[Tendances des actions américaines] Comparaison de deux actions liées aux véhicules électriques : QuantumScape [QS] et ChargePoint [CHPT] | Informations sur les actions américaines de Motley Fool | Médias d'investissement et d'informations financières de Monex Securities.
Motley Fool Siège États-Unis – 25 mai 2025 Article publié
Parmi les deux titres liés aux véhicules électriques dont le prix des actions est en baisse, lequel mérite de nouveau d'être sous les projecteurs ?
QuantumScape [QS] et ChargePoint Holdings [CHPT] sont deux titres liés au marché en croissance des véhicules électriques (EV), mais leurs activités sont différentes.
QuantumScape développe des batteries lithium métalliques solides. Celles-ci offrent une meilleure résistance à la chaleur, une vitesse de charge et une capacité maximale par rapport aux batteries lithium-ion conventionnelles. D'autre part, ChargePoint effectue l'installation de la plus grande station de recharge pour véhicules électriques (bornes de recharge) en Amérique du Nord et en Europe.
QuantumScape et ChargePoint ont tous deux terminé leurs transactions à un prix record lors du pic de la frénésie des actions mèmes en décembre 2020. Cependant, aujourd'hui, ils se situent tous deux à plus de 95 % en dessous de leurs sommets. Examinons pourquoi ces deux titres liés aux véhicules électriques ont perdu de leur élan et la situation actuelle de leurs affaires.
QuantumScape a de nombreux défis
Quantumscape développe des batteries à l’état solide depuis 15 ans, mais elles n’ont pas encore été commercialisées. La première batterie à l’état solide de l’entreprise, la QSE-5, a une densité d’énergie de plus de 800 wattheures par litre (Wh/L) et devrait pouvoir se recharger rapidement, prenant moins de 15 minutes pour augmenter la charge de 10 % à 80 %. La densité énergétique moyenne des batteries lithium-ion conventionnelles des véhicules électriques est de 300 ~ 700 Wh/L, et il faut en moyenne 20 minutes ~ 1 heure même avec une charge rapide.
QuantumScape a développé et testé ces batteries en collaboration avec le constructeur automobile allemand Volkswagen pendant plus d'une décennie, mais seules quelques échantillons de test ont été expédiés jusqu'à présent. La production en série et la commercialisation de la première batterie solide ne sont pas attendues avant 2026.
En 2025, QuantumScape prévoit de passer de son processus de fabrication de séparateurs "Raptor" actuel à un nouveau processus de fabrication de séparateurs "Cobra". De plus, la société prévoit d'expédier de petits échantillons de test. Ce changement devrait considérablement améliorer le rendement, la productivité des équipements et la fiabilité, ouvrant ainsi la voie à la commercialisation des batteries de l'entreprise.
Cependant, QuantumScape est confronté à la concurrence de grands fabricants automobiles tels que Toyota Motor (7203) et NIO, qui développent également des batteries solides de manière indépendante. De plus, d'autres start-ups comme Blue Solutions et Solid Power Inc. (SLDP) accélèrent également leurs développements vers le même objectif.
Bien qu’il soit difficile d’évaluer le cours de l’action Quantscape dans une situation de non-vente, les analystes estiment que la première commercialisation de batteries par la société fera passer les revenus de 4 millions de dollars en 2026 à 93 millions de dollars en 2027. Au moment de la rédaction de cet article, la société a une capitalisation boursière de 1,63 milliard de dollars, soit 18 fois les ventes prévues pour 2027, de sorte que l’action n’est pas bon marché, mais si l’entreprise se développe avec succès, les ventes ultérieures pourraient monter en flèche.
Les points de recharge sont-ils bon marché ?
À la fin de l'exercice 2025, qui s'est terminé en janvier 2025, les points de charge gèrent 342 000 ports de recharge (prises) en Amérique du Nord et en Europe. Parmi ceux-ci, plus de 33 000 sont des chargeurs rapides de niveau 3, tandis que le reste est constitué de chargeurs de niveau 2 à vitesse de charge plus lente.
Charge Point vend principalement des appareils de recharge connectés aux entreprises qui souhaitent connaître leurs propres prix. ChargePoint fournit à ces clients un accès Internet, des services de facturation et d’assistance à la clientèle. Cet avantage le distingue des superchargeurs du géant des véhicules électriques Tesla [TSLA]. Le Supercharger de Tesla est exploité de manière indépendante par Tesla en tant que station de recharge autonome et une fonctionnalité qui se connecte à son écosystème numérique.
C'est pourquoi Tesla exploite plus de 67 000 superchargeurs dans le monde, mais ce n'est pas un concurrent direct de ChargePoint. En fait, le concurrent le plus proche de ChargePoint est EVgo, qui gère 4 240 stations de recharge sur le réseau national.
