Aldığınız Airdrop Token'larını ne zaman satmalısınız?

Yazı: Sly Odogwu

Derleme: Luffy, Foresight News

0.6 dolarda PROVE satanlar oldu, 1.3 dolarda elden çıkaranlar oldu, hâlâ tutanlar var ve "ne zaman satmalı" sorusuyla karşılaşanlar kararsızlık yaşıyor.

Çoğu airdrop kazananı, tokenleri ne zaman satacakları konusunda bir çıkmaza girer. Bazıları çok erken satar ve sonrasında pişmanlık duyar; bazıları ise token değerinin sıfıra inene kadar tutar ve nihayetinde piyasa tarafından unutulur.

Airdrop tokenlerini ne zaman satacağınıza karar vermek için birkaç önemli faktörü göz önünde bulundurmalısınız. Dünyada %100 doğru bir formül yoktur, ancak aşağıdaki çerçeve karar verme sürecinize rehberlik edebilir; kesin doğru olmasını garanti edemese de düşüncelerinizi netleştirmenize yardımcı olabilir.

Piyasa Değeri

Her projenin kendi piyasa değeri vardır, yani projenin toplam değeri. Değerlemenin yüksek veya düşük olduğunu belirlemek için, temel olan "benzer projelerin tamamen seyreltilmiş değerlemesi (FDV) veya piyasa değeri (MC)" ile karşılaştırmaktır.

Örneğin, eğer airdrop token'leriniz Layer1, Layer2, merkeziyetsiz borsa (DEX) veya köprü gibi projelerden geliyorsa, aynı alandaki diğer projelerin FDV / piyasa değerine bakın.

Eğer projenin değeri rakiplerinden çok daha yüksekse, dikkatli olunmalıdır (büyük ihtimalle bir balon vardır);

Eğer değerleme düşükse, hala yükselme potansiyeli olabilir.

Bazı projelerin piyasaya sürüldüğünde FDV'si çok yüksek veya çok düşük belirlenebilir. Benzer projelerle karşılaştırarak, değerlemesinin makul olup olmadığını daha net bir şekilde değerlendirebilir ve daha akıllıca kararlar verebilirsiniz.

W token üzerinde bu hatayı yapmıştım: o zaman değerleme karşılaştırmasını iyi yapmamıştım, fiyat dibe düştüğünde hala tutuyordum.

finansman ölçeği

Projenin finansman büyüklüğü çok önemlidir çünkü bu, projenin sunabileceği likidite seviyesini belirler. Proje finansmanında kullanılan fonların bir kısmı, projenin lansmanında likidite oluşturmak için kullanılacaktır; finansman miktarı ne kadar fazla olursa, genellikle sunulabilecek likidite o kadar derin olur.

200 milyon dolarla likidite oluşturan bir proje ile 20 milyon dolarla likidite oluşturan bir projenin değerleme mantığı tamamen farklıdır. Likidite, token'ın volatilitesi ve işlem hacmini doğrudan etkiler: Likidite ne kadar sığsa, token fiyatı o kadar kolay bir şekilde fırlayıp düşer; likidite ne kadar derinse, fiyat o kadar istikrarlıdır.

Ayrıca, "ilk dolaşım arzına" da dikkat etmek gerekiyor: Eğer gelecekte büyük miktarda token kilidi açılırsa (örneğin, ekip, VC'nin sahiplik süresi dolarsa), o zaman tokenin "büyük çaplı satışı" ile karşılaşma olasılığı daha yüksek olacaktır.

Yatırımcı / Destekçi

Projenin destekçileri kimdir? İyi bir üne sahip, topluluğa önem veren kuruluşlar mı, yoksa sadece kazanç sağlamak amacı güden sermaye mi? Genel olarak, iyi bir üne sahip, uzun vadeli düşünen risk sermayesi (VC) ve topluluğa önem veren yatırımcılar projeye değer katar.

Çoğu zaman, destekçiler aynı zamanda projenin danışmanlarıdır çünkü projeden hisse sahibidirler. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta var: Büyük isimli VC'lerin desteklediği popüler projeler bile, destekçilerin sağladığı "kötü token ekonomi önerileri" nedeniyle token satışı yaşayabilir.

Birçok popüler projenin airdrop performansının kötü olması ve token fiyatlarının çökmesi, destekçilerin yanlış yönlendirmelerinden kaynaklanmaktadır. Bu nedenle, bu destekçilerin geçmişteki yatırım projelerinin performansını incelemenizi öneririm.

Piyasa Duygusu

Sosyal medya platformlarındaki (örneğin X platformu) kamuoyunu dikkatle takip edin, bu da halkın bu token hakkında ne düşündüğünü yansıtır. Ancak anahtar nokta: bilgilerin doğruluğunu ayırt etmeyi öğrenmelisiniz, hangi eleştirilerin samimi veya nesnel sıcaklık analizi olduğunu, hangilerinin ise ücretli tanıtım yazıları olduğunu anlamalısınız.

"Shill" ve "Önyargılı Korku Söylemleri (FUD)" arasından gerçek analizi ayıklamanız gerekiyor. Aynı zamanda, yarış yolu anlatısı da çok önemli: Eğer airdrop'un ait olduğu proje, o anki popüler yarış yollarıyla (örneğin AI, RWA, meme coinler, L2 vb.) uyumluysa, token genellikle daha güçlü bir yükseliş ivmesine sahip olacaktır.

