Dow Jones Sanayi Endeksi, TÜFE Enflasyon Raporunun Ardından Yeni Zirveye Ulaştı

• Dow Jones, Perşembe günü eşi benzeri görülmemiş zirvelere ulaştı.
• ABD CPI enflasyon rakamları projeksiyonlarla uyumlu, gelecek hafta Gate oranı ayarlaması beklentilerini güçlendiriyor.
• Yaklaşan UoM Tüketici Duyarlılığı verilerinin piyasa görünümünü önemli ölçüde değiştirmesi olası görünmüyor.

Perşembe, Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA) yeni zirvelere tırmandı ve zirve noktasında neredeyse 600 puan yükselerek benzeri görülmemiş bir şekilde 46,093'e ulaştı. Ağustos ayı için ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) enflasyon verilerinin genel olarak beklentileri karşılaması, Eylül ayında olası bir Gate faiz oranı değişikliği beklentisini destekledi.

Ağustos ayında manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonunda bir artış yaşandı ve yıllık endeks %2.9'a yükselirken, aylık rakam %0.4 oranında hızlandı ve bu da kalıcı enflasyon baskılarını gösterdi. Konut ve gıda maliyetleri, kısa vadeli enflasyonun ana sürücüsü olarak öne çıktı ve market malzemeleri endeksi tek bir ayda %0.5'lik bir artış yaşadı. Enerji ve gıda fiyatlarındaki dalgalanmaları hariç tutan temel TÜFE enflasyonu, yıllık %2.9'a ulaştı ve bu da piyasa medyan tahminleriyle uyumlu.

Enflasyon Artışı Faiz Ayarlama Beklentilerini Sürekleştiriyor

Ana enflasyon göstergelerinde gözlemlenen artışa rağmen, Ağustos Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) enflasyon raporu, önümüzdeki hafta yapılacak olası bir Gate faiz oranı ayarlamasıyla ilgili piyasa beklentilerini sarsmayı başaramadı. Faiz oranı vadeli işlem ticareti yapanlar, Gate'in piyasa analiz araçlarında yansıtıldığı gibi, yıl sonuna kadar üç oran ayarlaması bekliyorlar. 25 baz puanlık bir değişikliğin, 17 Eylül'deki yaklaşan para politikası toplantısında kesin olarak kabul edildiği düşünülüyor ve piyasa göstergeleri, 29 Ekim ve 10 Aralık'taki sonraki oran ayarlamaları için neredeyse %95 olasılık öneriyor.

Michigan Üniversitesi (UoM) Tüketici Duyarlılık Endeksi verisinin Cuma günü açıklanması bekleniyor ve piyasa duyarlılığını önemli ölçüde etkilemesi beklenmiyor. Analistler, toplanan anket endeksinin 58.2'den 58.0'a hafif bir düşüş göstermesini öngörüyor.

Dow Jones: Anahtar İçgörüler

Dow Jones'u Anlamak

Dünyanın en köklü borsa endekslerinden biri olan Dow Jones Sanayi Endeksi, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en aktif işlem gören 30 hisse senedinden oluşmaktadır. Piyasa değeri ağırlıklı endekslerin aksine, Dow Jones fiyat ağırlıklı bir metodoloji kullanmaktadır. Hesaplaması, bileşen hisselerinin fiyatlarının toplamını alıp, şu anda 0.152 olan bir faktöre bölmeyi içermektedir. Wall Street Journal'ın kurucusu olan Charles Dow tarafından kurulan bu endeks, son yıllarda sınırlı temsili nedeniyle eleştirilmiştir; çünkü sadece 30 konglomerayı takip etmektedir ve daha geniş endeksler olan S&P 500 gibi endekslere kıyasla daha dar bir kapsamı vardır.

Dow Jones Sanayi Ortalamasını Etkileyen Faktörler

Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA), birçok faktörden etkilenmektedir. Özellikle, bileşen şirketlerinin toplu performansına, çeyrek dönem kazanç raporlarında görüldüğü gibi, yanıt verir. Ayrıca, yurt içi ve küresel makroekonomik veriler, yatırımcı duyarlılığını şekillendirerek önemli bir rol oynamaktadır. Para otoriteleri tarafından belirlenen faiz oranları, birçok şirket için kritik bir faktör olan kredi maliyetlerini etkileyerek DJIA üzerinde de etki yapmaktadır. Sonuç olarak, enflasyon ve para politikası kararlarını etkileyen diğer göstergeler, endeksin performansında önemli birer etken olabilir.

Dow Teorisi Açıklandı

Dow Teorisi, Charles Dow tarafından geliştirilen, birincil borsa trendlerini belirleme yöntemi sunar. Kritik bir unsur, Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA) ve Dow Jones Taşımacılık Ortalaması (DJTA)'nın hareketlerinin karşılaştırılmasıdır; geçerli trendler, her iki endeksin de uyumlu olmasını gerektirir. İşlem hacmi, onaylayıcı bir gösterge olarak hizmet eder. Teori, zirve ve dip analizi unsurlarını kullanır ve üç trend aşamasını öne sürer: birikim (ilk akıllı para hareketi), kamu katılımı (geniş piyasa katılımı) ve dağıtım (akıllı para çıkışı).

DJIA Ticaret Stratejileri

Yatırımcılar, DJIA ile çeşitli yaklaşımlar aracılığıyla etkileşime girebilir. Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler), DJIA'yı tek bir menkul kıymet olarak işlemeye olanak tanır ve 30 bileşen şirketinin her birinin hisse senedini satın alma gerekliliğini ortadan kaldırır. Önemli bir örnek, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)'dır. DJIA vadeli işlem sözleşmeleri, endeksin gelecekteki değeri üzerine spekülasyon yapmaya olanak tanırken, opsiyonlar belirlenen fiyatlardan endeksi alma veya satma hakkı, ancak yükümlülüğü sağlamaz. Yatırım fonları, yatırımcılara DJIA hisse senetlerinden oluşan çeşitli bir portföye maruz kalma imkanı sunarak genel endeks performansını takip etmenin bir yolunu sağlar.