ABD Borsalarındaki Önde Gelen Hint Şirketleri: Piyasa Değeri Analizi

Hindistan ekonomisinin güçlü iç talep, elverişli demografi ve devam eden dijitalleşme çabalarıyla desteklenen sağlam büyümesi, ülkeyi küresel ölçekte en iyi yatırım destinasyonu olarak konumlandırmıştır. Uluslararası Para Fonu'nun 2023 ve 2024 için %6,3 büyüme oranı öngörmesiyle, Hindistan, önümüzdeki dört yıl içinde dünyanın üçüncü en büyük ekonomisi olma yolunda, en hızlı büyüyen trilyon dolarlık ekonomi olarak öne çıkıyor.

Bu ekonomik canlılık, Hindistan'ın dayanıklı borsa piyasalarında yansımaktadır. Binlerce şirket yerel borsalarda işlem görürken, yalnızca birkaç tanesi ABD borsa piyasalarında işlem görmektedir. Amerikan Depo Receipts (ADRs), uluslararası yatırımcıların Hindistan menkul kıymetlerine erişimini kolaylaştıran pratik bir yol sunmaktadır, çünkü bunlar dolar cinsinden işlem görmekte ve tasfiye edilmektedir, bu da ABD dışındaki hisse senetlerini tutmayla ilgili birçok karmaşıklığı ortadan kaldırmaktadır.

ABD'de işlem gören en büyük beş Hint ADR'sini piyasa değeri sıralamasına göre inceleyelim.

HDFC Bank Limited (HDB)

Piyasa değeri: $140.35 milyar

HDFC Bank Limited, piyasa değeri bakımından Hindistan'ın en büyük şirketi, Nifty 50 endeksinde %13,3'lük önemli bir ağırlığa sahiptir. 1994 yılında bankacılık sektöründeki liberalleşmenin ardından kurulan HDFC Bank, birçok başarıya imza atmıştır. Nisan 2022'de HDFC Ltd, Hindistan'ın önde gelen konut finansmanı şirketi ile birleşme duyurusu yapıldığında önemli bir dönüm noktası yaşandı. 30 Haziran 2023'te tamamlanan bu birleşme, HDFC'nin kapsamlı bir finansal hizmetler holdingine evrimini işaret etmektedir.

2022-23 mali yılında banka, ₹1,180.57 milyar bağımsız gelir bildirdi ve bu, yıllık %16'lık bir artışı temsil ediyor. Vergi sonrası kar %19.3 artarak ₹441.09 milyara ulaştı. 2023-24 2. çeyrekte, vergi sonrası kar ₹159.8 milyar ($1.92 milyar)'a ulaştı. Ancak, HDFC'nin hisse senedi yıl başından bu yana %16.09'luk bir düşüş yaşadı.

Dr. Reddy's Laboratories Limited (RDY)

Piyasa Değeri: $11.09 milyar

Dr. Reddy's Laboratories Limited, 1984 yılında kurulan küresel bir ilaç şirketi, API'ler, jenerikler, markalı jenerikler, biyobenzerler ve OTC ürünleri dahil olmak üzere çeşitli bir portföy sunmaktadır. Şirket, 2030 yılına kadar 1.5 milyar hastaya ulaşmayı hedeflemekte ve 2004 yılından bu yana ESG uygulamalarının öncüsü olmuştur.

FY2022-23'te Dr. Reddy's, yeni ürün lansmanları ve mevcut ile yeni kategorilerdeki büyüme ile ₹245.9 milyar ($2.99 milyara) ulaşarak %15 gelir büyümesi sağladı. FY2023-24 1. çeyrek, yıllık %36'lık dikkat çekici bir gelir artışı ile ₹67.38 milyona ulaştı. Hisse senedi yıl başından bu yana %30.92 değer kazandı.

Infosys Limited (INFY)

Piyasa Değeri: $71.91 milyar

1981 yılında sadece $250 başlangıç sermayesi ile kurulan Infosys, dijital hizmetler ve danışmanlık alanında küresel bir lider haline gelmiştir. Şirket, 1993 yılında Hindistan'da halka açılmış ve ABD'de listeye giren ilk Hintli IT firması olmuştur. Infosys, şu anda piyasa değeri açısından Hindistan'ın dördüncü en büyük şirketidir.

FY2022-23 için Infosys, %15.4'lük sektör lideri bir gelir büyümesi ve %21.0'lık bir işletme marjı bildirdi. Küresel geliri 18.2 milyar $'a ulaştı, bu da FY2021-22'de 16.3 milyar $'dan bir artıştır. FY2023-24'ün 2. çeyreğinde Infosys, 4.71 milyar $ gelir elde etti ve bu da yıllık %2.5'lik bir büyümeyi yansıtıyor. Hisse 2023'te %4.83'lük bir düşüş yaşadı.

ICICI Bank Limited

Piyasa Değeri: $80.33 milyar

ICICI Bank Limited, 1994 yılında Hindistan'ın bankacılık sektöründeki liberalleşme döneminde kuruldu ve 1999 yılında NYSE'de işlem gören ilk Hint şirketi oldu; Japonya dışındaki ilk Asya bankasıdır. Şu anda piyasa değeri bakımından Hindistan'daki üçüncü en büyük şirket olarak sıralanmaktadır.

2022-23 mali yılında, ICICI Bank, ₹318.96 milyar ($3.88 milyar) net kâr bildirdi ve bu, bir önceki mali yıla göre %36.7'lik bir artış anlamına geliyor. 2023-24 mali yılının 1. çeyreğinde net kâr, yıllık %39.7 artışla ₹96.48 milyar ($1.2 milyar) seviyesine ulaştı. Hisse senedi yıl başından bu yana %2.19 değer kazandı.

Wipro Limited (WIT)

Piyasa Değeri: $25.74 milyar

Wipro Limited, Hindistan'da 1945 yılında kurulmuş ve 2000 yılında ABD'de listeye alınmış olan önde gelen bir teknoloji hizmetleri ve danışmanlık firmasıdır. Şirket, son yıllarda CAS Group, Rizing, Edgile, LeanSwift ve Capco gibi birkaç stratejik satın alma gerçekleştirmiştir.

2022-23 mali yılında, Wipro'nun geliri yıllık %14,4 artarak ₹904,9 milyar ($11,1 milyar)'a ulaştı, ancak vergi sonrası kâr ₹113,51 milyardan geçen yıl ₹122,19 milyara düştü. 2023-24 mali yılının 2. çeyreğinde gelir ₹225,2 milyar ($2,7 milyar)'a ulaştı ve bu, yıllık %0,1'lik hafif bir düşüş gösterdi. Wipro'nun hisseleri yıl başından bu yana %1,29 değer kazandı.

Hindistan pazarına daha geniş bir erişim arayan yatırımcılar için, borsa yatırım fonları bireysel ADR'lere alternatif olarak çeşitlendirilmiş bir seçenek sunar.

Not: Bu analiz, 18 Ekim 2023 itibarıyla veriler esas alınarak yapılmıştır. Hindistan mali yılı 31 Mart'ta sona ermektedir. Para birimi dönüşümleri, raporlama anındaki döviz kurlarını yansıtmaktadır. Bu bilgi yalnızca eğitim amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.