Token Ekonomisi

Token ekonomisi tasarımı sayesinde, tokenların dağılım mantığını netleştirebilir ve aşağıdaki ana noktalara odaklanabilirsiniz:

Token sahipleri yapısı: Takım, VC, topluluk ne kadar oran tutuyor?

Başlangıç dolaşım miktarı: Piyasaya sürüldüğünde toplam miktarın ne kadarını gerçek dolaşımda bulunan tokenler oluşturuyor?

Dağıtım oranı: Topluluk, VC, ekip gibi farklı rollerin token dağıtım oranı;

Kilidi açma planı: VC ve ekibin hangi tarihte ve ne kadar hisse senedi kilidi açılacak? Topluluk havuzundan alınan tokenlerin bir kilitlenme süresi var mı?

Token kilit açma hızı doğrudan fiyat hareketlerini etkiler: Büyük çaplı kilit açmalar genellikle satış baskısının artması anlamına gelir ve fiyat düşüşü riski daha yüksektir; tam tersi, eğer kilit açma hızı yavaşsa, fiyatlar görece daha stabil olur.

takım

Ekip, projenin merkezi karar vericisidir; konumları ve yetenekleri doğrudan projenin yönünü belirler. Düşünmeniz gerekenler:

Ekip topluluğa önem veriyor mu? Kullanıcı görüşlerine dikkat edecekler mi?

Ekibin geçmiş proje deneyimi veya başarılı bir örneği var mı?

Ekip gerçekten değerli bir ürün oluşturmak istiyor mu, yoksa sadece bir süreliğine kazanç elde edip mi gitmek istiyor?

Ne kadar kapsamlı bir analiz yapsanız da, ekibin bir kararı projeyi başarıya veya başarısızlığa götürebilir. Ayrıca, ekibin projeye olan bağlılık düzeyi, token'in uzun vadeli performansını dolaylı olarak yansıtabilir. Eğer ekip sık sık değişiyor veya odak noktası kayıyorsa, risklere dikkat etmek gerekir.

En önemli nokta: Ekibin zincir üzerinde kötü niyetli eylemler yapma potansiyeli var mı, örneğin fonları zimmetine geçirme, fiyatları manipüle etme gibi.

Teknik ve Pratiklik

Teknik yetenek ve ürünün kullanılabilirliği, token'ın gerçek talebini belirler:

Eğer projenin teknik yenilikleri, ürün gerçek sorunları çözebiliyorsa (örneğin, işlem verimliliğini artırmak, maliyetleri düşürmek vb.), token'ın uzun vadeli bir talep desteği olacaktır;

Eğer teknoloji zayıfsa ve sadece diğer projeleri basitçe kopyalıyorsanız, erken satmayı düşünmenizi öneririm, böylece tuzağa düşmekten kaçınabilirsiniz.

Merkezi borsa açıldı

Merkezi borsa listelerine dikkat edin, ancak şunu unutmayın: Artık "Binance'da listelemek, token fiyatlarını patlatır" dönemi değil. Şu anda, Upbit, token fiyatlarını artırabilen birkaç borsa arasında yer alıyor; birçok airdrop token, Upbit'te listelendikten sonra bir yükseliş yaşıyor.

Bu nedenle, eğer airdrop tokenlerinizin kesinlikle Upbit'te listeleneceği kesinleşirse, "Upbit Listelenme Heyecanı Sürecinde" veya "Likidite Yüksekken" satmayı düşünebilirsiniz.

Makro pazar ortamı

Ne kadar iyi bir proje veya airdrop olursa olsun, ayı piyasasında veya pazar genel olarak durgun olduğunda, iyi performans göstermesi zordur:

Boğa piyasası döneminde: Pazar genelinde iyimser bir hava var, token'ların yükselme potansiyeli daha büyük, uygun bir şekilde elde tutma süresini uzatmayı düşünebilirsiniz;

Ayı piyasası sırasında: Satış baskısı yüksek, kârınızı mümkün olan en kısa sürede realize etmeniz, güvenli bir şekilde elinize almak için tavsiye edilir.

Makro piyasa duyguları bireysel tokenlerin performansını doğrudan etkiler, mevcut piyasanın boğa veya ayı döngüsünün hangi aşamasında olduğunu anlamak, karar verme sürecinin ana ön koşuludur.

Son öneri

Kesin kararlar almalı ve kendi yargınıza bağlı kalmalısınız. Yukarıdaki çerçeve, daha mantıklı bir analiz yapmanıza yardımcı olmak içindir, kesin bir kural değildir.

Karar verme sırasında, öncelikli ilke duygusal etkileri bir kenara bırakmaktır; açgözlülük ve korku genellikle yanlış seçimler yapmanıza neden olur. Ancak nihayetinde, "kesin yargınız" en önemli referanstır.

Bu faktörleri karar verme çerçevesi olarak kullanın, ancak unutmayın: Para kazanırken karı zamanında kilitleyin. Sonuçta, kimse parayı cebine koyduğu için iflas etmez.