การแปลความเคลื่อนไหว: ทองคำ ปะทะ กับ แนวโน้มการลงทุน Bitcoin ETF
[TL; DR]
ในรอบเดือนที่ผ่านมาเงินทุนไหลเข้าใน บิทคอยน์ ETFs สูงขึ้นในขณะที่เงินไหลเข้าสู่ ETF ทองคำลดลง
หลายนักวิเคราะห์การลงทุนเชื่อว่านักลงทุนกำลังเปลี่ยนจากทองคำไปสู่บิตคอยน์
ตลาดคาดว่าฟิดเดอเรสเพิ่มอัตราดอกเบี้ยลงในอนาคตใกล้เคียง
คำสำคัญ: บิทคอยน์ ETF, การถอนเงินจาก GOLD ETF, บิทคอยน์ การพยากรณ์ราคา, การลงทุนใน Bitcoin ETFs, การลงทุนทองคำ vs. Bitcoin, แนวโน้มตลาด Bitcoin, ETF สกุลเงินดิจิทัล, บิทคอยน์ทองคำดิจิทัล, กลยุทธ์การลงทุน Bitcoin, แนวโน้มตลาด Gold ETF, การรับเงินเข้า Bitcoin ETF, ประสิทธิภาพของ Bitcoin ETF, Grayscale Bitcoin ETF, การวิเคราะห์ราคา Bitcoin vs. ทองคำ, ความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล
บทนำ
เป็นเวลานานมาแล้วที่มีการโต้แย้งที่แข็งแรงในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับบิตคอยน์และทองคำ ก่อนที่บิตคอยน์จะถูกสร้างขึ้นในปี ค.ศ. 2009 ทองคำอาจจะเป็นที่หนึ่งของค่าเก็บรักษาและสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุด เปรียบเทียบระหว่างบิตคอยน์และทองคำสูงขึ้นหลังจากที่ถูกนำเสนอ สปอตบิตคอยน์ ETF เมื่อมกราคม ซึ่งดึงดูดการเข้ารับทุนมากในทรัพย์สิน
ETF บิทคอยน์สปอตดึงดูดนักลงทุนมากมายเนื่องจากความสะดวกที่พวกเขานำมาสู่คนที่ต้องการลงทุนในบิทคอยน์ BTC ETF กำจัดความซับซ้อนที่นักลงทุนคริปโตเคยพบเมื่อต้องการลงทุนในบิทคอยน์ ตัวอย่างเช่น กับ ETF บิทคอยน์สปอตนักลงทุนไม่จำเป็นต้องเก็บรักษาและจัดการบิทคอยน์ซึ่งปกติเปิดโผต่อความเสี่ยงเช่นการโจมตีและสูญเสียคีย์ส่วนตัว
การวิเคราะห์นี้สำรวจการโต้แย้งที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์และทองคำ พวกเราจะค้นพบแนวโน้มในตลาดบิตคอยน์และตลาดทองคำเช่นเดียวกัน ในที่สุดเราจะประเมินความผันผวนของบิตคอยน์และสภาพแวดล้อมทางมาโครในอนาคต
ปรากฏการณ์การถอนเงิน Gold ETF
ไม่มีสงสัยว่าสกอตบิตคอยน์ ETF ได้ผลักดันการบริหารเงินเข้าสู่ตลาดบิตคอยน์มากขึ้น ตั้งแต่การอนุมัติเอ็ทีเอฟสกอตบิตคอยน์เมื่อวันที่ 10 มกราคม นั้นมีการเข้ามาของเงินทุนมากขึ้นในกลุ่มนี้ ตัวอย่างเช่น บางผู้ดำเนินกิจการ ETF ได้ซื้อบิตคอยน์เพิ่มเติมเพื่อรองรับสินทรัพย์ของพวกเขา
ถึงวันที่ 21 มีนาคม กองทุน ETF บิตคอยน์มีเงินรวมกว่า 11.3 พันล้านเหรียญ โดยไม่คำนึงถึงการถอนเงินบางครั้ง ในช่วงเวลาเดียวกันมีการลดเงินรวมกว่า 7.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากกองทุน ETF ทองคำ ซึ่งส่งผลให้บางวิเคราะห์เชื่อว่ามีการเคลื่อนเงินลงจากทองคำไปยังบิตคอยน์
อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่สัปดาห์ที่สามของเดือนมีนาคมมีการถลาลงของ Bitcoin ETF มากมาย ซึ่งมีส่วนสcontributedให้กับความผันผวนของสกุลเงินดิจิตอลล่าสุด ตัวอย่างเช่นในวันที่ 22 มีนาคม ราคาบิทคอยน์ ตกราวัลจากประมาณ $67,000 ลงไปใต้ $63,000
อ่านเพิ่มเติม: ราคาบิทคอยน์ไม่แน่นอน: จะมีเคลื่อนไหวก่อนลดลงล่วงหน้าหรือไม่
