EUR/USD Daha da Düşüyor, Jeopolitik Gerilimler Artıyor

Euro, dolar karşısında ciddi bir darbe alıyor, Çarşamba günü 1.1780 civarındaki çok haftalık zirvelerden geri çekildikten sonra 1.1700 seviyesinin altına inmeyi test ediyor. Bu paritenin gerçek zamanlı olarak düşüşünü izliyorum ve Polonya'dan gelen endişe verici haberler göz önüne alındığında bu durum açıkçası sürpriz değil.

Polonya'nın Belarus sınırı yakınlarında Rus dronlarını düşürdüğüne dair raporlar ortaya çıktığında, piyasa hemen gerginleşti. Ve kimseyi suçlayamam. Bu sadece küçük bir sınır olayı değil - bir NATO üyesi ile Rusya arasında potansiyel doğrudan bir karşılaşmadan bahsediyoruz. Piyasa tepkisi şu ana kadar biraz sınırlı olsa da, bu durumun fırtınadan önceki sessizlik olduğunu düşünmeden edemiyorum.

Zamanlama daha kötü olamazdı. Kritik ABD enflasyon verileri yaklaşırken - bugün ÜFE ve yarın TÜFE - traderlar zaten gergin. Bu rakamlar, Fed'in faiz oranları konusunda ne kadar agresif hareket edeceğini esasen belirleyecek ve kimse veriler açıklanana kadar büyük bahisler yapmak istemiyor.

Fed'den bahsetmişken, o felaket işler raporu revizyonu, zaten şüphelendiğimiz şeyi temelde doğruladı - ABD işgücü piyasası önemli ölçüde zayıflıyor, başlangıçta bildirilenlerden 911.000 daha az iş yaratıldı. Eylül'de bir faiz indirimi artık pratikte garanti, standart 25 baz puandan daha büyük bir indirim olasılığı da oldukça yüksek.

Bugünkü PPI'nın Temmuz'un yangın gibi 0.9%'sinden aylık %0.3'e soğuması bekleniyor, yarınki CPI ise aslında biraz artış gösterebilir. Bu karışık enflasyon tablosu zayıflayan işgücü piyasasıyla birleştiğinde stagflasyon riski çığlık atıyor - dolar tutan herkes için hoş bir senaryo değil.

Bu arada, ECB elini kolunu sallamaya devam ediyor, yarın faiz oranlarını değiştirmesi bekleniyor. Lagarde'ın basın toplantısına gözlerimi dikeceğim, kesim döngülerinin sonuna gelip gelmediğini veya indirim yapmaya devam edip etmeyeceklerini çözmeye çalışacağım. Avrupa'nın yükselen Ukrayna çatışmasına yakınlığı göz önüne alındığında, dikkatli kalacaklarını düşünüyorum.

Teknik olarak, EUR/USD giderek daha düşüş eğiliminde görünüyor. 4 saatlik RSI 50'nin altına düştü ve MACD sinyal çizgisinin altından geçti - klasik satış sinyalleri. Zaten 1.1700'ü kırdık ve eğer bu aşağı yönlü ivme devam ederse, hızla 1.1650 civarındaki yükselen kanalın altını test edebiliriz.

Jeopolitik durum burada joker kart. NATO ile Rusya arasındaki gerginlikler daha da artarsa, Euro'nun daha fazla darbe almasını bekleyin çünkü sermaye daha güvenli varlıklara akıyor. Bu Avrupa para birimi, savaş neredeyse kapısında olmasına rağmen bir türlü rahatlayamıyor.