Kripto piyasası devrim niteliğinde değişimler yaşıyor, geçmişte işe yarayan yöntemler artık geçerli değil, bu nedenle strateji ve taktiklerimizi ayarlamamız gerekiyor.
Geleneksel "al ve uzun vadeli tut (HODL)" stratejisi giderek etkisiz hale geliyor. Piyasa volatilitesinin artması ve sürekli yeni projelerin ortaya çıkması, uzun vadeli tutma inancını daha da zayıflatıyor.
Bugünün piyasa hayatta kalma kuralı esnek ticaret, sürekli pozisyon ayarlamaları yapmak ve dağıtılmış ve belirsizlikle dolu bir ortamda fırsat aramaktır.
Bu yeni duruma başarıyla uyum sağlayıp sağlayamayacağınız, hayatta kalmanızı ya da piyasanın sizi eliyor olup olmamasını belirleyecektir.
Haydi derinlemesine inceleyelim ve bu tür bir piyasada hala bir umut olduğunu görelim.
Altcoin Casino: Kripto para piyasasında parçalı bir şekilde nasıl hayatta kalınır
Son bir yıl ile bir buçuk yıl içinde kripto piyasasına yeni girenler için, bu piyasa derin bir değişim yaşıyor.
Merkezi bir borsa üzerinde kolayca kar elde edilen 'kısa yol', artık daha karmaşık hale geldi. Piyasanın işleyişi, geleneksel bir ticaret pazarı yerine bir kumarhane gibi daha fazla görünüyor, bu da yatırımcılardan daha önce hiç olmadığı kadar esneklik ve keskinlik gerektiriyor.
Geleneksel 'alış ve uzun vadeli tutma' stratejisi, erken dönemde etkili olabilirken, artık geçerli değil. Tutma süreleri giderek kısalıyor, birkaç haftadan birkaç güne hatta daha da azına düşüyor (sadece ucuz altcoinleri alıp yüksek noktalarda satmanız gerektiği konusunda eski oyuncuların bize söyledikleri hala hatırlanıyor mu?).
Bu değişimin ardında, sürekli olarak yeni kripto para birimleri ve projeler ortaya çıkıyor. Her yeni proje, pazarın dikkatini ve fonlarını kazanmak için mevcut projelerin konumunu sorgulamaktadır.
Bazı geleneksel olarak olumlu kabul edilen olaylar bile beklenmedik sonuçlar doğurabilir. Örneğin, Trump tarafından tanıtılan dikkat çekici bir Meme, kripto piyasasına birçok yeni kullanıcının girmesine neden olabilirken, aynı zamanda birçok altcoinin değerinin düşmesine yol açabilir. Genellikle, yararlananlar sadece Bitcoin (BTC), Solana (SOL) ve ilgili Meme coinlerle sınırlı kalır.
Birçok yatırımcı acı bir ders çıkardı - BTC ve SOL ağırlıklı olmayan bir yatırım portföyü büyük zararlara yol açabilir.
Benzer bir durum Berachain'in yayınlanmasıyla da yaşandı, bu olay büyük ilgi ve fon çekti, ancak Abstract ekosistemine zarar verdi.
Bu tür dinamik ve öngörülemeyen bir piyasada, en akıllıca hareket, dalgalanmanın piyasanın normali olduğunu kabul etmek ve sürekli olarak yeni coin'ler, yeni zincirler ve yeni projelerin ortaya çıkmasıyla bu dalgalanmanın daha da artabileceğini fark etmektir.
Bu nedenle, birçok yatırımcı stratejilerini yeniden ayarlayarak BTC ve stabilcoin pozisyonlarının oranını artırırken, aynı zamanda uzun vadeli altcoin pozisyonlarını büyük ölçüde azaltıyor. Piyasanın odak noktası da 'uzun vadeli yatırım' altcoinlerden 'kısa vadeli işlem' taktiksel operasyonlara döndü.
Hedef, değeri sıfıra düşen başarısız projelerin 'son takipçisi' olmaktan kaçınmaktır.
Mevcut döngünün sona erme aşamasında, uzun vadeli yatırım mantığına dayalı olarak BTC dışındaki kripto paralara alım yapmak, risk getiri oranı muhtemelen çok ideal olmayacaktır. Altcoinlerin dip seviyelere yaklaşmış olabileceği olasılığına rağmen, çoğu kripto para biriminin, NFT veya ekosistemin aynı anda yeni zirvelere ulaşma olasılığı giderek azalmaktadır.
Her gün birçok yeni coin piyasaya sürülüyor, bu da mevcut projelerin tekrar yükselmesini daha da zorlaştırıyor ve pazarın dikkatini ve fonlarını sulandırıyor.
（İlgili makaleler）
Mevcut kripto döngüsü, pazarda daha önce hiç olmadığı kadar belirsizlikle doludur, çünkü piyasada genel olarak daha güçlü bir belirsizlik hakimdir. Bu belirsizlik, popüler altcoinlerin bile büyük düşüşlerden sonra toparlanacaklarından yeterince emin olamamaları gerçeğinden kaynaklanmaktadır.
2017 ve 2021 döngülerini göz önüne aldığımızda, yatırımcılar genellikle altcoin alımlarının düşüş eğilimine güven duyarlar, bu projelerin piyasa değeri (mcap) milyon doların altında olmadığı sürece. O zamanlar genel kanı, bu paraların döngü boyunca değerlerini toparlayacağı, en azından bu dönemde tamamen sessiz kalmayacağı yönündeydi. Erken dönemde dikkat çeken paralar genellikle popülaritelerini ve piyasa konumlarını döngü sonuna kadar koruyabilirler.
Ancak, bu döngü tamamen farklıdır (evet, öyle). Piyasa, her biri yatırımcıların dikkatini çekmek için yarışan anlatılar ve alt anlatılarla doludur, ancak bu ilgi genellikle geçicidir. Yatırımcılar artık "dipten satın alma" konusunda daha temkinli, çünkü bir madeni paranın tüm anlatısı her an çökebilir ve yatırımı değersiz hale getirebilir.
Tek bir ana konuya odaklanan geçmişteki döngülerin aksine, piyasa artık her biri kendi iniş ve çıkışlarına sahip birden fazla anlatı odaklı mini döngü sunuyor. Bitcoin (BTC) ve Solana (SOL) genellikle sonunda değerlerini geri kazanabilecek nispeten güvenli seçenekler olarak kabul edilir, ancak potansiyel getirileri, yüksek çoklu büyüme arayan yatırımcılara çekici gelmeyebilir (sonuçta BTC Dipten 6 kat yükselirken, SOL 20 kat yükseldi). Soru, AI kripto para birimi gibi alanlara para yatırılması gerekip gerekmediğidir. Bu alanlar son zamanlarda ilgi odağı olsa da, tüm zamanların en yüksek seviyelerinden keskin bir şekilde geri düştüler ve zirveye geri dönebileceklerine dair net bir işaret yok.
Yüksek bir şekilde parçalanmış olan piyasa, yatırımcıların yeni trendleri doğru bir şekilde tanımlamasını ve yakalamasını zorlaştırır. Kripto para birimleri, ortaya çıktığından beri spekülatif bir piyasa olmuştur ve önceki döngüler, 'peer review edilmiş blockchain teknolojisi', 'sağlam temeller' ve 'gerçek dünya uygulamaları' gibi şeyleri vurgulayarak kendini haklı çıkarmaya çalışmıştır. Ancak bu döngüde, bu tür bir maskenin terk edildiği ve daha gerçekçi bir bakış açısının benimsendiği görülüyor: Her şey, piyasanın dikkatini nasıl çekeceğinize ve sürdüreceğinize bağlıdır. Bu trend, piyasada yatırımcıların dikkat sürelerinin önemli ölçüde kısalmasına neden olmaktadır. Bir veya iki yıl süren 'boğa piyasası döngüleri' artık sadece birkaç ay, birkaç hafta hatta birkaç gün sürebilmektedir.
