早餐新闻：Arm的增长故事遇到障碍

早餐新闻：Arm的增长故事遇到障碍

2026年5月7日

| 周三市场 | | --- | | 标普500指数 7,365点（+1.46%） | | 纳斯达克 25,839点（+2.02%） | | 道琼斯 49,911点（+1.24%） | | 比特币 $81,463（-0.26%） |

来源：由Jester AI创建的图片。

1. Arm因芯片供应紧张而下跌

Arm Holdings（ARM +2.80%）在盘前交易中下跌超过6%，原因是业绩警告智能手机市场增长放缓，主要由于内存芯片短缺，尽管对AI数据中心增长的前景进行了升级，为依赖Arm服务的主要科技公司提供了洞察。

• CEO预计手机单元增长“转为负面”： 内存芯片短缺是关键因素之一，Rene Haas指出智能手机部门放缓，这是公司仍然依赖的重要收入来源。Arm提供的计算架构为苹果（AAPL +1.38%）的iPhone提供动力。
• 新Arm CPU在未来两个财年有超过20亿美元的客户需求： 启动自主芯片销售的举措反响良好，能够在云端建立在现有规模基础上。公司在顶级超大规模云服务商中占据50%的CPU计算市场份额，包括亚马逊（AMZN 0.70%）和字母表（GOOG 1.04%）。

2. 团队“规则破坏者”推荐的隔夜动态

• Cognex（CGNX +3.05%）在市场开盘前上涨超过14%，此前季度业绩显示同比增长24.3%，指导升级，原因是机器视觉技术的广泛增长。
• Dutch Bros（BROS 2.65%）在开盘前下跌3%，管理层指出持续的成本压力影响利润率，尽管更新的预测显示今年将开设至少185家新店。
• BBB Foods（TBBB 1.24%）在盘前交易中上涨2%，财报显示收入同比增长33%。愚人分析师Dan Caplinger上月表示，他对“公司及其具有前瞻性的创始人/CEO所取得的成就印象深刻，我们认为BBB Foods在快速增长的墨西哥杂货市场还有更大的扩展空间。”
• Axon Enterprise（AXON 0.82%）在开盘前下跌约1%，原因是业绩显示利润率和现金流受到压力，投资增加。

3. 隐藏宝石团队推荐的股票在盘前交易中表现活跃

• Paycom Software（PAYC +2.56%）在财报发布后上涨超过4%，主要得益于订阅收入占总收入的95%以上。然而，管理层预计未来几个季度的增长将更为稳健。
• Sezzle（SEZL 2.44%）飙升约15%，季度财报显示活跃用户数同比激增48.4%，推动毛商品交易额增长37.3%。

4. 内存股持续上涨，短缺局面仍未缓解

美光科技（MU 1.23%）昨日收盘上涨超过4%，西部数据（WDC 0.45%）紧随其后，随着芯片短缺和AI需求持续，内存板块股票继续上涨。

• Mag 7财报显示资本支出增加： 近期上涨部分归因于大型科技公司的行动，微软（MSFT 0.06%）将年度资本支出预期提高250亿美元，Meta（META +0.52%）增加了100亿美元。两者都提到更高的零部件成本是原因。
• 预计2026年每美元收入将产生80美分毛利润： 由于当前市场环境，行业内公司具有较强的定价能力，但一些公司对未来前景持谨慎态度，考虑到相关股票的历史波动性。

5. 接下来：关注精选财报

• Celsius Holdings（CELH +1.41%）在盘前交易中上涨约5%，原因是第一季度收入飙升137.7%，达到创纪录的7.826亿美元。虽然Celsius核心品牌稳步增长6%，但真正的亮点是Alani Nu的爆炸性增长，季度销售额达3.681亿美元。
• Arista Networks（ANET +3.57%）预计将在市场收盘后公布财报，重点关注其如何应对供应限制。自2022年5月“规则破坏者”推荐以来，该股表现优于标普500指数467%。
• Airbnb（ABNB 1.42%）将在收盘后公布业绩。该股由“规则破坏者”和“隐藏宝石”团队共同推荐，目标是实现毛预订价值（GBV）的强劲增长，延续上季度的表现。

6. 你的看法

DoorDash（DASH +0.70%）周三公布业绩后，股价在盘后交易中上涨超过10%。Uber（UBER 2.43%）昨日也因良好的财报上涨超过8.5%。

“我们在考虑，今天你更愿意在哪个外卖竞争对手中建立仓位，为什么？”

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