อย่างไรก็ตามในระยะยาว ราคาบิตคอยน์มีโอกาสที่จะเสถียร เนื่องจากความตื่นตาตื่นใจเริ่มต้นของการเปิดตัวของ ETFs ลดลง นอกจากนี้ บิตคอยน์มีส่วนใหญ่ที่ไม่ได้เคลื่อนย้ายในช่วง 155 วันที่ผ่านมา ซึ่งหมายถึงว่านักลงทุนพร้อมจะถือเหรียญของพวกเขาไว้เป็นระยะเวลานาน นอกจากนี้ยังมีความสำคัญที่ควรใส่ใจคือราคาบิตคอยน์ที่เพิ่มขึ้นกว่า 40% ตั้งแต่การเปิดตัวของ BTC ETFs ในสหรัฐอเมริกา
ความรู้สึกของวิเคราะห์เกี่ยวกับการวิเคราะห์ราคาของบิตคอยน์เทียบกับทองคำ
Cathie Wood, ประธานบริหาร ARK Invest คือหนึ่งในนักวิเคราะห์การลงทุนที่เชื่อว่ามีการเปลี่ยนแปลงจากทองคำไปสู่บิทคอยน์ วู้ดอ้างอิงถึงการเปิดตัว BTC ETFs สดในสหรัฐอเมริกาเป็นปัจจัยสำคัญที่นำสู่การเปลี่ยนแปลงในการลงทุน ส่งผลให้นักลงทุนหลายคนเรียกบิทคอยน์ว่าทองคำดิจิตอลที่สามารถเก็บรักษามูลค่าได้นาน
ในการสัมภาษณ์บน YouTube Wood กล่าวว่า “เมื่อเทียบกับทอง บิทคอยน์ได้เพิ่มขึ้น ตอนนี้มีการแทนที่เข้าบิทคอยน์ และเราคิดว่านั่นจะดำเนินต่อไปตอนนี้ที่มีวิธีการเข้าถึงบิทคอยน์ที่น้อยลง
แม้ว่าผู้ลงทุนมากมายจะพิจารณาทองเป็นสินทรัพย์ลงทุนหลัก แต่บางคนที่เชื่อในบิตคอยน์อย่างสูงกล่าวว่าบิตคอยน์มีข้อได้เปรียบเมื่อเทียบกับทองเนื่องจากมีจำนวนจำกัดอยู่ที่ 21 ล้าน อย่างไรก็ตาม ตลาด ETF ทองมีแนวโน้มขึ้นระหว่างเพิ่มขึ้นของการเข้ามาของ Bitcoin ETF กราฟต่อไปนี้เปรียบเทียบผลการดำเนินการของ Bitcoin ETF กับ Gold ETF
Bitcoin และ Gold ETF Flows - Financial Times
เมื่อ กราฟ ตั้งแต่เริ่มต้นปีนี้มีการไหลเวียนทุนออกจาก Gold ETFs มากขึ้นในขณะที่มีการเพิ่มจำนวนเงินไหลเข้ามาใน BTC ETFs แต่ในช่วงเดือนกันยายนถึงธันวาคม 2023 นักลงทุนได้เที่ยวรายไปกว่า 229 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ตลาดทองคำ ในเวลาเดียวกัน ธนาคารกลางเพิ่มเงินลงในสินทรัพย์ทองคำของพวกเขามากกว่า 155 พันล้านดอลลาร์
ตามนิโคลาอส ปานิกีรตซอกลูส นักวิเคราะห์การลงทุนที่ JPMorgan พัฒนาการ ในการลงทุนทองคำเทียบกับบิตคอยน์ แนวโน้มของนักวิเคราะห์กล่าวว่า เครื่องหมายที่บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในอารมณ์ของนักลงทุนมากกว่าการลดความสนใจในทองคำ นอกจากนี้ยังมีการบอกว่า รุ่นหนุ่มสาวสนใจที่จะลงทุนในบิทคอยน์ ETF มากกว่าการลงทุนในแร่ธาตุที่มีค่านับประเภททองคำทำให้เกิดการถอนเงินจาก Gold ETF
ไมเคิล เซย์ลอร์ นักลงทุนในสกุลเงินดิจิตอลและผู้ประกอบการคิดว่าแนวโน้มของตลาด ETF ทองคำและตลาด Bitcoin ได้เปลี่ยนแปลง ตามข้อความของเขาในปัจจุบันสถิติสามารถช่วยแก้ไขโต้วาทีการลงทุนระหว่างทองคำกับบิทคอยน์ได้
การลดจำนวนเงินทุนเข้าสู่ กองทุน ETF ทองคำ และการเพิ่มการฉีดเงินทุนเข้าไปใน กองทุน ETF บิทคอยน์ แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่เปิดตัวของ BTC ETF ในสหรัฐฯ มีนักลงทุนมากมายที่เลือกบิทคอยน์เป็นที่ชอบในการลงทุน ถึงแม้มาตราส่วนจะเอนไปทางของบิทคอยน์ ทองคำยังคงมีอุปทานอยู่มาก
ใน ในการสัมภาษณ์กับ CNBC Saylor กล่าวว่า, “บิทคอยน์ แน่นอนว่าอย่างน้อยก็เป็นทองคำดิจิทัล มันจะกินทองคำ มันมีคุณสมบัติที่ยอดเยี่ยมของทองคำทั้งหมดและไม่มีข้อบกพร่องของทองคำใด ๆ อย่างเดียว
เขายังคงกล่าวว่า “บิตคอยน์เป็นการลงทุนที่เหนือกว่าทองคำ หุ้น ตราสารหนี้และอสังหาริมทรัพย์เพราะเป็นดิจิทัล คุณสามารถซื้อขายได้เร็วกว่าสินทรัพย์ทั่วไป โดยใช้คอมพิวเตอร์ มันมีอยู่ ส่วนใหญ่สินทรัพย์อื่นๆซื้อขายน้อยกว่า 20% ของเวลา บิตคอยน์ซื้อขายได้ 168 ชั่วโมงต่อสัปดาห์”