Mevcut piyasa, bir Meme süper döngüsü yaşanmakta gibi görünüyor (ya da bu döngü zaten bitti mi?). Ancak, hatta en popüler Meme'ler bile zirveden büyük düşüşler yaşadı, bu da onlara yatırım yapmanın mantıklılığını daha da sorgulanır hale getirdi.
Mevcut kripto para piyasasında yatırımcılar, her zamankinden daha fazla 'sıcak patatese' yatırım yapma riskiyle karşı karşıyadır. Önceki dönemlerde, benzer düşüşler yaşandığında yatırımcılar genellikle bunu bir fırsat olarak değerlendirip düşük fiyattan alım yapmayı tercih ederler çünkü bu kripto paraların sonunda toparlanma olasılığı neredeyse kesindir. Ancak günümüzdeki sorun ise, bu kripto paraların eski pazar ilgisini yeniden kazanıp kazanamayacağıdır. Mevcut piyasa, geride kalan projeler yerine lider konumda olan projeleri desteklemeye daha meyillidir. Bazı projeler güçlü temellere sahip olsa da, piyasa popülaritesi eksikliği nedeniyle ilgi görmek zordur.
Meme coin ve yapay zeka projeleri şu anda piyasada iyi performans göstermesine rağmen, yatırımcılar hala bu trendlere temkinli yaklaşıyor, çünkü piyasanın odak noktalarının hızlı ve öngörülemez bir şekilde değiştiği konusunda endişeleri var. Bu yaygın belirsizlik, yatırımcıların karşı karşıya kaldığı çok sayıda seçenekten kaynaklanıyor. Kripto piyasasında binlerce coin ve proje dikkatleri çekmeye çalışırken, yatırımcıların hangi projelerin gerçek potansiyele sahip olduğunu, hangilerinin sadece geçici olduğunu belirlemesi zorlaşıyor. Piyasanın dikkatinin dağılması ve geçici olması, bir projeye uzun vadeli bir pazar fikri oluşturmayı zorlaştırıyor. Düşünülmesi gereken önemli bir soru, bu durumun kripto piyasasının yeni normali haline mi geldiği yoksa sadece geçici bir durum mu olduğudur.
Genellikle, her pazar döngüsü, başlangıçta bir karmaşa ve dikkatin dağılma aşamasından geçer, ardından net bir kazananın ortaya çıkmasıyla giderek istikrar kazanır. Bununla birlikte, piyasanın temel bir değişimden geçmiş olma olasılığı da vardır, yatırımcıların dikkat süresi giderek kısalır ve tek bir hikayenin uzun vadeli olarak hakim olmasına izin veremez. Aynı zamanda, makroekonomik faktörler de mevcut piyasa düzenini derinden etkiliyor. Geçmişte, gevşek para politikası yatırımı nispeten basit hale getirdi, çünkü bol likidite spekülatif balon oluşturmayı teşvik etti. Bununla birlikte, mevcut yüksek faiz oranları ve sıkı likidite koşullarında, piyasalar daha da zorlaştı.
Yatırımcıların "dip avlama" konusundaki güveni azalıyor olabilir ve bu muhtemelen daha geniş ekonomik gerçekleri yansıtıyor. Ekonomik görünüm belirsiz olduğunda, yatırımcıların risk iştahı önemli ölçüde azalır. Geleneksel dört yıllık döngü hakkındaki tartışmalar da giderek artıyor ve bazıları döngünün uzayabileceğini öngörüyor. Ancak, mevcut piyasa performansına bakıldığında, dört yıllık döngünün hala var olduğu görülüyor, sadece geçmişe kıyasla bazı belirgin değişiklikler ortaya çıkıyor. Örneğin, mevcut döngünün piyasa performansı nispeten zayıf: Bitcoin sadece önceki dönemin yaklaşık 1.5 katına ulaştı, Ethereum ise yeni tarihi zirveleri kıramadı. Piyasanın bu performansı büyük ölçüde bazı belirli olayların itici gücü altında gerçekleşiyor, örneğin Michael Saylor'ın Bitcoin'e desteği ve Bitcoin ETF'nin piyasaya sürülmesi gibi faktörler kurumsal yatırımcıların dikkatini çekiyor. Bununla birlikte, Bitcoin ekosistemi dışındaki fon girişleri çok zayıf, spekülatif sermaye daha çok kısa ömürlü Meme coin'lerine akıyor.
