BounceBit: BTC Getirilerini Yeniden Hayal Etmek İçin Yeniden Staking ve Varlık Yönetimi Mantığının Birleşimi

@bounce_bit, Bitcoin finansında bir sonraki temel katmanı oluşturma yolunda, yeniden stake etme mekaniklerini kurumsal düzeyde saklama ile birleştirerek öncülük ediyor. Böylece, güvenliği, şeffaflığı ve geniş kullanılabilirliği korurken, bekleyen BTC üzerinde getiri açmayı hedefliyor. Bitcoin'in değer deposu olarak boş kalmasına izin vermek yerine, BounceBit'in birden fazla finansal rol üstlenmesine olanak tanıyor—Stake, güvence sağlama, getiri oluşturma ve diğer blockchain hizmetlerini destekleme. Aşağıda, BounceBit'in mimarisi, tokenomi ve ürün mantığının nasıl çalıştığına dair detaylı bir bakış, gerçek yaşam örnekleri ve benzer sistemlerle nasıl karşılaştırıldığı yer almaktadır. BounceBit’in yeniliği, temel olarak BTC yeniden stake etme üzerine inşa edilmiştir. Kullanıcılar, BTC ('i ya yerel olarak ya da WBTC veya BTCB) gibi sarmallar aracılığıyla düzenlenmiş saklama hizmetlerine yatırır. Bu saklayıcılar—Mainnet Digital ve Ceffu gibi varlıklar—varlıkları, güvenlik, uyumluluk ve denetim standartlarıyla zincir dışı olarak güvence altına alır. Bunun karşılığında, kullanıcılar, Bitcoin( için BBTC ) veya USD stablecoin'leri( için BBUSD ) gibi Likit Saklama Token'ları (LCTs) alır. Bu token'lar, düzenlenmiş saklama altında tutulan temel varlık üzerinde 1:1 hak temsil eder. LCT'ler, daha sonra zincir üzerinde çok çeşitli getiri sağlayan ve güvenliği artıran faaliyetlerde kullanılabilir. Bu mekanizma, belgelerde Likit Saklama ve ana ağ lansman özellikleri altında açıklanmaktadır. İkinci sütun, Çift Tokenlı Proof-of-Stake (PoS) konsensüs modelidir. Geleneksel PoS zincirlerinin yalnızca yerel tokenin ağı güvence altına aldığı yerlerde, BounceBit, doğrulayıcıların (stake) etmelerine veya hem BB - yerel token - hem de BBTC'de delege edilmiş stake'leri kabul etmelerine olanak tanır. Bu, Bitcoin'in değeri ( aracılığıyla BBTC)'ın ağın güvenlik yapısının bir parçası haline geldiği anlamına gelir ve doğrulayıcıların gücü bu iki tokenin birleşik ağırlığına bağlıdır. Bu, BTC'nin birçok yerel tokenden daha stabil olma eğiliminde olduğu için volatilite riskini ( azaltır, BTC sahiplerini yönetişim ve stake rolleri içine çeker ve DeFi getirisi ile PoS güvenliği arasındaki sinerjileri güçlendirir. BounceBit'te getiri üretimi çok katmanlıdır. İlk olarak, staking/delegasyondan elde edilen getiri vardır—BBTC veya ) delegeleri, BTC yeniden staking yapanlar için stBBTC, BB staker'lar için ise stBB temsil eden kupon token'ları $BB alır. Bu kupon token'ları, temel stake aktif kalırken kullanılabilen likit staking türevleridir (LSD'ler). Staking ödüllerinin yanı sıra, BounceBit, finansman oranı arbitraj stratejileri ve delta-nötr işlemleri içeren Premium Getiri Üretimi sunar. Örneğin, kullanıcılar BBTC veya BBUSD'yi ( veya staking türevlerini ) kilitler ve isteğe bağlı olarak, piyasalar arasındaki finansman oranlarındaki farkları arbitraj yapan getiri stratejilerine katılırlar. Özellikle çekici olan, bu getiri stratejilerinin bazıları staking ile “üst üste” çalışmasıdır: staking geliri ile bu arbitraj getirileri arasında seçim yapmanız gerekmez; her ikisini de optimize edebilirsiniz. Bir diğer kritik yenilik, Paylaşılan Güvenlik Müşterileri (SSCs) kavramıdır. Bunlar, BounceBit aracılığıyla yeniden stake edilen BTC güvenliğini ödünç alabilen dış protokoller veya altyapı bileşenleridir—köprüler, oracle'lar, veri erişilebilirlik katmanları, yan zincirler. Esasen, BTC yeniden stake edenler sadece BounceBit’in L1'ini güvence altına almakla kalmıyor, aynı zamanda daha geniş bir blockchain hizmetleri ekosistemine