Hacim On-Balance (OBV), varlık fiyatı dalgalanmalarını tahmin etmek için hacim değişimlerini kullanan bir tekniktir. Bu birleşik gösterge, fiyat yükseldiğinde hacmi ekler ve fiyat düştüğünde azaltır, böylece piyasadaki alım ve satım baskısını ölçer.

OBV kavramında, 24 saatlik hacim, varlığın kapanış fiyatı önceki fiyatlardan daha yüksek olduğunda 'yükseliş hacmi' olarak sınıflandırılır. Tersi durumda, kapanış fiyatı önceki fiyatlardan daha düşükse, günlük hacim 'düşüş hacmi' olarak kabul edilir. OBV'nin yalnızca önemli ticaret hacmine sahip piyasalarda etkili olduğunu belirtmek gerekir; bu, Klinger osilatörü, para akışı endeksi ve negatif hacim endeksi gibi diğer hacim tabanlı göstergelerle benzerlik gösterir.

Joseph Granville, OBV metriğinin yaratıcısı, hacmin finansal piyasaların ana itici gücü olduğunu, fiyat hareketlerinin esasen hacimden etkilendiğini savunmuştur. Bir varlığın piyasa hacmi keskin bir şekilde artarsa, önemli bir fiyat yükselişinin gerçekleşeceğine inanmaktadır.

Direnç aşılmasını belirlemek için, OBV analizinde anahtar bir bileşen olan kapanış fiyatlarına dikkat etmek önemlidir. Ancak, aşırı hacim patlamaları dönemlerinde OBV göstergesinin daha az doğru olabileceğini unutmamak gerekir. Bu durumda, yatırımcılara işlemlerin tamamlanma süresi sona erene kadar beklemeleri önerilir.

Boğa veya ayı trendine yönelik değişiklikler, sapma sinyalleri aracılığıyla tahmin edilebilir. Bu kavram, hacmin her zaman fiyat hareketlerinden önce geldiği prensibine dayanmaktadır. Ayı sapması, OBV'nin düştüğü veya önceki en düşük seviyenin altında kapandığı durumlarda oluşur. Öte yandan, boğa sapması, OBV'nin yükseldiği ve önceki kapanış seviyesinin üzerinde bir seviyede kapandığı durumlarda gerçekleşir.

OBV'nin tek başına kullanımı, piyasada bearish ve bullish trendleri doğru bir şekilde tahmin etmek için yeterli değildir. Bu nedenle, daha kapsamlı bir analiz için OBV'yi diğer göstergelerle birleştirmesi önerilir.