. Birçok DTSP'nin merkezi Singapur'da olmasa da, bu şirketler Singapur'da yerleşik hale geldikten veya Singapur'da yerleşik olduktan sonra, bir olay olması durumunda Singapur kaçınılmaz olarak küresel kamuoyu ve düzenleyici yansımalardan muzdarip olacaktır.
Bu nedenle, MAS, düzenleyici hedefinin yalnızca bireysel yasadışı davranışları bastırmak olmadığını, aynı zamanda potansiyel risklerin Singapur finansal sisteminin itibarına sistematik bir darbe indirmesini önlemek olduğunu vurgulamaktadır. MAS'a göre, DTSP'nin Singapur için en büyük riski, yerel finansal sisteme doğrudan sızma değil, bu kurumların kötüye kullanılması durumunda Singapur'un hoşgörülü veya yetersiz düzenlemelerle "atlama tahtası" yargı bölgesi olarak görülme olasılığıdır; bu da onun küresel finans merkezi olarak güvenilirliğini ve düzenleyici itibarını ciddi şekilde zayıflatacaktır.
Denilebilir ki, bu, "sıfır tolerans" bir önleyici düzenleme düşüncesidir: yüksek riskli yeniliklere tolerans göstermektense, ulusal itibarın bedelini ödemek istememektir. Bu açıdan bakıldığında, MAS'ın bu adımı yalnızca teknik uyum değil, aynı zamanda "düzenleyici itibar kırmızı çizgisi" üzerine stratejik bir savunmadır.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Tüm kayıt olmayı başaramayan şifreleme şirketlerinin Singapur'dan ayrılması gerekiyor, ay sonuna kadar, geçiş süresi yok!
Yazı: jk, Odaily O günlük Bülteni
Singapur, Asya'nın kalbinde yer alan ve açık ve temkinli finansal politikalarıyla küresel Web3 girişimcileri için tercih edilen bir merkez haline gelen bu yer, bugün eşsiz bir düzenleyici dönüşüm yaşamakta.
30 Mayıs 2025'te Singapur Para Otoritesi (MAS), dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSP'ler) için resmi olarak bir düzenleyici yanıt belgesi yayınladı ve 30 Haziran'da yeni kuralların tam olarak yürürlüğe girdiğini işaret etti. Politikanın sadece bir geçiş dönemi olmamakla kalmadı, aynı zamanda bir zamanlar kripto güvenli liman olarak kabul edilen "Singapur modelini" neredeyse bir gecede "son derece sınırlı lisanslama standartları" ve "cezai sorumluluk" ile sona erdirdi.
Yeni düzenlemeyle ilgili sekiz ana noktayı inceleyelim.
Singapur Finans İdaresi (MAS), 30 Mayıs 2025'te yayımladığı belgede, dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSP) için yeni düzenlemeleri resmen belirlemiştir. Bu düzenlemelerin temelinde, Singapur'da bir iş yeri bulunan ve yurt dışına dijital token hizmeti sunan gerçek veya tüzel kişilere lisans yükümlülüğü getiren Finansal Hizmetler ve Pazarlar Yasası (FSM Yasası) Madde 137 yer almaktadır.
MAS açıkça belirtmektedir ki, hizmet verilen kişinin Singapur yerel müşterisi olup olmamasına bakılmaksızın, hizmet Singapur'daki herhangi bir "iş yeri"nde gerçekleştiriliyorsa, DTSP lisansı alınması gerekmektedir; aksi takdirde yasa dışı işletme olarak kabul edilecektir. Öncelikle, hizmet verilen kişi yurt dışındaki bir müşteri ise, Singapur'da kayıtlı bir şirketin lisans alması gerekmiyordu.
Daha da sıkı olanı, MAS bu belgede herhangi bir geçiş süresi belirlemeyi reddetti. Yeni düzenlemelere tabi olan tüm tarafların, 2025 yılı 30 Haziran tarihine kadar ya DTSP lisansı alması ya da tüm dijital jeton hizmetlerini tamamen durdurması gerekiyor. MAS, yalnızca "son derece sınırlı durumlarda" lisans başvurularını onaylayacağını belirtti, bu da çoğu hizmet sağlayıcının Singapur'da faaliyet göstermeye devam etmek için gerekli koşullara sahip olmadığı anlamına geliyor. Lisans düzenlemelerine uyulmaması, cezai bir suç teşkil edecek ve FSM Yasası'nda belirtilen ağır cezalara tabi olacaktır.