อย่างไรก็ตาม JPM Morgan กล่าวว่าทั้งนักลงทุนรายย่อยและรายย่อยได้ซื้อทั้งทองและบิตคอยน์ ธนาคารยืนยันว่าไม่มีการเปลี่ยนจากทองเป็นบิตคอยน์ Coindesk อ้างถึง Panigirtzoglou แล้วกล่าวว่า“นักลงทุนส่วนบุคคลและบุคคลทั่วไปได้กระจายลักษณะการลงทุนในทั้งทองและบิตคอยน์ตลอดปีนี้ แทนที่จะเปลี่ยนจากทองสู่บิตคอยน์”
การเชื่อมโยงที่จำกัดระหว่างตลาด GOLD และ Bitcoin ETF
โดยพฤติกรรมตลาดบิตคอยน์ล่าสุด มีความสัมพันธ์เล็กน้อยระหว่างบิตคอยน์และทองคำในปี 2023 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากเทรนด์ก่อนหน้าที่สองสิ่งนี้มีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามกัน ต่อมาความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์และทองคำมีค่าใกล้เคียงกับ 0.8 เมื่อมองในแง่ของความรู้สึกของนักลงทุนต่อสองสิ่งนี้
ตั้งแต่มีการเปิดตัวกองทุนซื้อขายบิทคอยน์ในเดือนมกราคม ดูเหมือนจะมีความสัมพันธ์กลับคล้ายกันระหว่างราคาทองและ ETFs บิทคอยน์ โดยไร้ข้อกำหนดระยะเวลายังสั้นเกินไปที่จะสรุปได้ว่าแน่นอน ดังนั้นตลาดควรรอจนกระทั่งเรื่อง ‘ซื้อข่าว’ และ ‘ขายข่าว’ หมดสภาพ
ความผันผวนของตลาดและการมองข้างหน้าในอนาคต
โดยทั่วไปนักลงทุนเชื่อว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯมีแนวโน้มจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตใกล้ๆ เนื่องจากเศรษฐกิจอยู่ในช่วงเวลาที่มีการลดเศรษฐกิจเป็นเวลานานแล้ว ในทางกลับกัน ในปีที่ผ่านมาธนาคารกลางหลายรายรวมถึงธนาคารแห่งสหรัฐฯได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการเงินสูง
อ่านเพิ่มเติม: พยากรณ์ราคา Bitcoin & การคาดการณ์สำหรับปี 2024, 2025, 2030
การพัฒนาเช่นนี้ทำให้นักลงทุนต้องพิจารณากลยุทธ์การลงทุนของพวกเขาใหม่ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนในสกุลเงินดิจิตอลมักนิยมใช้กลยุทธ์การซื้อตอนราคาตกและถือเอาการลงทุนในบิทคอยน์ไว้ พวกเขามักเสี่ยงที่จะละเว้นกำไรในระยะสั้นเพื่อไปสู่กำไรในระยะยาว ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้เจ้าของ BTC มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นมากกว่า 70% ในช่วงกลางเดือนมีนาคม
เผชิญหน้ากับการนำเข้าทุนสูงสู่ตลาดบิตคอยน์ที่สูงเป็นสัดส่วนและ เหตุการณ์การลดครึ่งที่กำลังจะเกิดขึ้น คำพยากรณ์ราคา Bitcoin ที่เหนือกว่าคือราคาของมันอาจจะผันผวน ระหว่าง 100,000 ดอลลาร์ถึง 120,000 ดอลลาร์ ภายในปี. ต่อไปนี้ ผู้วิเคราะห์มากมายทำนายว่าราคาบิตคอยน์จะบรรลุ $150,000 โดยในเดือนสิงหาคม 2025
สรุป
แนวโน้มตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Bitcoin ETF ได้บันทึกระดับเงินไหลเข้ามามากกว่า Gold ETF มุ่งเน้นของวิเคราะห์การลงทุนทั่วไปคือนักลงทุนกำลังเปลี่ยนรูปแบบการลงทุนของพวกเขาจากทองคำไปสู่ Bitcoin ซึ่งทำให้มีการไหลเข้ามาใน Spot BTC ETF มากกว่า Gold ETF อย่างไรก็ตามในวันที่ผ่านมามีความหลากหลายของเงินไหลออกจาก Bitcoin ETF ซึ่งเพิ่มความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล
