Bugün Altın Fiyat Analizi | XAUUSD Analizi - 5 Eylül 2025

Altın fiyatları (XAUUSD) dün yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra küçük bir kar satışına maruz kaldı. Ancak, bu geri çekme yalnızca kısa vadeli bir konsolidasyon gibi görünüyor; zira piyasa, Eylül boyunca altının seyrini belirleyebilecek önemli ekonomik göstergeleri bekliyor.

Altın Nefes Alıyor, Yatırımcılar ABD İş Raporuna Göz Attı

Altın piyasası, yoğun boğa hareketlerinin ardından bugün biraz daha sakin görünüyor. Altın fiyatları yakın zamanda tarih yazdı, gümüş ise 14 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Artık odak, bu akşamki Tarım Dışı İstihdam raporuna kayıyor - tartışmasız en önemli aylık ekonomik göstergedir. Çoğu analist, Ağustos ayındaki istihdam raporunun COVID-19 pandemisinden bu yana en zayıf iş büyümesini göstereceğini bekliyor ve yalnızca 75,000 yeni pozisyon öngörülüyor - bu da 100,000 işin altında dördüncü ardışık ayı işaret ediyor.

İşsizlik oranının %4.3'e yükselebileceği, 2021'den bu yana en yüksek seviye olacağı düşünülüyor. Eğer bu tahminler gerçekleşirse, Federal Reserve'in yakında faiz oranlarını düşüreceği beklentilerini pekiştirecek - bu da altın fiyatları için doğrudan olumlu bir katalizör olacak.

Güçlü ABD Ekonomik Verileri Altın Pazarını Etkilemiyor

Gece açıklanan bazı beklentilerin üzerinde olan ABD ekonomik verilerine rağmen, altın fiyatlarında herhangi bir önemli düşüş baskısı yaşanmadı.

İlk işsizlik başvuruları 227,000 olarak açıklandı, beklenen 232,000'in altında, bu da işgücü piyasasında bazı dayanıklılık belirtileri gösteriyor. Ayrıca, ISM Hizmetler PMI Ağustos ayında 52'ye yükseldi ve 50.5 olan tahminleri aştı. Teorik olarak, olumlu ekonomik veriler altın üzerinde olumsuz bir etki yapmalı, ancak piyasanın tepkisi, hızlı bir şekilde toparlanmadan önce küçük bir düşüşle sınırlı kaldı.

İlginç bir şekilde, hizmetler raporuna daha derinlemesine bakmak, temel zayıflıkları ortaya koyuyor - istihdam endeksi üçüncü kez üst üste daralmaya devam etti ve sipariş birikimi endeksi 16 yılın en düşük seviyesine düştü.

Bu, piyasanın yalnızca başlıca rakamları değil, daha geniş ekonomik tabloyu değerlendirdiğini ve ekonomide süregelen kırılganlığı tanıdığını gösteriyor. Bu yüzden bu akşamki istihdam raporu, diğer veri noktalarına kıyasla bu kadar büyük bir öneme sahip.

Uzman Görüşleri: Altın'ın Süregelen Yükselişini Destekleyen Ana Faktörler

Ekonomik verilerdeki dalgalara rağmen, küresel analistler altın için uzun vadeli görünümden umutlu kalıyor.

State Street Investment Management'ın altın stratejisi başkanı Aakash Doshi, altının mevcut rallisinin önemli bir potansiyele sahip olduğunu düşünüyor. Ay sonuna kadar fiyatların ons başına 3,700 $'a ulaşma ihtimalini %50 olarak görüyor ve 2026'nın ilk yarısında 4,000 $ hedefliyor.

Önemli bir piyasa değişimine dikkat çekiyor - altın ETF'leri aracılığıyla talep, merkez bankası alımlarını yerine geçiriyor ve bu, perakende ve kurumsal yatırımcıların küresel ekonomik durgunluk, yüksek enflasyon ve artan kamu borcu ortamında güvenli liman varlıkları aradığını gösteriyor.

Standard Chartered Bank'ta emtia araştırma müdürü Suki Cooper, bu görüşü paylaşıyor ve Q4'te ortalama altın fiyatlarının ons başına yaklaşık 3,700 $ olacağını tahmin ediyor. Altının etkenlerinin artık çoklu boyutları kapsadığını - vergi politikası belirsizliği, beklenen Fed para politikası gevşemesi ve ABD borç endişeleri - belirtiyor.

Özellikle dikkat çekici olan, altının sadece ABD doları karşısında değil, tüm büyük küresel para birimleri karşısındaki gücüdür; bu durum, dünya genelinde altına güvenli bir liman olarak olan talebi göstermekte - uzun vadeli boğa momentumunun sağlam bir temeli.

Teknik Grafik Analizi

Dünki Stokastik RSI Ayı Geçiş uyarısı son 24 saat içinde net bir şekilde gerçekleşti. 3,580 $ civarında yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmaya çalıştıktan sonra, alım baskısı önemli ölçüde zayıfladı, kendini sürdüremedi ve fiyatları aşağı çeken kar almak için satışlar gerçekleşti.

Bu, son sıcak yükselişin güç biriktirmek için konsolidasyon moduna girdiğini onaylıyor - güçlü bir piyasa için normal bir davranış ve sürdürülebilir gelecekteki kazançlar için gereklidir.

Son 4 saatlik teknik grafik incelendiğinde ilginç gelişmeler ortaya çıkıyor. Altın, beklendiği gibi kısa vadeli EMA desteğini test etmek için geri çekildi, ancak göstergeler artık daha net olumlu sinyaller gönderiyor. Stokastik RSI aşırı satış bölgesine düştü ve şimdi Boğa Geçişi oluşturdu, bu da satış baskısının tükendiğini ve momentumun alıcılara doğru kaydığını gösteriyor. Bu, son zamanlarda dengeli alım ve satım güçlerini gösteren daha küçük mumlarla uyumlu olup, düzeltmenin sona erebileceğini öne sürüyor.

Son 24 saat içinde, bu Boğa Geçişi, altının konsolidasyonunu sonlandırma ve geri sıçrama girişiminde bulunma olasılığını artırıyor. İzlenecek ilk direnç, önceki yüksekliklerdeki $3,560-3,580 bölgesidir. Eğer güçlü alım fiyatları bu seviyenin üzerine çıkartırsa, güçlü bir yükseliş trendini yeniden tesis edebilir.

Buna karşılık, ana destek, 3,520 $ civarındaki EMA ve psikolojik 3,500 $ bölgesinde kalıyor. Fiyatlar bu desteklerin altına düşmediği sürece, genel yükseliş trendi korunuyor.

Bu nedenle, mevcut yatırım stratejisi “geri çekmelerde alım yapmaya” odaklanmalı, piyasa tamamen boğa durumunda kaldığı için önemli destek seviyelerinde net tersine dönüş sinyalleri aramalıdır.

Ana Destek Seviyeleri:

• $3,520
• $3,500
• $3,480

Ana Direnç Seviyeleri:

• $3,550
• $3,560
• $3,580