SEC เคลื่อนไหวไปสู่การสรุปคำอธิบายในคดีความต่อ Terraform และ Do Kwon

TL; DR

SEC ได้ยื่นคำร้องขอการตัดสินใจโดยย่อต่อ Terraform และ Kwon

Terraform Labs ไม่เห็นด้วยว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเช่น UST และ LUNA ของตนเป็นหลักทรัพย์

ผู้พิพากษาเจด ราคอฟเชื่อว่าการทดสอบเฮาวีย์ไม่จัดหมวดหมู่สินทรัพย์การลงทุนเป็นหลักทรัพย์โดยอ้างอิงตามสถานที่ที่ขายและผู้ซื้อ

การแนะนำ

สินทรัพย์ดิจิทัลเช่นสกุลเงินดิจิทัลและตั๊กแตนที่ไม่สามารถแทนที่กันได้สามารถประสบความสำเร็จหรือล้มเหลวได้ ตัวอย่างเช่นมีตั๊กแตนที่ไม่สามารถแทนที่กันได้มีมูลค่าเป็นศูนย์มากมาย ในทางกลับกัน มีสกุลเงินดิจิทัลที่แตกง่ายทำให้เกิดการสูญเสียเงินลงทุนของนักลงทุน

Terraform Labs เป็นตัวอย่างของโครงการสกุลเงินดิจิตอลที่ล่มสลาย โดยเนื่องจากการพังทลายของพวกเขา导致การสูญเสียเงินลงทุนของนักลงทุน ทำให้ต้องเผชิญคดีศาลในสหรัฐอเมริกา

ในบทความนี้เราเน้นที่การฟ้องร้อยของ SEC ต่อ Terraform Labs และ Do Kwon พวกเรายังจะพูดถึงการเรียกร้องคำสำคัญของ SEC และ Terraform นั้น มันน่าสนใจที่จะค้นพบว่าใครมีโอกาสชนะคดีได้ดีกว่ากัน

คดี SEC ต่อ Terraform และ Do Kwon

ในวันที่ 2 พฤศจิกายน พ.ศ. 2566 หน่วยงานความปลอดภัยและการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ (SEC) ยื่นข้อเรียกร้องเพื่อสรุปคำพิพากษาในคดีล้มเหลวของต้าเรเฟิร์มแล็บ และโดควอน พื้นฐานสำหรับ ตำแหน่งปัจจุบันของ SEC คือไม่มีข้อโต้แย้งจริงๆ ที่เกี่ยวกับข้อเท็จจริงใดๆ เอเอ็นซียังคงยืนยันว่าชัดเจนว่านักลงทุนได้ซื้อโทเค็นโดยใช้สกุลเงินฟีอัดหรือสินทรัพย์เช่นเดียวกัน

ข้อโต้แย้งของ ก.ล.ต. คือนักลงทุนนําเงินของพวกเขาไปลงทุนในสินทรัพย์ crypto ที่จดทะเบียนโดยหวังว่าจะได้รับผลกําไรจากสิ่งนั้น ในเรื่องนี้ cryptocurrencies ตรงตามเกณฑ์การทดสอบ Howey สหรัฐอเมริกาใช้การทดสอบ Howey เพื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์การลงทุนเป็นหลักทรัพย์ภายใต้กฎหมายของรัฐบาลกลางหรือไม่

ในการยื่นคำร้องของมูลนิธิกองทัพเรือ สำนักงานความปลอดภัยและการแลกเปลี่ยนข้อมูล (SEC) อธิบายหนึ่งในหลักฐานที่มีในต่อ Terraform Labs และ Kwon พื้นที่พื้นที่หนังสือเอกสารนี้คือสรุปของการกล่าวโทษต่อ Terraform Labs ซึ่งรวมถึงการตลาดโทเค็นเป็นหลักทรัพย์ การจับกุมพลเมืองสหรัฐอเมริกา การตำหนิ LUNA เป็นทรัพย์สินลงทุน การละเมิดข้อบังคับป้องกันการฉ้อโกงในสหรัฐอเมริกาและคำสัญญาที่จะพยายามทำกำไร

