ความขัดแย้งในการจัดการและควบคุม Lido Liquid Staking: การตรวจสอบ

คำสำคัญ: Liquid staking, โปรโตคอล Lido, โปรโตคอล proof-of-stake, Ethereum บล็อกเชน, ETH ที่เสียภาษี, โทเค็นการเสียภาษีของการเสียภาษี (LST), โทเค็นโดยผลผลิตการเสียภาษี, การบริหารจัดการ Lido, การเสียภาษีที่เหลืออยู่ของ ETH, ความเอื้ออำนวยที่ดีของ Lido ในการเสียภาษี ETH, การบริหารจัดการของ Lido, การนำ ETH ไปใช้งาน

การแนะนำ

Liquid Staking เป็นหนึ่งในการลงทุน crypto ที่ทํากําไรได้มากที่สุดที่เกี่ยวข้องกับ Ethereum และโทเค็นอื่น ๆ ตามโปรโตคอลที่ ใช้กลไกคณะกรรมการพิสูจน์การเป็นเจ้าของ. หนึ่งในปัญหาที่น่าทึ่งเกี่ยวกับการเจริญเงินทุนเหลือเชื่อมคือการมีเหรียญเงินเงาที่สามารถสร้างรางวัลเพิ่มเติมให้กับนักลงทุนได้

ในบทความนี้เราจะสำรวจวิธีการเดิมพันที่เป็นของเหลวบนโปรโตคอล Lido นอกจากนี้เรายังจะพูดถึงความขัดแย้งปัจจุบันที่เกี่ยวกับแพลตฟอร์มการเดิมพัน Lido

อ่านเพิ่มเติม: Leased Proof of Stake (LPoS) คืออะไร](https://www.gate.io/learn/articles/what-is-leased-proof-of-stake-and-how-does-it-work/374 “What Is Leased Proof of Stake (LPoS)”) และ [SafePal คริปโต?“)

liquid staking

เรามาใช้เวลาในการเข้าใจ liquid staking ก่อนที่เราจะ Concentrate ที่ด้านพิเศษของมัน Liquid staking คือ คำตอบการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่ทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึง Likelihood สำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่พวกเขาได้ทำการเทียบเท่า มากกว่านั้น นักลงทุนจะได้รับรางวัลเพิ่มเติมสำหรับการจับสกุลเงิน เช่น ETH

Liquid staking กลับมาเอาชนะปัญหาสำคัญของนักลงทุนใน proof-of-stake โปรโตคอลที่ใช้เผชิญหน้ากับ นักลงทุนที่ใช้เหรียญของพวกเขาเพื่อรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายเช่น Ethereum ไม่สามารถใช้เหรียญที่ถือไว้ได้

ในอดีต โหนดที่ตรวจสอบธุรกรรมบนบล็อกเชน Ethereum จะมักจะมัดจำ ETH ของพวกเขาไว้เป็นเวลาไม่จำกัด ซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่สามารถใช้เหรียญที่มัดจำได้ เช่นพวกเขาไม่สามารถใช้ ETH ที่มัดจำเป็นหลักทรัพย์เมื่อต้องการขอกู้ยืม DeFi

Liquid staking ช่วยแก้ปัญหานี้ นั่นเป็นเพราะนักลงทุนได้รับโทเค็นที่แทน ETH ที่ถูกจำนำซึ่งเขา/เธอสามารถนำไปใช้ในวัตถุประสงค์อื่น ๆ เช่นการเกษตรผลผลิต

นักลงทุนสามารถใช้ตั๊กแตนการเป็นเจ้าของบานเงินที่เหลืออยู่ (LST) ในหลายวิธี ตัวอย่างเช่น เขา/เธอสามารถแลกเปลี่ยนได้ในแลกเปลี่ยนเครื่องมือเงินดิจิทัลทำให้เกิดรายได้อื่น ๆ อีกด้วย นักลงทุนยังสามารถโอน LST ไปยังแพลตฟอร์มอื่น ๆ หรือใช้เงินโดยไม่ส่งผลกระทบต่อ ETH ที่ถูกจำกัด

อย่างไรก็ตามสิ่งสําคัญคือต้องทราบว่านักลงทุนจะต้องคืน LST ให้กับการปักหลัก แพลตฟอร์มเช่น Lido เพื่อเรียกร้อง ETH ที่ถูก stake ของเขา/เธอ เมื่อคุณ เมื่อคุณเดิมพัน ETH ใน Lido คุณจะได้ stETH, เป็นโทเค็นการเจาะลึกที่มีมูลค่าเท่ากับ ETH

Lido คืออะไร?

