Tüccar Anıları: Soros'un yöntemleriyle %100 nasıl kazandım?

Yazar: Leo

Derleyen: Luffy, Foresight News

Spekülasyon sanatını iki noktada özetleyebiliriz: Doğru olduğunda ne kadar kazanabilirim, yanlış olduğunda ne kadar kaybedebilirim. Herkes kesinlikle büyük zafer kazanacağına inandığı işlemleri gözden geçirir ve neden pozisyonunun bu kadar hafif olduğunu sorgular; aynı şekilde, sürekli kaybeden pozisyonu artırmanın nedenini merak ederek tereddüt ettiği işlemleri de hatırlar.

Pozisyon yönetimi, en zor ustalaşılması gereken becerilerden biridir, ancak bu yeteneği geliştirmek en etkili kaldıraçtır. Tüm üst düzey traderlar bunu geliştirmek için sürekli olarak araştırmalar yapıyor, çünkü bir kez yanlış bir karar verildiğinde sonuçlar tahmin edilemeyecek kadar kötü olabilir. Uygulama konusunda birçok eksikliğim olmasına rağmen, pozisyon yönetimi kariyerimde en iyi yaptığım şeylerden biri ve diğer birçok hatamı telafi ediyor.

En sevdiğim hikayelerden biri, en önde gelen fon yöneticileri olan Stanley Druckenmiller ve George Soros'un "asimetik fırsatlarda kararlı bir şekilde artırma" hikayesidir.

1992 yılında, Druckenmiller Soros'un Quantum Fund'unda baş portföy yöneticisi olarak görev yaptı. Druckenmiller, İngiltere Merkez Bankası'nın poundu yapay olarak desteklediğini fark etti ve bu desteğin uzun sürmeyeceğine inanıyordu. Kendi görüşlerini açıklamak için Soros'a gitti.

"George, bu gece 5.5 milyar dolar değerinde sterlin satıp Almanya markı alacağım, bu da demek oluyor ki fonun %100'ünü bu işe yatırmamız gerekecek."

Ben konuşurken, o kaşlarını çattı, sanki bu çocuğun başına bir şey gelmiş gibi, benim argümanımı çürütmek üzere olduğunu düşündüm. Şöyle dedi: "Bu, duyduğum en saçma para yönetim yöntemi. Bahsettiğin şey, inanılmaz bir tek yönlü bahis."

Bu işlemi %200 yatırım yapmalıyız, %100 değil. Bu tür şeylerin ne sıklıkla olduğunu biliyor musun? Yaklaşık 20 yılda bir. Senin başına ne geldi?

Druckenmiller bu işlemi sonunda iki kat pozisyonla gerçekleştirdi ve bu daha sonra tarihin en ünlü işlemlerinden biri haline geldi, tek günde 1 milyar dolar kazanç sağladı. Soros bu nedenle "İngiltere Merkez Bankası'nı batıran adam" lakabını aldı.

Bugüne kadar en kârlı işlemlerimden biri, 2024 yılının Kasım ayında Coinbase ve Robinhood'un $PEPE'yi listeleyeceğini açıkladığı sırada yaptığım dalgalı işlemdi. İşlemi gerçekleştirirken, aklımda bu efsanevi hikaye vardı, "Eğer Soros olsaydı, ne yapardı" diye düşünüyordum.

O gün sabah 6 civarında, her zamanki gibi tuvalette oturmuş telefonumu kullanarak grup sohbet mesajlarını kontrol ediyor, Twitter akışını izliyor ve grafiklere bakıyordum. O sırada biraz $PEPE almıştım çünkü grafikler harika görünüyordu ve içgüdüm satın almamı söyledi, ancak pozisyonum büyük ölçüde zarar görmüştü ve bu beni biraz endişelendirdi.

