Kripto dünyasındaki "izin gerektirmeyen" ve "anonim" genleri, geleneksel finansın (TradFi) katı "uygunluk" ve "izlenebilirlik" gereksinimleriyle sanki tamamen zıt iki evren gibidir. Bu temel çelişki, gerçek dünya varlıklarının (RWA) büyük çapta tokenleştirilmesinin "kısıtlaması" olmuştur; ERC-20, ERC-1400 gibi geleneksel token standartlarının her birinin kendi sınırlamaları vardır ve bu da menkul kıymetler, fiziksel varlıklar gibi RWA tokenleştirmenin büyük çapta uygulanmasını kısıtlamaktadır.
Bu bağlamda, bu "uyum açığını" kapatmak için özel olarak geliştirilmiş bir token standardı olan ERC-3643 ortaya çıkmıştır. Bu standart, uyum mantığını doğrudan token'ın kendisine entegre ederek, zincir üzerindeki finansal teknik bileşenleri yeniden şekillendirir ve RWA tokenizasyonuna hem uyumu garanti eden hem de maliyetleri düşürüp verimliliği artıran bir "uyum motoru" sunar. Bu makalede, PANews ERC-3643 standardının özelliklerini, avantajlarını ve yaygın örneklerini tanıtmaktadır.
ERC-3643: Uyumlu RWA'nın token standardı
31 Temmuz 2025'te, SEC Başkanı Paul Atkins "Dijital Finans Devriminde Amerika'nın Liderliği" konulu bir konuşma yaptı ve "Project Crypto" planını başlattığını duyurdu. Bu konuşmada, ERC-3643 açıkça belirtilmiş olup, tüm konuşma boyunca tek bir şekilde alenen atıfta bulunulan standart olmuştur. Paul Atkins, SEC'in yenilikçi muafiyet çerçevesini oluştururken, "yerleşik uyum" token standartlarını öncelikli olarak dikkate alacağını ifade etti. ERC-3643, kimlik doğrulama, yetki kontrolü ve işlem kısıtlamaları gibi işlevleri entegre ederek, Menkul Kıymetler Yasası'nın KYC/AML ve nitelikli yatırımcı gereksinimlerini doğrudan karşılayabilmektedir.
ERC-3643, T-REX (Regüle Edilen Borsa için Token) protokolünden evrimleşmiştir ve düzenlenmiş varlıklar için özel olarak tasarlanmış bir teknik standarttır. "İzinli token"lerin ihraç edilmesini, yönetilmesini ve devredilmesini sağlar.
RWA tokenizasyonunun ortaya çıkmasından önce, ERC-20, Ethereum üzerinde en yaygın kullanılan token standardıydı ve basitlik ile birlikte çalışabilirliği önceliklendirdi. "Güvensiz" bir ortamda çalışarak, herhangi bir cüzdan arasında serbest, anonim transferlere izin verdi.
Ancak ERC-20'nin doğasında bulunan izin gerektirmeyen yapısı, onun RWA tokenizasyonu için uygun olmasını engellemektedir. RWA, yargı yetkisi kısıtlamalarına, kimlik doğrulama (KYC/AML) ve yatırımcı incelemeleri gibi düzenleyici gerekliliklere uymayı gerektirir. ERC-20 ise varlıkların sahiplerine kişisel egemenlik tanıyarak, onların varlıkları yönetmelerine, tutmalarına veya diğer anonim kullanıcılara devretmelerine izin verir; bu da uyum mantığıyla uyumlu değildir.
Karşılaştırıldığında, ERC-3643 "uyumlu versiyon" ERC-20 olarak düşünülebilir, uyumluluğu korurken akıllı sözleşmeler aracılığıyla token kimlik doğrulaması, koşullu transfer ve uyum denetimi gibi benzersiz işlevler tasarlamıştır.
Diğer bir uyumlu token standardı olan ERC-1400, ERC-3643'ten daha önce ortaya çıkmış olup, bu standart özellikle menkul kıymet token'ları için tasarlanmıştır. Transfer kısıtlamalarını artırmış ve işlem denetim belgeleri gibi işlevler eklenmiştir.
