Verimli sınır. Modern finansın anahtar bir kavramı. Nobel ödüllü Harry Markowitz tarafından geliştirilmiştir. Belirli bir risk için maksimum getiriyi temsil eden en iyi portföyleri ifade eder.

Bu, çeşitlendirme için güçlü bir araçtır. Geçmiş verileri kullanır. Gelecek için her zaman güvenilir görünmüyor. Ama getiri-risk dengesini bulmaya yardımcı olur.

Yatırımcılar bunu çok kullanıyor. Bu, risk toleransına göre ayarlama yapmayı sağlıyor. Daha fazla çeşitlendirme, daha az risk. Teorik olarak en azından.

Model cüzdanlar oluşturmak için kullanıyoruz. Yeniden dengeleme de. Ve getirilerin riskle karşılaştırıldığında ne zaman düşmeye başladığını görmek için. Pratik.

Ama dikkat. Bu, getirilerin normal bir dağılımını varsayıyor. Son zamanlarda her zaman böyle değil. Biraz şaşırtıcı.

Kısacası, portföy yönetiminde temel hale geldi. Yöneticiler bunu çok seviyor. Mükemmel olmasa da, yine de çok faydalı.