2025 年，选择哪12只银行股适合您的投资组合？探索增长机会和投资选择

为什么银行股始终位居投资者关注的前列

对于寻找“坚实、基础扎实且易于检验”的股票的投资者来说，银行股通常是第一个浮现的答案，但挑战在于如何筛选——选择哪一只最适合你的投资目标。

本文将揭示这些银行的魅力，提供清晰的概览，并探索2025年值得关注的12只国内外银行股，从各自的投资策略到简单的买卖步骤。

本次深入分析泰国6大银行股

各银行的增长信号与差异

| 股票代码 (Ticker) | 公司全名 | 交易所 | 市值（百万泰铢） ( | 市盈率（倍） ) | 股息率 (%) | |---|---|---|---|---|---| | BBL | 曼谷银行有限公司 (上市) | SET | 275,000 | 7.5 | 4.8 | | KBANK | 开泰银行有限公司 (上市) | SET | 300,000 | 7 | 5.2 | | SCB | 泰国商业银行有限公司 (上市) | SET | 350,000 | 9 | 4 | | KTB | 泰国农业银行有限公司 (上市) | SET | 240,000 | 6.5 | 5.5 | | TTB | 泰国军人银行有限公司 (上市) | SET | 170,000 | 8 | 5 | | BAY | 大城银行有限公司 (上市) | SET | 220,000 | 7.8 | 3.5 |

( BBL：迈向国际市场的门户

曼谷银行在国际扩展方面处于领先地位，海外分支网络广泛，擅长大企业信贷，具有显著优势。稳定的股息也表明该银行具有稳健的财务基础。

LH证券认为，BBL在2025年盈利增长潜力最大，目标价为178泰铢；但TISCO证券提醒关注资产质量，目标价调降至161泰铢。分析师们谨慎指出，信贷环境变化带来的风险不容忽视。

) KBANK：数字化领军与中小企业市场

开泰银行提供另一种增长视角，K PLUS应用程序广受欢迎，是连接客户的重要工具。其中小企业（SME）和个人客户服务能力，使KBANK拥有多元化的客户基础。

风险方面，庞大的SME贷款组合对经济放缓较为敏感。KGI证券和亚洲增强证券都认为，KBANK具有较强的适应能力，股息率在4-5%之间，值得关注。

SCB/SCBX：结构转型的重大赌注

泰国商业银行转型为SCBX，展现了从传统银行向金融科技机构转变的雄心。大力投资数字平台、其他资产和新业务，带来希望的同时也伴随高风险。

亚洲增强证券建议关注6-8%的股息率，转型过程中可能出现调整。长远看，接受短期不确定性、追求成长的投资者可能会觉得这是值得一搏的赌注。

( KTB：国有银行的基础作用

泰国农业银行作为国有商业银行，具有持续接入政府项目的优势。虽然“PromptPay”等应用用户广泛，但真正创造商业价值的挑战仍在。

Kasikorn证券看好KTB，预期其政府贷款将持续增长，资产质量优于同行，股息率在4-5%，对投资者来说合理。

) TTB：合并效应的成果

泰国军人银行由过去的合并而来，目前正努力实现协同效应，目标改善成本收入比。资金管理和股票回购的积极措施对股东有利。

DaO证券将TTB列为银行板块的“Top Pick”，即使利润可能有所调整，但资金管理和股票回购的积极因素应给予支持，预期股息率在6-8%。

BAY：来自日本支持的超凡优势

大城银行通过成为三菱UFJ金融集团（MUFG）的一部分，展现出差异化竞争优势。得益于日本最大金融集团的支持，获得先进技术、资金和国际业务网络。

在零售贷款方面，尤其是汽车贷款，是其核心优势。向东南亚扩展也是潜在的增长点。InnoveX和TISCO证券都持乐观态度。

其他：海外6大银行股

( 财务与盈利能力对比表

| 股票代码 )Ticker( | 公司全名 | 交易所 | 市值（百万泰铢） ) | 市盈率（倍） ### | 股息率 (%) | |---|---|---|---|---|---| | JPM | 摩根大通公司 | NYSE | 18,500,000 | 11.5 | 2.5 | | BAC | 美国银行公司 | NYSE | 11,000,000 | 10 | 2.8 | | HSBC | 汇丰控股有限公司 | LSE/HKEX | 5,000,000 | 6.5 | 6 | | DBS | 星展银行集团 | SGX | 2,500,000 | 10.5 | 4.5 | | 1398.HK ###ICBC### | 中国工商银行 | HKEX | 7,500,000 | 4 | 6.5 | | 8306.T (MUFG) | 三菱UFJ金融集团 | TSE | 4,000,000 | 9.5 | 3 |

