【ABD hisse senetleri durumu】1 trilyon Dolar kulübüne katılma olasılığı olan hisse senetleri: Netflix［NFLX］ | Motley Fool ABD hisse senetleri bilgisi | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve para konusunda faydalı medya
Motley Fool ABD Merkezi - 26 Mayıs 2025'teki gönderi makalesinden
Yönetim kadrosunun büyük hedefleri var ve oraya ulaşmak için sağlam bir planları var.
1 trilyon dolarlık kulüp, 2018 yılında Apple［AAPL］'ın bu eşiği ilk kez aşmasından bu yana birçok yeni üye kazanmıştır. O zamandan beri, ABD borsa piyasasında işlem gören 10 şirket bu kulübün üyesi olmuştur ve bu sayı, dünya ekonomisinin genişlemesiyle birlikte artmaya devam etmelidir.
Ancak trilyon dolarlık kulübün bir sonraki üyesini tahmin etmek kolay değil. Örneğin, çok az kişi Nvidia'nın [NVDA] üretken yapay zekadaki (yapay zeka) son atılımın körüklediği 2023 yılına kadar 1 trilyon dolardan fazla değere sahip olacağını tahmin etti. Bugün Nvidia, 3 trilyon dolarlık bir şirkettir. Bir şirket saflara katılmak istiyor ve yöneticiler bunun 2030 yılına kadar 1 trilyon dolara ulaşmasını bekliyor.
Yöneticiler genellikle işlerini belirli bir hisse fiyatına ulaşma hedefiyle yürütmemelidir, ancak bu şirket her yıl geliri artırmak için sistematik bir yaklaşım benimsemiştir, bu da sonunda hisse senedi fiyatını ikiye katlayabilir ve 1 trilyon dolarlık bir değere çıkarabilir. İşte bu yüzden Netflix [NFLX] Trilyon Dolar Kulübü'nün bir sonraki üyesi olabilir.
Netflix［NFLX］'in 1 trilyon dolarlık bir piyasa değerine ulaşması için anahtar
Bu yazının yazıldığı sırada Netflix'in piyasa değeri 500 milyar dolar. Bu, diğer tüm medya şirketlerinden çok daha büyük ve dünyanın en büyüklerinden biri. Ve Netflix'in geleneksel medyaya göre büyük bir avantajı var. Doğrusal TV (sabit izleme sürelerine sahip geleneksel karasal TV gibi) gibi azalan eski işletmelere bağlı değildir. Sonuç olarak, nispeten istikrarlı bir kazanç büyümesi elde ettik.
Yukarıda belirtildiği gibi, Netflix, işini büyütmek için sistematik bir yaklaşım benimsemektedir. Şirket, müşterileriyle doğrudan bağlantı kuran bir abonelik modeli geliştirdiği için, gelirleri bir ölçüde tahmin edilebilir hale gelmektedir. Uzun vadeli lisans sözleşmeleri ve giderek artan kendi yapımı içerikler aracılığıyla, şirket içerik maliyetlerini gelir tablosuna yansıtılmadan önce önceden planlamaktadır. Bunun sonucunda, her yıl hedeflenen işletme kar marjını belirleyebilmekte ve bu hedefe oldukça yakın rakamlar elde etmektedir.
Sonuç olarak, Netflix'in operasyonel kar marjı 2019'da %13'ten 2024'te %26,7'ye yükseldi. 2025 için hedef %29. 2025'in ilk çeyreğindeki performans bu seviyeyi aştı. Yönetim, ikinci çeyrekte daha yüksek bir kar marjı bekliyor, ancak yılın ikinci yarısında gider artışının karı olumsuz etkileyebileceğini düşünüyor.
Faaliyet marjlarındaki istikrarlı büyüme, Netflix'in 1 trilyon dolarlık kurumsal değerinin anahtarıdır. Yönetim, satışların 2024 ile 2030 arasında iki katına çıkabileceğine inanıyor, ancak faaliyet kârının üç kat artması bekleniyor. Bu, 2030 yılına kadar faaliyet marjlarının 2025 hedefine göre 11 puanlık bir artışla yaklaşık %40'a ulaşacağı anlamına geliyor. Netflix, önceki yıllarda kar marjını yaklaşık yüzde 2 puan artırdı ki bu makul görünüyor.