güvenlik sağlıyorlar. Bu, yeniden stake edilen BTC'nizin birden fazla sistemi koruyabileceği, ağ etkilerini artırdığı anlamına geliyor. tokenomi, teşvikleri hizalamak için de tasarlanmıştır. Yerel token BB, yönetişim, gaz ücretlerini ödeme, Stake ödülleri ve premium getiri stratejilerine katılım için kullanılır. Toplam arz, enflasyon mekanizmaları, delegasyon ödülleri, doğrulayıcı komisyonları ve çift token Stake ağırlıkları, hem BB hem de BBTC sahiplerinin ağ büyümesinden faydalanmasını sağlamak için ayarlanmıştır. BBTC'yi doğrulayıcılara delegasyon yapan kullanıcılar stBBTC alır, BB'yi delegasyon yapanlar ise stBB alır; enflasyonist ödüller, Stake miktarına ve performansa dayalı olarak dönem ( günlük dönemler ) başına dağıtılır. Doğrulayıcıların çalışma süresini koruması beklenir; yetersiz performans gösteren doğrulayıcılar ödüllerden mahrum bırakılabilir veya ceza alabilir, bu da delegatörler için getirileri etkiler. Pratikte, aşağıdaki kullanım senaryosunu düşünün: Maria 2 BTC tutuyor, ancak bunların sadece soğuk depoda beklemesini istemiyor. Bunları BounceBit'in düzenlenmiş saklama hizmetine yatırıyor. Karşılığında EVM uyumlu bir zincirde BBTC tokenleri alıyor. Ardından BBTC'yi bir doğrulayıcıya devrediyor ve stBBTC alıyor. BTC'si güvenli bir şekilde saklanırken, Maria stBBTC aracılığıyla staking ödülleri kazanmaya başlıyor. Ayrıca, premium getiri üretim havuzuna katılmayı seçiyor: varlıklarının bir kısmı CeFi/DeFi platformlarında finansman oranı arbitrajına katılıyor ve ekstra getiri sağlıyor. Staking türevi likit olduğu için, bu türevi DeFi uygulamalarında veya hatta teminat olarak kullanabilir, unbonding yapmadan. Maria böylece birden fazla getiri akışından—staking, arbitraj—ve BTC'sinin sadece BounceBit'in değil, Shared Security Clients aracılığıyla diğer altyapıların da konsensüs güvenliğine katkıda bulunmasından faydalanıyor. Bu arada, saklama kurumu kurumsal güvenliği sağlıyor; denetimler varlıklarının izlenmesini garanti ediyor; çift token sistemi yerel token volatilite riskini azaltıyor. BounceBit'i diğer yeniden stake etme veya likit stake etme platformlarıyla karşılaştırdığınızda, önemli farklılıklar ortaya çıkmaktadır. Bazı projeler Ethereum veya LST'lerin yeniden stake edilmesine izin verir, ancak düzenlenmiş saklama, çift token konsensüsü, çok zincirli LCT'ler ve paylaşılan güvenlik istemcilerini aynı derecede birleştirmezler. BounceBit, BTC'yi özellikle ( programatik olarak çalışmanın daha zor olduğu düşünülen ) bir şekilde etkinleştirerek kendini farklılaştırıyor, güvenlik için CeFi saklama ( ile getiri için DeFi erişimini ) birleştiriyor ve doğrudan tokenleştirilmiş BTC'yi içeren bir konsensüs modeli kuruyor. Diğer platformlar BTC'yi sarmalayabilir, sentetik maruz kalma sağlayabilir veya türevler sunabilir, ancak BounceBit'in modeli daha sıkı bir şekilde entegre edilmiştir: yeniden stake edilen BTC, doğrulayıcıları güvence altına alır; BBTC tokenleri staking'de birinci sınıf vatandaşlardır; ve getiri seçenekleri katmanlıdır. Elbette, hiçbir sistem risksiz değildir. Saklama riski hala geçerlidir; saklama sağlayıcılarının güvenliği ve şeffaflığı denetlenmelidir. Akıllı sözleşme riskleri ( köprü mekanikleri, token sarmalama ) yönetilmelidir. Premium getiri stratejileri ( arbitraj, delta-nötr ) volatil piyasalarda finansal risk taşır. Ceza kesme riskleri, doğrulayıcı performansı ve düzenleyici rejim değişikliklerine maruz kalma ( özellikle saklama ve tokenize varlıklar ) için de önemlidir. BounceBit, düzenlenmiş saklama, sigorta, şeffaf zincir üstü izlenebilirlik ve riski çeşitli katılımcılar ve doğrulayıcı setleri arasında dağıtarak bunların birkaçını hafifletmektedir.

