O que é Estável ?

(Fonte:@stabbleorg)

No mundo das finanças descentralizadas (DeFi), DEX já não é mais uma novidade, mas com o surgimento da Stabble, ele sem dúvida redefine as possibilidades do DEX. Como uma plataforma de negociação descentralizada nativa baseada em Solana, a Stabble não apenas replica o mecanismo AMM da Uniswap, mas oferece novas soluções revolucionárias para os problemas centrais das DEXs existentes.

Os principais pontos de dor enfrentados pela DEX tradicional

No ecossistema DeFi atual, vemos várias questões que aparecem repetidamente:

• Apenas 3% dos fundos são realmente usados, e o resto estar inativo leva a baixa eficiência de capital e baixo APY.
• Os provedores de liquidez (LPs) não se envolvem em arbitragem, mas em vez disso tornam-se um caixa eletrônico para arbitrageurs, suportando a chamada perda impermanente.
• A LP precisa de ajuste manual de posições e realocação de fundos, o que é extremamente demorado e difícil de gerir.
• Os robôs de negociação de front-running e os atacantes de MEV antecipam-se e fazem sanduíche, resultando em negociações injustas.
• O deslizamento elevado e os spreads de preço afetam a experiência do utilizador.

Essas falhas de design tornam os DEXs existentes incapazes de expandir efetivamente a base de usuários e o volume de negociação.

Stabble: Uma DEX nascida para resolver problemas

Stabble não é apenas uma plataforma AMM simples, mas sim uma reformulação da experiência DeFi do ponto de vista do design. Possui as seguintes características inovadoras principais:

• Maior eficiência de capital
  O design da pool da Stabble pode poupar até 97% da procura de liquidez mantendo a profundidade de negociação. Isto significa que os LPs podem suportar o mesmo volume de negociação com menos capital, resultando em APY mais elevado.

• Gestão de liquidez orientada por protocolo
  Ao contrário dos LPs tradicionais que requerem gestão manual de posições, o Stabble introduz um mecanismo de gestão de liquidez de protocolo para alocar inteligentemente fundos, reduzir perdas impermanentes, alcançar arbitragem automática, rebalanceamento automático e maximizar o rendimento do LP.

• Suporte à arbitragem interna e entre exchanges
  Stabble não só permite a participação de arbitrageiros, mas também projeta pools de arbitragem e mecanismos internos de arbitragem, que permitem que os lucros da arbitragem fluam de volta para LP, em vez de serem colhidos por arbitrageiros institucionais externos como em outros DEXs.

• Liquidez Virtual de Margem
  Stabble introduz Liquidez de Margem no mundo AMM. Este design permite que participantes com diferentes preferências de risco entrem no DeFi, onde participantes neutros ao risco podem fornecer empréstimos e os que assumem riscos podem participar na mineração de liquidez alavancada.

• Roteamento Inteligente de Liquidez (SLR)
  O sistema SLR da Stabble pode injetar automaticamente ativos individuais na piscina de liquidez mais promissora e ajustar continuamente a configuração. Esse mecanismo automatizado e descentralizado reduz significativamente a perda impermanente e os custos operacionais, permitindo que usuários comuns participem.

Economia de tokens da Stabble

O token nativo STB da Stabble é o núcleo de toda a operação do protocolo, com um fornecimento total fixo de 500 milhões. Ele é projetado para equilibrar múltiplos objetivos, como incentivos à comunidade, fundos de desenvolvimento a longo prazo, suporte de liquidez e governança do protocolo. Os seguintes são os conteúdos específicos de cada categoria de alocação:

• Para apoiar o desenvolvimento inicial e orientar os fundos para o projeto, 4% são reservados para os investidores pré-semente e 7,6% são fornecidos aos investidores semente. Estes fundos iniciais ajudam o protocolo a completar o desenvolvimento inicial e a validação. Ambas as rodadas de investidores têm um período de carência de 6 meses, seguido por desbloqueio linear dentro de 8 meses, com apenas 5% desbloqueados no TGE inicial.
• As rondas privadas representam a maior parte, com 13,6% alocados. A TGE desbloqueia 10%, e após um período de carência de 2 meses, os restantes 6 meses serão lançados linearmente. Além disso, há uma pequena parte da ronda privada 2 (0,7%), com um cronograma de desbloqueio mais curto, desbloqueando 10% na TGE e o restante lançado linearmente dentro de 6 meses.
• Para expandir a influência no mercado e envolver líderes de opinião chave (KOLs) na expansão da comunidade, a Stabble aloca 3,8% dos tokens para os KOLs. Esta parte não tem período de cliff e pode ser desbloqueada 15% no TGE, com o restante sendo liberado de forma uniforme ao longo de 9 meses.
• Para a venda pública, 2,5% é alocado para atrair usuários e investidores de varejo, com um método de liberação mais rápido projetado: 15% desbloqueado no TGE, e o restante liberado linearmente ao longo de 4 meses.
• A equipe e consultores representam 16% para garantir o desenvolvimento estável de longo prazo do protocolo. Há um período de carência de até 9 meses, e os tokens serão gradualmente liberados nos 24 meses seguintes, refletindo plenamente o compromisso com o valor de longo prazo do projeto.
• Em termos de promoção de marketing e incentivos comunitários, a Stabble reserva 5% para atividades de marketing e airdrop, com 10% desbloqueado no TGE e o restante liberado linearmente ao longo de 9 meses; outros 2% são usados para incentivos de staking e provisão de liquidez, com 25% desbloqueados no TGE e também liberados ao longo de 9 meses.
• O fundo de reserva a longo prazo do protocolo representa a maior proporção, com 34,8%, correspondendo a aproximadamente 174 milhões de tokens STB, com um período de cliff extremamente longo de 60 meses. Posteriormente, haverá uma liberação linear ao longo de 60 meses, representando o potencial a longo prazo do protocolo e a flexibilidade dentro do acordo.
• 10% dos tokens são alocados para a construção de liquidez na fase inicial do protocolo para garantir a experiência de negociação e estabilidade, com 50% liberados no TGE e a parte restante liberada dentro de 3 meses.

(Fonte: stabble.org)

Este design de economia de token permite que o Stabble aborde simultaneamente as três necessidades principais de capital inicial de inicialização, estabilidade de governança de protocolo a longo prazo e gestão de liquidez de mercado, e evite eficazmente choques de preço causados pelo fluxo inicial de token através de um mecanismo rigoroso de desbloqueio, mantendo uma boa ordem de mercado.

O Papel e a Função dos Tokens STB

STB é o token nativo do protocolo Stabble, com casos de uso principais, incluindo:

• Votação de governança: Atualizações de protocolo, ajustes de parâmetros, distribuição de lucros de arbitragem, etc. serão decididos pelos detentores de STB.
• Configurações de arbitragem: O limiar e a proporção de distribuição de lucros da arbitragem interna são determinados por votação STB.
• Mecanismo de incentivo: A apostar STB pode receber recompensas adicionais ou partilha de taxas.
• Mineração de liquidez: Fornecer fundos para o pool de liquidez pode ganhar incentivos STB.

Através do design da STB, Stabble garante que as ações dos participantes estejam alinhadas com o crescimento a longo prazo do protocolo, criando um mecanismo de roda livre positivo.

A negociação spot de STB começará em 22 de maio de 2025 às 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Resumo

Stabble está a utilizar o seu modelo inovador para redefinir os padrões das trocas descentralizadas, desde a eficiência de capital, a participação em arbitragem, mecanismos justos até à gestão de riscos. Este projeto do ecossistema Solana está a criar uma experiência de negociação verdadeiramente sem atrito para DeFi. Para aqueles cansados das trocas DEX tradicionais injustas e ineficientes, Stabble é um projeto que vale a pena prestar atenção.