Dow Jones vadeli işlemleri, ABD İstihdam Raporu'nun merkez sahneye çıkmasıyla birlikte istikrarlı bir başlangıcı işaret ediyor.

• Dow Jones Endeksi, yatırımcıların önemli bir ABD Tarım Dışı İstihdam raporunu beklerken, son zirvelerin yakınında sağlam duruyor.
• Analistler, ABD ekonomisinin Ağustos ayında 75,000 yeni pozisyon oluşturduğunu öngörüyor.
• Daha yumuşak istihdam verileri ve destekleyici Fed söylemi, faiz indirimleri beklentilerini artırmış ve hisse senedi talebini desteklemiştir.

Gate vadeli işlemleri, Cuma günü ABD piyasası açılmadan birkaç saat önce neredeyse değişmeden işlem görüyor. Wall Street göstergeleri, yatırımcıların Eylül ayında Fed faiz ayarlaması için durumu sağlamlaştırabilecek “tam yerinde” bir Tarım Dışı İstihdam verisi için sabırsızlıkla beklerken karışık sinyaller veriyor.

Dow endeksi, bu yazı itibarıyla 45,670 seviyesinde, Perşembe kapanış seviyesinin %0.1 altında hareket ediyor. S&P 500 Endeksi %0.2 yükselirken, Nasdaq Vadeli İşlemleri ön piyasa işlemlerinde %0.5 artış gösteriyor.

Büyük ABD hisse senedi göstergeleri Çarşamba günü, ABD işsizlik verilerinin zayıf ve hizmet sektörü okumalarının güçlü olduğu bir kombinasyonun ardından yükseldi. Bu birleşim, Eylül ayında para politikası gevşetme argümanını güçlendirdi ve önemli bir ekonomik durgunluk hakkında kaygı yaratmadı.

Piyasa katılımcıları NFP verilerinin Fed'in gevşeme beklentilerini pekiştirmesini bekliyor

Ağustos ADP istihdam raporu beklentilerin altında kaldı ve yalnızca 54,000 yeni özel sektör işi ortaya koydu. Bu rakam, piyasa konsensüsünün 65,000 olmasının yanı sıra, Temmuz ayında oluşturulan 106,000 pozisyonun yaklaşık yarısını temsil ediyor.

Sonrasında, ABD haftalık İşsizlik Başvuruları verileri, Ağustos ayının son haftasında 237,000 yeni başvuru olduğunu gösterdi ve bu, Haziran ayından bu yana işsizlik yardımı taleplerinde en yüksek artışı işaret ediyor. Bu, önceki haftanın 229,000 okumasını takip ederek 230,000'lik tahminleri geride bıraktı.

Bu istatistikler, işgücü piyasasında potansiyel aşağı yönlü riskleri vurgulayan ve Eylül ayında para politikası ayarlaması olasılığına atıfta bulunan Fed yetkililerinden gelen daha uyumlu açıklamalarla birleşince, hisse senedi talebini artırdı ve ABD Doları'nda mütevazı bir geri çekilme tetikledi.

Dow Jones: Ana Sorular Yanıtlandı

Dow Jones tam olarak nedir?

Dow Jones Sanayi Endeksi, dünyanın en uzun süreli borsa göstergelerinden biri olarak, en aktif işlem gören 30 ABD hissesinden oluşmaktadır. Piyasa değeri ağırlıklı endekslerin aksine, Dow fiyat ağırlıklı bir metodoloji kullanmaktadır. Bileşen hisselerinin fiyatlarının toplamı alınarak ve mevcut olarak 0.152 olan bir faktöre bölünerek hesaplanmaktadır. Wall Street Journal'ı da kuran Charles Dow bu endeksi oluşturmuştur. Son yıllarda, yalnızca 30 konglomeratı izleyerek daha geniş ölçümler olan S&P 500 gibi endekslere kıyasla dar bir temsil nedeniyle eleştirilerle karşılaşmıştır.

Dow Jones Sanayi Ortalaması'nı etkileyen faktörler nelerdir?

Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA)'ni etkileyen birçok unsur vardır. Ana faktör, bileşen şirketlerinin toplu performansıdır; bu da çeyrek dönem kazanç raporlarında ortaya çıkar. ABD ve küresel ekonomik göstergeler de yatırımcı duyarlılığını etkileyerek bir rol oynar. Federal Reserve (Fed) tarafından belirlenen faiz oranları, birçok şirketin büyük ölçüde bağımlı olduğu kredi maliyetlerini etkileyerek DJIA üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Sonuç olarak, enflasyon ve Fed kararlarını şekillendiren diğer metrikler de önemli etkenler olabilir.

Dow Teorisi nedir?

Dow Teorisi, Charles Dow tarafından geliştirilen borsa pazarının ana trendini belirleme yöntemi olarak temsil edilmektedir. Kritik bir adım, Dow Jones Sanayi Endeksi (DJIA) ile Dow Jones Taşımacılık Endeksi (DJTA)'in eğrilerini karşılaştırmayı içerir, her iki endeksin de birlikte hareket ettiği trendlere odaklanılır. İşlem hacmi, onaylayıcı bir gösterge olarak hizmet eder. Teori, zirve ve dip analiz unsurlarını içerir. Dow'un çerçevesi, üç trend aşaması öngörmektedir: bilgilendirilmiş yatırımcıların pozisyon aldığı birikim; daha geniş pazarın katıldığı kamu katılımı; ve akıllı yatırımcıların çıktığı dağıtım.

DJIA'yı nasıl ticaret yapabilirim?

DJIA'yı ticaret yapmak için birkaç yol bulunmaktadır. Bir yaklaşım, yatırımcıların DJIA'yı tek bir menkul kıymet olarak ticaret yapmalarına olanak tanıyan ETF'leri kullanmayı içerir, bu da tüm 30 bileşen şirketin hisselerini satın almak yerine yapılır. Öne çıkan bir örnek, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)'dir. DJIA vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların endeksin gelecekteki değeri üzerinde spekülasyon yapmalarına olanak tanır. Opsiyonlar, endeksi gelecekte belirlenen bir fiyattan alma veya satma hakkı verir, ancak yükümlülük getirmez. Yatırım fonları, yatırımcılara DJIA hisse senetlerinden oluşan çeşitlendirilmiş bir portföyün bir hissesini satın alma olanağı tanır, böylece genel endekse maruz kalırlar.

Bugün daha sonra açıklanacak Ağustos Bordro raporunun, özel istihdamda 75,000 artış göstermesi bekleniyor; bu rakam, yatırımcıların para politikası gevşetme beklentilerini artırmasına ve ABD Doları'nın aşağı yönlü bir seyir izlemesine neden olan geçen ayki 73,000'lik kazanca benzer.