วิธีการ Crypto Bear Market กลายเป็นตลาดของ Bull ？

2023-01-04, 09:53

[TL; DR]

สาเหตุของตลาดหมีคริปโตปัจจุบันรวมถึงการบุกรุกของรัสเซียต่อเนื่องและปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ รวมถึงการล่มของ TerraUSD และ LUNA

โดยเฉลี่ยตลาดหมีคริปโตเฉลี่ยอยู่ในระยะเวลา 359 วัน.
ปี 2024 Bitcoin เหตุการณ์ที่ลดลงครึ่งหนึ่งของการยอมรับ cryptocurrencies และการพัฒนา crypto อื่น ๆ มากขึ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้เกิดการฟื้นตัวของตลาดหมี crypto ในปัจจุบัน

การแนะนำ

ตลาดหมีคริปโตที่ยังคงมีอยู่ได้สร้างความกลัว ความเจ็บปวดและความไม่แน่นอนในมุมมองของนักลงทุนในมาตราฐานที่ไม่เคยเห็นมาก่อน ทุกสิ่งเริ่มต้นในเดือนมกราคม 2022 เมื่อมูลค่าตลาดคริปโตรบริโภคลงจาก 2 ล้านล้านเหรียญ นี้ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วในราคาของ Bitcoin และเหรียญทางเลือก เช่น ราคาของ BTC ลดลงมากกว่า 70% จากราคาสูงสุดที่ $69,044.77 ที่ถึงในเดือนพฤศจิกายน 2021

เหรียญทางเลือก ได้รับผลกระทบอย่างมาก มากกว่า BTC ตัวอย่างเช่น ราคา ETH ลดลงประมาณ 90% สถานการณ์แย่ลงอีกสำหรับสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ ซึ่งมูลค่าลดลงมากกว่า อยู่แล้ว หลายสกุลเงินดิจิตอล เช่น LUNA และ FTT ได้ล้มตัวระหว่างปี

เราอยู่ในตลาดหมีคริปโตเราอยู่ในตลาดหมีคริปโต

ในตอนนี้ นักวิเคราะห์และนักลงทุนหลายคนเห็นด้วยกันว่าเรากำลังอยู่ในตลาดคริปโตที่ลึกลง โดยพิจารณาถึงความยากลำบากของราคาสกุลเงินดิจิตอลส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม มีสิ่งที่เป็นเอกลักษณ์เกี่ยวกับตลาดหมีปัจจุบัน ทั้งตลาดหลักทรัพย์และตลาดคริปโตอยู่ในสถานการณ์ตลาดหมีนี้

ตลาดหมีคริปโต - Yellowcard

เหตุผลที่ทั้งสองตลาดเป็นตลาดหมีคือความสัมพันธ์ที่สูงที่เราสังเกตเห็นหลังจากการระบาดของ COVID-19 ตัวอย่างเช่น, Bitcoin ได้มีความสัมพันธ์กับตลาดหลักทรัพย์ในส่วนใหญ่ของปี 2022 นี้ นั้นเป็นเพราะว่า นักลงทุนสถาบันมากมายที่ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ก็ได้ลงทุนเงินของตนในภูมิภาคคริปโตด้วย

เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างตลาดคริปโตและตลาดหลักทรัพย์ ทำให้ทั้งสองมีผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรทางเศรษฐกิจระดับมาโคร เช่น อัตราดอกเบี้ยและการเงินเสีย

โดยมีสิ่งนี้ในใจ จึงชัดเจนที่จะเห็นได้ว่าราคาหลายหุ้นได้ล้มลงตั้งแต่เริ่มต้นของปี 2022 ตัวอย่างเช่น มูลค่าดัชนี S & P 500 ลดลงมากกว่า 21% ระหว่างปี

ราคาของ Amazon, Google และ Tesla ของ Elon Musk ลดลงมากกว่า 39%, 27% และ 45% ตามลำดับ สาเหตุหลักของแนวโน้มนี้รวมถึงการเงินโลกและความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นจากเหตุการณ์เช่นการบุกรุกของรัสเซียในยูเครน นอกจากนี้ ในส่วนมากของปี 2022 นักลงทุนและวิเคราะห์ได้ทำการทำนายถึงการถดถอยของเศรษฐกิจโลก

สาเหตุของตลาดหมีคริปโตปัจจุบัน

ตลาดหมีคริปโตปัจจุบันมีสาเหตุหลายสาเหตุ เช่น การบุกรุกของรัสเซียในเออร์เครน ซึ่งทำให้ราคาเชื้อเพลิงสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่การเงินในระดับโลกเพิ่มขึ้น สหรัฐฯ เริ่มเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุม

การวิ่งของหมีที่ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมก็ส่งผลกระทบต่อภาคคริปโตเช่นกัน ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาทําให้นักลงทุนจํานวนมากหลีกเลี่ยงการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่นสกุลเงินดิจิทัล จนถึงขณะนี้ธนาคารกลางสหรัฐได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยหกครั้งในปี 2022 ความคาดหวังว่าจะเพิ่มขึ้นอีกในปี 2023 ทําให้ตลาดหมียืดเยื้อ

การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานสำรองแห่งชาติ - Tradingeconomics

ธนาคารแห่งชาติได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2022

หน่วยงานกำกับการรับรองเช่นคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกากล่าวหาว่าจะดำเนินการตามกฎหมายต่อโครงการคริปโตซึ่งก่อให้เกิดความกลัวและความไม่แน่นอน ตัวอย่างเช่น คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาได้ยื่นฟ้องคดีต่อ Ripple ในช่วงเวลาเดียวกัน จีนประกาศห้าม Bitcoin การขุดเหมืองซึ่งก่อให้เกิดความเครียดแก่นักขุดหลายคนที่ต้องย้ายถิ่นฐานไปอยู่ในประเทศอื่น

การล่มสลายของ TerraUSD และ LUNA ต้นปีนี้ทำให้สถานการณ์แย่ลงเพราะนักลงทุนหลายคนสูญเสียส่วนใหญ่ของการลงทุน มีผลกระทบต่อโควิดและทำให้เกิดการชำระบัญชีของโครงการคริปโตหลายราย เช่น Celsius และ Three Arrows Capital การล่มสลายล่าสุดของ FTX ทำให้มีความไม่ไว้วางใจในสกุลเงินดิจิทัลบางส่วน โดยทั่วไปมีความไม่มั่นใจในตลาดคริปโต

ตลาดหมีคริปโตสามารถเล็งคาดว่าจะยาวนานได้นานเท่าไร?

นักลงทุนหลายคนต้องการทราบว่าตลาดหมี crypto อาจสิ้นสุดลงเมื่อใดดังนั้นพวกเขาจึงวางแผนการลงทุนล่วงหน้า สิ่งที่ดีคือตลาดหมีคริปโตจะสิ้นสุดลงในวันหนึ่ง ในกรณีส่วนใหญ่จะใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะสิ้นสุด ตลาดหมีคริปโตโดยเฉลี่ยใช้เวลาประมาณ 359 วัน ดังนั้นอาจใช้เวลาประมาณ 38 เดือนจากจุดต่ําสุดจนถึงระดับสูงสุดตลอดกาลล่าสุด

ในความเป็นจริง ตลาดหมีคริปโตระหว่างปี 2012 ถึง 2015 ระยะเวลา 415 วันในขณะที่ตลาดหมีระหว่างปี 2017-2018 มีระยะเวลา 365 วัน ในที่สุดตลาดหมีระหว่างปี 2019 -2020 มีระยะเวลา 260 วัน ดังนั้นความยาวของตลาดหมีเหล่านี้ให้เราคำแนะนำเกี่ยวกับระยะเวลาที่อาจจะยาวนานได้

ตลาดหมีคริปโตระดับใหญ่ซึ่งมีการฟื้นตัวอย่างไร? ตลาดหมีคริปโตระดับใหญ่ซึ่งมีการฟื้นตัวอย่างไร?

สาเหตุของตลาดหมีเหรียญดิจิทัลไม่เหมือนกัน แต่มีความคล้ายคลึงบางเรื่องในวิธีที่มันจบลง
ตลาดหมี 2014 ถึง 2015: เริ่มต้นเมื่อราคาของ BTC ตกจาก $1,135 เหรียญไปเป็น $175 เมื่อ 14 มกราคม 2014 เหตุผลสำคัญของตลาดหมีนี้คือการล่มของ Mt. Gox exchange และตลาด Silk Road พัฒนาการสำคัญในกลุ่มคริปโต เช่นการเปิดตัวกระเป๋าเงินดิจิทัล Trezor การระดมทุนเริ่มต้น (ICO) และ Lightning Whitepaper ทำให้ตลาดหมีเหรียญดิจิทัลนี้กู้คืนได้

ตลาดหมีปี 2018 ถึง 2019: ราคาของ BTC ลดลงจาก 19, 640 ดอลลาร์เป็น 3,185 ดอลลาร์ระหว่างวันที่ 16 ธันวาคม 2017 ถึง 15 ธันวาคม 2018 การแฮ็ก Coincheck และการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐมีส่วนทําให้ตลาดหมีนี้ ในทางกลับกัน NFT บูมและการเข้าสู่ภาค crypto ของ PayPal สร้างความเชื่อมั่นและโมเมนตัมในตลาดซึ่งนําไปสู่การฟื้นตัว

