Japonya'nın uzun vadeli devlet tahvillerinin getirileri 18 yılın en yüksek seviyesine yükseldi, hükümet mali bozulmanın sürüklendiğini kabul etti ve uzmanlar bozulma belirtileri olduğunu ve piyasanın Japon ekonomisi ve küresel sermaye akışları üzerindeki potansiyel etkisi konusunda oldukça endişeli olduğunu belirtti. (Özet: Warren Buffett da panikliyor mu? Berkshire Hathaway'in 90 milyar yenlik tahvili "tarihin en küçük rekorunu kırdı" ve Japon hisse senedi endeksi 1.000 puan düştü) (Arka plan eklendi: zengin baba "dünyanın sonu geliyor" diye uyarıyor: kimse ABD tahvil ihalelerini satın almıyor, bitcoin 1 milyon dolara koşacak) Japon uzun vadeli tahvil getirileri Mayıs 2024'te önemli ölçüde yükseldi ve 40 yıllık devlet tahvillerinin getirisi bugün (22) 6 baz puan artarak 2007'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve bir zamanlar %3,675'e ulaştı, 30 yıllık ve 20 yıllık tahvillerin getirileri de tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı veya yaklaştı. Devlet maliyesinin ve geri ödeme kapasitesinin düşeceği piyasa beklentileriyle uyumlu. Uzmanlar ayrıca mükemmel bir fırtınanın oluşabileceği konusunda uyarıyorlar. Yükselen verim oranının nedeni? Japonya, dünden önceki günden (20) bu yana, sırasıyla 20 yıllık, 30 yıllık ve 40 yıllık etiketlerden yeni uzun vadeli kamu tahvilleri için teklif veriyor ve satış sonuçları sefil, ancak aynı zamanda piyasa paniğine de neden oldu, 20 yıllık kamu döneminde ihale ölçeği yaklaşık 1 trilyon yen, ancak piyasa ödeme yapmıyor, teklif çarpanı sadece 2,5 kat ve kuyruk farkı 1,14, 1987'den bu yana en kötü kamu tahvili satışları için rekor kırıyor. Ortalama müzayede fiyatının en düşük spread'e oranını gösteren kuyruk farkı şu anda 1.14'e ulaştı, bu da piyasada artık yüksek fiyatlardan borç almaya istekli insanların olmadığı gerçeğine eşdeğer, bu nedenle piyasa riskin arttığına inanıyor ve birçok yüzün finansal bozulma olasılığı var. Birincisi, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) ultra gevşek para politikasını aşamalı olarak kaldırması ve tahvil alımlarını azaltması ve bunun sonucunda piyasada daha az büyük, fiyata duyarlı alıcıyla sonuçlanan son politika değişikliğidir. Japonya Merkez Bankası'nın hala JGB pazar payının yaklaşık %52'sini elinde tuttuğu bildiriliyor. Japonya'daki son mali durum, Japonya'nın mali sürdürülebilirliği konusunda artan endişelerle birlikte derin endişelere de yol açtı. Japonya'nın borcunun gayri safi yurtiçi hasılaya (GSYİH) oranı %250'yi aştı. Bloomberg'e göre, önemli Japon politikacı Shigeru Ishiba vergi indirimlerine açıkça karşı çıktı ve şu uyarıda bulundu: Yaşlanan demografik yapının neden olduğu sosyal refah harcamaları üzerindeki baskı da mali görünümü daha da kötüleştiriyor. Buna ek olarak, ABD Hazine tahvillerinin getirisi yükselirken, Japon tahvil fonlarının çıkışı üzerinde de baskı var. Uzmanlar uyarıyor: dik, mükemmel fırtına Piyasa uzmanları genellikle Japonya'nın mali baskılarını önemli ölçüde şiddetlendiren getirilerdeki keskin artışla ilgili endişelerini dile getiriyor. Son derece yüksek borç yükü göz önüne alındığında, artan borçlanma maliyetleri, hükümeti gelecekte mali kemer sıkma veya vergi artışları arasında zor bir seçimle karşı karşıya bırakabilir. Bank of America Securities, bu yukarı yönlü sarmalın dik olarak adlandırıldığını, ancak aslında dikleşmenin daha yüksek enflasyon, ekonomik büyüme ve hükümetin mali baskılarının beklendiği küresel bir eğilim olduğunu belirtiyor: "Dikleşme riskinin Amerika Birleşik Devletleri'nde daha belirgin olduğuna inanıyoruz, ardından Japonya, Euro Bölgesi ve Birleşik Krallık geliyor." NAB baş ekonomisti Sally Auld, yükselen