ERC-3643 ayrıca "geliştirilmiş" bir ERC-1400'dır. Uyum yönetimi açısından, ERC-3643 küresel dinamik uyuma daha fazla odaklanmaktadır; varlık sınıfı desteği açısından, ERC-3643 daha geniş bir varlık sınıfı ile uyumludur; teknik verimlilik ve ölçeklenebilirlik açısından, ERC-3643'ün depolama mekanizması daha verimlidir, Gas ücretlerini düşürmeye yardımcı olur ve yeni özellikler eklemek için daha kolay bir şekilde ölçeklenebilir.
ERC-20, ERC-1400'den ERC-3643'e kadar olan evrim, kripto endüstrisinin "uyumlu token silahlanma yarışını" başlattığını, sürekli olarak standartları optimize ettiğini ve giderek karmaşıklaşan düzenleyici gereklilikleri karşılamak için çaba harcadığını göstermektedir. ERC-20, RWA tokenizasyonundaki sınırlılıkları ortaya koymaktadır; ERC-1400, menkul kıymet tokenlerinin uyum gereksinimlerine yanıt vermektedir; ERC-3643, küresel dinamik uyum ve daha geniş varlık sınıflarıyla uyum ihtiyacını ele almaktadır. Token standartlarının tarihi, piyasanın teknoloji inovasyonu ile düzenleyici uyum arasındaki uçurumu kapatmaya yönelik çözümler geliştirmek için aktif olarak çalıştığını kanıtlamaktadır; ERC-3643, iterasyon sürecindeki önemli bir kilometre taşını temsil etmektedir.
Maliyetleri Düşürme ve Verimliliği Artırma: ERC-3643 RWA İhraç Sürecini Yeniden Şekillendiriyor
RWA'nın ihraç maliyeti, teknolojik araçlar kullanarak maliyetleri düşürmek yani tokenizasyon çözümlerine yönelik kripto endüstrisindeki talebi de tetikledi.
RWA'nın yüksek ihraç maliyetinin temel nedeni, zincir üzerindeki işlemlerin güven sorunları ile gerçek dünya düzenleyici uyumluluğu arasındaki çelişkidir; bu da aracılara ve sürekli uyum giderlerine olan bağımlılığı artırmaktadır. Geleneksel finansal aracılar, brokerler gibi, uyumluluğu sağlamak için manuel inceleme, işlem izleme ve çevrimiçi olmayan süreçler kullanmaktadır; bu aşamalar, RWA projelerinin ana maliyet kalemleridir.
Bu zorlukla karşı karşıya kalan ERC-3643, RWA tokenizasyonu için tamamen yeni bir yaklaşım sunuyor; otomasyon ve standartlaştırma yoluyla uzun vadeli uyum maliyetlerini düşürmeyi ve genel verimliliği artırmayı amaçlıyor.
Bu nedenle, ERC-3643, TradiFi ile kripto varlıkları bağlayan anahtar bir teknoloji haline gelebilir; bu, bir paradigma kayması getirmiştir ve temel mekanizması şu şekilde özetlenebilir: izinli token + zincir içi kimlik (ONCHAINID). ERC-3643'ün özü, tanımladığı tokenlerin serbestçe devredilememesidir; her transfer için, protokol katmanında gönderen ve alıcının "kimlik ve yeterlilik" durumunun zorunlu olarak doğrulanması gerekmektedir. Her iki tarafın da zincir üzerinde gerekli uyumu sağlaması şarttır; bu sayede varlıklara blok zincirinin avantajları (anlık uzlaşma, programlanabilirlik vb.) kazandırılmakta ve düzenleyicilerden ödün verilmemektedir.
"İzinli token" geliştirmek, yalnızca uyum gereksinimlerini karşılamakla kalmaz, aynı zamanda dağıtık defterin şeffaflığını ve verimliliğini de göz önünde bulundurur. İzin verilmeyen sistemler, saf merkeziyetsizlik fikrine bağlı kalsalar da genellikle gerçek düzenleyici çerçevelerle uyumsuzdur. ERC-3643, temel halka açık blockchain'in merkeziyetsizliğini korurken şeffaflık ve tutarlılık sağladığı bir karma model sunar, ancak zincir üzerindeki belirli varlıkların erişim hakları kontrol altında tutulur. Bu tasarım, nitelikli yatırımcıların daha geniş bir kripto ekosistemine katılmasına olanak tanır ve böylece yeterli likiditeden yararlanırken gerekli uyum yükümlülüklerini yerine getirir. Bu model, blockchain'in TradFi'ye entegrasyonunun ana itici güçlerinden biri haline gelebilir.
ERC-3643 içinde yer alan merkeziyetsiz kimlik (DID) çerçevesi ONCHAINID, uyum sağlamanın anahtar modülüdür, yalnızca önceden belirlenmiş koşullara uyan izinli kullanıcıların token sahibi olmasını sağlamak için kullanılır, yatırımcılar, KYC/AML doğrulamasını zincir dışında tamamladıklarında, kimlik bilgileri zincire yansıtılır ve belirli bir cüzdan adresi ile ilişkilendirilir. Bu sistem "uyum yerel" temelidir, uyumsuz varlıkların kökeninden itibaren token alması veya tutması imkansızdır.
ONCHAINID çerçevesi, varlıkların "kimliğini" temsil etmek için token akıllı sözleşmeleri ile ilişkilendirilebilir ve varlıkların "çevrimiçi kopyası" olarak etkili bir şekilde işlev görebilir. Ayrıca, token'ın tüm yaşam döngüsü boyunca herhangi bir beyan eklenmesine olanak tanır. Yüksek şeffaflığı ve değiştirilemez kayıt girdileri, denetlenebilirliği ve güveni artırarak aracılara olan güven riskini azaltır.
ONCHAINID sözleşmesi belirli bir token ile bağlanmamaktadır, bu da her kullanıcının yalnızca bir kez dağıtım yapması gerektiği anlamına gelir; kimlikleri farklı varlık sınıfları için yeniden kullanılabilir hale gelir. Bu yeniden kullanılabilirlik önemli bir tasarım tercihi olup, yatırımcıların kullanıcı deneyimini önemli ölçüde artırmakta ve ekosistemin gelişimini hızlandırmaktadır. TradFi'de her yeni yatırım aracı genellikle KYC/AML süreçlerinden geçmek zorundadır, bu da yatırımcılara zahmetli bir kullanıcı deneyimi sunmaktadır. Tek bir doğrulanmış ONCHAINID'nin aynı standartlara dayalı çeşitli dağıtımlarda kullanılmasına izin vererek, ERC-3643 yatırımcıların katılım sürecini basitleştirmektedir. Bu "bir kez doğrulama, çok kez yeniden kullanım" modeli, yatırımcıları daha geniş RWA dağıtımlarına katılmaya teşvik etmekte ve dolayısıyla tüm ekosistemin likiditesini ve piyasa derinliğini artırmaktadır.
Uyumluluk mantığı, akıllı sözleşme seviyesinde otomatik olarak uygulanır. ERC-3643 tokenlerinin devri, yatırımcı kuralları ve ihraç kurallarını aynı anda sağlamadan gerçekleştirilemez, bu da tokenlerin yetkisiz cüzdanlara akışını etkili bir şekilde engeller. Aynı zamanda, token ihraççısının her zaman transfer kurallarını belirleyip güncelleyebileceği anlamına gelir; örneğin, işlem beyaz listesi oluşturmak, belirli hesapları dondurmak veya zorunlu transfer uygulamak.
ERC-3643'ün değer tezi, zincir dışı düzenleyici gereksinimleri kod aracılığıyla zincir üstünde otomatik olarak uygulanan "uyum mantığına" dönüştürmektir; bu, RWA'nın uyum mekanizmasını temelden değiştirmektedir. Geleneksel uyum süreçleri karmaşık ve maliyetli iken, ERC-3643, token sözleşmesi içinde uyum mantığını yerleştirerek gerçek zamanlı, otomatik ve değiştirilemez uyum kontrolleri gerçekleştirmekte, bu da uzun vadeli işletmelerde denetim ve hukuki maliyetleri azaltmakta ve şeffaflık ile işlem verimliliğini artırmaktadır.
