ตลาดเป็นแรงกลิ้ง, จุดเด่นของกลุ่มอุตสาหกรรม RWA ที่แข็งแกร่งคืออะไร

[TL；DR]:

ภูมิภาค RWA ได้รับการรับรองไว้ดีในช่วงเร็ว ๆ นี้ ตลาดสกุลเงินดิจิทัล การแก้ไขและเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่ทนทานต่อการลดลง

โครงการ RWA เช่น Ondo Finance ส่งเสริมการทำให้เป็นโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงผ่านนวัตกรรมเทคโนโลยี แก้ไขปัญหาการปฏิบัติ และบรรลุการหมุนเวียนของสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ

ด้วยการสนับสนุนจริยธรรมและการรับรองจากสถาบัน RWA ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในระยะยาวในการอยู่รอดในตลาดโครงสร้างและตลาดโครงสร้างที่เป็นแกนหลักที่เชื่อมโยงการเงินด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านในประเทศและระบบนิติบุคคล

การแนะนำ

เมื่อตลาดถูกขายออกและหลายส่วนต่างๆ ถูกดึงกลับ ภาค RWA นำตลาดด้วยความทนทานและความมั่นคงที่เป็นเอกลักษณ์ของมัน และอีกครั้งกลายเป็นจุดฮอตของตลาดหลังจาก Meme และ AI บทความนี้จะอธิบายลึกลงถึงการเติบโตของภาค RWA ว่าโครงการที่แทนด้วย Ondo Finance ส่งเสริมการพัฒนาของ RWA tokenization และวิเคราะห์มุมมองกว้างขวางของภาค RWA ในตลาดการเงินอนาคต

ตลาดเย็นเฉยๆ และภูมิภาค RWA มีความแข็งแกร่งอย่างสัมพันธ์

ตั้งแต่เริ่มเดือนกุมภาพันธ์เข้ามา ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้เจอการตกแต่งลึกลง ตามข้อมูล ในวันที่ 3 กุมภาพันธ์ เมื่อตลาดอยู่ในสถานการณ์ที่แย่ที่สุด บิทคอยน์เคยตกต่ำกว่า $90,000 ในขณะที่อีเธอเริ่มมีการลดลงลงไปยัง $2,100 ตลาด DeFi, Meme, AI และอื่นๆ ก็ลงลึกเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม, ภูมิภาค RWA เพิ่มขึ้นเล็กน้อยตรงข้ามกับแนวโน้ม และกลายเป็นหนึ่งในทางเลือกบางอย่างที่ต้านทุกข์ ในนั้น มันตรา (OM), ซึ่งเน้นที่ RWA Layer1, และ Ondo Finance (ONDO), ผู้นำในโครงสร้างพื้นฐาน RWA, ฟื้นคืนอย่างรวดเร็วในขณะที่ตลาดกำลังฟื้นตัว, แสดงถึงความทนทานที่แข็งแกร่ง
แหล่งที่มา: CoinMarketCap

ประสิทธิภาพล่าสุดของตลาดคริปโตเกี่ยวข้องกับสภาพแวดล้อมของตลาดมาโคร ด้วยการกำหนดอัตราภาษีและการระงับการลดอัตราดอกเบี้ยโดยรัฐบาลทรัมป์ อย่างไรก็ตาม ข่าวสารนี้อาจจะอยู่ในขอบเขตของคาดการณ์ของตลาด แต่ก็ยังทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้น และราคาทองคำขึ้นถึงระดับสูงสุดในช่วงเวลาเดียวกัน

ในขณะเดียวกัน ถึงแม้ตลาดคริปโตจะฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐ ความสนใจของนักลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงเหลือเชื่อลดลง และพวกเขาได้เปลี่ยนความสนใจของพวกเขาไปยังพื้นที่ที่มีความคาดหวังในการผลตอบแทนที่มีความมั่นคงมากขึ้น ในบริบทนี้ RWA กลายเป็นทางเลือกที่สำคัญสำหรับบางกองทุนที่มีอยู่เพื่อป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งของมันกับการเงินแบบดั้งเดิม ลักษณะที่เป็นไปได้ และลักษณะการผลตอบแทนจริง
ที่มา: BCG