Lido เป็นโปรโตคอลการปักหลักของเหลวที่ให้บริการการปักหลักสําหรับบล็อกเชนหลายแห่งรวมถึง Ethereum แพลตฟอร์มนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเดิมพันโทเค็นโปรโตคอลได้โดยไม่ต้องล็อค

อย่างไรก็ตาม Lido นับว่าเป็นที่รู้จักกันดีในการเปิดให้นักลงทุน Ethereum ทำการ stake ETH และได้รับตั๊กแตนเอกสารในรูปแบบ Liquid Staking (LST) เรียกว่า stETH. Lidoจากนั้นจะมอบหมาย ETH ที่ถูกฝากไว้ให้กับผู้ดำเนินงานโหนดที่แตกต่างกัน ผู้ตรวจสอบธุรกรรมบนเครือข่าย Ethereum.

นักลงทุน ETH สามารถใช้ stETH ของพวกเขาได้สำหรับวัตถุประสงค์อื่น ๆ เช่นการให้ยืมเงิน หนึ่งในข้อดีหลักของ Lido คือมันช่วยให้นักลงทุนที่มีน้อยกว่า 32 ETH สามารถเปิด Staking และได้รับส่วนแบ่งจาก Ethereum block rewards ได้

อย่างสำคัญคือ Lido ใช้ระบบการจัดเก็บสำรองด้วยตนเองสำหรับโปรโตคอลโทเค็นเช่น ETH นี้หมายความว่าโทเค็นที่เดิมสำรองไว้ยังอยู่ภายใต้ความครอบครองของนักลงทุนตลอดเวลา ตั้งแต่เวลาที่นักลงทุนสามารถเงินตราย์ได้ไปจนถึงเวลาที่มันถูกจัดสรรให้กับผู้ตรวจสอบก็ยังอยู่ภายใต้ความเป็นเจ้าของของเขาหรือเธอ

การปกครองลิโด้

ปัจจุบัน Lido ใช้โครงสร้างการบริหารจัดการเชิงกระจายเหมือนกับหลายองค์กรอนุภาคเชิงกระจาย (DAO) ที่เจ้าของโทเค็นของโปรโตคอลมีสิทธิ์ในการเข้าร่วมกระบวนการตัดสินใจของ Lido

ในกรณีนี้ ผู้ถือโทเค็นการควบคุมสำคัญของ Lido คือ LDO มีส่วนร่วมในการตัดสินใจผ่านกลไกการลงคะแนน ที่น่าสนใจคือ Lido ใช้ระบบลงคะแนนตามน้ำหนักของโทเค็น ซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่ถือโทเค็น LDO จำนวนมากจะมีอำนาจในการลงคะแนนมากกว่าคนที่มีโทเค็นน้อย ผู้ถือ LDO ลงคะแนนบนเชนสำหรับข้อเสนอที่กำหนด

อย่างไรก็ตาม มีข้อเสนอให้แก้ไขระบบการปกครอง Lido ชุมชนมีข้อเสนอที่จะนำเข้าระบบการปกครองคู่ที่ทั้งเจ้าของ LDO และ stETH จะมีสิทธิ์ในการตรวจสอบข้อเสนอ นี้จะทำให้มั่นใจว่าผลประโยชน์ของนักลงทุน stETH จะได้รับการคุ้มครองเสมอ

Lido ควบคุมการฝากเหล็กของเหรียญอย่างมาก

บางนักวิเคราะห์ได้ชี้แจงว่า Lido ควบคุมส่วนใหญ่ของการเสนอเงิน ETH ที่เป็นส่วนนิ่ง ๆ โดยเฉพาะ Lido ควบคุมมากกว่า 33% ของ ETH ที่ถูกเสนอเงิน สิ่งที่เป็นเหตุให้บางส่วนของตลาด ETH ไม่พอใจ