BounceBit Ekibi ile AMA S1: Restaking BTC, BBTC veya wrapped BTC ile basit stakingten tam olarak nasıl farklıdır?

BounceBit Ekibi: Yeniden stake etme, BTC ('in BBTC) ile temsil edilmesinin sadece getiri kazanmak veya kilitlenmekle kalmadığı, aynı zamanda güvenlik altyapısının bir parçası olduğu anlamına gelir. Hem BB hem de BBTC'yi stake eden doğrulayıcılar ve Paylaşılan Güvenlik Müşterileri, köprüler, oracle'lar vb. doğrulamak için yeniden stake edilmiş BTC'ye bağımlıdır. Böylece, BTC sadece teminat veya getiri varlığı olarak değil, aynı zamanda güvenlik olarak katkıda bulunur — getiri ve güvenlik arasında daha güçlü bir uyum oluşturur. S2: Likit Varlık Token'ları (LCT'ler ) nedir ve pratikte ne kadar likitler?

BounceBit Ekibi: BBTC ve BBUSD gibi LCT'ler, düzenlenmiş saklama altında tutulan ancak zincir üzerinde 1:1 olarak ihraç edilen varlıkları temsil eder. Tamamen işlem yapılabilir, Stake, yeniden stake etme ve DeFi faaliyetlerinde kullanılabilirler. Onları devrettiğinizde, stBBTC veya stBB gibi türevler alırsınız, bu türevler likit kalır ve ödül kazanırken kullanılabilir. S3: İkili Token PoS'u basit terimlerle açıklayabilir misiniz?

BounceBit Ekibi: Tabii. Doğrulayıcıların yalnızca BB'ye ihtiyaç duyması yerine, BBTC'yi de kabul edebilirler. Oy ağırlığı ve doğrulayıcı seçimi her ikisinin bir karışımını kullanır. Bu, BTC ( aracılığıyla BBTC) sahiplerinin zinciri güvence altına almaya doğrudan katkıda bulunabileceği anlamına gelir. Ne kadar BB/BBTC stake edilirse, her dönem için doğrulayıcılar seçilir, performansa göre ödüllendirilir veya ceza alır. S4: Yields'i “premium” veya ek kılan nedir, staking ödüllerinin ötesinde?

BounceBit Ekibi: Stake etmenin ötesinde, ek getiriler elde etmek için saklama varlıkları veya türevler kullanan finansman oranı arbitrajı ve delta-nötr pozisyonlar gibi getiri stratejileri sunuyoruz. Bu stratejiler, daha az dalgalı olacak şekilde ve stake ödüllerine tamamlayıcı olacak şekilde tasarlanmıştır. S5: Mülk ve düzenleyici uyum ile ilgili riskleri nasıl yönetiyorsunuz?

BounceBit Takımı: Regüle edilmiş saklayıcılar kullanıyoruz (Mainnet Digital, Ceffu), varlık desteklerinin şeffaf on-chain izlenebilirliğini sağlıyoruz, sigorta fonları tutuyoruz ve saklama ve denetim için yaygın regüle standartlara uyuyoruz. Ayrıca, validatorlerin güvenilir bir şekilde hareket etmesini sağlamak için kesinti / validator performans ceza tasarımları yapıyoruz. #BounceBitPrime $BB