Les revenus des points de charge ont augmenté de 65 % en 2022 et de 93 % en 2023, en raison de l'expansion du marché des véhicules électriques, mais en 2024, la croissance s'est limitée à 8 % et a diminué de 18 % en 2025.
Le ralentissement des ventes est dû à la hausse des taux d’intérêt et à d’autres facteurs. La hausse des taux d’intérêt a refroidi le marché des VE, rendant les clients commerciaux et résidentiels réticents à installer de nouvelles bornes de recharge. Cependant, au cours de l’exercice 2025, l’entreprise a réduit ses effectifs et a introduit un nouveau modèle de tarification dynamique qui modifie les prix en réponse à la demande, ce qui a entraîné une réduction significative de la perte finale. Le nouveau modèle de tarification permettra aux propriétaires de stations d’être plus réactifs face aux fluctuations des prix.
Le consensus prévoit que les revenus des bornes de recharge augmenteront à un taux annuel de 21 % pour atteindre 738 millions de dollars entre les exercices 2025 et 2028, en raison de la baisse des taux d’intérêt et de la stabilisation du marché des VE. Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) devrait être positif pour l’exercice 2027 et augmenter considérablement pour atteindre 80 millions de dollars au cours de l’exercice 2028.
Au moment de la rédaction de cet article, la capitalisation boursière de ChargePoint est de 495 millions de dollars, soit seulement 1,1 fois le chiffre d'affaires prévu pour cette année. Si le marché des véhicules électriques se réactive, il pourrait y avoir une augmentation de la valorisation.
QuantumScape pourrait voir son action s'envoler dès que la vente de ses premières batteries solides commencera, mais d'ici là, il est également possible qu'elle baisse. Par conséquent, je pense qu'il est plus judicieux de choisir ChargePoint comme une opportunité d'investissement sous-évaluée sur le marché des VE, plutôt que de faire une confiance excessive aux ambitieuses plans à long terme de QuantumScape.
Avertissement et divulgation L'article a pour seul but de fournir des informations générales et ne constitue pas un conseil d'investissement pour les investisseurs. L'auteur de l'article d'origine, Leo Sun, ne détient pas d'actions des titres mentionnés. The Motley Fool, basé aux États-Unis, détient et recommande des actions de Tesla. The Motley Fool, basé aux États-Unis, recommande Volkswagen. The Motley Fool, basé aux États-Unis, a établi une politique de divulgation des informations.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
[Tendances des actions américaines] Comparaison de deux actions liées aux véhicules électriques : QuantumScape [QS] et ChargePoint [CHPT] | Informations sur les actions américaines de Motley Fool | Médias d'investissement et d'informations financières de Monex Securities.
Motley Fool Siège États-Unis – 25 mai 2025 Article publié
Parmi les deux titres liés aux véhicules électriques dont le prix des actions est en baisse, lequel mérite de nouveau d'être sous les projecteurs ?
QuantumScape [QS] et ChargePoint Holdings [CHPT] sont deux titres liés au marché en croissance des véhicules électriques (EV), mais leurs activités sont différentes.
QuantumScape développe des batteries lithium métalliques solides. Celles-ci offrent une meilleure résistance à la chaleur, une vitesse de charge et une capacité maximale par rapport aux batteries lithium-ion conventionnelles. D'autre part, ChargePoint effectue l'installation de la plus grande station de recharge pour véhicules électriques (bornes de recharge) en Amérique du Nord et en Europe.
QuantumScape et ChargePoint ont tous deux terminé leurs transactions à un prix record lors du pic de la frénésie des actions mèmes en décembre 2020. Cependant, aujourd'hui, ils se situent tous deux à plus de 95 % en dessous de leurs sommets. Examinons pourquoi ces deux titres liés aux véhicules électriques ont perdu de leur élan et la situation actuelle de leurs affaires.
QuantumScape a de nombreux défis
Quantumscape développe des batteries à l’état solide depuis 15 ans, mais elles n’ont pas encore été commercialisées. La première batterie à l’état solide de l’entreprise, la QSE-5, a une densité d’énergie de plus de 800 wattheures par litre (Wh/L) et devrait pouvoir se recharger rapidement, prenant moins de 15 minutes pour augmenter la charge de 10 % à 80 %. La densité énergétique moyenne des batteries lithium-ion conventionnelles des véhicules électriques est de 300 ~ 700 Wh/L, et il faut en moyenne 20 minutes ~ 1 heure même avec une charge rapide.
QuantumScape a développé et testé ces batteries en collaboration avec le constructeur automobile allemand Volkswagen pendant plus d'une décennie, mais seules quelques échantillons de test ont été expédiés jusqu'à présent. La production en série et la commercialisation de la première batterie solide ne sont pas attendues avant 2026.