Bu MAS yeni düzenlemelerinden en fazla etkilenecek olanlar, DTSP lisansına sahip olmayan ancak Singapur'da fiziksel varlık, ofis noktası veya ana ekip üyeleri bulunan Web3 şirketleridir, özellikle aşağıdaki iki tür kuruluş:
Singapur'da merkezi veya ana iş yeri bulunan uluslararası kripto kuruluşları, özellikle daha önce Singapur'u Asya-Pasifik merkezi olarak kullanan borsa, eğer bazı hizmet modülleri DTSP onayı almadıysa, yine de düzenleyici sınırları aşabilir.
Singapur'da kayıtlı ancak dünya genelindeki kullanıcılara hizmet veren Web3 şirketi, lisanssız DEX, cüzdan ve çapraz zincir protokol geliştirme ekibi: Singapur'u yasal kayıt yeri olarak kullanarak, ancak yurtdışına odaklanan proje tarafları, bazı DeFi protokolleri, NFT platformları, zincir oyunu geliştirme ekipleri vb.
Örneğin, merkezi olmayan bir borsa (bir Uniswap çatalı) veya köprü ekibinin teknik omurgası Singapur'da bulunuyorsa, küresel kullanıcılar için tasarlanmış olsa bile, lisanslı olmadığı takdirde uyumluluk riskine tabi olacaktır.
Bir DTSP lisansı için başvuru eşiği son derece yüksektir ve MAS en son yanıt belgesinde bunun yalnızca son derece sınırlı koşullar altında verileceğini açıkça belirtmiştir. Başka bir deyişle, izin almak açık ve rutin bir idari süreç değil, basiretli düzenleme mantığına dayanan özel bir onaydır.
Her şeyden önce, başvuru sahibi, müşteri durum tespiti (CDD) süreci, şüpheli işlem bildirim mekanizması, teknik ve siber güvenlik koruması, iş yapmak için üçüncü taraflarla işbirliği yaparken durum tespiti süreci, BT sistemi risk kontrolü ve siber güvenlik önlemleri (FSM-N3 1 Bildiriminde belirtilen minimum siber güvenlik gereksinimlerini karşılamak için), dahili uyum yapısı (uyum görevlileri ve risk kontrol görevlileri gibi kilit personelin düzenlenmesi dahil) vb. dahil olmak üzere sağlam bir kara para aklama ve terörün finansmanıyla mücadele (AML/CFT) kontrol sistemine sahip olduğunu göstermelidir.
MAS, başvuranların uyum kabiliyeti, iş şeffaflığı, risk yönetim mekanizmaları ve personel nitelikleri üzerine sistematik değerlendirme gereksinimleri bulunmaktadır. Özellikle müşteri kimlik doğrulama, işlem takibi ve veri saklama konularında, DTSP lisans sahipleri geleneksel finansal kurumlarla eşit hatta daha yüksek bir düzenleyici yoğunlukla karşılaşacaklardır.
Bu nedenle, DTSP lisansının sadece "zor elde edildiğini" değil, aynı zamanda politika mantığı açısından "geniş çapta verilmesini teşvik etmediğini" açıkça söylemek mümkündür. MAS'ın düzenleyici hedefi, daha fazla kripto hizmet sağlayıcısının uyumlu hale gelmesine yardımcı olmak değil, yüksek riskli unsurları aktif olarak filtrelemek ve Web3 faaliyetleri nedeniyle Singapur'un yerel olarak maruz kaldığı itibar riskini ve finansal sistemik riski en aza indirmektir.
MAS'ın uzaktan çalışanlara yönelik tutumu, bu DTSP yeni düzenlemesinde özellikle titiz ve ayrıntılı bir şekilde ortaya konmuştur. Temel mantığı şu şekilde özetlenebilir: "Eğer siz Singapur'daysanız ve işiniz yurt dışında ise", lisans yükümlülüğünü tetikleyebilir, evden çalışıyor olsanız bile.
MAS, Singapur'daki bir "iş yerinde" dijital belirteç hizmetleri (DT hizmetleri) ile uğraşan ve denizaşırı müşteriler sağlayan herhangi bir kişinin, Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası'nın 137. bölümü uyarınca bir DTSP lisansı başvurusunda bulunması gerektiğini açıklar. Buradaki "iş yeri" tanımı çok geniştir ve yalnızca resmi bir ofisi değil, aynı zamanda bir ortak çalışma alanını ve hatta bir ev ofisini de içerebilir. Bu, uzaktan çalışanların yasal yükümlülüklerden otomatik olarak muaf olmadığı anlamına gelir.
