【ABD Hisse Senedi Gelişmeleri】QuantumScape［QS］ve ChargePoint［CHPT］, EV ile ilgili 2 hisse senedinin karşılaştırması | Motley Fool ABD Hisse Senedi Bilgileri | Manekiri Monex Menkul Kıymetler'in yatırım bilgileri ve para ile ilgili yararlı medya
Motley Fool ABD merkezi – 25 Mayıs 2025, gönderi makalesinden
Hisse senetleri düşük seyreden EV ile ilgili 2 hisse senedinden hangisi yeniden dikkat çekmeye değer?
QuantumScape［QS］ ve ChargePoint Holdings［CHPT］, büyüyen elektrikli araç (EV) pazarına ilişkin iki hisse senedidir, ancak iş alanları farklıdır.
QuantumScape, katı lityum metal piller geliştirmektedir. Bu, geleneksel lityum iyon pillerden daha iyi ısıya dayanıklılık, şarj hızı ve maksimum kapasite sunmaktadır. Öte yandan, ChargePoint, Kuzey Amerika ve Avrupa'da en büyük konut ve ticari EV şarj istasyonlarının (şarj cihazlarının) kurulumunu yapmaktadır.
QuantumScape ve ChargePoint, 2020 Aralık'taki meme hisse senedi patlamasının zirve döneminde tüm zamanların en yüksek değerinde işlem görmüştü. Ancak şu anda her ikisi de bu en yüksek değerin %95'ten fazla altında. Bu iki EV ile ilgili hisse senedinin neden bu kadar ivme kaybettiğini ve mevcut iş durumunu inceleyelim.
Kuantumsal Manzara'nın birçok zorluğu var
QuantumScape, son 15 yılda katı piller geliştirdi, ancak henüz ticarileşmiş değil. Şirketin ilk katı pili olan QSE-5, litre başına 800 watt-saat (Wh/L) enerji yoğunluğuna sahip ve şarj seviyesini yüzde 10'dan yüzde 80'e çıkarmak için gereken süre 15 dakikadan az olarak hızlı şarj olanağı sunuyor. Geleneksel genel lityum iyon elektrikli araç pillerinin ortalama enerji yoğunluğu 300-700 Wh/L olup, hızlı şarjda ortalama 20 dakika ile 1 saat arasında sürüyor.
QuantumScape, Almanya'nın otomotiv devi Volkswagen ile birlikte on yılı aşkın bir süredir bu bataryaların geliştirilmesi ve test edilmesi çalışmalarını sürdürmektedir, ancak şimdiye kadar yalnızca az sayıda deneme örneği sevk edilmiştir. İlk katı hal bataryalarının seri üretimi ve ticarileştirilmesinin 2026'dan önce gerçekleşmesi beklenmemektedir.
2025 yılında Quantumscape, daha az sayıda test numunesi sevk edilecek şekilde ayırma membranları (ayırıcılar) üretiminde mevcut "Raptor" ayırıcı üretim sürecinden yeni "Cobra" ayırıcı üretim sürecine geçmeyi planlıyor. Geçişin verimi, ekipman üretkenliğini ve güvenilirliği önemli ölçüde artırması ve şirketin pillerinin ticarileştirilmesinin önünü açması bekleniyor.
Ancak, QuantumScape, Toyota Motor（7203） ve NIO gibi önde gelen otomobil üreticileriyle kendi katı bataryalarını geliştirme konusunda rekabet içindedir. Ayrıca, Blue Solutions ve Solid Power Inc［SLDP］ gibi diğer girişimciler de aynı hedefe yönelik geliştirmeleri hızlandırmaktadır.
Satış dışı bir durumda Quantscape'in hisse senedi fiyatını değerlendirmek zor olsa da, analistlerin fikir birliği tahminleri, şirketin pilleri ilk ticarileştirmesinin gelirini 2026'da 4 milyon dolardan 2027'de 93 milyon dolara çıkaracağı yönünde. Bu yazının yazıldığı sırada, şirketin piyasa değeri 1,63 milyar dolar, bu da 2027 için beklenen satışların 18 katı, bu nedenle hisse senedi ucuz değil, ancak iş başarılı bir şekilde genişletilirse, sonraki satışlar fırlayabilir.