Mevcut piyasada, geniş çapta spekülatif sermaye neredeyse tamamen kayboldu ve piyasada genel yüksek seviyeleri aşmak için yeterli güç eksik. Bunun yerine, fonlar mevcut kripto para birimi alanında dönüp durarak bir 'net düzleme' durumunu sergiliyor. Ana likidite sağlayıcıları eksikliği nedeniyle, bu dağınık noktalar genel fon akışına katkıda bulunmakta zorlanıyor ve yeni yatırımcıların büyük miktarlarda fon çekmesini çekmek de zor oluyor.
Bu kripto piyasası döngüsünün performansı, önceki boğa piyasalarından önemli ölçüde farklıdır. Bu, kripto piyasası döngüsünün doğası hakkında derin düşünmeyi gündeme getiriyor. Mevcut piyasa, Bitcoin'e odaklanan kazançlar ve kripto ekosisteminde dolaşan daha fazla para ile geniş bir spekülatif patlamadan yoksundur. Bu fenomenler, piyasanın tamamen yeni bir çalışma moduna uyum sağlamaya çalıştığını gösteriyor. Destekleyici para politikası ve perakende yatırımcıların coşkusu gibi geçmişte boğa piyasasının temel itici güçleri, mevcut ortamda daha az belirgin görünüyor. Ve neredeyse tüm altcoinlerin hızlı kazançlar yaşadığı bir dönem olan uzun zamandır beklenen "alt-szn" (alt-szn) henüz tam olarak gelmedi.
BITCOIN ETF'LERININ PIYASAYA SÜRÜLMESINDEN BU YANA, BITCOIN'IN PIYASA DEĞERI ILE TOPLAM KRIPTO PIYASA DEĞERININ GERI KALANI (YANI BTC-TOTAL2 GÖSTERGESI) ARASINDAKI FARK GENIŞLEMEYE DEVAM ETTI. Geçtiğimiz taklitçi sezonunda, piyasaya çok fazla spekülatif para aktı ve neredeyse tüm madeni paralar ayrım gözetmeksizin yükseldi. Ancak bugün, Bitcoin bağımsız bir varlık haline gelmiş gibi görünüyor ve fiyat hareketi ETF'lerden, Microstrategy'nin stratejik konumlandırmasından, makroekonomik ortamdan ve politik faktörlerden daha fazla etkileniyor. Buna karşılık, taklitçi pazar daha çok yüksek riskli bir "kumarhane"dir. Getiri elde etmek ancak piyasaya büyük bir net para girişi varsa ve yatırım yapmak için doğru yönü seçebiliyorsanız mümkündür.
Ancak, bu kumarhanede, her bir kazananın arkasında bir kaybeden bulunmaktadır. Önceki dönemlerle karşılaştırıldığında, 2025 kripto piyasası daha karmaşık ve anlaşılması zor görünmektedir. Piyasada çok fazla 'yatırım fırsatı' bulunmaktadır (farklı altcoin'ler ve niş alanlar), her gün yatırımcıların dikkatini ve fonlarını çekmek için yeni jetonlar ortaya çıkmaktadır. Fazla seçenek, yatırımcıların gerçek potansiyele sahip projeleri hızlı bir şekilde ayırt etmelerini zorlaştırırken, başarısız projelere yanlış yatırım yapma riskini artırmaktadır. Bu hızla değişen bir piyasada başarılı olmak için son derece keskin bir içgörü, piyasa farkındalığı ve esneklik gerekmektedir.
Yine de, bazı insanların gelecekteki altcoin sezonuna olan inancı tamdır ve umarım onların tahminleri gerçekleşir.
Bugünün paylaşımı burada sona eriyor.
Hepinize mutlu bir hafta sonu dilerim, gelecek hafta görüşmek üzere!
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
HODL'dan günlük Meme'ye, son derece parçalanmış bir pazarda nasıl hayatta kalabilirim?
