Londra varlık yönetim şirketi Abraxas Capital, yüksek frekanslı on-chain işlemleri ve büyük pozisyon Ethereum Merkezi Olmayan Finans stratejileri nedeniyle bu yükseliş trendinin dikkat çekici bir noktası haline geldi.
Yazı: Nancy, PANews
Son zamanlarda, Bitcoin ve Ethereum'un çift motoru ile kripto pazarında önemli bir ribaund yaşandı, piyasa fonlarının aktivite seviyesi belirgin şekilde arttı, büyük balina fonları sıkça hareket etti. Bu arada, Londra merkezli varlık yönetim şirketi Abraxas Capital, yüksek frekanslı on-chain işlemleri ve Büyük Pozisyon Ethereum Merkezi Olmayan Finans stratejisi nedeniyle bu ribaund döneminin takip edilen noktası haline geldi.
Tek haftada 270 binden fazla ETH toplanarak, Ethereum LST ekosistemine büyük pozisyon alındı.
Son zamanlarda, Abraxas Capital on-chain hareketleri sıkça gerçekleştiriyor.
Abraxas Capital bir açık adres varlık pozisyonu genel görünümü
Arkham verilerine göre, 20 Mayıs itibarıyla Abraxas Capital'in iki ilgili açık adresinin sahip olduğu kripto varlıkların toplam değeri 1.15 milyar doları aşarken, toplam kâr yaklaşık 280 milyon dolardır.
Varlık yapısı açısından bakıldığında, 190 milyon dolardan fazla değere sahip Bitcoin'e ek olarak, Abraxas Capital'in portföyü, stake etmek veya çeşitli DeFi protokollerine yatırılan teminat olarak kullanılan Ethereum likit staking token (LST) parkurunda büyük ölçüde yoğunlaşmıştır. Ana varlıkları arasında AwETH, wstETH, awstETH ve weETH yer alıyor ve bunların arasında AwETH ve wstETH'nin birleşik varlıkları 700 milyon doları aştı ve toplam varlıklarının mutlak çoğunluğunu oluşturuyor. Bu tür bir varlık, zincir üstü staking getirisini ikincil piyasa likiditesi ile birleştirir ve bu da Abraxas Capital'in istikrarlı gelir ve esnek yeniden dengeleme arasında dengeli bir strateji arayışını yansıtır.
Fon büyüme temposu açısından, 2025 yılının Şubat ortasından bu yana, kurumun varlık büyüklüğü önemli ölçüde hızlandı ve yakın zamanda 1 milyar dolarlık eşiği bir kez daha aştı. Sadece geçen hafta (13 Mayıs - 20 Mayıs) net varlıkları 130 milyon dolardan fazla arttı; bu artışın büyük kısmı AwSTETH (Aave v3 wstETH) pozisyonundaki büyük artırımdan geldi ve alım miktarı 120 milyon doları geçti.
Fon akışları açısından, son 7 gün içinde Abraxas Capital, CEX (Merkezi Borsa) üzerinden toplamda yaklaşık 270.000 ETH çekti ve günde ortalama yaklaşık 6 alım işlemi gerçekleştirdi, toplam değeri 690 milyon doların üzerinde. Ortalama alım fiyatı 2573,8 dolar olarak hesaplandığında, mevcut ETH piyasa fiyatı yaklaşık 2500 dolar ile karşılaştırıldığında, bu pozisyon şu anda yaklaşık 11 milyon dolar geçici bir kayıp durumundadır.
Abraxas Capital'in bir ay içinde bitcoin varlıklarını önemli ölçüde azalttığını belirtmekte fayda var. Zincir üstü veriler, kurumun son birkaç hafta içinde borsalara 190 milyon dolardan fazla değere sahip toplam 2.000 BTC aktardığını gösteriyor. Ancak son zamanlarda, borsalardan yaklaşık 85 milyon dolar değerinde bitcoin çekerek varlıklarını geri kazandı.
Arkham verilerine göre, Abraxas Capital'in ETH fonları esas olarak Ethereum Merkezi Olmayan Finans protokollerine akıyor. Geçtiğimiz 7 gün içinde, Abraxas Capital Aave, Ether.fi, Compound gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine 17.4 binden fazla ETH transfer etti ve bu, mevcut fiyat üzerinden tahmin edildiğinde toplam değeri yaklaşık 440 milyon dolar. Özellikle Aave, Abraxas Capital'in ETH pozisyonunun ana kullanım alanı ve şu anda AAVE V3 üzerinde 480 milyon dolardan fazla varlık pozisyonuna sahip.