การฟื้นตัวของตลาดคริปโต

ตลาดหมีคริปโตจะกู้คืนแน่นอน แม้ว่าจะยากที่จะระบุวันที่แน่นอนได้ เนื่องจากการกู้คืนขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในเงื่อนไขเศรษฐกิจพื้นฐาน น่าจะไม่น่าจะมีการกู้คืนของตลาดหมีคริปโตในปี 2022 แล้วเพราะปีกำลังจะจบลง

แทนที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาของ BTC จะลดลงไปอยู่ระหว่าง $10,000 ถึง $15,000 ในไตรมาสแรกของปี 2023 เมื่อมันเข้าสู่ราคาต่ำยาวนาน สำหรับการฟื้นตัวที่จะเกิดขึ้นต้องมีสิ่งหลายอย่างเกิดขึ้น

จากการตลาดหมีก่อนหน้านี้ควรมีการฟื้นตัวของมูลค่ารวมที่ล็อกใน DeFi ทั้งหมดซึ่งอยู่รอบจุดต่ำสุดในระยะเวลาสองปี นอกจากนี้มูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดควรเพิ่มขึ้นเป็นเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อให้เกิดการฟื้นตัวที่มีความหมาย ณ ขณะนี้มูลค่าตลาดคริปโตเพียง 73% ต่ำกว่าจุดสูงสุดทั้งหมด

มูลค่ารวมของการล็อค - Beincrypto

เหมือนที่คุณระบุในแผนภาพ มูลค่ารวมที่ถูกล็อคเกิน 41 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์คริปโต bOnchain (@ghoddusifar) เชื่อว่าการพลิกเปลี่ยนเท่านั้นที่เกิดขึ้นเมื่อมูลค่าตลาดรวมลงมาสู่แค็ปเดลต้า ซึ่งสนับสนุนตลาด

เหตุการณ์ Halving

เราได้ชี้แจงไว้ก่อนหน้านี้ว่ามีความจำเป็นต้องมีเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตระดับใหญ่เกิดขึ้นหากตลาดหมีจะกลับมาสู่สภาวะปกติ ขั้นต่อไป บิตคอยน์ เหตุการณ์ halving ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2024 มีโอกาสที่จะเป็นปัจจัยที่นำตลาดเข้าสู่การ Bull Run ในอดีต ราคาของ BTC พุ่งขึ้นหลังจากเกิดเหตุการณ์ halving ซึ่งมีผลกระทบที่ดีต่อตลาดคริปโตทั้งหมด หลังจากเหตุการณ์ halving ในปี 2020 ราคาของ BTC พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่เคยมี

กฎหมายด้านคริปโต

แม้ว่าจะไม่น่าเป็นไปได้ที่หลายประเทศจะแนะนํากฎระเบียบ crypto ที่ครอบคลุมในปี 2023 แต่กฎหมายดังกล่าวจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน สิ่งนี้เป็นไปตามการล่มสลายและการชําระบัญชีของโครงการ crypto ที่จัดตั้งขึ้นหลายแห่งเช่นเซลเซียสและ FTX สิ่งที่ตลาดต้องการตอนนี้เพื่อฟื้นตัวคือความเชื่อมั่นในภาคส่วนนี้

ในสหรัฐอเมริกา คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์คือหน่วยงานที่สามารถนำเสนอกรอบกฎหมายที่เหมาะสมเพื่อควบคุมสกุลเงินดิจิทัล

นโยบายเศรษฐกิจที่เป็นมิตรกับการลงทุน

การนำเข้านโยบายเศรษฐกิจที่เหมาะสมอาจส่งผลให้ตลาดหมีกลับมาฟื้นตัว ตัวอย่างเช่น หากสหรัฐหยุดเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่สามารถเพิ่มพลศาสตร์การซื้อของผู้บริโภค

สรุป

มีตลาดหมีคริปโตหลายแห่งซึ่งเกิดจากปัจจัยหลายประการ สาเหตุบางประการ ได้แก่ การแฮ็กการแลกเปลี่ยนการล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลและตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคเช่นอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย ตลาดหมีคริปโตส่วนใหญ่มีอายุระหว่าง 260 ถึง 415 วัน การพัฒนาที่โดดเด่นในภาคส่วนนี้ เช่น NFT บูมและการนําผลิตภัณฑ์ DeFi มาใช้มากขึ้นสามารถช่วยให้ตลาดหมีคริปโตฟื้นตัวได้

ผู้เขียน: Mashell C., นักวิจัย Gate.io

บทความนี้แสดงเพียงมุมมองของนักวิจัยเท่านั้น และไม่เป็นการแนะนำให้ลงทุนใดๆ

Gate.io สงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ การโพสต์บทความจะได้รับอนุญาตเมื่อมีการอ้างอิงถึง Gate.io ในทุกกรณี การดำเนินการตามกฎหมายจะถูกดำเนินการเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์

แชร์