Yazar: Route 2 FI
Derleme: Deep Tide TechFlow
Merhaba, arkadaşlar.
Kripto piyasası devrim niteliğinde değişimler yaşıyor, geçmişte işe yarayan yöntemler artık geçerli değil, bu nedenle strateji ve taktiklerimizi ayarlamamız gerekiyor.
Geleneksel "al ve uzun vadeli tut (HODL)" stratejisi giderek etkisiz hale geliyor. Piyasa volatilitesinin artması ve sürekli yeni projelerin ortaya çıkması, uzun vadeli tutma inancını daha da zayıflatıyor.
Bugünün piyasa hayatta kalma kuralı esnek ticaret, sürekli pozisyon ayarlamaları yapmak ve dağıtılmış ve belirsizlikle dolu bir ortamda fırsat aramaktır.
Bu yeni duruma başarıyla uyum sağlayıp sağlayamayacağınız, hayatta kalmanızı ya da piyasanın sizi eliyor olup olmamasını belirleyecektir.
Haydi derinlemesine inceleyelim ve bu tür bir piyasada hala bir umut olduğunu görelim.
Altcoin Casino: Kripto para piyasasında parçalı bir şekilde nasıl hayatta kalınır
Son bir yıl ile bir buçuk yıl içinde kripto piyasasına yeni girenler için, bu piyasa derin bir değişim yaşıyor.
Merkezi bir borsa üzerinde kolayca kar elde edilen 'kısa yol', artık daha karmaşık hale geldi. Piyasanın işleyişi, geleneksel bir ticaret pazarı yerine bir kumarhane gibi daha fazla görünüyor, bu da yatırımcılardan daha önce hiç olmadığı kadar esneklik ve keskinlik gerektiriyor.
Geleneksel 'alış ve uzun vadeli tutma' stratejisi, erken dönemde etkili olabilirken, artık geçerli değil. Tutma süreleri giderek kısalıyor, birkaç haftadan birkaç güne hatta daha da azına düşüyor (sadece ucuz altcoinleri alıp yüksek noktalarda satmanız gerektiği konusunda eski oyuncuların bize söyledikleri hala hatırlanıyor mu?).
Bu değişimin ardında, sürekli olarak yeni kripto para birimleri ve projeler ortaya çıkıyor. Her yeni proje, pazarın dikkatini ve fonlarını kazanmak için mevcut projelerin konumunu sorgulamaktadır.
Bazı geleneksel olarak olumlu kabul edilen olaylar bile beklenmedik sonuçlar doğurabilir. Örneğin, Trump tarafından tanıtılan dikkat çekici bir Meme, kripto piyasasına birçok yeni kullanıcının girmesine neden olabilirken, aynı zamanda birçok altcoinin değerinin düşmesine yol açabilir. Genellikle, yararlananlar sadece Bitcoin (BTC), Solana (SOL) ve ilgili Meme coinlerle sınırlı kalır.
Birçok yatırımcı acı bir ders çıkardı - BTC ve SOL ağırlıklı olmayan bir yatırım portföyü büyük zararlara yol açabilir.
Benzer bir durum Berachain'in yayınlanmasıyla da yaşandı, bu olay büyük ilgi ve fon çekti, ancak Abstract ekosistemine zarar verdi.
Bu tür dinamik ve öngörülemeyen bir piyasada, en akıllıca hareket, dalgalanmanın piyasanın normali olduğunu kabul etmek ve sürekli olarak yeni coin'ler, yeni zincirler ve yeni projelerin ortaya çıkmasıyla bu dalgalanmanın daha da artabileceğini fark etmektir.
Bu nedenle, birçok yatırımcı stratejilerini yeniden ayarlayarak BTC ve stabilcoin pozisyonlarının oranını artırırken, aynı zamanda uzun vadeli altcoin pozisyonlarını büyük ölçüde azaltıyor. Piyasanın odak noktası da 'uzun vadeli yatırım' altcoinlerden 'kısa vadeli işlem' taktiksel operasyonlara döndü.
Hedef, değeri sıfıra düşen başarısız projelerin 'son takipçisi' olmaktan kaçınmaktır.