Buna göre, Abraxas Capital, Ethereum ekosisteminde oldukça aktif ve büyük pozisyonda olan kurumsal oyunculardan biri haline geliyor ve DeFi pazarına derinlemesine katılarak varlıkların likiditesini ve getiri yeniden kullanım oranını güçlendiriyor.
30 milyar dolardan fazla varlık büyüklüğü, Tether'in büyük müşterisi olmuştur
Abraxas Capital Management, Londra merkezli bir varlık yönetim şirketidir ve Birleşik Krallık Finansal Davranış Otoritesi (FCA) tarafından denetlenmektedir. Şirket, 2002 yılında Fabio Frontini ve Luca Celati tarafından ortaklaşa kurulmuştur ve iki kurucu, Londra'daki Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) şirketinde üst düzey yöneticilik yapmıştır.
Abraxas Capital başlangıçta geleneksel finans alanına odaklanmıştı, on-chain veriler, 2014 yılının sonunda şirketin Bitcoin varlıklarına yatırım yapmaya başladığını gösteriyor. 2017 yılında, Abraxas Capital dijital varlıklara odaklanacağını açıkladı.
Heka Funds, Abraxas Capital'a ait dijital varlıklara odaklanan bir ana yatırım platformudur. Merkezi Malta'dadır ve Malta Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (MFSA) tarafından denetlenmektedir. Varlık büyüklüğü 30 milyar doları aşmaktadır.
Bir çok fon yatırım şirketi olarak Heka, şu anda üç ana fon yönetmektedir: Elysium Global Arbitrage Fund, 2017 yılında piyasaya sürülmüş olup, Avrupa Birliği'nin resmi izinle faaliyete geçen ilk dijital varlık fonudur ve kuruluşundan bu yana %214.95 getiri sağlamıştır. 2024 yılının sonuna kadar, varlık yönetim büyüklüğü 1,2 milyar Euro'yu aşmıştır; Alpha Bitcoin Fund, 2022 yılında kurulmuş olup, Bitcoin yatırımlarına odaklanmakta ve mevcut yönetim büyüklüğü 2 milyar USD'ye ulaşmıştır; Alpha Ethereum Fund ise 2023 yılında kurulmuş olup, Eter'e odaklanmakta ve mevcut varlık yönetim büyüklüğü 4,8 milyon USD'dir.
Bunlar arasında Elysium fonu, başlangıçta bir bitcoin arbitraj stratejisiyle piyasaya giren, bitcoin'i Batı borsalarında düşük bir fiyata satın alan ve Japon borsalarına yeniden satan küçük bir arbitraj fonundan ilham alan Heka Funds'ın ana işidir. Başlangıçta Elysium ağırlıklı olarak Bitcoin arbitrajı ile uğraşıyordu, ancak ilgili arbitraj alanı giderek daraldıkça, fonun stratejisi yavaş yavaş stablecoin arbitrajına kaydı.
Fabio Frontini, 2019 yılında ilk olarak Tether'in CFO'su Giancarlo Devasini ile bir araya geldi ve Tether'in bankacılık ortağı Deltec Bank ile görüşmek üzere Bahamalar'a davet edildi. Frontini'nin hatırladığına göre, Deltec ona Tether'in varlıklarının kanıtını gösterdi: rezervlerin %60'ından fazlası nakitti ve geri kalanı kısa vadeli ABD Hazineleriydi, bu da ona Tether'in 1:1 desteğine tam güven verdi. O zamandan beri Heka Funds, bir dizi küçük test işlemiyle Tether'in likiditesini doğruladı ve ticaretin boyutunu kademeli olarak artırdı.
Sürekli işlem ve işbirliği sayesinde, Heka Funds, Tether'in en büyük kurumsal müşterelerinden biri haline geldi ve Heka Funds, Tether'in hızlı gelişiminin de itici gücü olarak görülebilir. Protos'un 2021'de yayımladığı araştırma raporuna göre, Heka Funds o dönemde 1,5 milyar dolardan fazla USDT aldı ve bu, Tether'in toplam arzının yaklaşık %1,5'ini oluşturuyordu. Bu yıl, Heka Funds toplamda yaklaşık 52 milyon dolar kâr elde etti ve bu, ana şirketi Abraxas'ın elde ettiği 580 bin dolarlık kârı çok aştı ve grubun en başarılı fonlarından biri haline geldi. Son 30 gün içinde Arkham verilerine göre, Heka Funds'ın işlem hacmi, Tether'in ana karşı tarafları arasında 564 milyon dolara ulaştı ve sekizinci sırada yer aldı.
