Bath & Body Works'un taze mali raporu geldi - ikinci çeyrekte gelir hafif bir yükseliş göstererek 1.549 milyar dolara ulaştı ve geçen yılın aynı dönemine göre %1.5 artış sağladı. Satışlar yükseliş göstermesine rağmen, hisse başına düzeltilmiş kazanç 0.37 dolar seviyesinde kalarak geçen yıl ile aynı seviyede kaldı ve genel karın istikrarlı olduğunu gösterdi. Ancak, dijital ve uluslararası satışlar azalma gösterdi, stoklar arttı ve işletme geliri geçen yılın aynı dönemine göre %14 düştü. Vücut bakımı, parfüm ve ev ürünlerine odaklanan bu perakendeci, ikinci çeyrek mali sonuçlarını 28 Ağustos 2025'te açıkladı. Amerika ve Kanada'daki mağazalar iyi performans gösterdi ve dijital satışlardaki %10.1'lik düşüş ile uluslararası satışlardaki %2.9'luk azalmanın etkisini telafi ederek genel satışların yükselişini sürdürdü. Ancak, bu potansiyel riskin karı etkilediğine dikkat edilmesi gerekiyor.

Bath & Body Works' iş modeli, ABD ve Kanada'da geniş bir mağaza ağı içerir ve dijital platformların ve uluslararası franchise'ların genişletilmesi ile desteklenmektedir. Ürün tasarımları, yenilik ve marka sadakatini kullanarak geniş bir tüketici kitlesinin beğenisini kazanmayı hedefleyen aromaterapi mumları, vücut losyonları ve sabunları kapsamaktadır. Şirketin mevcut stratejik odak noktası, parfüm ve vücut bakım ürünlerinin yeniliğini artırmak, fiziksel mağaza ve dijital perakende deneyimini geliştirmek ve dağıtım kanallarını genişletmektir. Anahtar, sevilen marka kimliğini sürdürmek, hızlı ürün yeniliği, etkili tedarik zinciri yönetimi ve yaklaşık 39 milyon üyesi olan sadakat programı aracılığıyla müşteri katılımını teşvik etmektir.

Bu çeyrekteki önemli gelişmeler arasında ABD ve Kanada'daki mağaza gelirinin %4,9 artarak 1,196 milyon dolara ulaşması yer alırken, dijital ve uluslararası satışlar zayıf bir performans sergiledi. Yine de, ABD'de 9 yeni mağaza açarak Kuzey Amerika'daki şirketin operasyon noktası sayısını 1,904'e çıkardılar. Maliyet enflasyonu, artan satış ve idari giderler ile yönetim geçiş maliyetleri performansı olumsuz etkiledi, ancak brüt kar yıllık %2,2 artarak 640 milyon dolara ulaştı. Mağaza işletme giderleri, satış artışından daha hızlı bir şekilde büyüyerek, yönetim değişikliğiyle ilgili bir defaya mahsus vergi öncesi maliyet 15 milyon dolara ulaştı.

Bath & Body Works'in ürün stratejisi bu sezonda tamamen önceki önemli yeniliklerin lansmanına dayanmadı, yönetim dijital deneyime daha fazla yatırım yapılması gerektiğini vurguladı ve üç ana girişim önerdi: dijital platformun iyileştirilmesi, ürün verimliliğinin artırılması ve tüketici taleplerini karşılamak için dağıtım kanallarının genişletilmesi. Aynı zamanda, envanterin %13 artması, gümrükle ilgili maliyetler ve tatil dönemindeki ek envanter akışını yansıtıyor.

Geleceğe bakıldığında, yönetim ekibi yıllık net satış büyüme hedefini %1.5 ile %2.7 arasına düşürdü ve ayarlanmış hisse başına kazanç tahmininin alt sınırını 3.35 dolar ile 3.60 dolar arasında artırdı. Yüksek uçta bile, yönlendirme geçen yılki rapor kazancını aşmak için yeterli değil. Dijital yükseltme etkilerine, mali baskılara, özellikle mağaza giderleri ve maaşlar açısından yatırımcıların yakından takip edeceği konulardan bazıları olacaktır. Şirket, hisse geri alımına ayırdığı fonu önceki yetkilendirmeden 400 milyon dolara artırmayı planlıyor.

Bu rapor, tüketici tepkileri ve piyasa değişimlerinin şirketin gelecekteki yönünü etkileyebilecek anahtar faktörler olabileceği konusunda temkinli bir iyimserlik iletmekte. Genel olarak, bu performans raporu, Bath & Body Works'ün daha karmaşık bir piyasa ortamında elde ettiği istikrarlı ancak pek de az olmayan zorluklarla dolu ilerlemeyi çizmektedir.