กับปริมาณ ETH ที่มีการ Staking ภายใต้การควบคุมของ Lido ประมาณหนึ่งในสามคนบางคนเชื่อว่าเครือข่าย ethereum อยู่ภายใต้การขัดขวาง พวกเขากำลังเรียกใช้แพลตฟอร์ม liquid staking อื่น ๆ เพื่อหาวิธีเพิ่มปริมาณ ETH ที่มีการ Staking

ความกังวลและคำวิจารณ์เกี่ยวกับความเอื้ออำนวยของ Lido ในการเล่นเดิมพันของ ETH

วิจารณ์ที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับการควบคุมของ Lido ใน liquid staking ของ ETH คือมันสร้างความcentralization สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบทางลบต่อความปลอดภัยของบล็อกเชน Ethereum หากมีสิ่งไม่ดีเกิดขึ้นกับ Lido

บางวิเคราะห์ว่าการมีอำนาจของ Lido อาจส่งผลให้มีการจัดการจากภายนอกในเครือข่าย Ethereum ซึ่งอาจทำให้เกิดความไม่เสถียรภาพของระบบ เรื่องการจัดการเครือข่ายอาจส่งผลต่อระบบการปกครองเครือข่ายหลอกลวงของ Ethereum นอกจากนี้ยังสามารถมีผลกระทบต่อระบบการบริหารจัดการเครือข่ายนอกเหนือจากเครือข่ายได้

ความกังวลครั้งที่สองเกี่ยวกับความเอื้ออำนวยของ Lido ใน ETH staking เรื่องความปลอดภัยของเครือข่าย Ethereum ต้องเผชิญกับการขโมยโปรโตคอลหากถูกแฮ็กและเงิน ETH ที่ถูกเดิมพันไปส่วนใหญ่หรือทั้งหมด ถูกขโมย

ในทางเดียวกันการเชื่อมโยงของ ETH ที่เป็นเงินเดิมพันใน Lido สุดท้ายก็ทำให้ Ethereum blockchain ที่ลดลงในลักษณะที่กระจายอย่างมีอิสระอย่างล้ำลึก Evan Van Ness นักพัฒนา Ethereum ได้วิพากษ์วิจารณ์ความเป็นที่มาของ Lido ใน X (ก่อนหน้านี้คือ Twitter) เขาได้เขียนว่า “Lido อาจเป็นการโจมตีที่ใหญ่ที่สุดต่อการกระจายอำนาจของ Ethereum ในประวัติศาสตร์ทั้งหมดของเรา”

แม้จะมีองค์กรอิสระแบบกระจายอํานาจจํานวนมากภายใต้นั้น Lido อาจรวมศูนย์วิธีการดําเนินงานและปกครองตนเอง นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ของการสมรู้ร่วมคิดระหว่างตัวดําเนินการโหนด ดังนั้นพวกเขาสามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อการสิ้นสุดของบล็อก Ethereum

ปัญหาอื่น ๆ อาจเกิดขึ้นหาก Lido พบว่าต้องเผชิญกับการข่มขู่จากรัฐบาลที่มีอำนาจเช่น รัฐสหรัฐอเมริกา การข่มขู่เช่นนี้อาจทำให้ Lido ต้องเซ็นเซอร์กิจกรรมบางประการเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกตั้งข้อหาทางอาญาจากรัฐบาล ตัวอย่างเช่น อาจบล็อกการทำธุรกรรม stETH ของกระเป๋าสตางค์ดิจิทัลบางประการเช่นกระเป๋าสตางค์ที่ได้รับการลงโทษจากรัฐบาลกลาง

บทความที่เกี่ยวข้อง:
คืออะไรที่เรียกว่าการฝากเหรียญสกุลเงินดิจิตอล? วิธีการทำ Crypto Staking ทำงานอย่างไร?