Geleneksel Varlıklardan Yeni Varlıklara: ERC-3643'ün Çoklu Kullanım Durumları
ERC-3643, uyumlu yerel bir token standardı olarak, oldukça geniş bir uygulama alanına sahiptir ve programlanabilirliği, çeşitli varlık sınıfları için tokenleştirme çözümleri sunabilmektedir.
Securities assets are the most mature and widely used application scenario of ERC-3643. It is suitable for the issuance and transfer of traditional financial instruments such as stocks, bonds, and funds. Through ERC-3643, issuers can embed governance rules such as dividend distribution and voting rights along with on-chain compliance logic into smart contracts, ensuring that only qualified investors can hold and trade the tokens. For example, De Nederlandsche Bank issued 5 million euros in green bonds on Polygon in 2023 using the ERC-3643 standard, which directly proves the practicality of issuing regulated assets on public chains. In addition, ERC-3643 can also play a role in reducing costs, improving liquidity and transparency, and expanding the investor base.
ERC-3643, fiziksel varlıkların zincir üstüne alınmasını mümkün kılmaktadır, böylece kısmi mülkiyet, otomatik varlık yönetimi ve basitleştirilmiş fiziksel varlık ticareti sağlanmaktadır. Fiziksel varlıklar esasen gayrimenkul, emtia (örneğin değerli metaller, tarım ürünleri, ham petrol) ve sanat eserleri (örneğin koleksiyonlar, lüks eşyalar) gibi kategorileri kapsamaktadır. ERC-3643, "paylaştırılmış mülkiyet" işlevi aracılığıyla, yüksek değerli fiziksel varlıkları küçük parça token'lara bölmekte ve devretme kurallarını kodlamaktadır, bu da yatırım engelini büyük ölçüde azaltmakta ve daha yüksek bir likidite sağlamaktadır. Ayrıca, fiziksel varlıkların doğasında bulunan kimlik doğrulama ve yargı yetkisi kısıtlamaları gibi zorlukları da çözmektedir. Örneğin, Inveniam Capital Partners, 2.6 milyar dolarlık ABD ticari gayrimenkulü ERC-3643 kullanarak token'laştırmış ve yatırımcılara kısmi mülkiyet ve ikincil piyasa erişimi sağlamıştır.
Ayrıca, ERC-3643, yeni ortaya çıkan varlık alanlarının uygulama yönlerini keşfetmektedir. Karbon kredisi, yeşil bir varlık olarak, genellikle katı bir kaynak ve işlem yönetimi gerektirir. ERC-3643, karbon kredisi jetonlarının ihraç edilmesi ve yönetilmesi için kullanılabilir ve işlemlerin belirli uyum gerekliliklerine uymasını sağlar. ERC-3643, küresel karbon piyasası için şeffaf, izlenebilir ve düzenleyici mevzuata uygun bir zincir üzerindeki altyapı sağlayacaktır. ERC-3643, içerik sahiplerinin eserlerini veya haklarını ticarileştirmesine olanak tanıyarak fikri mülkiyetin tokenizasyonunu da gerçekleştirebilir. Akıllı sözleşmeler, jeton sahiplerine telif hakkı veya gelir otomatik olarak tahsis ederek büyük ölçüde insan gücü maliyetlerini ve operasyonel hataları azaltır ve getirilerin adil, anlık dağıtımını garanti eder.
Şu ana kadar, ERC-3643 önemli bir çekicilik göstermiştir, 120'den fazla işlevi desteklemekte, 180'den fazla yargı alanında düzenlemelere uygun olmakta, 32 milyar dolardan fazla varlık tokenleştirilmekte ve 40'tan fazla token oluşturup yönetmektedir, bu da kitlesel benimseme için sağlam bir temel oluşturmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA teknolojisinin detaylarını derinlemesine incelemek, neden ERC-3643'ün en uygun token standartı olduğunu anlamak.