JPM：美国金融帝国

JPMorgan Chase & Co.位居美国金融行业的顶端，被广泛认为是财富管理、资产管理和投行的领导者。其品牌影响力遍布全球，且在AI和创新投资方面处于前沿。

J.P. Morgan Private Bank对“以优势为基础”的2025年主题持乐观态度，强调宽松货币政策和持续投资AI带来的积极因素。

( BAC：美国的二强

美国银行是美国银行业的代表，主要管理零售和国内企业业务。受益于利率上升，存款结构以活期和储蓄为主。

市场传言显示，分析师对BAC的未来看法分歧：Litefinance技术分析预期2025年下行，而Coin Price Forecast则认为价格可能升至47.65美元。

) HSBC：东西方的桥梁

汇丰控股在东西方交汇点，英国总部，亚洲核心业务。被视为促进双边贸易和投资的重要工具。

结构调整以聚焦亚洲投资和扩张，但也面临地缘政治和中西关系的风险。

DBS：东南亚金融领袖

星展银行在东南亚地区处于领导地位，总部新加坡，是区域金融中心。以数字银行和金融创新著称。

稳健的业绩增长和高效管理，使其受益于东盟经济的增长潜力。

( ICBC：东方的巨型城堡

中国工商银行是全球资产规模最大的银行之一，增长与中国经济紧密相关。

投资风险包括政策不确定性、快速变化的监管环境以及资产质量的透明度。低P/E可能吸引人，但也反映潜在风险。

) MUFG：日本金融巨头

三菱UFJ金融集团是日本领先的金融机构，全球布局。其增长依赖于日本央行（(BoJ)）的货币政策调整。

如果日本央行逐步退出负利率或零利率政策，将带来重大变化，可能直接利好MUFG，但日本国内业务仍面临人口结构和经济增长的挑战。

为什么银行股生态仍具吸引力

经过这些银行股的热烈表现，问题随之而来：为何2025年银行股仍被视为潜力股？

1. 利率仍处于高位

虽然上升周期可能已结束，但目前利率仍明显高于疫情时期，全球银行的净利差（(NIM)）仍受益。

2. 稳定的股息

规模庞大、财务稳健的银行，历史上都能持续派发吸引人的股息。分析师预计，2025年全球银行将增加股息支付和股票回购。

3. 经济复苏的良好前景

高盛预测2025年全球GDP增长3.1%，InnoveX预计泰国GDP增长2.7%。企业和家庭贷款有望扩大。

4. 估值具有吸引力

许多银行的市盈率（(P/E)）和市净率（(P/BV)）低于历史平均或整体市场水平，显示部分银行股价格合理。

5. 银行业生态变革

现代银行不再仅仅提供存款和放贷服务，而是构建平台，整合多样化服务，从线上购物、配送、保险、投资，到移动应用(K PLUS、SCB EASY、เป๋าตัง)，旨在打造无缝体验，满足客户多元需求。

泰国投资者如何购买银行股

进入泰国证券账户——开启泰国银行股之门

投资SET上市银行股流程简单：只需：

步骤：

• 开设经授权的券商证券账户
• 存入资金，增强购买力 ###Line Available###
• 使用交易应用（如Settrade Streaming或券商自有App）进行买卖

海外银行股——迈向全球市场的通道

对海外银行感兴趣的投资者，有多种途径：

通过泰国券商： 许多泰国券商提供直接开设海外证券账户的服务。部分通过泰国券商平台操作，方便管理和咨询。

通过差价合约（CFD）###Contract for Difference###： CFD是一种预测价格差的合约，优点包括：

• 低门槛，利用杠杆放大收益
• 可在牛市和熊市中获利
• 高流动性，交易快速
• 无传统手续费

Mitrade等券商提供CFD服务，赠送新客户奖金(，低点差，最低存款)，模拟账户可用$50,000。

结论：2025年投资银行股的决策

银行股在2025年仍具备吸引力，凭借稳定的股息、财务稳健和数字化转型。从泰国本土银行的坚实根基，到国际银行的经济潜力，皆显示出多重增长机会，受益于高利率和经济复苏。

泰国银行股投资可通过简单开设证券账户实现，海外银行股则有多种途径，包括券商平台和CFD交易。对短线投机者而言，CFD提供了高杠杆和灵活操作的可能，但需谨慎评估风险。

最重要的是，深入研究信息，理性投资，不仅能获得股息收入，还能有效管理资产组合，实现长远财富积累。