2025 yılının başındaki Protos röportajında, Frontini bir kez daha Tether'e olan güvenini açıkça ifade etti. Tether'ın Amerika'daki yüksek faiz ortamında büyük bir faiz geliri elde ettiğini belirtti ve iş modelinin son derece basit ama son derece etkili olduğunu vurguladı. Ayrıca, 2024 Davos Forumu'nda Howard Lutnick'in (Cantor Fitzgerald CEO'su) yorumlarını alıntılayarak Tether'ın varlıklarının esasen Amerika'nın en büyük hazine bonosu aracısı olan Cantor tarafından tutulduğunu, böylece Tether'e olan güvenini daha da pekiştirdi.
Önemli bir not olarak, bu ayın başlarında, on-chain analisti @DesoGames, Tether'ın belirli bir dönem içindeki para akış yollarını takip ederek, bunların esas olarak Abraxas ve Cumberland kripto varlıklarına yöneldiğini keşfetti. Ancak, paranın çok katmanlı hesaplar aracılığıyla karmaşık ve şeffaf olmayan bir şekilde döndüğü ve bu işlemlerin yasa dışı ticaretin kaynağını gizlemek amacıyla yapılmış olabileceği bildirildi. Analist ayrıca, HEKA Fonları'nın 13 milyar Euro net varlık değeri iddia ettiğini, ancak HEKA aracılığıyla 15 milyar USDT değerinde alım yaptığını (bu dönemde Tether yaklaşık 25 milyar dolar basım yaptı) gün yüzüne çıkardı; bu miktar, finansal kapasitesinin açıkça üzerinde olup, şüphe uyandırıyor. Aynı zamanda, HEKA Fonları'nın hissedarları ve yöneticilerinin offshore sızıntı veritabanında yer aldığı ve karmaşık geçmişlerinin olduğu, gerçek kimliklerinin takip edilmesinin zor olduğu ortaya çıktı. HEKA Fonları, Abraxas'ın gerçek faaliyetlerini gizlemek için kullandığı bir sahte fon olabilir ve şeffaflık ile güvenilirlikten yoksundur.
Mevcut durumda, on-chain hareketlerine bakıldığında, kripto pazar yapısının finansallaşmasının devam etmesi ve erken dönem stabilcoin arbitraj alanının giderek daralmasıyla birlikte, Abraxas Capital de stratejisini daha sürdürülebilir Ethereum staking ve borç verme ekosistemine genişletmeyi keşfetmektedir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Ethereum yeni Balina Abraxas Capital kimdir? Tek haftada 270.000'den fazla ETH biriktirdi, Tether'in "gizemli" büyük müşterisi.
Yazı: Nancy, PANews
Son zamanlarda, Bitcoin ve Ethereum'un çift motoru ile kripto pazarında önemli bir ribaund yaşandı, piyasa fonlarının aktivite seviyesi belirgin şekilde arttı, büyük balina fonları sıkça hareket etti. Bu arada, Londra merkezli varlık yönetim şirketi Abraxas Capital, yüksek frekanslı on-chain işlemleri ve Büyük Pozisyon Ethereum Merkezi Olmayan Finans stratejisi nedeniyle bu ribaund döneminin takip edilen noktası haline geldi.
Tek haftada 270 binden fazla ETH toplanarak, Ethereum LST ekosistemine büyük pozisyon alındı.
Son zamanlarda, Abraxas Capital on-chain hareketleri sıkça gerçekleştiriyor.
Abraxas Capital bir açık adres varlık pozisyonu genel görünümü
Arkham verilerine göre, 20 Mayıs itibarıyla Abraxas Capital'in iki ilgili açık adresinin sahip olduğu kripto varlıkların toplam değeri 1.15 milyar doları aşarken, toplam kâr yaklaşık 280 milyon dolardır.
Varlık yapısı açısından bakıldığında, 190 milyon dolardan fazla değere sahip Bitcoin'e ek olarak, Abraxas Capital'in portföyü, stake etmek veya çeşitli DeFi protokollerine yatırılan teminat olarak kullanılan Ethereum likit staking token (LST) parkurunda büyük ölçüde yoğunlaşmıştır. Ana varlıkları arasında AwETH, wstETH, awstETH ve weETH yer alıyor ve bunların arasında AwETH ve wstETH'nin birleşik varlıkları 700 milyon doları aştı ve toplam varlıklarının mutlak çoğunluğunu oluşturuyor. Bu tür bir varlık, zincir üstü staking getirisini ikincil piyasa likiditesi ile birleştirir ve bu da Abraxas Capital'in istikrarlı gelir ve esnek yeniden dengeleme arasında dengeli bir strateji arayışını yansıtır.