ท่านหลังการแบ่งแยกอารมณ์ของตลาดคือการวางแผนอย่างเงียบๆ ของกองทุนสถาบัน ตั้งแต่ปี 2024 มูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ที่มีโทเคนบนเชนเกิน 16 พันล้านดอลลาร์ โดยสินทรัพย์ที่ได้เครดิตสูงเช่นหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา มีส่วนแบ่งมากกว่า 30% แม็คกินซีย์ทำนายว่า มูลค่าของสินทรัพย์ที่มีโทเคนเป็นไปได้ว่าจะถึง 16 ล้านล้านดอลลาร์ โดยกรุ๊ปคอนซัลติงบอสตันยังให้การทำนายที่เต็มไปด้วยความหวังว่าจะถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์
ต้นฉบับ: rwa.xyz

จากแนวคิดสู่การปฏิบัติ RWA เปิดโอกาสขอบเขตของจินตนาการด้านสกุลเงินดิจิทัล

ปีที่แล้วเราได้เสนอผลงานและปัจจุบันของภาคธุรกิจ RWA ใน RWA Track ครองจออีกครั้ง ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับโอกาสใหม่.”เราจะอธิบายอีกครั้งเพื่อทำให้ผู้อ่านเข้าใจบริบทได้ง่ายขึ้น

RWA หรือ Real World Assets หมายถึงกระบวนการที่แปลงสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม (เช่นหุ้น พันธบัตร และอสังหาริมทรัพย์) เป็นโทเค็นดิจิตอลบนเชื่อมโยงโดยเทคโนโลยีบล็อกเชน ค่าความสำคัญหลักของมันอยู่ในการทำลายข้อจำกัดทางภูมิภาคและ Likuiditas และการบรรจุและการผสานสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ

ตามประเภทของสินทรัพย์ RWA สามารถแบ่งเป็นหลักทรัพย์ หุ้น สินทรัพย์ทางกายภาพ สินทรัพย์ทางเลือก ฯลฯ ในนั้น สินค้าหลักทรัพย์ที่มีพื้นฐานจากพันธบัตรของรัฐและพันธบัตรของบริษัท มีส่วนแบ่งมากกว่า 70% ของตลาด RWA ปัจจุบัน
ต้นฉบับ: Yash Agarwal

พิจารณา Ondo Finance เป็นตัวอย่าง เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ โครงการได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์นวัตกรรมอย่าง Ondo Chain และ Ondo Global Markets โดยกระตุ้นการพัฒนาของ RWA tokenization อย่างสุ主ที่

Ondo Chain: Ondo Chain เป็นบล็อกเชนระดับสถาบัน RWA L1 ซึ่งรวมคุณสมบัติของบล็อกเชนสาธารณะกับความเชื่อถือได้และความปลอดภัยของเครือข่ายที่ได้รับอนุญาตเพื่อส่งเสริมการใช้งานของ RWA อย่างแพร่หลาย

Ondo Global Markets: แพลตฟอร์ม Ondo Global Markets (OGM) ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำให้ US stocks (เช่น Apple, Uber, เป็นต้น) เป็น token ได้ 1:1 และรองรับ24⁄7การซื้อขาย ผ่านสมาร์ทคอนแทรค สามารถเชื่อมต่อกับโปรโตคอล DeFi ได้อย่างราบรื่นสำหรับการให้ยืม การจัดเก็บเงินหรือการซื้อขายดิริวาทีฟ ซึ่งเป็น คอมพาวด์ สถานการณ์รายได้ของ “RWA+DeFi” และการแก้ไขปัญหาด้านความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในอดีต
ที่มา: Ondo Finance

การเปลี่ยน RWA เป็น On-chain ไม่เพียงต้องการการพัฒนาเทคโนโลยีที่เด่น แต่ยังมีปัญหาด้านความปฏิบัติด้วย ด้วยการ Chain ตัวอย่างเช่น บล็อกเชน L1 นำโครงสร้างที่ผสม โหนดการตรวจสอบต้องได้รับใบอนุญาต (ดำเนินการโดย Franklin Templeton, Google Cloud และสถาบันอื่น ๆ) เพื่อให้แน่ใจว่าปฏิบัติตามกฎหมายต่อการป้องกันการลัดเล็วเงิน (AML) และกฎหมายตลาดหลักทรัพย์ และชั้นของแอปพลิเคชันบน Chain เปิดเสมอ ทำให้นักพัฒนาสามารถออกสินทรัพย์หรือใช้สัญญาอัจฉริยะได้อย่างอิสระ การออกแบบนี้ไม่เพียงตรงต่อความต้องการในเรื่องการปฏิบัติของสถาบัน แต่ยังรักษาความเปิดเผยของบล็อกเชน