Yazar: J.A.E, PANews
Kripto dünyasındaki "izin gerektirmeyen" ve "anonim" genleri, geleneksel finansın (TradFi) katı "uygunluk" ve "izlenebilirlik" gereksinimleriyle sanki tamamen zıt iki evren gibidir. Bu temel çelişki, gerçek dünya varlıklarının (RWA) büyük çapta tokenleştirilmesinin "kısıtlaması" olmuştur; ERC-20, ERC-1400 gibi geleneksel token standartlarının her birinin kendi sınırlamaları vardır ve bu da menkul kıymetler, fiziksel varlıklar gibi RWA tokenleştirmenin büyük çapta uygulanmasını kısıtlamaktadır.
Bu bağlamda, bu "uyum açığını" kapatmak için özel olarak geliştirilmiş bir token standardı olan ERC-3643 ortaya çıkmıştır. Bu standart, uyum mantığını doğrudan token'ın kendisine entegre ederek, zincir üzerindeki finansal teknik bileşenleri yeniden şekillendirir ve RWA tokenizasyonuna hem uyumu garanti eden hem de maliyetleri düşürüp verimliliği artıran bir "uyum motoru" sunar. Bu makalede, PANews ERC-3643 standardının özelliklerini, avantajlarını ve yaygın örneklerini tanıtmaktadır.
ERC-3643: Uyumlu RWA'nın token standardı
31 Temmuz 2025'te, SEC Başkanı Paul Atkins "Dijital Finans Devriminde Amerika'nın Liderliği" konulu bir konuşma yaptı ve "Project Crypto" planını başlattığını duyurdu. Bu konuşmada, ERC-3643 açıkça belirtilmiş olup, tüm konuşma boyunca tek bir şekilde alenen atıfta bulunulan standart olmuştur. Paul Atkins, SEC'in yenilikçi muafiyet çerçevesini oluştururken, "yerleşik uyum" token standartlarını öncelikli olarak dikkate alacağını ifade etti. ERC-3643, kimlik doğrulama, yetki kontrolü ve işlem kısıtlamaları gibi işlevleri entegre ederek, Menkul Kıymetler Yasası'nın KYC/AML ve nitelikli yatırımcı gereksinimlerini doğrudan karşılayabilmektedir.
ERC-3643, T-REX (Regüle Edilen Borsa için Token) protokolünden evrimleşmiştir ve düzenlenmiş varlıklar için özel olarak tasarlanmış bir teknik standarttır. "İzinli token"lerin ihraç edilmesini, yönetilmesini ve devredilmesini sağlar.
RWA tokenizasyonunun ortaya çıkmasından önce, ERC-20, Ethereum üzerinde en yaygın kullanılan token standardıydı ve basitlik ile birlikte çalışabilirliği önceliklendirdi. "Güvensiz" bir ortamda çalışarak, herhangi bir cüzdan arasında serbest, anonim transferlere izin verdi.
Ancak ERC-20'nin doğasında bulunan izin gerektirmeyen yapısı, onun RWA tokenizasyonu için uygun olmasını engellemektedir. RWA, yargı yetkisi kısıtlamalarına, kimlik doğrulama (KYC/AML) ve yatırımcı incelemeleri gibi düzenleyici gerekliliklere uymayı gerektirir. ERC-20 ise varlıkların sahiplerine kişisel egemenlik tanıyarak, onların varlıkları yönetmelerine, tutmalarına veya diğer anonim kullanıcılara devretmelerine izin verir; bu da uyum mantığıyla uyumlu değildir.
Karşılaştırıldığında, ERC-3643 "uyumlu versiyon" ERC-20 olarak düşünülebilir, uyumluluğu korurken akıllı sözleşmeler aracılığıyla token kimlik doğrulaması, koşullu transfer ve uyum denetimi gibi benzersiz işlevler tasarlamıştır.
Diğer bir uyumlu token standardı olan ERC-1400, ERC-3643'ten daha önce ortaya çıkmış olup, bu standart özellikle menkul kıymet token'ları için tasarlanmıştır. Transfer kısıtlamalarını artırmış ve işlem denetim belgeleri gibi işlevler eklenmiştir.
