Stella, anteriormente conhecida como Alpha Finance Lab, é uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) que capacita os utilizadores com estratégias de rendimento alavancado sem custos através do seu inovador modelo Pay-As-You-Earn (PAYE). O token nativo do protocolo, $ALPHA, serve como a espinha dorsal para governança, staking e acumulação de valor. Em maio de 2025, Stella está a ganhar tração novamente, com um volume de negociação crescente e renovado interesse por parte dos investidores após atualizações de produtos e expansão para Arbitrum.

O que é Stella?

Stella opera como um protocolo DeFi multichain construído para aumentar a eficiência de capital. A sua oferta principal é um mecanismo de custo de empréstimo de 0% onde os utilizadores pedem empréstimos de criptomoeda para yield farming alavancado sem pagar juros antecipadamente. Em vez disso, partilham uma parte dos lucros com a plataforma apenas se as suas estratégias tiverem sucesso. Isto é chamado de modelo PAYE.

O ecossistema tem duas partes principais:

• Estratégia Stella: Permite aos utilizadores abrir posições de agricultura alavancada em protocolos DeFi integrados, sem juros fixos. Os utilizadores ganham rendimentos elevados, e apenas as negociações bem-sucedidas resultam em taxas pagas ao protocolo.
• Stella Lend: Permite aos credores depositar fundos e ganhar rendimento passivamente a partir dos lucros dos mutuários. Quanto mais os mutuários ganham, mais os credores recebem. É um sistema vantajoso que promove retornos baseados no desempenho.

Esta abordagem incentiva tanto o empréstimo quanto o empréstimo sem os inconvenientes dos modelos tradicionais DeFi, como juros antecipados, superalavancagem ou capital subutilizado.

Principais Características

A arquitetura da Stella é projetada tanto para iniciantes quanto para utilizadores avançados de DeFi. As principais características incluem:

• Modelo PAYE: Os mutuários não pagam juros a menos que a sua operação seja lucrativa. Isso reduz o risco e melhora o acesso às estratégias de rendimento.
• Estratégias Hyper e Standard: Os utilizadores podem escolher entre estratégias de alto risco e alto retorno 'Hyper' ou mais seguras, 'Standard'. O Hyper foca-se em tokens emergentes, enquanto o Standard se mantém nos ativos DeFi de blue-chip.
• Vaults de Rendimento: Um mecanismo que liberta o rendimento ganho gradualmente para garantir uma distribuição justa de recompensas para os credores.
• Opções de Exposição Estratégica: Stella oferece ferramentas de exposição Long, Short e Neutral para que os utilizadores possam expressar qualquer viés de mercado enquanto fazem farming de yields.
• Automated Market Making (AMM): Os utilizadores também podem fornecer liquidez utilizando estratégias automatizadas que geram retornos a partir de pools de liquidez concentrada, amplificados por alavancagem.

O modelo da Stella combina inovação com eficiência de capital, oferecendo aos utilizadores várias formas de lucrar em cadeias como Ethereum, Arbitrum e BNB Chain.

Utilidade do Token ALPHA

O token $ALPHA alimenta o ecossistema Stella. É usado para staking, governação e partilha de receitas. Eis como funciona:

• Staking and sALPHA: Os utilizadores podem apostar ALPHA e receber sALPHA em troca, o que lhes confere poder de voto e direito a reivindicar receitas do protocolo.
• Partilha de Receitas: 25% dos lucros de rendimento alavancados e 50% das taxas do protocolo são distribuídos aos detentores de ALPHA. Isso cria renda passiva para os detentores comprometidos.
• Governança: Os stakers ALPHA votam em propostas, desde atualizações de protocolo até o uso do tesouro.
• Acesso à Incubação: Os stakers são recompensados com acesso antecipado a novos tokens de projeto e lançamentos no estilo IDO apoiados pela Stella.
• Disponibilidade entre Cadeias: ALPHA está disponível na Ethereum, BNB Smart Chain, Avalanche e Arbitrum, tornando-o acessível em todo o espaço DeFi.

