Eğer 10 yıl önce Vanguard Toplam Hisse Senedi Piyasası ETF'sine 1.000 $ yatırmış olsaydınız, bugün ne kadar paranız olacaktı?

On yıl geriye baktığımda, görünüşte mütevazı yatırımların zamanla nasıl dönüşebileceğini ilginç buluyorum. Eğer on yıl önce Vanguard Toplam Hisse Senedi Piyasası ETF'sine 1.000 $ yatırmış olsaydınız ve sadece onu bekletip temettüleri yeniden yatırmış olsaydınız, bugün yaklaşık 3.870 $'a sahip olurdunuz.

Kabul etmeliyim ki, %14.5 yıllık getiri küçümsenecek bir şey değil. Neredeyse hiç çaba gerektirmeyen bir pasif yatırım aracı için, bu çoğu standart için etkileyici bir performans.

Ancak ilginç bir şekilde, bu geniş piyasa ETF'si aslında daha yoğun kuzenine kıyasla daha düşük bir performans gösterdi. Aynı $1,000 S&P 500 ETF'sine yatırıldığında $4,100'a dönüşecekti - yıllık %15.1'lik bir getiri sağladı.

Fark neden? Bu, özellikle teknoloji devlerinin büyük piyasa değeri baskınlığından kaynaklanıyor. Son on yıl, S&P 500'ü orantısız şekilde etkileyen mega-piyasa değerine sahip teknoloji şirketlerinin eşi benzeri görülmemiş bir yükselişine tanıklık etti.

Total Stock Market ETF'nin S&P 500 ile yaklaşık %80'lik bir örtüşmesi varken, o diğer %20 - orta ve küçük ölçekli şirketlerin etkisi - getirileri sulandırıyor. Örneğin Nvidia: S&P 500'ün %8.1'ini temsil ederken, Total Market ETF'nin yalnızca %6.8'ini temsil ediyor. Bu yüzde farkları zamanla önemli ölçüde birikiyor.

Bazen daha geniş çeşitlendirmenin her zaman daha iyi olup olmadığını merak ediyorum. Geleneksel düşünce evet diyor, ancak son tarih buna başka bir şey öneriyor. En büyük şirketler sadece daha baskın hale geldi, piyasa getirilerini daha az oyuncu arasında yoğunlaştırdı.

Belki de en önemli sonuç, hangi endeksin daha iyi performans gösterdiği değil, her iki seçenekte de tutarlı, uzun vadeli yatırımın gücüdür. Her iki yaklaşım da 1.000 $'ı birkaç bin $'a dönüştürdü - enflasyonu veya geleneksel tasarruf araçlarını çok geride bıraktı.

Bununla birlikte, geçmiş performans gelecekteki sonuçları asla garanti etmez. Önümüzdeki on yıl senaryoyu kolayca değiştirebilir; daha küçük şirketler öncülük ederken, daha geniş çeşitlendirme avantaj sağlayabilir. Piyasa, kalıcı kalıpları keşfettiğine inananları alçaltma konusunda garip bir yol izler.