En 2025, QuantumScape prévoit de passer de son processus de fabrication de séparateurs "Raptor" actuel à un nouveau processus de fabrication de séparateurs "Cobra". De plus, la société prévoit d'expédier de petits échantillons de test. Ce changement devrait considérablement améliorer le rendement, la productivité des équipements et la fiabilité, ouvrant ainsi la voie à la commercialisation des batteries de l'entreprise.
Cependant, QuantumScape est confronté à la concurrence de grands fabricants automobiles tels que Toyota Motor (7203) et NIO, qui développent également des batteries solides de manière indépendante. De plus, d'autres start-ups comme Blue Solutions et Solid Power Inc. (SLDP) accélèrent également leurs développements vers le même objectif.
Bien qu’il soit difficile d’évaluer le cours de l’action Quantscape dans une situation de non-vente, les analystes estiment que la première commercialisation de batteries par la société fera passer les revenus de 4 millions de dollars en 2026 à 93 millions de dollars en 2027. Au moment de la rédaction de cet article, la société a une capitalisation boursière de 1,63 milliard de dollars, soit 18 fois les ventes prévues pour 2027, de sorte que l’action n’est pas bon marché, mais si l’entreprise se développe avec succès, les ventes ultérieures pourraient monter en flèche.
Les points de recharge sont-ils bon marché ?
À la fin de l'exercice 2025, qui s'est terminé en janvier 2025, les points de charge gèrent 342 000 ports de recharge (prises) en Amérique du Nord et en Europe. Parmi ceux-ci, plus de 33 000 sont des chargeurs rapides de niveau 3, tandis que le reste est constitué de chargeurs de niveau 2 à vitesse de charge plus lente.
Charge Point vend principalement des appareils de recharge connectés aux entreprises qui souhaitent connaître leurs propres prix. ChargePoint fournit à ces clients un accès Internet, des services de facturation et d’assistance à la clientèle. Cet avantage le distingue des superchargeurs du géant des véhicules électriques Tesla [TSLA]. Le Supercharger de Tesla est exploité de manière indépendante par Tesla en tant que station de recharge autonome et une fonctionnalité qui se connecte à son écosystème numérique.
C'est pourquoi Tesla exploite plus de 67 000 superchargeurs dans le monde, mais ce n'est pas un concurrent direct de ChargePoint. En fait, le concurrent le plus proche de ChargePoint est EVgo, qui gère 4 240 stations de recharge sur le réseau national.
Les revenus des points de charge ont augmenté de 65 % en 2022 et de 93 % en 2023, en raison de l'expansion du marché des véhicules électriques, mais en 2024, la croissance s'est limitée à 8 % et a diminué de 18 % en 2025.
Le ralentissement des ventes est dû à la hausse des taux d’intérêt et à d’autres facteurs. La hausse des taux d’intérêt a refroidi le marché des VE, rendant les clients commerciaux et résidentiels réticents à installer de nouvelles bornes de recharge. Cependant, au cours de l’exercice 2025, l’entreprise a réduit ses effectifs et a introduit un nouveau modèle de tarification dynamique qui modifie les prix en réponse à la demande, ce qui a entraîné une réduction significative de la perte finale. Le nouveau modèle de tarification permettra aux propriétaires de stations d’être plus réactifs face aux fluctuations des prix.
Le consensus prévoit que les revenus des bornes de recharge augmenteront à un taux annuel de 21 % pour atteindre 738 millions de dollars entre les exercices 2025 et 2028, en raison de la baisse des taux d’intérêt et de la stabilisation du marché des VE. Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) devrait être positif pour l’exercice 2027 et augmenter considérablement pour atteindre 80 millions de dollars au cours de l’exercice 2028.
Au moment de la rédaction de cet article, la capitalisation boursière de ChargePoint est de 495 millions de dollars, soit seulement 1,1 fois le chiffre d'affaires prévu pour cette année. Si le marché des véhicules électriques se réactive, il pourrait y avoir une augmentation de la valorisation.
QuantumScape pourrait voir son action s'envoler dès que la vente de ses premières batteries solides commencera, mais d'ici là, il est également possible qu'elle baisse. Par conséquent, je pense qu'il est plus judicieux de choisir ChargePoint comme une opportunité d'investissement sous-évaluée sur le marché des VE, plutôt que de faire une confiance excessive aux ambitieuses plans à long terme de QuantumScape.
Avertissement et divulgation L'article a pour seul but de fournir des informations générales et ne constitue pas un conseil d'investissement pour les investisseurs. L'auteur de l'article d'origine, Leo Sun, ne détient pas d'actions des titres mentionnés. The Motley Fool, basé aux États-Unis, détient et recommande des actions de Tesla. The Motley Fool, basé aux États-Unis, recommande Volkswagen. The Motley Fool, basé aux États-Unis, a établi une politique de divulgation des informations.