ERC-3643 ayrıca "geliştirilmiş" bir ERC-1400'dır. Uyum yönetimi açısından, ERC-3643 küresel dinamik uyuma daha fazla odaklanmaktadır; varlık sınıfı desteği açısından, ERC-3643 daha geniş bir varlık sınıfı ile uyumludur; teknik verimlilik ve ölçeklenebilirlik açısından, ERC-3643'ün depolama mekanizması daha verimlidir, Gas ücretlerini düşürmeye yardımcı olur ve yeni özellikler eklemek için daha kolay bir şekilde ölçeklenebilir.
ERC-20, ERC-1400'den ERC-3643'e kadar olan evrim, kripto endüstrisinin "uyumlu token silahlanma yarışını" başlattığını, sürekli olarak standartları optimize ettiğini ve giderek karmaşıklaşan düzenleyici gereklilikleri karşılamak için çaba harcadığını göstermektedir. ERC-20, RWA tokenizasyonundaki sınırlılıkları ortaya koymaktadır; ERC-1400, menkul kıymet tokenlerinin uyum gereksinimlerine yanıt vermektedir; ERC-3643, küresel dinamik uyum ve daha geniş varlık sınıflarıyla uyum ihtiyacını ele almaktadır. Token standartlarının tarihi, piyasanın teknoloji inovasyonu ile düzenleyici uyum arasındaki uçurumu kapatmaya yönelik çözümler geliştirmek için aktif olarak çalıştığını kanıtlamaktadır; ERC-3643, iterasyon sürecindeki önemli bir kilometre taşını temsil etmektedir.
Maliyetleri Düşürme ve Verimliliği Artırma: ERC-3643 RWA İhraç Sürecini Yeniden Şekillendiriyor
RWA'nın ihraç maliyeti, teknolojik araçlar kullanarak maliyetleri düşürmek yani tokenizasyon çözümlerine yönelik kripto endüstrisindeki talebi de tetikledi.
RWA'nın yüksek ihraç maliyetinin temel nedeni, zincir üzerindeki işlemlerin güven sorunları ile gerçek dünya düzenleyici uyumluluğu arasındaki çelişkidir; bu da aracılara ve sürekli uyum giderlerine olan bağımlılığı artırmaktadır. Geleneksel finansal aracılar, brokerler gibi, uyumluluğu sağlamak için manuel inceleme, işlem izleme ve çevrimiçi olmayan süreçler kullanmaktadır; bu aşamalar, RWA projelerinin ana maliyet kalemleridir.
Bu zorlukla karşı karşıya kalan ERC-3643, RWA tokenizasyonu için tamamen yeni bir yaklaşım sunuyor; otomasyon ve standartlaştırma yoluyla uzun vadeli uyum maliyetlerini düşürmeyi ve genel verimliliği artırmayı amaçlıyor.
Bu nedenle, ERC-3643, TradiFi ile kripto varlıkları bağlayan anahtar bir teknoloji haline gelebilir; bu, bir paradigma kayması getirmiştir ve temel mekanizması şu şekilde özetlenebilir: izinli token + zincir içi kimlik (ONCHAINID). ERC-3643'ün özü, tanımladığı tokenlerin serbestçe devredilememesidir; her transfer için, protokol katmanında gönderen ve alıcının "kimlik ve yeterlilik" durumunun zorunlu olarak doğrulanması gerekmektedir. Her iki tarafın da zincir üzerinde gerekli uyumu sağlaması şarttır; bu sayede varlıklara blok zincirinin avantajları (anlık uzlaşma, programlanabilirlik vb.) kazandırılmakta ve düzenleyicilerden ödün verilmemektedir.