และจบด้วยการกล่าวว่า, “เพื่อเหตุผลที่กล่าวถึง การพิสูจน์สรุปจำเป็นต้องมีเหตุผลต่อจ้างที่ฟ้อง Terraform และ Kwon ในศาลเบ็ดเสร็จทั้งหมดของ SEC”

ข้อกล่าวหาสำคัญของ SEC

ข้อกล่าวหาหลักของ SEC ต่อ Terraform คือ พวก Kwon และ บริษัทได้วางแผนระบบการเงินเพื่อหลอกลวงนักลงทุนให้สูญเสียเงินลงทุนของพวกเขา ตามนั้น Terraform หลอกลวงนักลงทุนให้สูญเสียมากกว่า 45 พันล้านดอลลาร์ที่พวกเขาลงทุนในสินทรัพย์คริปโตที่แตกต่างกันซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ที่สะท้อน (mAssets) Terra Classic (LUNC), Mirror Protocol (MIR) และ TerraClassicUSD(USTC)

นอกจากนี้ SEC เชื่อว่า Terraform พัฒนาบล็อกเชน Terra เพื่อสร้างความประทับใจว่ามีธุรกรรมจริง ๆ ซึ่งอาจสร้างกำไรให้แก่นักลงทุน ดังนั้นในบางครั้งพวกเขาโกหกกับนักลงทุนโดยการอ้างว่าสกุลเงินที่เรียกว่า UST ของพวกเขาเป็นสกุลเงินที่มั่นคง

เมื่อเหรียญล้มเหลว นักลงทุนสูญเสียทั้งเงินลงทุนและกำไรที่ตั้งใจไว้ หน่วยงาน SEC ยังอ้างว่า ผู้จำเลยได้แลกเปลี่ยนเงินฟีเจอร์เป็นจำนวนมาก โดยเฉพาะ Terra USD (UST) ซึ่งถูกยึดติดกับดอลลาร์สหรัฐอเมริกาถูกผูกอัลกอริทึมกับสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ ของมันที่เรียกว่า LUNA

เกี่ยวกับนี้, SEC กล่าวว่า“จำเป็นที่ผู้ถูกกล่าวหายังได้แสดงให้เห็นกับสาธารณะว่าเหรียญ UST แต่ละเหรียญถูกผูกอยู่กับดอลลาร์สหรัฐโดยอัตโนมัติและปลอดภัยผ่านอัลกอริทึมบล็อกเชนที่เชื่อมโยงกับ LUNA

ตามที่ คณะกรรมการกำกับธุรกิจหลักทรัพย์และตลาด (SEC) รายงานว่า Terraform ใช้กลยุทธ์การตลาดที่แข็งแกร่งเพื่อดึงดูดบุคคลและสถาบันให้ลงทุนในโทเค็นของพวกเขา มันกล่าวไว้ว่า “ผู้จำเลยังสัญญากับนักลงทุนว่า มูลค่าของ LUNA จะเพิ่มมากขึ้นเมื่อบล็อกเชน Terra ถูกใช้งานมากขึ้น และบ่อยครั้งกล่าวถึงการใช้ความพยายามในการบริหารและการประกอบกิจการที่พวกเขาจะและทำเพื่อบรรลุเป้าหมายดังกล่าว

ในเอกสารส่งของมัน หน่วย SEC ระบุว่า Kwon และ Terraform ใช้การหลอกลวงในการโน้มนั้นให้นักลงทุนเชื่อว่า UST และ LUNA คือสินทรัพย์ที่คุ้มค่าในการลงทุน

เป็นตัวอย่าง เอสอีซีอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงของ Terraform ที่ Chai หนึ่งในแพลตฟอร์มการชำระเงินออนไลน์ที่ได้รับความนิยมในเกาหลีใช้บล็อกเชนของตนเพื่อส่งเสริมการชำระเงินของร้านค้า ทีมพัฒนาเพิ่มการทำธุรกรรมปลอมบนบล็อกเชนของตนเพื่อโน้มน้าวผู้ใช้ว่า Terra blockchain ทำงานร่วมกับ Chai

เป้าหมายสุดท้ายของคดี SEC ต่อ Terraform และ Kwon คือการได้รับคำสั่งตรวจค้นถาวร, ดอกเบี้ยก่อนการตัดสินใจ, การคืนเงินที่ได้รับโดยผิดกฎหมายและค่าปรับเงินทุน อย่างไรก็ตาม, การยื่นคำขอสรุปคดีของ SEC เกี่ยวกับการตัดสินใจเบ็ดเสร็จจากศาลแฟ้มที่มีข้อเท็จจริงสำหรับ Sam Bankman-Fried, ผู้ก่อตั้งและอดีต CEO ของ FTX crypto exchange ที่พบว่ามีความผิดในหลายๆ ข้อ นี้เกิดขึ้นหลังจาก Terraform และ Kwon ยื่นยุบศาลสรุปของตนเอง

Terraform และ Kwon ยื่นคำร้องขอความชัดเจนสำหรับการพิจารณาโดยสรุป

พื้นฐานของ Terraform และการเรียกร้องของ Kwon สำหรับคำสั่งภาพรวมคือ SEC ไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่า Terraform และ Kwon ได้กระทำอาชญากรรมดังกล่าวได้โดยไม่เป็นหรือไม่ ในความจริง SEC ได้ดำเนินการสอบสวนอย่างหลีกเลี่ยงต่อจากจำเลยเพื่อหาข้อศอกที่แน่นอนต่อเขา

จำเลยที่จำเลยปฏิเสธข้อกล่าวหาของหน่วยงานความปลอดภัยและการแลกเปลี่ยนสหรัฐฯ (SEC) ว่าพวกเขาขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ลงทะเบียน โดยอ้างว่าสินทรัพย์เชิงโครงสร้างของพวกเขาไม่ตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดของการทดสอบ Howey ในทางตรงข้าม หน่วยงาน SEC ยังคงความเห็นว่าสเตเบิลคอยน์เป็นหลักทรัพย์ดิจิทัล ทีมทนายของ Terraform และ Kwon ยังตำหนิหน่วยงาน SEC ว่าอ้างอิงเท็จว่าบริษัทบล็อกเชนย้ายเงินไปยังบัญชีสวิสของตน

ที่ปรึกษาทางกฏหมายของ Terraform และ Kwon ดังนั้น กำลังขอให้ศาลรัฐธรรมนูญ ยกเลิกคดี SEC ต่อ Terraform. ในระหว่างนี้ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารงาน Terraform คนเก่า ควอน ที่ถูกกักขังในมอนเตเนโกร กำลังพยายามต่อต้านความพยายามของ SEC ในการขอให้เขารับส่งไปยังสหรัฐฯ

SEC ต่อ Terraform และกรณี Kwon ตามลำดับเวลา

หน่วยงานความปลอดภัยและการแลกเปลี่ยนข้อมูล (SEC) ได้ยื่นคำฟ้องร้องของตนให้กับ Terraform Labs บริษัทในสิงคโปร์และ Kwon ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริษัท เพื่อการบริหารจัดการโครงการลงทุนในสกุลเงินดิจิตอลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่เวลานั้น คดี SEC ต่อ Terraform เคยอยู่หน้าศาลรัฐสหรัฐอเมริกา

ในวันที่ 31 กรกฎาคม ผู้พิพากษาเจ็ด ราคอฟ จากศาลอำนวยการสหรัฐของอเมริกาสำหรับเขตภาคใต้ของนิวยอร์ก (SDNY) ปฏิเสธคำขอของจำเลยในการฟ้อง SEC v. กรณี Terraform Labs

