Son zamanlarda, Dollar General 28 Ekim'de 2025 yılı ikinci çeyrek finansal raporunu yayımladı ve bu, analistlerin beklentilerini aştı. Bu, potansiyeline daha fazla dikkat etmemizi sağladı. Dahası, şirketin yönetimi yıllık performans tahminini de yükseltti, bu da iyi haberlerin henüz bitmemiş olabileceğini ima ediyor.

Dollar General'ın hisseleri bu yıl yaklaşık %45 arttı, ancak 2022 yılındaki zirve döneminden bu yana %55'ten fazla düştü. Ancak, son mali raporlar bu perakendecinin dönüşümünün hala devam ettiğini gösteriyor.

Dollar General nedir? Adında "Dollar" geçmesine rağmen, bu sadece bir dolar mağazası değil. Temel ihtiyaçlardan giyim ve mevsimlik ürünlere kadar çeşitli ürünler satıyor ve fiyatları oldukça uygun. Örneğin, satılan ürünler arasında, diğer mağazalarda satılanlarla aynı olan marka tüketim malzemeleri, örneğin tuvalet kağıdı olabilir, ancak boyutları daha küçük olabilir ve tek bir rulosunun fiyatı toplu alımdan daha ucuzdur.

Bu şirket, düşük gelirli müşterilere hizmet etmeyi kendine görev edinmiştir ve mağazalarını büyük rakipler tarafından göz ardı edilen daha az nüfuslu bölgelerde açmayı tercih etmektedir. Bu, müşterilerin Dollar General'ı ziyaret etmelerinin, büyük mağazalara gitmekten daha kolay olmasını sağlasa da, büyük mağazalar daha ucuz olabilir. Dollar General'ın mağazaları daha küçük olmasına rağmen, şirket büyük bir ölçekte faaliyet göstermekte olup, ABD'de 20.700'den fazla mağazası bulunmaktadır ve 2025 mali yılı içinde 4.800'den fazla gayrimenkul projesini tamamlamayı planlamaktadır; bu projeler arasında eski mağazaların yenilenmesi ve 575 yeni mağaza açılması bulunmaktadır.

2025 yılındaki performansa bakıldığında, hisse senedi fiyatları şiddetli bir şekilde artsa da, bu sadece 2022 yılının sonundan bu yana yaşanan düşüşün küçük bir kısmını telafi etmiştir. Bu, uzun vadeli yatırımcılar için büyük bir fırsat. İkinci çeyrek, finansal ve operasyonel performansı ile dikkat çekiyor: Satışlar yıllık %5,1 artışla 10,7 milyar dolara ulaşırken, aynı mağaza satışları %2,8 artış göstermiştir; bu da müşteri sayısındaki artış ve her alışverişte harcama tutarının yükselmesi ile ilişkilidir.

Bu çeyrekteki hisse başına kazanç 1.86 dolar olup, yıllık %9'luk bir artış göstermiştir ve ayrıca Wall Street analistlerinin beklentilerini büyük ölçüde aşarak konsensüsten yaklaşık %18 daha yüksek olmuştur. Şirket, kayıpları azaltma, stok satış fiyatlarını artırma ve stok hasarını azaltma sayesinde brüt kar marjını 137 baz puan artırmıştır.

Bunlar, dönüşümün işe yaradığını gösteriyor ve yönetimin en son yıllık kılavuzu da gelecekteki potansiyeli işaret ediyor. Satışların %4.3 ile %4.8 arasında artması bekleniyor ve karşılaştırmalı satışların güncellenmesi de daha iyi bir performansı ima ediyor.

Hisse senedi fiyatı kısa vadede hızlı bir şekilde yükselmiş olsa da, tarihi zirvelerle karşılaştırıldığında hala bir mesafe var ve bu da toparlanma alanını gösteriyor. Belki de başlangıçtaki dönüş kadar hızlı olmayacak, ancak uzun vadede Dollar General ve hala iyi olan %2.1 temettü verimi detaylı bir şekilde incelenmeye değer olabilir.

Dollar General'a yatırım yapmayı düşünmeden önce, herkesin en iyi yatırım seçeneklerini aradığını belirtmek gerekir. Önümüzdeki birkaç yıl içinde büyük getiriler sağlayabileceği düşünülen bazı hisse senetleri şimdi ortaya çıkıyor. Geçmişte, Netflix ve Nvidia hakkında yapılan tavsiyeler kabul edilseydi, önemli kazançlar sağlamış olacaktı.

Son olarak hatırlatmak isterim ki, geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez. Bu makale yalnızca bilgi amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.