"İzinli token" geliştirmek, yalnızca uyum gereksinimlerini karşılamakla kalmaz, aynı zamanda dağıtık defterin şeffaflığını ve verimliliğini de göz önünde bulundurur. İzin verilmeyen sistemler, saf merkeziyetsizlik fikrine bağlı kalsalar da genellikle gerçek düzenleyici çerçevelerle uyumsuzdur. ERC-3643, temel halka açık blockchain'in merkeziyetsizliğini korurken şeffaflık ve tutarlılık sağladığı bir karma model sunar, ancak zincir üzerindeki belirli varlıkların erişim hakları kontrol altında tutulur. Bu tasarım, nitelikli yatırımcıların daha geniş bir kripto ekosistemine katılmasına olanak tanır ve böylece yeterli likiditeden yararlanırken gerekli uyum yükümlülüklerini yerine getirir. Bu model, blockchain'in TradFi'ye entegrasyonunun ana itici güçlerinden biri haline gelebilir.
ERC-3643 içinde yer alan merkeziyetsiz kimlik (DID) çerçevesi ONCHAINID, uyum sağlamanın anahtar modülüdür, yalnızca önceden belirlenmiş koşullara uyan izinli kullanıcıların token sahibi olmasını sağlamak için kullanılır, yatırımcılar, KYC/AML doğrulamasını zincir dışında tamamladıklarında, kimlik bilgileri zincire yansıtılır ve belirli bir cüzdan adresi ile ilişkilendirilir. Bu sistem "uyum yerel" temelidir, uyumsuz varlıkların kökeninden itibaren token alması veya tutması imkansızdır.
ONCHAINID çerçevesi, varlıkların "kimliğini" temsil etmek için token akıllı sözleşmeleri ile ilişkilendirilebilir ve varlıkların "çevrimiçi kopyası" olarak etkili bir şekilde işlev görebilir. Ayrıca, token'ın tüm yaşam döngüsü boyunca herhangi bir beyan eklenmesine olanak tanır. Yüksek şeffaflığı ve değiştirilemez kayıt girdileri, denetlenebilirliği ve güveni artırarak aracılara olan güven riskini azaltır.
ONCHAINID sözleşmesi belirli bir token ile bağlanmamaktadır, bu da her kullanıcının yalnızca bir kez dağıtım yapması gerektiği anlamına gelir; kimlikleri farklı varlık sınıfları için yeniden kullanılabilir hale gelir. Bu yeniden kullanılabilirlik önemli bir tasarım tercihi olup, yatırımcıların kullanıcı deneyimini önemli ölçüde artırmakta ve ekosistemin gelişimini hızlandırmaktadır. TradFi'de her yeni yatırım aracı genellikle KYC/AML süreçlerinden geçmek zorundadır, bu da yatırımcılara zahmetli bir kullanıcı deneyimi sunmaktadır. Tek bir doğrulanmış ONCHAINID'nin aynı standartlara dayalı çeşitli dağıtımlarda kullanılmasına izin vererek, ERC-3643 yatırımcıların katılım sürecini basitleştirmektedir. Bu "bir kez doğrulama, çok kez yeniden kullanım" modeli, yatırımcıları daha geniş RWA dağıtımlarına katılmaya teşvik etmekte ve dolayısıyla tüm ekosistemin likiditesini ve piyasa derinliğini artırmaktadır.
Uyumluluk mantığı, akıllı sözleşme seviyesinde otomatik olarak uygulanır. ERC-3643 tokenlerinin devri, yatırımcı kuralları ve ihraç kurallarını aynı anda sağlamadan gerçekleştirilemez, bu da tokenlerin yetkisiz cüzdanlara akışını etkili bir şekilde engeller. Aynı zamanda, token ihraççısının her zaman transfer kurallarını belirleyip güncelleyebileceği anlamına gelir; örneğin, işlem beyaz listesi oluşturmak, belirli hesapları dondurmak veya zorunlu transfer uygulamak.
ERC-3643'ün değer tezi, zincir dışı düzenleyici gereksinimleri kod aracılığıyla zincir üstünde otomatik olarak uygulanan "uyum mantığına" dönüştürmektir; bu, RWA'nın uyum mekanizmasını temelden değiştirmektedir. Geleneksel uyum süreçleri karmaşık ve maliyetli iken, ERC-3643, token sözleşmesi içinde uyum mantığını yerleştirerek gerçek zamanlı, otomatik ve değiştirilemez uyum kontrolleri gerçekleştirmekte, bu da uzun vadeli işletmelerde denetim ve hukuki maliyetleri azaltmakta ve şeffaflık ile işlem verimliliğini artırmaktadır.