หมายเลข Rakoff ยังปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามคำสั่งของผู้พิพากษา SDNY คุณ Analisa Torres ใน คดี SEC v. Ripple Labs เกี่ยวกับการรักษาความมั่นคงของคริปโต. เขายังไม่ได้ซื้อเข้าสู่ข้อโต้แย้งที่ สกุลเงินที่มั่นคงทั้งหมดเป็นหลักทรัพย์. อย่างที่ระบุไว้ในบันทึกคือว่าเขาได้ยืนยันว่าการทดสอบ Howey ไม่จัดหมวดหมู่สินทรัพย์ลงทุนเป็นหลักทรัพย์ตามที่ขายและซื้อโดยผู้ใช้งาน

การพัฒนาเร็ว ๆ นี้ ตามที่เราได้บันทึกไว้ก่อนหน้านี้ เกี่ยวข้องทั้งกับ SEC และการยื่นเอกสารเพื่อยกเลิกคำสั่งโดยความสั้นของทีมด้านกฎหมายของ Terraform Legal กรณี vs. Do Kwon.

สรุป

ทั้ง SEC และทีมทนายความของ Terraform Labs ได้ยื่นเรื่องยื่นคำร้องขอการพิจารณาคดีโดยละเอียด ณ ขณะนี้ศาลรัฐบาลยังไม่ได้ตัดสินใจว่าจะอนุมัติคำร้องของการพิจารณาโดยละเอียดหรือไม่ ทีม Terraform ได้โต้แย้งว่า SEC ไม่ได้ให้หลักฐานให้บรรลุในการเสนอขายหลักทรัพย์ ในขณะเดียวกัน SEC ยังคงบอกว่ามีหลักฐานมากมายที่พอเพียงที่จะพิสูจน์ความผิดพลาดของ Terraform และ Kwon

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Terraform Labs

SEC ฟ้อง Terraform เรื่องอะไร

ข้อกล่าวหาหลักของ SEC ต่อ Terraform คือ บริษัทได้จัดการกับระบบการเงินเพื่อทำให้ลูกค้าเสียเงินลงทุนของพวกเขา บริษัทอ้างว่า Terraform ได้ทำให้ลูกค้าเสียเงินลงทุนมากกว่า 45 พันล้านดอลลาร์ที่พวกเขาลงทุนในสินทรัพย์คริปโตที่แตกต่างกัน ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ที่สะท้อน (mAssets) Terra Classic (LUNC), Mirror Protocol (MIR) และ Terra Classic USD (USTC)

SEC ได้กล่าวหา Terraform ด้วยสิ่งใด?

SEC กล่าวหาว่า Terraform ดำเนินโปรแกรมการลงทุนทางการเงินที่เท็จ ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล โดยกล่าวหาว่า Terraform และ Kwon โกงลูกค้าของตัวเองมากกว่า 45 พันล้านเหรียญ

ความขัดแย้งเกี่ยวกับ Terraform คืออะไร?

Terraform กล่าวหา Citadel Securities ว่ามีส่วนร่วมในการช่วยเสริมสร้าง TerraUSD (UST) เหตุการณ์การยกเลิกการผูกติด. Terraform อ้างว่า Citadel Securities ทำให้ UST ไม่เสถียรผ่านการขายโดยการสร้างตลาดสั้น ซึ่งทำให้เกิดการล่มสลาย

ใครเป็นเจ้าของ Terraform?

โด ควอน และเดเนียล ชิน ได้สร้างและพัฒนา Terraform เพื่อเป็นหนึ่งในบล็อกเชนชั้นนำในปี 2022 มันโด่งดังด้วยสเตเบิลคอยน์ TerraUSD และ โทเค็น LUNA ที่เกิดวิกฤติในปีที่ผ่านมา