Şarj noktası uygun fiyatlı mı
Ocak 2025'te sona eren 2025 mali yılının sonu itibarıyla Charge Point, Kuzey Amerika ve Avrupa'da 342.000 şarj bağlantı noktasını yönetti. Bunlardan 33.000'den fazlası Seviye 3 hızlı şarj cihazlarıydı ve geri kalanı daha yavaş şarj hızlarına sahip Seviye 2 şarj cihazlarıydı.
Charge Point, öncelikle kendi fiyatlandırmasını isteyen şirketlere bağlı şarj cihazları satıyor. ChargePoint, bu müşterilere internet erişimi, faturalandırma ve müşteri destek hizmetleri sağlar. Bu avantaj, onu EV devi Tesla'nın [TSLA] süper şarj cihazlarından ayırıyor. Tesla'nın Supercharger'ı, Tesla tarafından bağımsız bir şarj istasyonu ve dijital ekosistemine bağlanan bir özellik olarak bağımsız olarak işletilmektedir.
Bu nedenle, Tesla dünya genelinde 67,000'den fazla süper şarj istasyonu işletiyor, ancak ChargePoint'in doğrudan bir rakibi değil. Aksine, ChargePoint'e en yakın rakip, ülke genelinde 4,240 şarj istasyonu işletmekte olan EVgo'dur.
Şarj noktalarının satışları, EV pazarının genişlemesiyle birlikte 2022 yılında %65, 2023 yılında ise %93 artış gösterdi, ancak 2024 yılında %8'lik bir büyümeyle sınırlı kaldı ve 2025 yılında %18 azaldı.
Satışlardaki yavaşlama, artan faiz oranları ve diğer faktörlerden kaynaklandı. Artan faiz oranları, EV pazarını soğutarak ticari ve konut müşterilerini yeni şarj istasyonları kurma konusunda isteksiz hale getirdi. Bununla birlikte, 2025 mali yılında şirket, iş gücünü azalttı ve talebe yanıt olarak fiyatları hareket ettiren yeni bir dinamik fiyatlandırma modeli uygulamaya koydu ve bu da nihai kayıpta önemli bir azalma sağladı. Yeni fiyatlandırma modeli, istasyon sahiplerinin dalgalanan fiyatlar karşısında daha duyarlı olmalarını sağlayacak.
Konsensüs tahminlerine göre, 2025 ile 2028 yılları arasında faiz oranlarının düşmesi ve EV pazarının istikrar kazanmasıyla birlikte, şarj noktalarının yıllık %21 oranında büyüyerek 738 milyon dolara ulaşması beklenmektedir. Ayrıca, 2027 yılında düzeltilmiş EBITDA (faiz, vergi ve amortisman öncesi kar) pozitif hale geçecek ve 2028 yılında 80 milyon dolara kadar hızlı bir şekilde genişlemesi öngörülmektedir.
Bu yazının yazıldığı sırada ChargePoint'in piyasa değeri 495 milyon dolar olup, bu yılın tahmini gelirinin yalnızca 1,1 katı seviyesindedir. Elektrikli araç piyasası yeniden canlanırsa, değerlemenin artma olasılığı vardır.
QuantumScape, ilk katı pillerinin satışına başladığında hisse fiyatının hızla yükselebileceği bir durumla karşılaşabilir, ancak bu zamana kadar düşme olasılığı da bulunmaktadır. Bu nedenle, mevcut durumda QuantumScape'in iddialı uzun vadeli planlarına aşırı güvenmektense, EV pazarında uygun fiyatlı bir yatırım yeri olarak ChargePoint'i seçmenin daha akıllıca olduğunu düşünüyorum.