Arguments against the Centralization Theory

ในขณะที่ปัญหาการเซ็นทรัลไลเซชันอาจดูเหมาะสมมาก แต่ก็มีข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งต่อมัน อันดับแรก ลิโด้มีผู้ดูแลโหนดมากมายรวมทั้งโมดูลสเตคคิง ทำให้เป็นไปไม่ได้ที่ทุกคนจะกลุ่มกันและทำให้เคลื่อนไหวเครือข่าย Ethereum

นอกจากนี้ แม้ว่า Lido จะพัฒนาและป้องกันแพลตฟอร์ม staking แต่ก็ไม่สามารถมีอิทธิพลต่อผู้ดำเนินงานโหนดให้ทำสิ่งที่อาจเป็นอันตรายต่อเครือข่าย ethereum นี้เนื่องจากผู้ดำเนินงานโหนดไม่สามารถทำตามคำสั่งของ Lido อย่างบนโดยอันตรายที่จะสูญเสียรางวัลบล็อกของพวกเขา

พวกเขากลัวการตัดสิน, การลงโทษสำหรับผู้ตรวจสอบที่กระทำผิด โดยพื้นฐานแล้วพวกเขาอาจสูญเสีย ETH ที่พวกเขาลงทุนไปหากพวกเขาละเมิดข้อกำหนดของเครือข่าย Ethereum ตัวอย่างเช่น หากพวกเขาทำให้เครือข่ายเสียหายหรือขัดขวางความสมบูรณ์ของธุรกรรมพวกเขาจะสูญเสียส่วนหนึ่งของ ETH ที่พวกเขาลงทุนมา รวมถึงรายได้ที่คาดหวัง

ในความเป็นจริง Lido มีวัตถุประสงค์จริงๆ คือการกระจายอำนาจในเครือข่าย มันสร้างความสมดุลในระบบ Ethereum โดยนำเข้าผู้ดำเนินการโหนดจำนวนมากในระบบการตรวจสอบ

หลายคนชอบ Lido เพราะมันช่วยให้บุคคลสามารถเข้าร่วมกระบวนการ Staking ซึ่งได้ป้องกันนักลงทุน ETH สัตว์วาฬไม่ให้รักษาเครือข่าย ที่สำคัญ Lido ไม่ได้รวบรวม ETH ไว้กับผู้ดำเนินการโหนดเพียงไม่กี่ราย ซึ่งทำให้ระบบการยืนยันของ Ethereum แยกตัวลงไปอีกเป็นอย่างมาก

วิจารณ์อื่น ๆ ได้ชี้ว่าบุคคลที่กำลังโจมตี Lido เพื่อสร้างการกลายเป็นศูนย์กลางทำเอามันเป็นเคล็ดลับการตลาดเพื่อส่งเสริมแพลตฟอร์ม liquid staking ของตนเอง ในความเป็นจริง Lido กำลังทำงานในการเพิ่มจำนวนผู้ดำเนินงานโหนดขึ้นเป็น 5,000 ซึ่งจะป้องกันพฤติกรรมการแข่งขันอยู่ระหว่างพวกเขา

การของ Lido อาจส่งผลต่อระบบ Liquid Staking ทั้งหมดอย่างไร?

เนื่องจากผลกระทบที่รู้สึกได้จากการกลายเป็นศูนย์กลางของ Lido แพลตฟอร์ม liquid staking ใน Ethereum อื่น ๆ กำลังพยายามลดความเป็นปัจจุบันของ Lido โดย Puffer Finance, StakeWise, Stader Labs, โรเก็ต พูล และ Diva Staking แพลตฟอร์ม liquid staking ชั้นนำอื่น ๆ ได้มีสัญญาที่จะเพิ่มส่วนแบ่งตลาดของพวกเขาเพื่อลดความเอร็ดของ Lido

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าการประสานงาน ในส่วนของการเก็บเงิน สิ่งสำคัญกว่าคือการแบ่งแยกระหว่างการแข่งขัน นี่เป็นเพราะการแยกแยะในการมอบหมาย ETH สำหรับวัตถุประสงค์ในการตรวจสอบอาจสร้างอันตรายต่อระบบการตรวจสอบทั้งหมด