Bununla birlikte, MAS bir grup insan için bir istisna oluşturur - eğer bir kişi yalnızca yabancı kullanıcılara hizmet veren yabancı kayıtlı bir şirket tarafından istihdam ediliyorsa ve iş uygulamaları, uzaktan kod yazma veya operasyonel destek konularını ele alma gibi bu istihdam ilişkisinin bir parçasıysa, çalışanın işi kendisi yasa dışı olarak kabul edilmez ve bir lisans yükümlülüğünü tetiklemez. Bu muafiyetin, bağımsız danışmanlar, yükleniciler veya şirket kurucuları gibi sözleşmeli bir iş ilişkisi olmayan kişiler için değil, yalnızca resmi "çalışan" statüsü için geçerli olduğunu belirtmek önemlidir.
Bununla birlikte, uygulamada takdir yetkisi için hala çok yer vardır. Örneğin, MAS bir "çalışanın" bir proje kurucusu, hissedarı veya kurucu ortağı içerip içermediğini açıkça tanımlamaz; Ayrıca, uyumluluk durumundan ödün vermeden bazı sorumlulukların dış kaynaklı olup olmadığı da açık değildir. Buna ek olarak, bir evden çalışan kişi Singapur'da iş görüşmeleri yapıyorsa, müşterileri ziyaret ediyorsa veya ortak çalışma alanlarını kullanıyorsa, Singapur'da DT hizmetlerini yürütüyor olarak tanınıp tanınmayacağı ve dolayısıyla düzenleme kapsamına girip girmeyeceği konusunda hiçbir soru yoktur.
Bu nedenle, Singapur'daki uzaktan çalışanlar için yalnızca "işin yurtdışı pazarında olmaması" yeterli bir uyum garantisi oluşturamaz. MAS'ın duruşu oldukça nettir: Bir kişi Singapur'da bulunuyorsa ve iş içeriği yurtdışına yönelik dijital token hizmetlerini kapsıyorsa, son derece katı istisna koşulları sağlanmadığı sürece yasadışı faaliyet olarak kabul edilebilir.
MAS tarafından yayınlanan düzenleyici çerçevede, Müşteri Durum Tespiti (CDD) gereksinimleri oldukça katıdır. MAS, dijital belirteç hizmetlerinde yaygın kara para aklama ve terörün finansmanı (ML/TF) risklerini ele almak için sağlam bir CDD rejimi oluşturmak için DTSP lisansına başvuran ve sahip olan tüm kişi veya kurumları gerektirir.
MAS, FSM-N 27 bildiriminde CDD'nin tamamlanması için tek tip bir süre belirlememiştir, aksine, her başvuranın özel durumuna göre "yerel koşullara göre" tamamlama süresinin belirleneceğini açıkça belirtmiştir. Değerlendirme faktörleri arasında müşterinin risk profili, iş modelinin karmaşıklığı ve kurumun kendi uyum yeteneği bulunmaktadır.
Gelecekte ortaya çıkabilecek CDD revizyon gereksinimleriyle yüzleşirken, MAS tüm lisanslı kişilerin mevcut müşteri bilgilerini hangi durumlarda güncellemeleri gerektiğine dair tek bir kural koymayacaktır. Aksine, MAS, DTSP'nin iç değerlendirme mekanizmaları oluşturmasını ve gerçek iş uygulamalarına ve revizyon içeriğine göre yeniden due diligence yapma gerekip gerekmediğini belirlemesini talep etmektedir.
Buna ek olarak, MAS, DTSP'lerin, CDD çalışmasını tamamlamak için üçüncü bir tarafa güvenip güvenmeyeceklerini seçerken üçüncü bir taraf üzerinde yeterli durum tespiti yapması gerektiğini özellikle vurgulamaktadır. Özellikle, kurumlar, üçüncü bir tarafın AML/CFT sorumluluklarını yerine getirip getiremeyeceğini değerlendirmek için bir iç inceleme süreci oluşturmalıdır. MAS'ın, yabancı düzenleyicilerin gözetimi altındaki diğer ülkelerde veya finansal kuruluşlarda lisanslı ödeme hizmeti sağlayıcılarının otomatik olarak güvenilebilecek "üçüncü taraflar" kapsamına dahil edilmesine izin vermediğini belirtmek önemlidir.