Netflix'in büyümesini daha da destekleyen, güçlü serbest nakit akışıdır. Orijinal içerik yatırımları için uzun yıllar boyunca borçlanan şirket, 2022'de bir kez daha nakit akışını artıya çevirdi. 2024'te, bu iş 6,9 milyar dolar serbest nakit akışı üretecek ve yönetim, 2025'te bunun 8 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Bu nakit sayesinde, Netflix'in yönetimi, büyüme için içerik yatırımları, satın almalar ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara sermaye iade etme esnekliğini artırıyor.
Netflix'in Strateji Dönüşümü ile İlgili Üç Zorluk
Netflix'in gelecekte birkaç zorlukla karşılaşacağı düşünülmektedir. Şirket, son birkaç yılda reklam destekli planları hizmetine entegre ederek stratejisini büyük ölçüde değiştirdi. Netflix, reklam dağıtımında erken dönemden itibaren birçok başarı elde etti ve daha yüksek performanslı reklam birimleri oluşturarak reklam işinin ekonomisini iyileştirmek için reklam teknolojisini içselleştirmeye yöneliyor. Yönetim, reklam gelirlerinin 2025'te iki katına çıkacağını ve 2030'da 9 milyar dolarlık bir iş haline geleceğini düşünüyor.
Bu değişimin üç temel sorunu var. İlk olarak, reklam gelirleri abonelik gelirleri kadar öngörülebilir değildir. Reklam gelirleri daha döngüsel olduğu için ekonomik durgunluk yeni girişimler üzerinde olumsuz etki yapar.
İkinci zorluk, abonelere sunulan reklamlı ve reklamsız planlar arasında bir denge sağlamaktır. Netflix, reklamsız planın gelecekte de uzun vadede en büyük gelir kaynağı olmaya ve büyüme sütunlarından biri olmaya devam edeceğini öngörüyor. Bu büyümenin bir kısmı, reklamlı ve reklamsız abonelerden elde edilen gelir dengesini korumak için fiyatların artırılmasıyla sağlanacaktır.
Ancak, Netflix artık tek akış hizmeti değil ve tüketicilerin diğer eğlence hizmetlerine yönelmesi nedeniyle fiyat artışlarının bir sınırı var. Netflix içerik bütçesini artırmaya devam etse bile, Netflix'te izlenebilen popüler bir dizinin artışı, birçok izleyici için bu yüksek fiyatı karşılamayabilir.
Bu nedenle, üçüncü zorluk, 2030 yılına kadar Netflix'in reklam destekli planlarını daha da değerli hale getirebilmesidir. Reklamlar, bir Netflix izleyicisinin hizmette geçirdiği her dakika için gelirinizi daha da artırabilir, ancak reklamsız bir planda durum böyle değildir. Ancak bunun dezavantajı, gelirin daha az tahmin edilebilir olması ve Netflix'in işletme marjı hedeflerine ulaşmasını zorlaştırmasıdır.
Yine de, Netflix'in hedefi, yönetim için bu zamana kadar olduğu gibi bir büyüme sağlamak kolay olmasa da, makul görünüyor. Yönetim, her yıl çift haneli gelir büyümesi ve işletme kar marjının kademeli genişlemesi gibi temel finansal hedeflere odaklanmaya devam ederse, 1 trilyon dolarlık bir şirket değerine ulaşmak sadece zaman meselesi olacaktır.
Eğer işletme kârını 3 kat artırmayı başarırsa, 2030 yılında Netflix'in piyasa değeri, işletme kârının yaklaşık 32 katı olacaktır. Bu, geçmiş ortalamanın oldukça altında ve imkânsız değil. Bununla birlikte, yönetim finansal hedeflere odaklanmalı ve piyasa değerlendirmesini piyasaya bırakmalıdır.
