Wie man die geeigneten Krypto-Derivate auswählt

(TL;DR)

Krypto-Derivate sind Finanzinstrumente oder Sekundärkontrakte, deren Wert von einem primären Krypto-Basiswert wie Bitcoin, Ethereum und anderen abgeleitet ist.

Krypto-Futures, Krypto-Optionen und unbefristete Verträge sind die beliebtesten Krypto-Derivate.

Der größte Vorteil von Krypto-Derivaten besteht darin, dass sie es Händlern ermöglichen, ein größeres Engagement (d. h. einen potenziellen Gewinn oder ein Risiko) in Bezug auf den zugrunde liegenden Krypto-Vermögenswert einzugehen, als sie derzeit besitzen. Es ist wichtig, sich vor den Gefahren einer übermäßigen Hebelwirkung zu schützen.

Krypto-Derivate ermöglichen auch die Ausführung komplexerer Strategien im Vergleich zum Spot-Margenhandel.

Einführung

Derivate erfreuen sich zunehmender Beliebtheit als Hilfsmittel für das Risikomanagement von Händlern. Einem Bericht über das Volumen von Krypto-Derivaten zufolge erreichte der Derivatemarkt im Juli 2022 69 % des gesamten Krypto-Volumens mit einer Bewertung von 4,51 Billionen US-Dollar. Gleichzeitig handelt es sich bei Derivaten um kapitaleffiziente Handelsinstrumente, die ihren Wert von anderen Vermögenswerten wie Bitcoin oder anderen führenden Kryptowährungen wie Ethereum ableiten. Händler können sich einen Wettbewerbsvorteil beim Risikomanagement verschaffen und gleichzeitig ihre Einnahmen mit Derivaten steigern.

Krypto-Derivate sind entstanden, um das mit Kryptowährungen verbundene Volatilitätsrisiko zu mindern. Sie zielen darauf ab, das Risiko eines Anlegers zu verringern und ihn gleichzeitig dabei zu unterstützen, sein Vermögensportfolio vor Verlusten zu schützen. Sie sind heute eines der wichtigsten Instrumente für Krypto-Händler, wenn sie mit dem Preis von Kryptowährungen spekulieren. Daher ist es wichtig, von Anfang an zu verstehen, was Derivate sind und wie Derivate-Handelse funktionieren.

Was sind Krypto-Derivate?

Derivate sind bereits vor dem Aufkommen von Kryptowährungen bekannte Produkte auf dem Finanzmarkt. Sie können zum Beispiel vorhersagen, dass der Ölpreis in einigen Monaten fallen wird, und einen Terminkontrakt mit traditionellen Derivaten kaufen. Anstatt große Mengen an Öl zu kaufen, profitieren Sie von der Preisentwicklung, die Sie vorhergesagt haben. Bei Derivaten handelt es sich also um Finanzprodukte, bei denen es sich entweder um Verträge oder um Wertpapiere handeln kann, deren Wert von einem anderen Vermögenswert abhängt. Währungen, Anleihen und Rohstoffe sind die gebräuchlichsten Basiswerte, aus denen sich Derivate ableiten lassen. Derivate haben keinen eigenen Wert; ihr Wert wird durch die erwartete Preisentwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte bestimmt.

In den letzten Jahren gab es zahlreiche Methoden, um mit Kryptowährungen Geld zu verdienen. Das Geldverdienen mit Krypto-Derivaten ist eine der beliebtesten Methoden.

Mit Krypto-Derivaten können Sie Geld verdienen, indem Sie vorhersagen, ob der Wert eines Vermögenswerts steigen oder fallen wird. Anleger, die sich vor Kursschwankungen schützen wollen, bevorzugen Krypto-Derivate gegenüber der Primärwährung.

Wie funktionieren Krypto-Derivate?

Nehmen wir an, Sie möchten einige Goldbarren physisch kaufen und sie verkaufen, wenn die Preise steigen. Dieser Ansatz ist sowohl zu starr als auch aufgrund der Lager- und Transportkosten zu teuer. Eine bessere Strategie wäre stattdessen der Handel mit einem Instrument oder Vertrag, dessen Preis an den Goldpreis gekoppelt ist. Bei diesen Verträgen handelt es sich um Vereinbarungen, die Sie mit einer dritten Partei abschließen können. Sie helfen Ihnen auch, sich vorzustellen, dass der Preis steigen wird, während jemand anderes glaubt, dass er fallen wird.

Sie und ein anderer Spekulant können eine Vereinbarung unterzeichnen, die besagt, dass eine Partei die Preisdifferenz an die andere zahlen muss, wenn sich der Preis nach einem bestimmten Zeitraum in irgendeine Richtung bewegt.

Nehmen wir zum Beispiel an, der BTC-Preis liegt bei $5000 und Sie glauben, dass er steigen wird. Ihre Gegenpartei glaubt, dass er fallen wird. Zu dem Zeitpunkt, an dem Sie den Vertrag abrechnen müssen, ist der Preis jedoch auf $7.000,00 gestiegen. Der gegnerische Händler wird Ihnen nur die Differenz von $2.000 zahlen.

Nehmen wir an, dass das Gegenteil eintritt und der Preis auf $3.000,00 fällt; dann müssen Sie $2.000,00 zahlen. Wie bei einer solchen Transaktion oder einem solchen Vertrag zu sehen ist, kann ein Anleger oder Händler auch dann profitieren, wenn die Preise fallen, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen.

So funktionieren Derivate im Handelskontext, in der Realität gibt es jedoch zahlreiche Varianten. Futures, Abwicklungsoptionen und unbefristete Verträge sind die am häufigsten verwendeten Derivate in der Kryptowährungsbranche. Daher müssen wir uns einige gängige Arten von Krypto-Derivaten ansehen.

Arten von Krypto-Derivaten

Futures

Hierbei handelt es sich um eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer über den Handel mit einem Vermögenswert in der Zukunft. Es handelt sich um eine Wette zwischen zwei Parteien auf den zukünftigen Wert eines bestimmten Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt. Dieses Instrument wird von erfahrenen Anlegern am häufigsten verwendet, da die daraus gewonnenen Daten bei der Vorhersage von Kursbewegungen hilfreich sind.

Optionen

Bei Krypto-Optionen können Händler eine bestimmte Kryptowährung mit einem zukünftigen Kursziel und einem bestimmten Preis handeln. Die Besonderheit dabei ist, dass der Käufer die Möglichkeit hat, sich vor dem Verfallsdatum von zukünftigen Käufen solcher Vermögenswerte zu trennen. Darüber hinaus geht der Käufer eine Verpflichtung gegenüber dem Verkäufer in Form einer Prämie ein. Krypto-Optionen werden auf der Grundlage der Art ihrer Ausübung, der notierten Währungen und der Art ihrer Abrechnung klassifiziert.

Unbefristeter Vertrag

Ewige Futures sind eine beliebte Kryptowährung unter Daytradern. Sie ähneln Futures, mit dem Unterschied, dass ein Händler Perpetual Futures auf unbestimmte Zeit halten kann. Es gibt keine zeitliche Begrenzung. Die einzige Verpflichtung des Händlers besteht darin, eine Gebühr zu zahlen, um den Vertrag am Leben zu erhalten. Diese Gebühr wird als Finanzierungssatz bezeichnet. Verkäufer zahlen Finanzierungssätze, um ihre Positionen so lange offen zu halten, wie der Händler es wünscht, wobei mindestens ein Grundbetrag auf dem Konto, die so genannte Marge, vorhanden sein muss.

Wie man die geeigneten Krypto-Derivate auswählt

Bei der Wahl des Krypto-Derivats, in das Sie investieren möchten, sollten Sie einige wichtige Punkte beachten. Zu diesen Punkten gehören:

1. Sichere und geschützte Börsen

Es gibt zwei Arten von Börsen: Spot- und Terminbörsen.

Die Spot-Börse wickelt Krypto-Vermögenswerte sofort ab, entweder von Fiat zu Krypto oder andersherum. Kryptowährungen werden direkt zwischen Verkäufern und Käufern übertragen.

Auf der anderen Seite erleichtert eine Terminbörse den Handel mit derivativen Produkten wie Futures und Optionen. Die Auswahl einer sicheren Börse wie gate.io für den Handel mit Ihren Krypto-Derivaten ist der erste wichtige Faktor, um die richtige Wahl zu treffen. Ihre Gelder, Vermögenswerte und persönlichen Daten sind immer in Gefahr, wenn die Börse, die Sie für den Handel mit Krypto-Derivaten wählen, keine ausreichenden Sicherheitsvorkehrungen bietet.

2. Versicherungsfonds

Wenn Sie sich für Krypto-Derivate entscheiden, sollten Sie auch darauf achten, dass es Sicherheitsnetze gibt, die die Händler vor unvorhergesehenen Verlusten schützen. Bei einem gut kapitalisierten Versicherungsfonds müssen sich Händler nicht um sozialisierte Verluste kümmern, da die Börse das Defizit ausgleicht. Einige Börsen können mehrere Versicherungsfonds unterhalten, um sicherzustellen, dass Verluste bei hohen Volumenspitzen angemessen geschützt sind.

3. Infrastruktur und Technologie

Ein weiterer entscheidender Faktor ist die Infrastruktur und Technologie der Krypto-Derivate. Eine leistungsstarke Matching-Engine bietet die Infrastruktur, um neue Auftragsarten und Handelspaare effizient und in großem Umfang einzuführen und so ein besseres Produkt für alle Nutzer zu schaffen. Ihre Handelserfahrungen und die Fähigkeit, effizient zu handeln, werden durch Technologie und Infrastruktur beeinflusst.

4. Gebühren

Die Transaktionskosten sind ein wesentlicher Bestandteil des Derivatehandels, vor allem wenn Sie ein aktiver Händler sind. Wenn Sie die verschiedenen Gebührenstrukturen der Derivatbörsen verstehen, können Sie viel Geld sparen.

5. Liquidität und Volumen

Händler sind auf die Liquidität und das Volumen des Marktes angewiesen, da sie die Transaktionskosten beeinflussen. Ein Verkäufer auf einem liquiden Markt wird schnell einen Käufer finden, ohne den Preis des Vermögenswerts zu senken, um ihn attraktiver zu machen. Auf der anderen Seite müssen Käufer nicht mehr bezahlen, um sich die gewünschte Anlage zu sichern.

Ein weniger volatiler Markt ist auch mit einem geringeren Risiko verbunden. Eine Gegenpartei ist in der Regel bereit, die andere Seite einer bestimmten Position zu übernehmen. Dies kann Spekulanten und Investoren auf den Markt locken und die ohnehin schon günstigen Marktbedingungen noch weiter verbessern.

6. Definieren Sie Ihre Risikobereitschaft

Der Handel mit Krypto-Derivaten birgt Risiken, die es erforderlich machen können, dass Sie Ihre Risikobereitschaft festlegen. Wenn Sie Ihre Risikobereitschaft festlegen, können Sie bestimmen, ob ein Krypto-Derivat in Ihre Risikotoleranz fällt. Zu den Dingen, die Sie bei der Bestimmung Ihrer Risikobereitschaft berücksichtigen sollten, gehören Ihre finanziellen Möglichkeiten, Ihr Investitionszeitplan und Ihre emotionale Kapazität.

7. Recherchieren Sie

Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Sie Ihre eigenen Nachforschungen auf dem Derivatemarkt anstellen. Denken Sie jedoch daran, dass sich die Strategien von denen auf dem Kassamarkt unterscheiden müssen.

Bedeutung von Krypto-Derivaten

Alternative zum Besitz von physischen Vermögenswerten: Krypto-Derivate ersparen den Marktteilnehmern den Stress, sich in Wallets und anderen komplizierten Marktinfrastrukturen zurechtzufinden, da sie den physischen Vermögenswert nicht besitzen.

Ein sicherer Weg, um Zugang zur Anlageklasse zu erhalten: Für neue Buy-Side-Teilnehmer ist der Handel mit regulierten Gegenparteien über Krypto-Derivate ein sicherer Weg, um Zugang zu dieser Anlageklasse zu erhalten.

Erhöhung der Liquidität: Krypto-Derivate verbessern die Marktliquidität, indem sie es den Händlern erleichtern, Positionen zu eröffnen und zu schließen. Auf einem liquiden Markt besteht in der Regel ein geringeres Risiko, da immer jemand bereit ist, die andere Seite einer Position zu übernehmen.

Minderung des Risikos: Ein robuster Derivatemarkt trägt dazu bei, professionelle Händler und institutionelle Anleger für die Kryptowährungsbranche zu gewinnen, indem er die Gefahr mindert, die von der Exposition eines Portfolios gegenüber Tail-Risk-Ereignissen ausgeht.

Portfolio-Diversifizierung: Derivate bieten mehr Möglichkeiten zur Diversifizierung Ihrer Anlageportfolios. Sie können mit mehreren Kryptowährungen handeln und durch Krypto-Derivate fortgeschrittene Handelsstrategien beherrschen.

Absicherung und Spekulation

Beim Handel mit Krypto-Derivaten gibt es zwei Hauptziele: Absicherung und Spekulation.

1. Absicherung: Hedging ist eine Position, die eingenommen wird, um ein Kryptowährungsportfolio gegen Marktvolatilität abzusichern. Die Positionen werden in die entgegengesetzte Richtung der Spot-Position eröffnet. Auf diese Weise wird jeder Gewinn oder Verlust in einem Teil durch Änderungen im Wert des anderen Teils ausgeglichen.
So können Futures dazu beitragen, Investitionen zu schützen, ohne die aktuellen Krypto-Bestände zu gefährden. Dieser Schutz besteht darin, dass Sie mit Futures ein Portfolio zu einem Bruchteil der Kosten absichern können. Wenn Sie beispielsweise ein Portfolio im Wert von 50.000 Dollar haben, können Sie es durch die Eröffnung einer Short-Position in einem Futures-Kontrakt absichern. Ein 10x-Kontrakt kostet Sie nur 5.000 $, also ein Zehntel des Marktwerts Ihres Portfolios.

Eine Absicherung ist besonders dann sinnvoll, wenn Kryptowährungen in einen Bärenmarkt eintreten, da es weitaus besser ist, auf eine Erholung des Preises zu warten oder die Bestände zu einem ungünstigen Preis zu liquidieren.

2. Spekulation: Bei der Spekulation kauft man einen Token, wenn man glaubt, dass er überverkauft ist, hält ihn, bis er an Wert gewinnt, und verkauft ihn, sobald er sich erholt hat. Ein Händler kann Derivate verwenden, um an beiden Enden des Marktes zu spekulieren. Wenn Sie glauben, dass ein Krypto-Asset im Wert steigen wird, können Sie Ihren Gewinn durch Hebelwirkung maximieren. Aber auch wenn der Markt fällt, können Sie noch davon profitieren. Wenn Sie z. B. Bitcoin kaufen, können Sie davon profitieren, wenn der Preis ansteigt. In einem Bärenmarkt können Sie jedoch nicht von diesem Prinzip profitieren, da die Preise ständig fallen.

Hier kommen Terminkontrakte ins Spiel. Sie ermöglichen es Ihnen, auf fallende Kurse zu wetten (short zu gehen). Wenn der Bitcoin-Preis fällt, bedeutet Ihre Short-Position, dass Sie auch in einem Bärenmarkt profitieren. Mit Futures-Kontrakten können Sie handeln, von der Marktvolatilität profitieren und Chancen nutzen, indem Sie long oder short gehen.

Fazit

Mit dem rasanten Wachstum im Bereich der Kryptowährungen entsteht eine Vielzahl von Produkten. Einige von ihnen, wie z. B. Optionen, können komplexe Strategien erfordern, während andere, wie z. B. Futures, nur grundlegende Handelskenntnisse und eine gute Risikomanagementstrategie erfordern. In jedem Fall müssen Sie die Tipps zur Auswahl geeigneter Krypto-Derivate anwenden, um Verluste zu vermeiden und Gewinne zu maximieren.

Autor： M. Olatunji, Gate.io Observer, übersetzt von Cedric.P
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