%18 Düşüş, SoundHound AI Hisselerinde Dipten Alım Yapmalı Mısınız?

SoundHound AI'nin 2025 yılı, 2024 yılına ait olağanüstü performansının tam zıttı olduğunu kanıtlıyor. Geçen yıl %836 artış gösterdikten sonra, hisse senedi bu yıl şimdiye kadar %9 düşüş yaşadı. Şirketin nefes kesici büyüme eğrisi göz önüne alındığında, bu uyumsuzluğu anlamakta zorlanıyorum.

Bu konuşma AI sağlayıcısını yakından takip ediyorum ve hisse senedi performansı ile iş temelleri arasındaki çelişki ilginç bir soru ortaya çıkarıyor: Bu düşüş bir fırsat mı yoksa bir uyarı işareti mi?

SoundHound'un Büyüme Hikayesi Yeni Başlıyor

Rakamlar çok şey söylüyor. SoundHound, 2025'in ilk yarısında gelirini neredeyse üç katına çıkardı ve $72 milyon dolara ulaştı. Yönetim, tam yıl için $169 milyon doları öngörüyor ve bu, daha da güçlü bir büyüme beklediklerini gösteriyor.

Bu güven yersiz değil. Sohbet odaklı yapay zeka pazarının 2023 ile 2030 arasında sekiz kat büyümesi bekleniyor ve perakende, e-ticaret, sağlık hizmetleri ve eğitim alanlarına yayılacak. SoundHound bu dalga yükselirken boş durmuyor.

Geçen yıl Amelia'nın satın alınması harikaydı - sigorta, finans, sağlık hizmetleri ve perakende alanındaki erişimlerini genişletti. Son Interactions satın alımı, müşteri etkileşimini artıran yapay zeka destekli sesli asistanlar getirerek portföylerini daha da güçlendiriyor.

Beni en çok etkileyen şey, bu satın almalardan sonra 400'e ulaşan patent portföyleri. Bu fikri mülkiyet hendekleri, yenilikçi konuşma AI ürünleri geliştirmek için onlara muazzam bir avantaj sağlıyor ve müşteri kazanımını artırmalı ve mevcut müşterilerle ilişkileri genişletmelidir.

$270 milyon nakit ve sıfır borç ile SoundHound, agresif ürün geliştirme, pazarlama ve potansiyel satın almalar için finansal güce sahip. Wall Street'in büyüme tahminleri burada aslında temkinli olabilir.

Değerleme Sorusu

Hisse senedinin düşüşü, fiyat-satış oranını neredeyse yarıya indirdi - 2024 sonunda 90'dan şu anda 48'in üzerine çıktı. Evet, bu hala teknoloji sektörünün ortalaması olan 8.8'e kıyasla pahalı, ancak SoundHound'un büyüme oranı bu primin nedenini açıklıyor.

Şirketin 1.2 milyar dolarlık iş yükü, konsensüs beklentilerini aşmak için önemli bir alanları olduğunu suggest ediyor. Büyüme yatırımcıları için, bu geri çekilme hızlı bir şekilde genişleyen bir pazarda harika bir şekilde uygulama yapan bir şirkete cazip bir giriş noktası sunuyor.

SoundHound'un satın almalarını ve ajans AI platformu gibi yeni ürünlerini pazar payını artırmak için nasıl kullandığı beni özellikle etkiliyor. Genişletilmiş portföylerinin yarattığı çapraz satış fırsatları, gelir büyümesini mevcut tahminlerin ötesine hızlandırabilir.

Yatırımcılar için, alışıldık isimlerin ötesinde AI devriminden faydalanma arayışında, SoundHound'un mevcut değerlemesi ve büyüme eğilimi, bu geri çekilmenin ardından ciddi bir değerlendirmeye değer hale getiriyor.