Mevcut döngünün sona erme aşamasında, uzun vadeli yatırım mantığına dayalı olarak BTC dışındaki kripto paralara alım yapmak, risk getiri oranı muhtemelen çok ideal olmayacaktır. Altcoinlerin dip seviyelere yaklaşmış olabileceği olasılığına rağmen, çoğu kripto para biriminin, NFT veya ekosistemin aynı anda yeni zirvelere ulaşma olasılığı giderek azalmaktadır.
Her gün birçok yeni coin piyasaya sürülüyor, bu da mevcut projelerin tekrar yükselmesini daha da zorlaştırıyor ve pazarın dikkatini ve fonlarını sulandırıyor.
（İlgili makaleler）
Mevcut kripto döngüsü, pazarda daha önce hiç olmadığı kadar belirsizlikle doludur, çünkü piyasada genel olarak daha güçlü bir belirsizlik hakimdir. Bu belirsizlik, popüler altcoinlerin bile büyük düşüşlerden sonra toparlanacaklarından yeterince emin olamamaları gerçeğinden kaynaklanmaktadır.
2017 ve 2021 döngülerini göz önüne aldığımızda, yatırımcılar genellikle altcoin alımlarının düşüş eğilimine güven duyarlar, bu projelerin piyasa değeri (mcap) milyon doların altında olmadığı sürece. O zamanlar genel kanı, bu paraların döngü boyunca değerlerini toparlayacağı, en azından bu dönemde tamamen sessiz kalmayacağı yönündeydi. Erken dönemde dikkat çeken paralar genellikle popülaritelerini ve piyasa konumlarını döngü sonuna kadar koruyabilirler.
Ancak, bu döngü tamamen farklıdır (evet, öyle). Piyasa, her biri yatırımcıların dikkatini çekmek için yarışan anlatılar ve alt anlatılarla doludur, ancak bu ilgi genellikle geçicidir. Yatırımcılar artık "dipten satın alma" konusunda daha temkinli, çünkü bir madeni paranın tüm anlatısı her an çökebilir ve yatırımı değersiz hale getirebilir.
Tek bir ana konuya odaklanan geçmişteki döngülerin aksine, piyasa artık her biri kendi iniş ve çıkışlarına sahip birden fazla anlatı odaklı mini döngü sunuyor. Bitcoin (BTC) ve Solana (SOL) genellikle sonunda değerlerini geri kazanabilecek nispeten güvenli seçenekler olarak kabul edilir, ancak potansiyel getirileri, yüksek çoklu büyüme arayan yatırımcılara çekici gelmeyebilir (sonuçta BTC Dipten 6 kat yükselirken, SOL 20 kat yükseldi). Soru, AI kripto para birimi gibi alanlara para yatırılması gerekip gerekmediğidir. Bu alanlar son zamanlarda ilgi odağı olsa da, tüm zamanların en yüksek seviyelerinden keskin bir şekilde geri düştüler ve zirveye geri dönebileceklerine dair net bir işaret yok.
Yüksek bir şekilde parçalanmış olan piyasa, yatırımcıların yeni trendleri doğru bir şekilde tanımlamasını ve yakalamasını zorlaştırır. Kripto para birimleri, ortaya çıktığından beri spekülatif bir piyasa olmuştur ve önceki döngüler, 'peer review edilmiş blockchain teknolojisi', 'sağlam temeller' ve 'gerçek dünya uygulamaları' gibi şeyleri vurgulayarak kendini haklı çıkarmaya çalışmıştır. Ancak bu döngüde, bu tür bir maskenin terk edildiği ve daha gerçekçi bir bakış açısının benimsendiği görülüyor: Her şey, piyasanın dikkatini nasıl çekeceğinize ve sürdüreceğinize bağlıdır. Bu trend, piyasada yatırımcıların dikkat sürelerinin önemli ölçüde kısalmasına neden olmaktadır. Bir veya iki yıl süren 'boğa piyasası döngüleri' artık sadece birkaç ay, birkaç hafta hatta birkaç gün sürebilmektedir.