Fon büyüme temposu açısından, 2025 yılının Şubat ortasından bu yana, kurumun varlık büyüklüğü önemli ölçüde hızlandı ve yakın zamanda 1 milyar dolarlık eşiği bir kez daha aştı. Sadece geçen hafta (13 Mayıs - 20 Mayıs) net varlıkları 130 milyon dolardan fazla arttı; bu artışın büyük kısmı AwSTETH (Aave v3 wstETH) pozisyonundaki büyük artırımdan geldi ve alım miktarı 120 milyon doları geçti.
Fon akışları açısından, son 7 gün içinde Abraxas Capital, CEX (Merkezi Borsa) üzerinden toplamda yaklaşık 270.000 ETH çekti ve günde ortalama yaklaşık 6 alım işlemi gerçekleştirdi, toplam değeri 690 milyon doların üzerinde. Ortalama alım fiyatı 2573,8 dolar olarak hesaplandığında, mevcut ETH piyasa fiyatı yaklaşık 2500 dolar ile karşılaştırıldığında, bu pozisyon şu anda yaklaşık 11 milyon dolar geçici bir kayıp durumundadır.
Abraxas Capital'in bir ay içinde bitcoin varlıklarını önemli ölçüde azalttığını belirtmekte fayda var. Zincir üstü veriler, kurumun son birkaç hafta içinde borsalara 190 milyon dolardan fazla değere sahip toplam 2.000 BTC aktardığını gösteriyor. Ancak son zamanlarda, borsalardan yaklaşık 85 milyon dolar değerinde bitcoin çekerek varlıklarını geri kazandı.
Arkham verilerine göre, Abraxas Capital'in ETH fonları esas olarak Ethereum Merkezi Olmayan Finans protokollerine akıyor. Geçtiğimiz 7 gün içinde, Abraxas Capital Aave, Ether.fi, Compound gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine 17.4 binden fazla ETH transfer etti ve bu, mevcut fiyat üzerinden tahmin edildiğinde toplam değeri yaklaşık 440 milyon dolar. Özellikle Aave, Abraxas Capital'in ETH pozisyonunun ana kullanım alanı ve şu anda AAVE V3 üzerinde 480 milyon dolardan fazla varlık pozisyonuna sahip.
Buna göre, Abraxas Capital, Ethereum ekosisteminde oldukça aktif ve büyük pozisyonda olan kurumsal oyunculardan biri haline geliyor ve DeFi pazarına derinlemesine katılarak varlıkların likiditesini ve getiri yeniden kullanım oranını güçlendiriyor.
30 milyar dolardan fazla varlık büyüklüğü, Tether'in büyük müşterisi olmuştur
Abraxas Capital Management, Londra merkezli bir varlık yönetim şirketidir ve Birleşik Krallık Finansal Davranış Otoritesi (FCA) tarafından denetlenmektedir. Şirket, 2002 yılında Fabio Frontini ve Luca Celati tarafından ortaklaşa kurulmuştur ve iki kurucu, Londra'daki Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) şirketinde üst düzey yöneticilik yapmıştır.
Abraxas Capital başlangıçta geleneksel finans alanına odaklanmıştı, on-chain veriler, 2014 yılının sonunda şirketin Bitcoin varlıklarına yatırım yapmaya başladığını gösteriyor. 2017 yılında, Abraxas Capital dijital varlıklara odaklanacağını açıkladı.
Heka Funds, Abraxas Capital'a ait dijital varlıklara odaklanan bir ana yatırım platformudur. Merkezi Malta'dadır ve Malta Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (MFSA) tarafından denetlenmektedir. Varlık büyüklüğü 30 milyar doları aşmaktadır.
Bir çok fon yatırım şirketi olarak Heka, şu anda üç ana fon yönetmektedir: Elysium Global Arbitrage Fund, 2017 yılında piyasaya sürülmüş olup, Avrupa Birliği'nin resmi izinle faaliyete geçen ilk dijital varlık fonudur ve kuruluşundan bu yana %214.95 getiri sağlamıştır. 2024 yılının sonuna kadar, varlık yönetim büyüklüğü 1,2 milyar Euro'yu aşmıştır; Alpha Bitcoin Fund, 2022 yılında kurulmuş olup, Bitcoin yatırımlarına odaklanmakta ve mevcut yönetim büyüklüğü 2 milyar USD'ye ulaşmıştır; Alpha Ethereum Fund ise 2023 yılında kurulmuş olup, Eter'e odaklanmakta ve mevcut varlık yönetim büyüklüğü 4,8 milyon USD'dir.
