Borsa'nın Gizli Tehlikesi -- Yatırımlarınızı Koruyacak 2 Akıllı Endeks Fonu

Hisse senedi piyasası şu anda sarsıntılı bir zemin üzerinde duruyor, yüksek değerlemeler ve yaklaşan tarifeler ekonomik büyümeyi tehdit ediyor. Ancak, birçok yatırımcının tamamen göz ardı ettiği yüzeyin altında başka bir tehlike var: aşırı yoğunlaşma riski.

S&P 500'ün piyasa değerinin neredeyse %40'ı artık sadece on hisse senedinde toplanmış durumda—bu, eşi benzeri görülmemiş bir yoğunlaşma düzeyi. Piyasa tarihindeki hiçbir şeye benzemiyor. Birkaç mega şirket bu kadar fazla etkiye sahip olduğunda, kötü günleri tüm endeksi yıkıcı bir şekilde aşağı çekebilir.

Goldman Sachs'tan David Kostin'in uyardığı gibi, “Eğer tarihsel kalıplar devam ederse, bugünkü yüksek yoğunluk, önümüzdeki on yılda daha az yoğun piyasalara kıyasla S&P 500 getirilerinin önemli ölçüde daha düşük olduğunu gösteriyor.” Bu sadece teorik değil—portföyünüz için gerçek bir tehdit.

Bu riske karşı akıllı korumalar sunan iki endeks fonu buldum:

1. Invesco S&P 500 Gelir ETF'si

Bu akıllı ETF, tüm S&P 500 şirketlerini içerir, ancak bunları piyasa değeri yerine gerçek gelirlerine göre ağırlıklandırır ve her hisse senedi için maksimum %5 ağırlık sınırı vardır. Sonuç? Çok daha dengeli bir portföy:

• Walmart: %3.8
• Amazon: %3,5
• Elma: 2.4%
• UnitedHealth Group: 2.3%
• McKesson: 2.2%
• CVS Health: 2.1%
• Berkshire Hathaway: %2
• ExxonMobil: 1,8%
• Cencora: 1.7%
• JPMorgan Chase: 1.5%

Bu yaklaşım, zorlu piyasalarda değerini kanıtlamıştır. 2022 ayı piyasasında, bu fon sadece %18 düştü, oysa S&P 500 %25 düştü. Benzer şekilde, bu yılın başlarında gümrük tarifleri duyuruları piyasalarda dalgalanmalara neden olduğunda, sadece %15 düştü, S&P 500'ün %19 düşüşüne karşı.

Ticaret dengesi? Mega kapların hakim olduğu boğa koşullarında, daha düşük performans gösteriyor. Son on yılda, %245 kazanç sağladı, S&P 500'ün %310'unun yanında. %0.39'luk gider oranı da ortalamanın biraz üzerinde. Yine de, yoğunlaşma riskine karşı sağladığı korumanın maliyeti haklı çıkardığını savunurum.

2. Invesco S&P 500 Eşit Ağırlıklı Teknoloji ETF

Teknoloji sektörüne maruz kalmak için üst yükleme riski olmadan, bu fon S&P 500'deki 68 teknoloji şirketinin hepsini eşit ağırlıklandırmaktadır. Tek bir hisse senedi performansı domine etmez—bugünün teknoloji manzarasında ferahlatıcı bir yaklaşım.

Bu strateji etkileyici sonuçlar elde etti: son on yılda %468 getiri, S&P 500'ün %310'unun önünde. Teknoloji sektörü bu dönemde diğer tüm sektörlerden daha iyi performans gösterdi ve yapay zekanın yeniliği sürdürmeye devam etmesiyle bu üstün performansın devam edebileceği düşünülüyor. Hedge fon yöneticisi Philippe Laffont, teknoloji sektörünün 2030 yılına kadar ABD piyasa değerinin %75'ini temsil edeceğini, bugün ise %40'tan az olduğunu öngörüyor.

%0,4 gider oranı ortalamadan yüksektir, ancak performans ve risk yönetimi faydaları portföyünüze dahil edilmesi için ikna edici bir sebep sunmaktadır.

Piyasanın tarihi seviyelerdeki yoğunlaşmasıyla birlikte, bu fonlar standart endeks yatırımına mantıklı alternatifler sunmaktadır. Yatırımlarınızı birkaç büyük şirketin kaprislerine maruz bırakmak yerine, bu araçlar daha dengeli bir maruziyet sunarken pasif yatırımın avantajlarını korumaktadır.