Yasal Uyarı ve Açıklama: Bu makale yalnızca genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırımcılara yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Orijinal makalenin yazarı Adam Levy, Apple ve Netflix'te hisse sahibidir. Motley Fool, Apple, Netflix ve Nvidia'nın hisselerini elinde tutuyor ve onaylıyor. Motley Fool'un bir ifşa politikası vardır.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
【ABD hisse senetleri durumu】1 trilyon Dolar kulübüne katılma olasılığı olan hisse senetleri: Netflix［NFLX］ | Motley Fool ABD hisse senetleri bilgisi | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve para konusunda faydalı medya
Motley Fool ABD Merkezi - 26 Mayıs 2025'teki gönderi makalesinden
Yönetim kadrosunun büyük hedefleri var ve oraya ulaşmak için sağlam bir planları var.
1 trilyon dolarlık kulüp, 2018 yılında Apple［AAPL］'ın bu eşiği ilk kez aşmasından bu yana birçok yeni üye kazanmıştır. O zamandan beri, ABD borsa piyasasında işlem gören 10 şirket bu kulübün üyesi olmuştur ve bu sayı, dünya ekonomisinin genişlemesiyle birlikte artmaya devam etmelidir.
Ancak trilyon dolarlık kulübün bir sonraki üyesini tahmin etmek kolay değil. Örneğin, çok az kişi Nvidia'nın [NVDA] üretken yapay zekadaki (yapay zeka) son atılımın körüklediği 2023 yılına kadar 1 trilyon dolardan fazla değere sahip olacağını tahmin etti. Bugün Nvidia, 3 trilyon dolarlık bir şirkettir. Bir şirket saflara katılmak istiyor ve yöneticiler bunun 2030 yılına kadar 1 trilyon dolara ulaşmasını bekliyor.
Yöneticiler genellikle işlerini belirli bir hisse fiyatına ulaşma hedefiyle yürütmemelidir, ancak bu şirket her yıl geliri artırmak için sistematik bir yaklaşım benimsemiştir, bu da sonunda hisse senedi fiyatını ikiye katlayabilir ve 1 trilyon dolarlık bir değere çıkarabilir. İşte bu yüzden Netflix [NFLX] Trilyon Dolar Kulübü'nün bir sonraki üyesi olabilir.
Netflix［NFLX］'in 1 trilyon dolarlık bir piyasa değerine ulaşması için anahtar
Bu yazının yazıldığı sırada Netflix'in piyasa değeri 500 milyar dolar. Bu, diğer tüm medya şirketlerinden çok daha büyük ve dünyanın en büyüklerinden biri. Ve Netflix'in geleneksel medyaya göre büyük bir avantajı var. Doğrusal TV (sabit izleme sürelerine sahip geleneksel karasal TV gibi) gibi azalan eski işletmelere bağlı değildir. Sonuç olarak, nispeten istikrarlı bir kazanç büyümesi elde ettik.
Yukarıda belirtildiği gibi, Netflix, işini büyütmek için sistematik bir yaklaşım benimsemektedir. Şirket, müşterileriyle doğrudan bağlantı kuran bir abonelik modeli geliştirdiği için, gelirleri bir ölçüde tahmin edilebilir hale gelmektedir. Uzun vadeli lisans sözleşmeleri ve giderek artan kendi yapımı içerikler aracılığıyla, şirket içerik maliyetlerini gelir tablosuna yansıtılmadan önce önceden planlamaktadır. Bunun sonucunda, her yıl hedeflenen işletme kar marjını belirleyebilmekte ve bu hedefe oldukça yakın rakamlar elde etmektedir.
Sonuç olarak, Netflix'in operasyonel kar marjı 2019'da %13'ten 2024'te %26,7'ye yükseldi. 2025 için hedef %29. 2025'in ilk çeyreğindeki performans bu seviyeyi aştı. Yönetim, ikinci çeyrekte daha yüksek bir kar marjı bekliyor, ancak yılın ikinci yarısında gider artışının karı olumsuz etkileyebileceğini düşünüyor.
Faaliyet marjlarındaki istikrarlı büyüme, Netflix'in 1 trilyon dolarlık kurumsal değerinin anahtarıdır. Yönetim, satışların 2024 ile 2030 arasında iki katına çıkabileceğine inanıyor, ancak faaliyet kârının üç kat artması bekleniyor. Bu, 2030 yılına kadar faaliyet marjlarının 2025 hedefine göre 11 puanlık bir artışla yaklaşık %40'a ulaşacağı anlamına geliyor. Netflix, önceki yıllarda kar marjını yaklaşık yüzde 2 puan artırdı ki bu makul görünüyor.