Feragat ve Açıklama Maddeleri Makale yalnızca genel bilgi sağlamak amacıyla hazırlanmıştır ve yatırımcılara yönelik bir yatırım tavsiyesi değildir. Orijinal makalenin yazarı Leo Sun, belirtilen herhangi bir hisse senedine sahip değildir. The Motley Fool Amerika merkezi Tesla hisselerine sahip olup bunları önermektedir. The Motley Fool Amerika merkezi Volkswagen'i önermektedir. The Motley Fool Amerika merkezi bilgi açıklama politikası belirlemiştir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
【ABD Hisse Senedi Gelişmeleri】QuantumScape［QS］ve ChargePoint［CHPT］, EV ile ilgili 2 hisse senedinin karşılaştırması | Motley Fool ABD Hisse Senedi Bilgileri | Manekiri Monex Menkul Kıymetler'in yatırım bilgileri ve para ile ilgili yararlı medya
Motley Fool ABD merkezi – 25 Mayıs 2025, gönderi makalesinden
Hisse senetleri düşük seyreden EV ile ilgili 2 hisse senedinden hangisi yeniden dikkat çekmeye değer?
QuantumScape［QS］ ve ChargePoint Holdings［CHPT］, büyüyen elektrikli araç (EV) pazarına ilişkin iki hisse senedidir, ancak iş alanları farklıdır.
QuantumScape, katı lityum metal piller geliştirmektedir. Bu, geleneksel lityum iyon pillerden daha iyi ısıya dayanıklılık, şarj hızı ve maksimum kapasite sunmaktadır. Öte yandan, ChargePoint, Kuzey Amerika ve Avrupa'da en büyük konut ve ticari EV şarj istasyonlarının (şarj cihazlarının) kurulumunu yapmaktadır.
QuantumScape ve ChargePoint, 2020 Aralık'taki meme hisse senedi patlamasının zirve döneminde tüm zamanların en yüksek değerinde işlem görmüştü. Ancak şu anda her ikisi de bu en yüksek değerin %95'ten fazla altında. Bu iki EV ile ilgili hisse senedinin neden bu kadar ivme kaybettiğini ve mevcut iş durumunu inceleyelim.
Kuantumsal Manzara'nın birçok zorluğu var
QuantumScape, son 15 yılda katı piller geliştirdi, ancak henüz ticarileşmiş değil. Şirketin ilk katı pili olan QSE-5, litre başına 800 watt-saat (Wh/L) enerji yoğunluğuna sahip ve şarj seviyesini yüzde 10'dan yüzde 80'e çıkarmak için gereken süre 15 dakikadan az olarak hızlı şarj olanağı sunuyor. Geleneksel genel lityum iyon elektrikli araç pillerinin ortalama enerji yoğunluğu 300-700 Wh/L olup, hızlı şarjda ortalama 20 dakika ile 1 saat arasında sürüyor.
QuantumScape, Almanya'nın otomotiv devi Volkswagen ile birlikte on yılı aşkın bir süredir bu bataryaların geliştirilmesi ve test edilmesi çalışmalarını sürdürmektedir, ancak şimdiye kadar yalnızca az sayıda deneme örneği sevk edilmiştir. İlk katı hal bataryalarının seri üretimi ve ticarileştirilmesinin 2026'dan önce gerçekleşmesi beklenmemektedir.
2025 yılında Quantumscape, daha az sayıda test numunesi sevk edilecek şekilde ayırma membranları (ayırıcılar) üretiminde mevcut "Raptor" ayırıcı üretim sürecinden yeni "Cobra" ayırıcı üretim sürecine geçmeyi planlıyor. Geçişin verimi, ekipman üretkenliğini ve güvenilirliği önemli ölçüde artırması ve şirketin pillerinin ticarileştirilmesinin önünü açması bekleniyor.
Ancak, QuantumScape, Toyota Motor（7203） ve NIO gibi önde gelen otomobil üreticileriyle kendi katı bataryalarını geliştirme konusunda rekabet içindedir. Ayrıca, Blue Solutions ve Solid Power Inc［SLDP］ gibi diğer girişimciler de aynı hedefe yönelik geliştirmeleri hızlandırmaktadır.
Satış dışı bir durumda Quantscape'in hisse senedi fiyatını değerlendirmek zor olsa da, analistlerin fikir birliği tahminleri, şirketin pilleri ilk ticarileştirmesinin gelirini 2026'da 4 milyon dolardan 2027'de 93 milyon dolara çıkaracağı yönünde. Bu yazının yazıldığı sırada, şirketin piyasa değeri 1,63 milyar dolar, bu da 2027 için beklenen satışların 18 katı, bu nedenle hisse senedi ucuz değil, ancak iş başarılı bir şekilde genişletilirse, sonraki satışlar fırlayabilir.