แล้วโปรโตคอล liquid staking อื่น ๆ ก็ได้ตั้งข้อจำกัดเองไว้ที่ 22% ของ ETH ที่จับใจ แต่ Lido ไม่เห็นด้วยกับนี้และตั้งใจจะเป็นผู้เอง สิ่งนี้อาจทำให้แพลตฟอร์มอื่น ๆ ต้องเพิ่มปริมาณ ETH ที่จับใจของพวกเขาเพื่อตอบโต้การกระทำของ Lido

สรุป

แพลตฟอร์ม Lido สำหรับการฝากเงินเหลือเชื่อมได้เพิ่มความเป็นเจ้าของเมื่อควบคุม 33% ของ ETH ที่ถูกฝากอยู่ในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มการฝากเงินเหลือเชื่อมอื่น ๆ เช่น Puffer Finance, StakeWise, Stader Labs, Rocket Pool และ Diva Staking มีเป้าหมายที่จะเพิ่มส่วนแบ่งตลาดของพวกเขา ผู้วิเคราะห์บล็อกเชนหลาย ๆ คนเชื่อว่าการเป็นเจ้าของของ Lido ในการฝาก ETH ไม่น่าเป็นอุปสรรคต่อเครือข่าย Ethereum อย่างจริงจัง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการ Stake แบบ Liquid

Lido ปลอดภัยสำหรับการเป็นเจ้าของ

โดยทั่วไปแล้ว Lido ปลอดภัยสำหรับการ Staking ETH โซลานา และโทเค็นโปรโตคอลอื่น ๆ แพลตฟอร์มมีมูลค่ารวมของเงินล็อคไว้มากกว่า 14 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์เข้ารหัส และได้ผ่านการตรวจสอบโปรโตคอลหลายรอบเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในด้านความปลอดภัย อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับโปรโตคอลที่ขึ้นอยู่กับสมาร์ทคอนแทรค ลิโด้อาจมีบั๊กในอนาคต

วิธีการเดิมพันที่ Gate.io?

นักลงทุนสามารถเปิดใช้งานทรัพย์สินคริปโตใน Gate.io ผ่านโปรแกรม Hold and Earn เพื่อเสนอให้บริการ Staking เมื่อยืนยันบัญชีแล้ว นักลงทุนควรเข้าชม ส่วน Gate.io Hold and Earn ที่นั่นเขา / เธอเลือกสกุลเงินดิจิทัลที่จะทำการ Stake นักลงทุนสามารถล็อคสกุลเงินดิจิทัลของเขา / เธอไว้เป็นเวลาระหว่าง 7 และ 90 วัน

การเดิมพัน ETH กับ Lido เป็นเสี่ยงหรือไม่?

การเป็นเจ้าของ ETH จะปลอดภัย ด้วย Lido คุณสามารถรับรางวัลได้จากการทำ Staking นั่นเอง การ Stake ETH จะได้รับตั๋ว Liquid staking tokens (LST) ซึ่งเทียบเท่ากับจำนวน ETH ที่คุณ Stake อยู่ อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลอาจพัฒนาข้อบกพร่องที่อาจทำให้ ETH ที่ Stake อยู่อยู่ในอันตราย

เปอร์เซ็นต์ของการเก็บเงินที่ Lido คือเท่าไร?

Lido มีอัตราผลตอบแทน staking ที่ 3.5% สำหรับ Ethereum อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 10% จากผลตอบแทน staking ซึ่งแบ่งให้กับผู้ดำเนินโหนดและเงินสำรองของ DAO

Lidoเป็นการ stake แบบ liquid หรือไม่?

Lido เป็นโปรโตคอลที่ให้บริการการเปิดใช้งานเหรียญ Staking ที่เหลือเหล่านี้สำหรับโทเค็นหรือเหรียญโปรโตคอลหลายรายการ นักลงทุนจะได้รับโทเค็น Staking ที่เหลือ (LSTs) ซึ่งมีมูลค่าเทียบเท่ากับโทเค็นที่ถูก Stake ดังนั้นนักลงทุนสามารถซื้อขาย LSTs หรือลงทุนในที่อื่นได้