Ticaret uygulamasının 1 dakikalık K çubuk grafiğine dikkatlice bakıyordum, aniden dev bir yeşil mum çubuğu yerden fırladı ve anında geri döndüm. Açıkça, biraz heyecanlıydım ama aynı zamanda çok kafam karışmıştı, ardından bir Twitter bildirimi aldım: "PEPE Robinhood'da listelendi." Bu haberin gerçek olup olmadığını sorguluyordum çünkü çok beklenmedikti, bu nedenle grup sohbetinde ve Twitter'da çeşitli doğrulamalar yaptım. Haberin doğru olduğu onaylandıktan sonra, kafamda bir anahtar açıldı ve bunun "o eşsiz ticaret" olacağını fark ettim.

Robinhood haberinin yayınlanmasıyla birlikte, fiyatı 0.000012 dolardan aniden 0.000016 dolara fırladı. Bu haberin bu kadar dikkat çekici olmasının nedeni, $DOGE ve $SHIB'den sonra Robinhood'un başka bir memecoin listelememiş olmasıdır. Ayrıca, PEPE'nin daha önce Amerika'da kolay bir satın alma kanalı yoktu, Amerikalılar ya zincir üzerinden satın almak zorunda kalıyordu ya da bilinmeyen borsalar aracılığıyla. Robinhood'da listelenmesi, PEPE için büyük bir yatırımcı fonu kapısını açtı ve piyasa bunun farkına hızla vardı.

Arka plan ekleme: O zaman $PEPE'nin tarihi en yüksek fiyatı (ATH) 0.000017 dolardı. En sevdiğim işlemlerden biri tarihi zirveyi kırmaktır ve bu fiyat seviyesinde satış yapanların bu haberin önemini hiç anlamadıklarını fark ettim.

Mevcut pozisyonumun 5 katı kadar miktarı piyasa fiyatından satın aldım, neredeyse tüm yatırım portföyümün 2 katı kaldıraçla uzun pozisyona girdim (pozisyon büyüklüğü = yatırım portföyünün değerinin 2 katı). Ticaret uygulamasındaki dolar değerine baktım ve midemde bir fırtına gibi hissettim, kahvaltı yapmış olsaydım kesinlikle kusardım. Bu kadar çok altcoin yatırımı yapmayı hiç düşünmemiştim, meme paralarını söylemeye bile gerek yok, ama içimde son derece huzurluyum çünkü bunun doğru bir seçim olduğunu biliyorum.

Robinhood'un haberinin yayınlanmasından yaklaşık bir saat sonra, Coinbase de $PEPE'nin listeleneceğini duyurdu ve fiyat tarihi zirveyi aştı. Günün ilerleyen saatlerinde, Upbit $PEPE'yi listeleyerek fiyatı 0.0000255 dolara yükseltti. Ticaret uygulamasına bakmaya cesaret edemedim çünkü kazanç ve kayıplardaki dalgalanma ruh halemi etkiliyordu. Zirve anında, 12 saatten daha kısa bir sürede yaklaşık %100 kazanç sağladım. Bu, çılgın bir gündü. En yüksek noktada pozisyonumu kapatmamış olmama rağmen, yine de son birkaç ayın toplam kazancını aşan kayda değer bir getiri elde ettim ve bu da asimetrik fırsatlarda pozisyon ayarlamanın değerini vurguladı.

Bunlar aşırı pozisyon alıp başarılı olan hikayeler, ancak bunun diğer yüzünü konuşmazsak bu neredeyse bir suçtur. Her büyük ölçekli merkezi bahis başarısının arkasında, sayısız kişinin tüm varlığını riske atıp sonunda iflas ettiği hikayeler vardır. İşte doğru yatırımı bu kadar zor hale getiren neden budur: Kendi teorinize inanmak ve cesur bir şekilde bahis yapmak ile piyasaya saygı duymak arasında denge bulmak kolay değildir.

Bazen kendinize güvenerek büyük bir yatırım yaparsınız, ancak birkaç gün üst üste kaybeder ve zararı durdurup çıkmaya karar verirsiniz. İlginçtir ki, sanki piyasa tanrısı pozisyonunuzu izliyormuş gibi, pozisyonunuzu kapattıktan hemen sonra piyasa tersine döner ve fiyatlar tamamen sizin argümanınıza göre hareket eder. Diğer zamanlarda ise direnmeyi seçersiniz, bir hafta sonra uyandığınızda yatırım portföyünüzün %50 kaybettiğini görürsünüz. Inkâr edilemez ki, bu ustalaşması zor bir beceridir.