MAS tarafından yayımlanan ilgili bildirime göre, DTSP lisans sahiplerinin raporlama yükümlülükleri açısından uyması gereken iki temel düzenleme bulunmaktadır. Bunlar, şüpheli faaliyetler / dolandırıcılık olaylarının raporlanması (FSM-N 28) ve önemli kazaların acil bildirilmesi (FSM-N3 0) ile ilgilidir:
İlk olarak, FSM-N 28 Genelgesi, olayın lisans sahibinin güvenliği, sağlamlığı veya itibarı üzerinde önemli bir etkisi olduğu tespit edilirse, dolandırıcılık veya şüpheli faaliyetin beş iş günü içinde MAS'a bildirilmesini gerektirir (MAS, şirketin takdirine bağlı olarak neyin şüpheli bir faaliyet veya hileli olay oluşturduğuna dair tek tip bir tanım sağlamaz). Konu hala araştırılıyorsa, rapor soruşturmanın mevcut durumunu belirtir ve MAS ek bilgi talep etme hakkını saklı tutar.
İkinci olarak, FSM-N3 0 Bildirimi, teknik sistemler, siber güvenlik, veri ihlalleri vb. alanlarda meydana gelen büyük olaylar, özellikle sektörde zincirleme bir reaksiyonu veya kamu güveni krizini tetikleyebilecek olanlar için lisans sahibinin bir saat içinde ön bildirimde bulunmasını şart koşar. MAS, bu gerekliliğin amacının, düzenleyicilere olayın bir bütün olarak piyasa üzerindeki potansiyel etkisine tepki vermeleri için zaman vermek olduğunu belirtti.
Özetle: Dolandırıcılık ve şüpheli davranış raporlama süresi beş iş günüdür, ciddi siber güvenlik olayları ise bir saat içinde bildirilmelidir.
Singapur Finans Otoritesi'nin (MAS) 5 Haziran 2025 itibarıyla yayınladığı bilgilere göre, dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSP) lisansı alan şirket sayısı son derece sınırlıdır ve temelde tanınmış büyük şirketlerdir.
Bunlar arasında, bilinen lisanslı (dijital para birimi ödeme lisanslarına sahip olmak dahil) şunları içerir: Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com (Singapore), Bsquared Technology, Circle Internet Singapur, Coinbase Singapur, DBS Vickers Securities (Singapore), OKX, Paxos, Ripple'ın yanı sıra HashKey ve GSR gibi tanınmış kurumlar da yer alıyor.
Buna ek olarak, bazı şirketler Ödeme Hizmetleri Yasası (PS Yasası), Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yasası (SFA) veya Mali Müşavirler Yasası (FAA) kapsamında ek bir DTSP lisansına ihtiyaç duymadan hizmet sağlamaktan muaftır. Bu tür bir muafiyet genellikle diğer finansal hizmetler sektörlerinde halihazırda lisanslı ve düzenlenmiş kurumlar için geçerlidir.
Yeni düzenlemelerin temel çıkış noktalarından biri, Singapur Para Otoritesi'nin (MAS) ülkenin "finansal itibarına" büyük önem vermesidir. Yanıt belgesinde MAS, dijital token hizmetlerinin (DT hizmetleri) güçlü sınır ötesi doğası ve İnternet'in özellikleri nedeniyle, anonimlikleri ve sınırsız özelliklerinin kara para aklama, terörün finansmanı ve dolandırıcılık gibi yasa dışı faaliyetler için kullanılmasını kolaylaştırdığını defalarca vurguladı. Birçok DTSP'nin merkezi Singapur'da olmasa da, bu şirketler Singapur'da yerleşik hale geldikten veya Singapur'da yerleşik olduktan sonra, bir olay olması durumunda Singapur kaçınılmaz olarak küresel kamuoyu ve düzenleyici yansımalardan muzdarip olacaktır.
Bu nedenle, MAS, düzenleyici hedefinin yalnızca bireysel yasadışı davranışları bastırmak olmadığını, aynı zamanda potansiyel risklerin Singapur finansal sisteminin itibarına sistematik bir darbe indirmesini önlemek olduğunu vurgulamaktadır. MAS'a göre, DTSP'nin Singapur için en büyük riski, yerel finansal sisteme doğrudan sızma değil, bu kurumların kötüye kullanılması durumunda Singapur'un hoşgörülü veya yetersiz düzenlemelerle "atlama tahtası" yargı bölgesi olarak görülme olasılığıdır; bu da onun küresel finans merkezi olarak güvenilirliğini ve düzenleyici itibarını ciddi şekilde zayıflatacaktır.
Denilebilir ki, bu, "sıfır tolerans" bir önleyici düzenleme düşüncesidir: yüksek riskli yeniliklere tolerans göstermektense, ulusal itibarın bedelini ödemek istememektir. Bu açıdan bakıldığında, MAS'ın bu adımı yalnızca teknik uyum değil, aynı zamanda "düzenleyici itibar kırmızı çizgisi" üzerine stratejik bir savunmadır.