ด้วยการเข้าร่วมของสถาบัน RWA เกิน Meme เพื่อกลายเป็นนิเรกยาวนาน

จุดจำกัดปัจจุบันของระบบนิติวัตาระบบคือว่า “มันง่ายที่จะใส่ในโซ่ แต่ยากที่จะทำให้มีพลัง” กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ การทำให้เป็นโทเคนเพียงเพียงขั้นตอนแรก การทำให้ทรัพย์สินสร้างมูลค่าผสมในโซ่ยังต้องการการพัฒนาเบื้องต้นที่แตกต่างกันอีก

เรียก Plume ซึ่งเป็นเครือข่ายชั้นที่ 1 ของ RWA ที่ได้รับความนิยมเร็ว ๆ นี้เป็นตัวอย่าง เครือข่ายสาธารณะได้ดึงดูดสถาบันดั้งเดิมเช่น UBS และ Blackstone ผ่านการออกแบบโมดูลาร์ของมัน เช่น UBS เชื่อมต่อทองที่ถูกทำให้เป็นโทเคนกับโปรโตคอล Compound ผ่านอินเทอร์เฟซของ Plume และผู้ใช้สามารถจำนองโทเคน GLD เพื่อได้รับสินเชื่อ stablecoin ด้วยผลตอบแทนรายปี 8%

ที่มา: Plume

แน่นอน RWA ยังเผชิญหน้าหลายความท้าทายในระยะยาว:

การแบ่งแยกทางกฎหมาย: การเขตแบ่งอำนาจที่แตกต่างกันมีมาตรฐานที่แตกต่างกันในการระบุสินทรัพย์ที่ถูกโทเคนไนส์ หน่วยงาน US SEC พิจารณาบาง RWAs เป็นหลักทรัพย์ ในขณะที่กฎหมาย EU MiCA กำหนดให้ความเข้มงวดในการรักษาสินทรัพย์

กับหลุมรับน้ำ: หลังจากสินทรัพย์ที่ไม่มีมาตรฐาน (เช่นอสังหาริมทรัพย์) ถูกทำให้เป็นโทเค็น ความลึกในการซื้อขายไม่เพียงพอ ซึ่งสามารถทำให้เกิดการตัดสินใจราคาได้ง่าย

ความชุกชุมทางทางเทคนิค: เมื่อสิงหาคม 2024 มูลค่าประกันของ Centrifuge 20 ล้านเหรียญถูกละลายเนื่องจากช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ ทำให้เปิดเผยถึงความอ่อนแอของกลไกความปลอดภัยของมัน

เมื่อเทียบกับการเก็งกําไรที่มากเกินไปของเหรียญ Meme และฟองสบู่สูงของแนวคิด AI ข้อได้เปรียบหลักของ RWA อยู่ที่การสนับสนุนรายได้จริงและการรับรองสถาบัน ตรรกะการพัฒนาค่อนข้างชัดเจน ด้วยข้อได้เปรียบของรายได้ที่มั่นคงเบี้ยประกันภัยการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการขยายตัวของระบบนิเวศโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบรรยากาศที่ไม่เอื้ออํานวยในปัจจุบันของการเก็งกําไรที่บริสุทธิ์ใน “อัตราความฝันของตลาด” พันธบัตรรัฐบาลในห่วงโซ่ที่โดดเด่นยังคงสามารถให้เงินสดที่มั่นคง ไหล ความแตกต่างนี้กำหนดความสมบูรณ์ในระยะยาวของ RWA ผ่านตลาดรถพี่นและตลาดหมี

ที่มา: DefiLlama

โดยทั่วไปตลาดกระทิงรอบนี้แตกต่างจากลักษณะของการเพิ่มขึ้นทั่วไปก่อนหน้านี้ของอุตสาหกรรมกระท่อมซึ่งแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มของกองทุนที่ย้ายจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงไปยังสนามนั้นไม่สามารถย้อนกลับได้ ภาค RWA ซึ่งแสดงโดย Ondo Finance, Plume, Mantra ฯลฯ ได้กลายเป็นศูนย์กลางหลักที่เชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมและระบบนิเวศของห่วงโซ่ด้วยการปฏิบัติตามข้อกําหนดฟองสบู่ต่ํารายได้จริงและลักษณะของสถาบัน สําหรับนักลงทุนการสร้างสะพานนี้ไม่เพียง แต่เป็นทางเลือกเพื่อหลีกเลี่ยงระบบความเสี่ยง แต่ยังเป็นโอกาสครั้งประวัติศาสตร์ในการมีส่วนร่วมในการปฏิรูปทางการเงินทั่วโลก