Mevcut piyasa, bir Meme süper döngüsü yaşanmakta gibi görünüyor (ya da bu döngü zaten bitti mi?). Ancak, hatta en popüler Meme'ler bile zirveden büyük düşüşler yaşadı, bu da onlara yatırım yapmanın mantıklılığını daha da sorgulanır hale getirdi.
Mevcut kripto para piyasasında yatırımcılar, her zamankinden daha fazla 'sıcak patatese' yatırım yapma riskiyle karşı karşıyadır. Önceki dönemlerde, benzer düşüşler yaşandığında yatırımcılar genellikle bunu bir fırsat olarak değerlendirip düşük fiyattan alım yapmayı tercih ederler çünkü bu kripto paraların sonunda toparlanma olasılığı neredeyse kesindir. Ancak günümüzdeki sorun ise, bu kripto paraların eski pazar ilgisini yeniden kazanıp kazanamayacağıdır. Mevcut piyasa, geride kalan projeler yerine lider konumda olan projeleri desteklemeye daha meyillidir. Bazı projeler güçlü temellere sahip olsa da, piyasa popülaritesi eksikliği nedeniyle ilgi görmek zordur.
Meme coin ve yapay zeka projeleri şu anda piyasada iyi performans göstermesine rağmen, yatırımcılar hala bu trendlere temkinli yaklaşıyor, çünkü piyasanın odak noktalarının hızlı ve öngörülemez bir şekilde değiştiği konusunda endişeleri var. Bu yaygın belirsizlik, yatırımcıların karşı karşıya kaldığı çok sayıda seçenekten kaynaklanıyor. Kripto piyasasında binlerce coin ve proje dikkatleri çekmeye çalışırken, yatırımcıların hangi projelerin gerçek potansiyele sahip olduğunu, hangilerinin sadece geçici olduğunu belirlemesi zorlaşıyor. Piyasanın dikkatinin dağılması ve geçici olması, bir projeye uzun vadeli bir pazar fikri oluşturmayı zorlaştırıyor. Düşünülmesi gereken önemli bir soru, bu durumun kripto piyasasının yeni normali haline mi geldiği yoksa sadece geçici bir durum mu olduğudur.
Genellikle, her pazar döngüsü, başlangıçta bir karmaşa ve dikkatin dağılma aşamasından geçer, ardından net bir kazananın ortaya çıkmasıyla giderek istikrar kazanır. Bununla birlikte, piyasanın temel bir değişimden geçmiş olma olasılığı da vardır, yatırımcıların dikkat süresi giderek kısalır ve tek bir hikayenin uzun vadeli olarak hakim olmasına izin veremez. Aynı zamanda, makroekonomik faktörler de mevcut piyasa düzenini derinden etkiliyor. Geçmişte, gevşek para politikası yatırımı nispeten basit hale getirdi, çünkü bol likidite spekülatif balon oluşturmayı teşvik etti. Bununla birlikte, mevcut yüksek faiz oranları ve sıkı likidite koşullarında, piyasalar daha da zorlaştı.
Yatırımcıların "dip avlama" konusundaki güveni azalıyor olabilir ve bu muhtemelen daha geniş ekonomik gerçekleri yansıtıyor. Ekonomik görünüm belirsiz olduğunda, yatırımcıların risk iştahı önemli ölçüde azalır. Geleneksel dört yıllık döngü hakkındaki tartışmalar da giderek artıyor ve bazıları döngünün uzayabileceğini öngörüyor. Ancak, mevcut piyasa performansına bakıldığında, dört yıllık döngünün hala var olduğu görülüyor, sadece geçmişe kıyasla bazı belirgin değişiklikler ortaya çıkıyor. Örneğin, mevcut döngünün piyasa performansı nispeten zayıf: Bitcoin sadece önceki dönemin yaklaşık 1.5 katına ulaştı, Ethereum ise yeni tarihi zirveleri kıramadı. Piyasanın bu performansı büyük ölçüde bazı belirli olayların itici gücü altında gerçekleşiyor, örneğin Michael Saylor'ın Bitcoin'e desteği ve Bitcoin ETF'nin piyasaya sürülmesi gibi faktörler kurumsal yatırımcıların dikkatini çekiyor. Bununla birlikte, Bitcoin ekosistemi dışındaki fon girişleri çok zayıf, spekülatif sermaye daha çok kısa ömürlü Meme coin'lerine akıyor.