Bunlar arasında Elysium fonu, başlangıçta bir bitcoin arbitraj stratejisiyle piyasaya giren, bitcoin'i Batı borsalarında düşük bir fiyata satın alan ve Japon borsalarına yeniden satan küçük bir arbitraj fonundan ilham alan Heka Funds'ın ana işidir. Başlangıçta Elysium ağırlıklı olarak Bitcoin arbitrajı ile uğraşıyordu, ancak ilgili arbitraj alanı giderek daraldıkça, fonun stratejisi yavaş yavaş stablecoin arbitrajına kaydı.
Fabio Frontini, 2019 yılında ilk olarak Tether'in CFO'su Giancarlo Devasini ile bir araya geldi ve Tether'in bankacılık ortağı Deltec Bank ile görüşmek üzere Bahamalar'a davet edildi. Frontini'nin hatırladığına göre, Deltec ona Tether'in varlıklarının kanıtını gösterdi: rezervlerin %60'ından fazlası nakitti ve geri kalanı kısa vadeli ABD Hazineleriydi, bu da ona Tether'in 1:1 desteğine tam güven verdi. O zamandan beri Heka Funds, bir dizi küçük test işlemiyle Tether'in likiditesini doğruladı ve ticaretin boyutunu kademeli olarak artırdı.
Sürekli işlem ve işbirliği sayesinde, Heka Funds, Tether'in en büyük kurumsal müşterelerinden biri haline geldi ve Heka Funds, Tether'in hızlı gelişiminin de itici gücü olarak görülebilir. Protos'un 2021'de yayımladığı araştırma raporuna göre, Heka Funds o dönemde 1,5 milyar dolardan fazla USDT aldı ve bu, Tether'in toplam arzının yaklaşık %1,5'ini oluşturuyordu. Bu yıl, Heka Funds toplamda yaklaşık 52 milyon dolar kâr elde etti ve bu, ana şirketi Abraxas'ın elde ettiği 580 bin dolarlık kârı çok aştı ve grubun en başarılı fonlarından biri haline geldi. Son 30 gün içinde Arkham verilerine göre, Heka Funds'ın işlem hacmi, Tether'in ana karşı tarafları arasında 564 milyon dolara ulaştı ve sekizinci sırada yer aldı.
2025 yılının başındaki Protos röportajında, Frontini bir kez daha Tether'e olan güvenini açıkça ifade etti. Tether'ın Amerika'daki yüksek faiz ortamında büyük bir faiz geliri elde ettiğini belirtti ve iş modelinin son derece basit ama son derece etkili olduğunu vurguladı. Ayrıca, 2024 Davos Forumu'nda Howard Lutnick'in (Cantor Fitzgerald CEO'su) yorumlarını alıntılayarak Tether'ın varlıklarının esasen Amerika'nın en büyük hazine bonosu aracısı olan Cantor tarafından tutulduğunu, böylece Tether'e olan güvenini daha da pekiştirdi.
Önemli bir not olarak, bu ayın başlarında, on-chain analisti @DesoGames, Tether'ın belirli bir dönem içindeki para akış yollarını takip ederek, bunların esas olarak Abraxas ve Cumberland kripto varlıklarına yöneldiğini keşfetti. Ancak, paranın çok katmanlı hesaplar aracılığıyla karmaşık ve şeffaf olmayan bir şekilde döndüğü ve bu işlemlerin yasa dışı ticaretin kaynağını gizlemek amacıyla yapılmış olabileceği bildirildi. Analist ayrıca, HEKA Fonları'nın 13 milyar Euro net varlık değeri iddia ettiğini, ancak HEKA aracılığıyla 15 milyar USDT değerinde alım yaptığını (bu dönemde Tether yaklaşık 25 milyar dolar basım yaptı) gün yüzüne çıkardı; bu miktar, finansal kapasitesinin açıkça üzerinde olup, şüphe uyandırıyor. Aynı zamanda, HEKA Fonları'nın hissedarları ve yöneticilerinin offshore sızıntı veritabanında yer aldığı ve karmaşık geçmişlerinin olduğu, gerçek kimliklerinin takip edilmesinin zor olduğu ortaya çıktı. HEKA Fonları, Abraxas'ın gerçek faaliyetlerini gizlemek için kullandığı bir sahte fon olabilir ve şeffaflık ile güvenilirlikten yoksundur.
Mevcut durumda, on-chain hareketlerine bakıldığında, kripto pazar yapısının finansallaşmasının devam etmesi ve erken dönem stabilcoin arbitraj alanının giderek daralmasıyla birlikte, Abraxas Capital de stratejisini daha sürdürülebilir Ethereum staking ve borç verme ekosistemine genişletmeyi keşfetmektedir.