市场今天超级波动。我们该如何看待它？

在过去的几周里，我告诉团队，半导体（semis）很可能已经在一段时间内（几个月到可能一年）见顶了，因为它们现在必须消化之前那段抛物线式的上涨，自然就会出现获利了结。我说如果那样（现在确实如此）发生的话，就会把市场拉低……注意：这轮抛售中有多少是发生在 SMH / SOXX 上的——这些都在主要指数里拥有很高的权重。
指数下跌当然会拖累任何高贝塔资产，就像当指数走高时，这些高贝塔资产也会涨得更猛。
我们一直处在一种相当狂热的市场环境里（针对推动这波反弹的特定资产）。因此可以预期会出现盘整/回调——这就是游戏的一部分。是的，市场可能会过度反应，把我们追踪的一些高贝塔标的按他们想用来解释这次回调的叙事，卖到更极端的位置。
不过，图表依然主导一切，我们追踪的许多个股在更高时间框架下看起来都很不错。只要支撑仍在、没有丢失，而且这家公司处在一个仍被广泛误解、但具有高 TAM（总可服务市场，total addressable market）与长期主题的领域，那么在像今天这样波动的日子里小步买入/试探性配置是谨慎的。