Mevcut piyasada, geniş çapta spekülatif sermaye neredeyse tamamen kayboldu ve piyasada genel yüksek seviyeleri aşmak için yeterli güç eksik. Bunun yerine, fonlar mevcut kripto para birimi alanında dönüp durarak bir 'net düzleme' durumunu sergiliyor. Ana likidite sağlayıcıları eksikliği nedeniyle, bu dağınık noktalar genel fon akışına katkıda bulunmakta zorlanıyor ve yeni yatırımcıların büyük miktarlarda fon çekmesini çekmek de zor oluyor.
Bu kripto piyasası döngüsünün performansı, önceki boğa piyasalarından önemli ölçüde farklıdır. Bu, kripto piyasası döngüsünün doğası hakkında derin düşünmeyi gündeme getiriyor. Mevcut piyasa, Bitcoin'e odaklanan kazançlar ve kripto ekosisteminde dolaşan daha fazla para ile geniş bir spekülatif patlamadan yoksundur. Bu fenomenler, piyasanın tamamen yeni bir çalışma moduna uyum sağlamaya çalıştığını gösteriyor. Destekleyici para politikası ve perakende yatırımcıların coşkusu gibi geçmişte boğa piyasasının temel itici güçleri, mevcut ortamda daha az belirgin görünüyor. Ve neredeyse tüm altcoinlerin hızlı kazançlar yaşadığı bir dönem olan uzun zamandır beklenen "alt-szn" (alt-szn) henüz tam olarak gelmedi.
BITCOIN ETF'LERININ PIYASAYA SÜRÜLMESINDEN BU YANA, BITCOIN'IN PIYASA DEĞERI ILE TOPLAM KRIPTO PIYASA DEĞERININ GERI KALANI (YANI BTC-TOTAL2 GÖSTERGESI) ARASINDAKI FARK GENIŞLEMEYE DEVAM ETTI. Geçtiğimiz taklitçi sezonunda, piyasaya çok fazla spekülatif para aktı ve neredeyse tüm madeni paralar ayrım gözetmeksizin yükseldi. Ancak bugün, Bitcoin bağımsız bir varlık haline gelmiş gibi görünüyor ve fiyat hareketi ETF'lerden, Microstrategy'nin stratejik konumlandırmasından, makroekonomik ortamdan ve politik faktörlerden daha fazla etkileniyor. Buna karşılık, taklitçi pazar daha çok yüksek riskli bir "kumarhane"dir. Getiri elde etmek ancak piyasaya büyük bir net para girişi varsa ve yatırım yapmak için doğru yönü seçebiliyorsanız mümkündür.
Ancak, bu kumarhanede, her bir kazananın arkasında bir kaybeden bulunmaktadır. Önceki dönemlerle karşılaştırıldığında, 2025 kripto piyasası daha karmaşık ve anlaşılması zor görünmektedir. Piyasada çok fazla 'yatırım fırsatı' bulunmaktadır (farklı altcoin'ler ve niş alanlar), her gün yatırımcıların dikkatini ve fonlarını çekmek için yeni jetonlar ortaya çıkmaktadır. Fazla seçenek, yatırımcıların gerçek potansiyele sahip projeleri hızlı bir şekilde ayırt etmelerini zorlaştırırken, başarısız projelere yanlış yatırım yapma riskini artırmaktadır. Bu hızla değişen bir piyasada başarılı olmak için son derece keskin bir içgörü, piyasa farkındalığı ve esneklik gerekmektedir.
Yine de, bazı insanların gelecekteki altcoin sezonuna olan inancı tamdır ve umarım onların tahminleri gerçekleşir.
Bugünün paylaşımı burada sona eriyor.
Hepinize mutlu bir hafta sonu dilerim, gelecek hafta görüşmek üzere!