币安研究称$75B 非法加密货币仍在链上

• 币安研究表示非法加密交易占总链上交易量的比例不到1%。
• 2025年，链上仍有超过750亿美元的非法加密资金，较上一年增长约28%。

币安研究为加密货币中一些令人不安的现实提供了新的数字依据。非法活动仍然存在于链上，而且金额巨大。与此同时，它仍然只占整体区块链活动的一小部分，非法交易占比不到总链上交易量的1%。 非法资金仍然庞大，但可追踪 根据币安研究，截止2025年，链上仍有超过750亿美元的非法加密资金。这比2024年高出约28%，显示与犯罪相关的余额并未从区块链网络中消失。

非法加密货币占总交易量的比例低于1%。

750亿美元以上的脏款卡在链上。

这就是区块链的透明性成为洗钱者的最大敌人的原因 🧵 pic.twitter.com/2MAHxHziXk

— 币安研究 (@BinanceResearch) 2026年5月14日

关键在于这些资金的所在位置以及它们的流动方式。与现金不同，加密货币通常会留下公开的轨迹。即使资产分散在多个钱包、通过桥梁转移、路由到新地址或通过服务层层叠加，账本也不会忘记。调查人员可能会失去速度，但不一定会失去路径。 币安研究表示，超过80%的链上非法资金已经被转移到下游地址。简单来说，资金不再仅仅停留在与黑客攻击、诈骗或其他犯罪活动相关的原始钱包中。它们已被推入网络的更深层次，通过后续地址进行转移。这使得追踪变得更难，但并非不可能。 这也是加密货币与传统关于匿名资金的叙述的明显不同之处。大多数主要区块链本身是透明的。钱包可能是伪匿名的，但交易是公开的。每一次跳转都会产生一条记录，每一次与交易所、桥梁、稳定币发行方或DeFi协议的交互都可能成为分析点。 这并不意味着执法容易。实际上并不容易。犯罪分子可以快速移动，利用跨链路线，利用监管较弱的司法管辖区。但将被盗或非法资产跨链转移并不等于抹去证据。在许多情况下，它反而会制造更多的证据。 混合器面临容量限制 报告还指出了洗钱中的一个实际瓶颈。主要的混合器每天的处理能力有限。币安研究估算，通过此类渠道洗钱10亿美元的被盗资金可能需要超过100天。 这很重要，因为时间对犯罪分子不利。资金越长时间保持可见，交易所、稳定币发行方和调查人员就越有机会标记钱包、冻结资金流或封堵出入通道。这也是为什么大规模黑客攻击后，资金往往以缓慢、长时间的转移模式出现，而不是瞬间清理退出。 洗钱过程也带来市场风险。如果犯罪分子试图通过有限的渠道转移过多资金，可能会引起注意。如果等待时间过长，价格可能会对他们不利。如果触及受监管的平台，合规系统可能会查获资金。这也是为什么一些被盗余额即使在几个月或几年后，仍然保持沉寂的原因。 对于加密行业来说，这个数字具有双重意义。不到1%的比例有助于反驳区块链主要被用于犯罪的说法。大部分链上活动并非非法。但750亿美元仍然是一个严肃的数字，不能被视为四舍五入的误差。