Geleneksel Varlıklardan Yeni Varlıklara: ERC-3643'ün Çoklu Kullanım Durumları
ERC-3643, uyumlu yerel bir token standardı olarak, oldukça geniş bir uygulama alanına sahiptir ve programlanabilirliği, çeşitli varlık sınıfları için tokenleştirme çözümleri sunabilmektedir.
Securities assets are the most mature and widely used application scenario of ERC-3643. It is suitable for the issuance and transfer of traditional financial instruments such as stocks, bonds, and funds. Through ERC-3643, issuers can embed governance rules such as dividend distribution and voting rights along with on-chain compliance logic into smart contracts, ensuring that only qualified investors can hold and trade the tokens. For example, De Nederlandsche Bank issued 5 million euros in green bonds on Polygon in 2023 using the ERC-3643 standard, which directly proves the practicality of issuing regulated assets on public chains. In addition, ERC-3643 can also play a role in reducing costs, improving liquidity and transparency, and expanding the investor base.
ERC-3643, fiziksel varlıkların zincir üstüne alınmasını mümkün kılmaktadır, böylece kısmi mülkiyet, otomatik varlık yönetimi ve basitleştirilmiş fiziksel varlık ticareti sağlanmaktadır. Fiziksel varlıklar esasen gayrimenkul, emtia (örneğin değerli metaller, tarım ürünleri, ham petrol) ve sanat eserleri (örneğin koleksiyonlar, lüks eşyalar) gibi kategorileri kapsamaktadır. ERC-3643, "paylaştırılmış mülkiyet" işlevi aracılığıyla, yüksek değerli fiziksel varlıkları küçük parça token'lara bölmekte ve devretme kurallarını kodlamaktadır, bu da yatırım engelini büyük ölçüde azaltmakta ve daha yüksek bir likidite sağlamaktadır. Ayrıca, fiziksel varlıkların doğasında bulunan kimlik doğrulama ve yargı yetkisi kısıtlamaları gibi zorlukları da çözmektedir. Örneğin, Inveniam Capital Partners, 2.6 milyar dolarlık ABD ticari gayrimenkulü ERC-3643 kullanarak token'laştırmış ve yatırımcılara kısmi mülkiyet ve ikincil piyasa erişimi sağlamıştır.
Ayrıca, ERC-3643, yeni ortaya çıkan varlık alanlarının uygulama yönlerini keşfetmektedir. Karbon kredisi, yeşil bir varlık olarak, genellikle katı bir kaynak ve işlem yönetimi gerektirir. ERC-3643, karbon kredisi jetonlarının ihraç edilmesi ve yönetilmesi için kullanılabilir ve işlemlerin belirli uyum gerekliliklerine uymasını sağlar. ERC-3643, küresel karbon piyasası için şeffaf, izlenebilir ve düzenleyici mevzuata uygun bir zincir üzerindeki altyapı sağlayacaktır. ERC-3643, içerik sahiplerinin eserlerini veya haklarını ticarileştirmesine olanak tanıyarak fikri mülkiyetin tokenizasyonunu da gerçekleştirebilir. Akıllı sözleşmeler, jeton sahiplerine telif hakkı veya gelir otomatik olarak tahsis ederek büyük ölçüde insan gücü maliyetlerini ve operasyonel hataları azaltır ve getirilerin adil, anlık dağıtımını garanti eder.
Şu ana kadar, ERC-3643 önemli bir çekicilik göstermiştir, 120'den fazla işlevi desteklemekte, 180'den fazla yargı alanında düzenlemelere uygun olmakta, 32 milyar dolardan fazla varlık tokenleştirilmekte ve 40'tan fazla token oluşturup yönetmektedir, bu da kitlesel benimseme için sağlam bir temel oluşturmaktadır.