Demiryolu Şirketleri Hız Kazanıyor: Ulaşım ETF'lerine Yeniden Bir Bakış

Demiryolu şirketleri güçlü çeyrek kazançlarla yükseliyor, bu da ulaşım ETF'lerini ekonomi yeniden açıldıkça giderek daha cazip hale getiriyor. ABD'nin en büyük yük taşımacılığı demiryolu endeksi, Kanada Ulusal Demiryolu, CSX Corp ve Union Pacific'in etkileyici rakamlar bildirmesinin ardından, Mart ayından bu yana en iyi üç günlük performansını sergiledi ve S&P 500'ü geride bıraktı.

Kanada Pasifik ve Norfolk Southern'ı 28 Temmuz'da ikinci çeyrek sonuçlarını açıklamaya hazırlanırken dikkatle izliyorum. Birçok analist bunları alım fırsatları olarak işaret ediyor ve ben de katılıyorum. Bu şirketler, pandemi kaynaklı kapasite kısıtlamalarını olağanüstü bir dayanıklılık ile aşmaya çalışıyor.

“Bu adamlar, kapsamını aldığım en iyi şirketler arasında,” diyor Citigroup analisti Christian Wetherbee, iyileşen işletme marjlarını vurgulayarak. “Bu, eski tarz sanayi şirketleri için büyük bir iyileşme.”

Tedarik zincirleri nihayet toparlanıyor, ancak şirket yetkilileri artan talebi karşılamakta zorlandıklarını kabul ediyorlar. Bir kazanç çağrısında, CSX CEO'su James Foote şunları kaydetti: “Ekstra kapasite istiyorlar ve daha fazla insan, daha fazla kapasite sağlamak için hızlı bir şekilde harekete geçmek için elimizden gelen her şeyi yapmaya kararlıyız.”

Demiryolu taşımacılığının özellikle dikkat çekici olan yanı verimlilik avantajıdır. Demiryolu, kamyon taşımacılığından daha az maliyetlidir ve artan çevresel endişelerle birlikte, demiryolu şirketlerinin taşımacılık pazarında artan bir pay almasını bekliyorum.

Evercore ISI'den Jonathan Chappell'ın dediği gibi: “Her zaman daha çok kamyon için uygun olan bazı şeyler olacak. Ama tarihi olarak demiryoluna gidebilecek ama gitmemiş olan şeylerin orta alanında büyük bir fırsat var.”

Bu trende maruz kalmak isteyen yatırımcılar için birkaç ulaşım ETF'si öne çıkıyor: Legg Mason Global Infrastructure ETF (INFR), First Trust Nasdaq Transportation ETF (FTXR) ve iShares Transportation Average ETF (IYT).

Açıkçası, daha fazla yatırımcının bu sektöre dikkat etmemesine şaşırıyorum. Teknoloji hisseleri manşetleri kaplarken, bu “sıkıcı” demiryolu şirketleri sessizce etkileyici operasyonel iyileştirmeler sağlıyor ve bu da ekonomik faaliyetler arttıkça önemli getirilerle sonuçlanabilir.