Doların ivmesi engellendi! ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verileri Euro ve Avustralya Doları'nın yükselmesine neden olabilir mi?

Geçen hafta dolar endeksi hafif bir şekilde %0.13 yükseldi, ancak diğer para birimlerinin performansı karışık oldu. Euro %0.28 düştü, yen %0.11 düştü, Avustralya doları ise %0.79'luk bir yükseliş gösterdi ve sterlin %0.14 değer kaybetti.

Trump'un açıklamaları Euro/Dolar'da sert dalgalanmalara yol açtı

Euro/Dolar geçtiğimiz hafta bir “roller coaster” piyasası yaşadı ve sonunda %0.28 düşüşle kapandı. Trump'ın bir dizi açıklaması, Euro'nun seyrini etkileyen ana etken oldu.

Bazı medya organları, Trump yönetiminin Dijital Hizmetler Yasası nedeniyle AB yetkililerine yaptırım uygulamayı düşündüğünü, buna ek olarak Fransa'daki siyasi istikrarsızlığın Euro/Dolar'ın bir ara %1'den fazla düşmesine neden olduğunu bildirdi. Ardından, Trump, Fed Yönetim Kurulu üyesi Cook'un görevine son verdiğini duyurdu ve bu durum piyasalarda Fed'in bağımsızlığına ilişkin endişelere yol açarak doları zayıflattı, Euro/Dolar hemen ardından yeniden yükseldi.

ABD'nin yakın zamanda açıkladığı ekonomik veriler, Eylül ayında faiz indirimine yönelik piyasa beklentilerini daha da güçlendirdi. Chicago Ticaret Borsası'nın FedWatch aracı, mevcut piyasanın Fed'in Eylül ayında faiz indirimine gitme olasılığını %87,6 olarak tahmin ettiğini gösteriyor ve yıl içinde toplamda 2 kez faiz indirimi bekleniyor.

Şu anda piyasa odak noktası 5 Eylül'deki tarım dışı istihdam raporuna kaymış durumda. Goldman Sachs analistleri, istihdam artışı 100,000'in altında kalırsa, Eylül ayında faiz indirimini güçlü bir şekilde destekleyeceğini düşünüyor. Veriler geçen ay gibi büyük bir revizyonla düşerse, hatta piyasa 50 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisi içine girebilir.

Teknik olarak, Euro/Dolar alıcıları avantajlı durumda, bir sonraki hedef fiyat 1.183'teki önceki zirveye işaret ediyor. Ancak 21 günlük ortalama 1.165'in altına düşerse, 100 günlük ortalama 1.151 civarına geri çekilme yaşanabilir.

Yen dalgalanmasında hedge fonlar değer artışına bahse giriyor

Dolar/Yen, geçen hafta %0,11 oranında küçük bir yükseliş gösterdi ve genel olarak dalgalı bir yapı korudu. Ancak, hedge fonları yenin mevcut dar ticaret aralığını aşacağına bahis oynamaya başladı.

芝商所 verilerine göre, Trump ile Cook arasındaki çatışmanın kamuya açıklanması ve Fransa'daki siyasi istikrarsızlığın ardından, 26 Ağustos'ta dolar/yen put opsiyon işlem hacmi call opsiyonlarının dört katıydı. O gün en aktif işlem gören Eylül ayı vadesi put opsiyonunun kullanım fiyatı 144.93'tü.

Eğer 5 Eylül'de açıklanan Japonya'nın işgücü nakit gelir verileri maaş artışının hızlandığını gösterirse, bu Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırma beklentilerini güçlendirebilir ve böylece yenin değerini artırabilir. Şu anda swap piyasası, trader'ların Japonya Merkez Bankası'nın Ekim'den önce faiz artırma olasılığını yaklaşık %60 olarak öngördüğünü gösteriyor.

Ayrıca, eğer ABD tarım dışı verileri beklentilerin altında kalırsa, bu durum Fed'in faiz indirim beklentilerini güçlendirecek ve dolar/yen üzerinde daha fazla baskı oluşturabilir.

Teknik olarak, dolar/yen 21 günlük hareketli ortalamanın altında baskı altında kalmaya devam ediyor, ayıların üstünlüğü söz konusu, destek noktası önceki dip olan 145.85'e dikkat ediliyor. Eğer 21 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkılırsa, direnç noktası 200 günlük hareketli ortalama olan 148.85 civarında.

Bence, mevcut Trump politikası belirsizliği ile Fed'in faiz indirim beklentilerinin iç içe geçtiği ortamda, doların hareketi açıklanacak olan istihdam verilerine daha fazla bağımlı olacak. Yatırımcılar, tarım dışı verileri yakından takip etmelidir; beklentilerin altında kalan veriler, doların hızlı bir şekilde düşmesine neden olabilir ve bu da diğer para birimlerine yukarı yönlü bir ivme kazandırabilir.

Bu metin yalnızca kişisel görüşleri yansıtır, yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Fark sözleşmeleri kaldıraçlı ürünlerdir, tüm fonların kaybına neden olabilir, lütfen dikkatli yatırım yapın.