Getiri: Kripto Para Pazarlarında Nakit Akışı Getiri Ölçümlerini Anlamak ve Uygulamak

Faiz oranının temel tanımı

Getiri, bir yatırımdan elde edilen nakit getirilerin oranını ölçer ve genellikle yıllık yüzde olarak ifade edilir. Gelenekte en yaygın türler şunlardır:

• Temettü Verimi: Yıllık temettüyü hisse senedi fiyatına bölerek hesaplanır. Örneğin, bir şirket yıllık 5 yuan temettü ödüyorsa ve hisse senedi fiyatı 100 yuan ise, verim %5 olur.
• Tahvil Getirisi: Tahvilin kupon faizi, tahvilin piyasa fiyatına bölünmesiyle hesaplanır. Nominal değer $1,000 ise, yıllık faiz $30 ve piyasa fiyatı $900 ise, getiri yaklaşık %3.33'tür.

Getiri, nakit akışının verimliliğini yansıtır, ancak genellikle fiyat dalgalanmalarından elde edilen sermaye kazancı kısmını içermez.

Kripto para pazarındaki faiz oranının performansı

Kripto para pazarındaki getiri biçimleri daha esnek ve çeşitlidir, başlıca şunları içerir:

• Staking Getirisi: Başlıca ETH ve SOL gibi PoS blok zincirlerinde token staking ödüllerinden gelir, nispeten stabil getiriler ve daha düşük risk sunar, ancak ödüller ağın staking oranından etkilenir.
• DeFi likidite madenciliği getirisi: Ticaret ücretleri ve platform token sübvansiyonları kazanmak için likidite havuzlarına fon sağlayın. Ödüller yüksektir ancak geçici kayıp ve sözleşme riski ile birlikte gelir.
• Stablecoin havuz getirisi: USDT ve USDC gibi stablecoin'leri, daha düşük riskle birlikte akıllı sözleşmelerden kaynaklanabilecek potansiyel risklerle birlikte faiz kazanmak için borç verme veya toplama protokollerine yatırın.
• CeFi Faiz Oranı: Merkezileştirilmiş borsalar, işletmesi kolay olan ancak platformun ödeme gücüne güven gerektiren sabit veya esnek tasarruf ürünleri sunar.

Getiri ile yıllık getiri arasındaki fark

Getiri, varlık fiyat dalgalanmalarını dikkate almadan "nakit geri dönüş oranı"na odaklanarak istikrarı ve sürekli geliri vurgular. Yıllık getiri, fiyat değişikliklerini ve bileşik etkileri içererek genel yatırım performansını daha iyi yansıtır. DeFi senaryosunda, APY genellikle yıllık getiriyi ifade eder, bu nedenle yatırımcıların ikisi arasında ayrım yapması karışıklığı önlemek için önemlidir.

Yüksek faiz oranlarına yatırım yaparken risklere dikkat edilmelidir.

Kripto dünyasında yüksek faiz oranları genellikle şu önemli risklerle birlikte gelir:

• Gelir kaynağı sürdürülebilir mi? Eğer platform token sübvansiyonu durursa, getiri aniden düşebilir.
• Token enflasyonu ve kilidinin açılması kaynaklı arz baskısı fiyat zayıflığına yol açabilir.
• Aşırı yüksek APY iddia eden projelerin, beklenenden daha düşük gerçek günlük getirileri olabileceği, gerçek getirileri doğrulamak için araçlar kullanmanız önerilir.

Özet

Getiri oranı, yatırım getirilerinin önemli bir göstergesidir, özellikle kripto piyasasında, sermaye akışını ve risk seviyelerini anlamak için bir referans görevi görür. Yatırımcılar, gelir kaynaklarını ve gerçek getirileri rasyonel bir şekilde değerlendirmeli, riskleri ve kazançları dengelemeli ve uygun varlık tahsis stratejileri geliştirmelidir.