O staking tem um período de desvinculação de 30 dias e uma janela de reivindicação de 72 horas, alinhando os incentivos com os detentores de longo prazo.

Tokenomics

O token ALPHA tem um fornecimento máximo fixo de 1 bilhão. Aproximadamente 846 milhões de tokens estão atualmente em circulação. A divisão de alocação é:

• 36.67% – Fundo do ecossistema
• 20% – recompensas de mineração de liquidez
• 15% - Equipa e consultores
• 13.33% - Venda privada
• 10% – Binance Launchpad
• 5% – Binance Launchpool

Esta estrutura suporta desenvolvimento a longo prazo, incentivos comunitários e sustentabilidade do protocolo.

Desenvolvimentos Recentes

Em 2024 e 2025, Stella expandiu significativamente seu ecossistema. A atualização Hypernova introduziu novas estratégias e pools de empréstimos em toda a Arbitrum. Stella também se associou a Camelot, Gamma Strategies e Silo para aumentar a liquidez e introduzir estratégias AMM de alto rendimento. Essas atualizações desbloquearam várias estratégias alavancadas de ativos únicos, tornando o protocolo mais acessível e atrativo para agricultores de rendimento e credores passivos.

O Valor Total Bloqueado (TVL) permanece modesto, mas cresce de forma constante, com a adoção crescente impulsionada por estruturas de empréstimos mais seguras e diversidade de produtos. O roadmap da Stella concentra-se no crescimento entre cadeias, mais integrações e desenvolvimento impulsionado pela comunidade através da governação ALPHA.

Análise de Preço ALPHA

Em maio de 2025, ALPHA é negociado a aproximadamente $0.03. Ainda está muito abaixo de sua máxima de todos os tempos de $2.93 (fev de 2021), tornando-o um ativo de alto risco e alto retorno. O desempenho recente do ALPHA inclui:

• +9% de ganhos diários e aumentos consistentes ao longo da última semana
• Volume diário de negociação entre $20M–$30M
• Sentimento social otimista, com crescente interesse nas novas funcionalidades da Stella

Os participantes do mercado veem a ALPHA como subvalorizada, dadas as suas bases e atividade de protocolo renovada. No entanto, o seu preço futuro depende da adoção da plataforma, da competitividade do rendimento e das condições de mercado mais amplas.

Previsão de curto prazo (2025–2026)

Nos próximos 12-18 meses, ALPHA poderá ser negociado entre $0.05 e $0.12, dependendo de:

• Força do mercado DeFi
• Aumento da adoção do Stella e uso da estratégia
• Receitas de protocolo mais altas distribuídas aos stakers

Se o Bitcoin e o Ethereum liderarem outra alta, ALPHA poderá beneficiar da rotação de capital para tokens DeFi de pequena capitalização.

Previsão de longo prazo (2027–2028)

Olhando mais para a frente, o potencial de preço a longo prazo para ALPHA varia entre $0.15 e $0.50, com cenários mais otimistas visando até $0.60+. Isto exigiria:

• Stella a crescer significativamente em TVL e base de utilizadores
• Participação forte no staking e governança comunitária
• Mais parcerias estratégicas e lançamentos de tokens incubados

Estas projeções são especulativas, e a adoção no mundo real determinará se ALPHA pode recuperar suas altas anteriores ou excedê-las.

Pensamentos Finais

Stella e o token ALPHA representam uma mudança ousada na estratégia DeFi. Com alavancagem de custo 0%, empréstimo de rendimento compartilhado e ferramentas de farming automatizadas, Stella oferece funcionalidades únicas tanto para usuários ativos quanto passivos. O ALPHA reúne tudo isso, recompensando os detentores através de staking, governança e receitas reais do protocolo.

Para os traders de criptomoedas, ALPHA apresenta uma oportunidade para apoiar uma plataforma DeFi de nicho e com alto potencial. Como acontece com todos os tokens de baixo valor de mercado, a volatilidade é alta, mas o potencial de valorização também é elevado se a Stella continuar a crescer. Com um ecossistema em expansão e integrações de cadeias em desenvolvimento, o ALPHA da Stella poderia destacar-se na próxima onda de crescimento DeFi.

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