Kişisel olarak birçok büyük yatırım başarısızlığı yaşadım, ancak beni devam ettiren bir şey var, o da çok katı bir risk yönetimi. Eğer fiyat hareketleri teorimle uyuşmuyorsa ve kayıplar bir süre devam ediyorsa, zarar kesme işlemi yaparım. Ne kadar emin olursam olayım, piyasa her zaman haklıdır.

Kayıplı işlemlere asla tutkulu olmayın, daha iyi işlemler köşeyi dönüyor. Her zaman büyük miktarda fırsat ve yatırım fikri olacaktır, ancak eğer portföyümün büyük bir kısmını kaybedersem, en iyi fırsatları değerlendirmek için yeterli pozisyona sahip olamam.

Büyük kayıplardan her ne pahasına olursa olsun kaçınmak, gerçekten de her risk oyunundaki en önemli kavramdır. "Büyük kayıplar" sizin için ne anlama geliyor, bu görecelidir. Küçük bir portföy oluşturduğum ilk dönemlerde daha büyük riskler almak zorunda kaldım. Yüksek inançlı işlemlere portföyümün %10-15'ini kolayca yatırabiliyordum, çünkü içinde bulunduğum pazarın doğası buydu. Zincir üzerindeki her şey son derece likidite eksikliği yaşıyor ve dalgalıydı, bu nedenle teorimin doğrulanabilmesi için daha büyük geri çekilmeleri kabul etmem gerekiyordu. Portföyümün boyutu büyüdükçe, girdiğim pazarın likiditesi biraz iyileşti ve bu kadar büyük riskler alamaz hale geldim. Risk toleransınızı net bir şekilde belirlemek çok önemlidir, böylece her işlem yaptığınızda ne kadar kayba dayanabileceğinizi açıkça bilirsiniz. Birçok yetenekli ve şaşırtıcı traderın, telafisi olmayan büyük bir kayıptan dolayı oyundan çıktığını gördüm.

Bu yüzden en sevdiğim ticaret stratejilerinden biri kırılmadır. Üst seviyeye hücum etmeyi seviyorum çünkü bu, net bir risk taşıyan bir ticarettir; ya kâr elde edersiniz ya da hızla başarısız olur. Örneğin, $PEPE ticaretimdeki zamanlamam, fiyat en yüksek seviyede zorlanırken kırılmayı başaramadığı veya kırıldıktan sonra ATH'nin altına geri düştüğü zamandır. Bu iki durumda da net bir çıkış noktam var, bu yüzden bu seviyede büyük ölçekli pozisyon açmak oldukça mantıklıdır.

Şu ana kadar olan ticaret kariyerime baktığımda, portföyümdeki tüm önemli büyümelerin "her şeyi riske atma" geri dönüşlerinden kaynaklandığını görüyorum. Her yıl, yalnızca birkaç işlem çoğu karı yaratıyor. Bunun dışında, bu gerçekten bir hayatta kalma oyunu. Büyük kazançlar sağlayabilecek işlemleri tanımak için yeterince keskin olmalısınız, ancak kendinize disiplinli olmalı ve güven eksikliği hissettiğinizde tüm paranızı kaybetmekten kaçınmalısınız, kaybettiğiniz pozisyonlarda iki katına çıkmaktan kaçınmalısınız.

Hayat yolculuğumun bir sonraki aşamasında, geliştirmeye odaklandığım önemli bir alan pozisyon yönetimi. Büyük miktarda yatırım yapma konusunda yetenekliyim, ancak büyük miktarda gerçekleşmemiş kar ile pozisyon tutmakta pek iyi değilim. Bu, içimdeki risk yönetimi bilincinin etkisi, ancak teorilerimi daha sık uygulayabilirsem ve sık sık işlem yapmak yerine, daha ileri gideceğim.