enflasyonun BOJ'un gelecekte tahvil alımlarını azaltabileceği anlamına geldiğini ve piyasayı merkez bankası dışındaki bireysel ve kurumsal yatırımcılara daha bağımlı hale getirebileceğini açıklarken, mevcut piyasa kargaşası bazı gözlemciler tarafından "mükemmel bir fırtına" olarak nitelendirildi. JGB piyasası mükemmel bir fırtınayla karşı karşıya gibi görünüyor ve genel olarak yatırımcılar, getiri eğrisinin uzun ucu ve artan primler konusunda daha temkinli ve temkinli. Nikko Asset Management'ın küresel baş stratejisti Naomi Fink de Japon hükümetinin mali uyarıları konusunda uyarıda bulundu, ancak Japon tahvillerinden büyük ölçekli bir kaçış şansının yüksek olmadığına, ancak daha yüksek getirilerde bir ayarlama olacağına inanıyor. İleriye baktığımızda, Japon hükümetinin devasa borcunu ne kadar etkili bir şekilde yönettiği ve ardından Japonya Merkez Bankası'nın para politikasının ayarlanması, Japon tahvil piyasasındaki ve küresel olarak sermaye akışlarının kilit bir belirleyicisi olacaktır. İlgili haberler Bitcoin 110.000 dolarlık yeni bir zirve kırdı! Trump'ın vergi reformu patladı, 20 yıllık ABD tahvil getirisi %5'in üzerine çıktı ve ABD borsası tamamen silindi Financial Times: Tayvan'ın borç kurbağası Mayıs ayında ortalama %11-12 kan kaybı yaşadı! ABD tahvil ETF piyasası çok yekpare Tether, Almanya'yı geride bırakarak "dünyanın en büyük 19." ABD tahvillerinde 120 milyar dolara sahip ve bu yılın 1. çeyreğinde 1 milyar dolar kazandı (Japon tahvilleri çöktü mü? Uzmanlar, 40 yıllık tahvil getirisinin "yüzde 3,6'yı kırarak 18 yılın en yüksek seviyesine ulaştığı" konusunda uyarıyor: mükemmel fırtına geliyor" Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlanmıştır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Japonya tahvilleri çöktü mü? 40 yıllık faiz oranı "%3.6'yı aştı" ve 18 yılın en yüksek seviyesine ulaştı, uzmanlar uyarıyor: mükemmel fırtına geliyor.
Japonya'nın uzun vadeli devlet tahvillerinin getirileri 18 yılın en yüksek seviyesine yükseldi, hükümet mali bozulmanın sürüklendiğini kabul etti ve uzmanlar bozulma belirtileri olduğunu ve piyasanın Japon ekonomisi ve küresel sermaye akışları üzerindeki potansiyel etkisi konusunda oldukça endişeli olduğunu belirtti. (Özet: Warren Buffett da panikliyor mu? Berkshire Hathaway'in 90 milyar yenlik tahvili "tarihin en küçük rekorunu kırdı" ve Japon hisse senedi endeksi 1.000 puan düştü) (Arka plan eklendi: zengin baba "dünyanın sonu geliyor" diye uyarıyor: kimse ABD tahvil ihalelerini satın almıyor, bitcoin 1 milyon dolara koşacak) Japon uzun vadeli tahvil getirileri Mayıs 2024'te önemli ölçüde yükseldi ve 40 yıllık devlet tahvillerinin getirisi bugün (22) 6 baz puan artarak 2007'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve bir zamanlar %3,675'e ulaştı, 30 yıllık ve 20 yıllık tahvillerin getirileri de tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı veya yaklaştı. Devlet maliyesinin ve geri ödeme kapasitesinin düşeceği piyasa beklentileriyle uyumlu. Uzmanlar ayrıca mükemmel bir fırtınanın oluşabileceği konusunda uyarıyorlar. Yükselen verim oranının nedeni? Japonya, dünden önceki günden (20) bu yana, sırasıyla 20 yıllık, 30 yıllık ve 40 yıllık etiketlerden yeni uzun vadeli kamu tahvilleri için teklif veriyor ve satış sonuçları sefil, ancak aynı zamanda piyasa paniğine de neden oldu, 20 yıllık kamu döneminde ihale ölçeği yaklaşık 1 trilyon yen, ancak piyasa ödeme yapmıyor, teklif çarpanı sadece 2,5 kat ve kuyruk farkı 1,14, 1987'den bu yana en kötü kamu tahvili satışları için rekor kırıyor. Ortalama müzayede fiyatının en düşük spread'e oranını gösteren kuyruk farkı şu anda 1.14'e ulaştı, bu da piyasada artık yüksek fiyatlardan borç almaya istekli insanların olmadığı gerçeğine eşdeğer, bu nedenle piyasa riskin arttığına inanıyor ve birçok yüzün finansal bozulma olasılığı var. Birincisi, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) ultra gevşek para politikasını aşamalı olarak kaldırması ve tahvil alımlarını azaltması ve bunun sonucunda piyasada daha az büyük, fiyata duyarlı alıcıyla sonuçlanan son politika değişikliğidir. Japonya Merkez Bankası'nın hala JGB pazar payının yaklaşık %52'sini elinde tuttuğu bildiriliyor. Japonya'daki son mali durum, Japonya'nın mali sürdürülebilirliği konusunda artan endişelerle birlikte derin endişelere de yol açtı. Japonya'nın borcunun gayri safi yurtiçi hasılaya (GSYİH) oranı %250'yi aştı. Bloomberg'e göre, önemli Japon politikacı Shigeru Ishiba vergi indirimlerine açıkça karşı çıktı ve şu uyarıda bulundu: Yaşlanan demografik yapının neden olduğu sosyal refah harcamaları üzerindeki baskı da mali görünümü daha da kötüleştiriyor. Buna ek olarak, ABD Hazine tahvillerinin getirisi yükselirken, Japon tahvil fonlarının çıkışı üzerinde de baskı var. Uzmanlar uyarıyor: dik, mükemmel fırtına Piyasa uzmanları genellikle Japonya'nın mali baskılarını önemli ölçüde şiddetlendiren getirilerdeki keskin artışla ilgili endişelerini dile getiriyor. Son derece yüksek borç yükü göz önüne alındığında, artan borçlanma maliyetleri, hükümeti gelecekte mali kemer sıkma veya vergi artışları arasında zor bir seçimle karşı karşıya bırakabilir. Bank of America Securities, bu yukarı yönlü sarmalın dik olarak adlandırıldığını, ancak aslında dikleşmenin daha yüksek enflasyon, ekonomik büyüme ve hükümetin mali baskılarının beklendiği küresel bir eğilim olduğunu belirtiyor: "Dikleşme riskinin Amerika Birleşik Devletleri'nde daha belirgin olduğuna inanıyoruz, ardından Japonya, Euro Bölgesi ve Birleşik Krallık geliyor." NAB baş ekonomisti Sally Auld, yükselen enflasyonun BOJ'un gelecekte tahvil alımlarını azaltabileceği anlamına geldiğini ve piyasayı merkez bankası dışındaki bireysel ve kurumsal yatırımcılara daha bağımlı hale getirebileceğini açıklarken, mevcut piyasa kargaşası bazı gözlemciler tarafından "mükemmel bir fırtına" olarak nitelendirildi. JGB piyasası mükemmel bir fırtınayla karşı karşıya gibi görünüyor ve genel olarak yatırımcılar, getiri eğrisinin uzun ucu ve artan primler konusunda daha temkinli ve temkinli. Nikko Asset Management'ın küresel baş stratejisti Naomi Fink de Japon hükümetinin mali uyarıları konusunda uyarıda bulundu, ancak Japon tahvillerinden büyük ölçekli bir kaçış şansının yüksek olmadığına, ancak daha yüksek getirilerde bir ayarlama olacağına inanıyor. İleriye baktığımızda, Japon hükümetinin devasa borcunu ne kadar etkili bir şekilde yönettiği ve ardından Japonya Merkez Bankası'nın para politikasının ayarlanması, Japon tahvil piyasasındaki ve küresel olarak sermaye akışlarının kilit bir belirleyicisi olacaktır. İlgili haberler Bitcoin 110.000 dolarlık yeni bir zirve kırdı! Trump'ın vergi reformu patladı, 20 yıllık ABD tahvil getirisi %5'in üzerine çıktı ve ABD borsası tamamen silindi Financial Times: Tayvan'ın borç kurbağası Mayıs ayında ortalama %11-12 kan kaybı yaşadı! ABD tahvil ETF piyasası çok yekpare Tether, Almanya'yı geride bırakarak "dünyanın en büyük 19." ABD tahvillerinde 120 milyar dolara sahip ve bu yılın 1. çeyreğinde 1 milyar dolar kazandı (Japon tahvilleri çöktü mü? Uzmanlar, 40 yıllık tahvil getirisinin "yüzde 3,6'yı kırarak 18 yılın en yüksek seviyesine ulaştığı" konusunda uyarıyor: mükemmel fırtına geliyor" Bu makale ilk olarak BlockTempo'nun "Dinamik Trend - En Etkili Blockchain Haber Medyası" nda yayınlanmıştır.