Şarj noktası uygun fiyatlı mı
Ocak 2025'te sona eren 2025 mali yılının sonu itibarıyla Charge Point, Kuzey Amerika ve Avrupa'da 342.000 şarj bağlantı noktasını yönetti. Bunlardan 33.000'den fazlası Seviye 3 hızlı şarj cihazlarıydı ve geri kalanı daha yavaş şarj hızlarına sahip Seviye 2 şarj cihazlarıydı.
Charge Point, öncelikle kendi fiyatlandırmasını isteyen şirketlere bağlı şarj cihazları satıyor. ChargePoint, bu müşterilere internet erişimi, faturalandırma ve müşteri destek hizmetleri sağlar. Bu avantaj, onu EV devi Tesla'nın [TSLA] süper şarj cihazlarından ayırıyor. Tesla'nın Supercharger'ı, Tesla tarafından bağımsız bir şarj istasyonu ve dijital ekosistemine bağlanan bir özellik olarak bağımsız olarak işletilmektedir.
Bu nedenle, Tesla dünya genelinde 67,000'den fazla süper şarj istasyonu işletiyor, ancak ChargePoint'in doğrudan bir rakibi değil. Aksine, ChargePoint'e en yakın rakip, ülke genelinde 4,240 şarj istasyonu işletmekte olan EVgo'dur.
Şarj noktalarının satışları, EV pazarının genişlemesiyle birlikte 2022 yılında %65, 2023 yılında ise %93 artış gösterdi, ancak 2024 yılında %8'lik bir büyümeyle sınırlı kaldı ve 2025 yılında %18 azaldı.
Satışlardaki yavaşlama, artan faiz oranları ve diğer faktörlerden kaynaklandı. Artan faiz oranları, EV pazarını soğutarak ticari ve konut müşterilerini yeni şarj istasyonları kurma konusunda isteksiz hale getirdi. Bununla birlikte, 2025 mali yılında şirket, iş gücünü azalttı ve talebe yanıt olarak fiyatları hareket ettiren yeni bir dinamik fiyatlandırma modeli uygulamaya koydu ve bu da nihai kayıpta önemli bir azalma sağladı. Yeni fiyatlandırma modeli, istasyon sahiplerinin dalgalanan fiyatlar karşısında daha duyarlı olmalarını sağlayacak.
Konsensüs tahminlerine göre, 2025 ile 2028 yılları arasında faiz oranlarının düşmesi ve EV pazarının istikrar kazanmasıyla birlikte, şarj noktalarının yıllık %21 oranında büyüyerek 738 milyon dolara ulaşması beklenmektedir. Ayrıca, 2027 yılında düzeltilmiş EBITDA (faiz, vergi ve amortisman öncesi kar) pozitif hale geçecek ve 2028 yılında 80 milyon dolara kadar hızlı bir şekilde genişlemesi öngörülmektedir.
Bu yazının yazıldığı sırada ChargePoint'in piyasa değeri 495 milyon dolar olup, bu yılın tahmini gelirinin yalnızca 1,1 katı seviyesindedir. Elektrikli araç piyasası yeniden canlanırsa, değerlemenin artma olasılığı vardır.
QuantumScape, ilk katı pillerinin satışına başladığında hisse fiyatının hızla yükselebileceği bir durumla karşılaşabilir, ancak bu zamana kadar düşme olasılığı da bulunmaktadır. Bu nedenle, mevcut durumda QuantumScape'in iddialı uzun vadeli planlarına aşırı güvenmektense, EV pazarında uygun fiyatlı bir yatırım yeri olarak ChargePoint'i seçmenin daha akıllıca olduğunu düşünüyorum.
Feragat ve Açıklama Maddeleri Makale yalnızca genel bilgi sağlamak amacıyla hazırlanmıştır ve yatırımcılara yönelik bir yatırım tavsiyesi değildir. Orijinal makalenin yazarı Leo Sun, belirtilen herhangi bir hisse senedine sahip değildir. The Motley Fool Amerika merkezi Tesla hisselerine sahip olup bunları önermektedir. The Motley Fool Amerika merkezi Volkswagen'i önermektedir. The Motley Fool Amerika merkezi bilgi açıklama politikası belirlemiştir.