Netflix'in büyümesini daha da destekleyen, güçlü serbest nakit akışıdır. Orijinal içerik yatırımları için uzun yıllar boyunca borçlanan şirket, 2022'de bir kez daha nakit akışını artıya çevirdi. 2024'te, bu iş 6,9 milyar dolar serbest nakit akışı üretecek ve yönetim, 2025'te bunun 8 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Bu nakit sayesinde, Netflix'in yönetimi, büyüme için içerik yatırımları, satın almalar ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara sermaye iade etme esnekliğini artırıyor.
Netflix'in Strateji Dönüşümü ile İlgili Üç Zorluk
Netflix'in gelecekte birkaç zorlukla karşılaşacağı düşünülmektedir. Şirket, son birkaç yılda reklam destekli planları hizmetine entegre ederek stratejisini büyük ölçüde değiştirdi. Netflix, reklam dağıtımında erken dönemden itibaren birçok başarı elde etti ve daha yüksek performanslı reklam birimleri oluşturarak reklam işinin ekonomisini iyileştirmek için reklam teknolojisini içselleştirmeye yöneliyor. Yönetim, reklam gelirlerinin 2025'te iki katına çıkacağını ve 2030'da 9 milyar dolarlık bir iş haline geleceğini düşünüyor.
Bu değişimin üç temel sorunu var. İlk olarak, reklam gelirleri abonelik gelirleri kadar öngörülebilir değildir. Reklam gelirleri daha döngüsel olduğu için ekonomik durgunluk yeni girişimler üzerinde olumsuz etki yapar.
İkinci zorluk, abonelere sunulan reklamlı ve reklamsız planlar arasında bir denge sağlamaktır. Netflix, reklamsız planın gelecekte de uzun vadede en büyük gelir kaynağı olmaya ve büyüme sütunlarından biri olmaya devam edeceğini öngörüyor. Bu büyümenin bir kısmı, reklamlı ve reklamsız abonelerden elde edilen gelir dengesini korumak için fiyatların artırılmasıyla sağlanacaktır.
Ancak, Netflix artık tek akış hizmeti değil ve tüketicilerin diğer eğlence hizmetlerine yönelmesi nedeniyle fiyat artışlarının bir sınırı var. Netflix içerik bütçesini artırmaya devam etse bile, Netflix'te izlenebilen popüler bir dizinin artışı, birçok izleyici için bu yüksek fiyatı karşılamayabilir.
Bu nedenle, üçüncü zorluk, 2030 yılına kadar Netflix'in reklam destekli planlarını daha da değerli hale getirebilmesidir. Reklamlar, bir Netflix izleyicisinin hizmette geçirdiği her dakika için gelirinizi daha da artırabilir, ancak reklamsız bir planda durum böyle değildir. Ancak bunun dezavantajı, gelirin daha az tahmin edilebilir olması ve Netflix'in işletme marjı hedeflerine ulaşmasını zorlaştırmasıdır.
Yine de, Netflix'in hedefi, yönetim için bu zamana kadar olduğu gibi bir büyüme sağlamak kolay olmasa da, makul görünüyor. Yönetim, her yıl çift haneli gelir büyümesi ve işletme kar marjının kademeli genişlemesi gibi temel finansal hedeflere odaklanmaya devam ederse, 1 trilyon dolarlık bir şirket değerine ulaşmak sadece zaman meselesi olacaktır.
Eğer işletme kârını 3 kat artırmayı başarırsa, 2030 yılında Netflix'in piyasa değeri, işletme kârının yaklaşık 32 katı olacaktır. Bu, geçmiş ortalamanın oldukça altında ve imkânsız değil. Bununla birlikte, yönetim finansal hedeflere odaklanmalı ve piyasa değerlendirmesini piyasaya bırakmalıdır.
Yasal Uyarı ve Açıklama: Bu makale yalnızca genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırımcılara yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Orijinal makalenin yazarı Adam Levy, Apple ve Netflix'te hisse sahibidir. Motley Fool, Apple, Netflix ve Nvidia'nın hisselerini elinde tutuyor ve onaylıyor. Motley Fool'un bir ifşa politikası vardır.